炒股的智慧读书笔记.docx
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炒股的智慧读书笔记
《炒股的智慧》读书笔记
1、当街头巷尾的民众在谈论股市如何容易赚钱的时候，大市往往已经到顶或接近到顶。
人人都已经将资金投入股市，股市继续升高的推动力就枯竭了。
而大众恐惧的时候，则该卖的都已经卖了，股票的跌势也就差不多到头了。
2、影响股价的大环境因素
1、利率：
可以这么想，社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流进银行。
同时，利率的升高使公司的借贷成本增加；
2、税收：
企业税增加，企业盈利中的税务支出增加，使得实际盈利减少，股价将往下调整。
3、汇率：
当汇率上调，本国货币升值，增加出口困难，营业额降低，其结果对股价的影响主要是负面的。
汇率属国际金融的范畴，它对股价影响的机制极其复杂，通常是国际政治经济角力的结果。
到底汇率的变动怎样影响股价，谁也说不清，就这一课题有许许多多篇博士论文，更深入的研究就请读者们自己去做。
我自己专修国际金融，深知它的复杂性，炒股的读者只要知道汇率也属影响股价的因素就够了。
4、银根松紧：
银根松时，市场游资增多，对股票的影响是正面的。
银根紧时正好相反。
5、经济周期：
经济周期是市场经济的必然结果。
当某种商品短缺，大家一窝蜂地投资于这种商品的生产，随后的结果便是生产过剩。
当商品短缺时，价格高昂，生产厂家利润增加，反映在股市便是股价上升。
一旦生产过剩，就只得减价销售，有时甚至亏本套现，这样盈利自然降低，股价的表现便是下跌。
6、通货膨胀：
通货膨胀对股价的影响很难估量，通常政府为了控制通货膨胀，会调高利息，对股价的影响主要是负面的。
7、政治环境：
大规模的政治动乱必然带来大规模的经济混乱。
战争、政府的频繁更迭、政局的不稳定对股票的影响是负面的。
8、政府的产业政策：
如果政府鼓励某些行业，给予扶持，如在税收上给予减免，融资上给予方便，企业各方面的要求都给予协助，结果自然对股价有正面影响。
三、影响股市的小环境因素
1、营业收入：
一个具有发展潜力的公司，其营业收入必须有快速发展的势头。
去年卖出1亿元的产品，今年2亿，预计明年4亿。
这样的公司常常提供了股价在短期内翻几倍的机会。
2、盈利：
有些公司做很多生意，就是不赚钱。
公司经营的好坏主要以盈利作为衡量的标准，盈利增加，股价自然上涨。
3、固定资产：
固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。
如果公司的市场总价是10亿元，固定资产是15亿元，你可以认为股价没有反映公司的价值，股价偏低了。
4、类似公司的情况：
大家都生产类似产品，如电视机，其它公司的绩效和这家公司比怎么样？
同类公司通常有类似的经济周期，股价的波动也类似。
5、品牌的价值：
有人估算过，可口可乐这个名字便值500亿美元。
你打算投资的这家公司有无过硬的品牌？
这可能对股价有深远的影响。
四、股市的趋势类型
1、升势图：
将波浪的低点相连，即成升势线。
在升势图中，
请注意交易量的变化。
在上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少。
每个波动的最高点较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高。
2、跌势图：
将波浪的高点相连，便成跌势线。
在跌势时，
交易量没有特别之处，但跌波的每个波峰较上一波峰为低，波谷也较上一波谷为低。
3、无势图：
你根本就不知道这只股票的大方向是什么。
交易量也没有特色。
一只无势的股票通常不适合炒作。
五、股价为什么会升？
因为买者多过卖者。
股票升的原因不是低的成本收益比率，也不是高的红利或是其它堂皇的理由，而只是因为买者多过卖者。
六、三种趋势的形与量
以升势为例，升势开始时一定是买主多过卖主，因为在无势时，买卖的力量基本均衡。
一下子多出了许多买主，在交易量上的表现就是交易增多。
随着股价的升高，第一波买主入了场，这时有人在纸面上开始有收益，他们开始获利卖股，我们在图上就看到反调。
这时的卖主总的来说不多，我们会看到交易量减少。
否则这便是不正常的升势。
如果股票确有吸引力，如开发成功什么新产品，第二波买主会进场，重复第一波的过程。
在图形上，我们看到一浪高过一浪，股票总是以波浪形上升。
股票的运动有点像推石球上山，要往上推，你要很大的力，但石球往下滚，用不着很多力气。
在股票跌势时，买主消失，不大的卖压就会使股价往下跌。
虽然其间有人拾偏宜货，这种下跌时的反弹是靠不住的。
在图形上是一波低过一波，但交易量并不具备什么特色。
无势图表示市场对这只股票没有什么看法，它在某一区间漫无目标地游动。
买方和卖方的力量基本平衡。
7、什么因素使投资者入市买卖股票？
使一般投资者入场买股票的原因最主要的就是因为股票在升！
一般投资者入场买股票主要不是因为股票的成本收益比率低或红利高，而是因为股票在升！
升！
升！
除了股票在升的理由之外，其它因素都是次要的。
这就是为什么股票一开始升势，它往上一波高过一波，不会马上停止。
要想学习养成对股票运动的感觉，必须牢牢记住这一点。
投资人卖股票的最主要原因是因为股票在跌！
在跌！
投资人卖股票不是因为成本收益比率高或其它原因，而是因为股票在跌。
这就是为何跌势一开始，不会马上停止。
8、支撑线和阻力线
当股票在一定的区间波动，把最高点相连便成阻力线，把最低点相连便成支撑线。
从纸面上解释便是股价升到阻力线时会碰到很大的阻力，不容易继续升上去，即出现很多卖主。
而股价跌到支撑线时会发现很多买主，股价不容易跌下去。
需要指出的是，阻力线一时被突破便成了新的支撑线，同样，支撑线一旦被突破便成了新的阻力线。
让我们以支撑线为例：
在支撑线附近，足够的买方出现，卖方消失，股价无法跌破该线。
几个来回之后，市场形成这便是“最低价”的概念。
突然间，更大的卖压出现，股价跌破支撑线，这时认为支撑线就代表“最低价”的买主全部亏钱。
其中一部分可能止损抛售，一部分固执原来的想法，认为股价很快就会反弹。
无论如何，原来市场对该股的“底价”概念已被粉碎，市场“背叛”了他们。
现假设股价又升回原来的支撑线，你认为原先的投资人有什么反应？
那些还未“止损”的人会感谢上帝给他们一个全身而退的机会，股价跌破支撑线的那段亏钱的时光令他们寝食难安，现在终于有个不亏甚至小赚的机会，他们会赶快卖掉股票以结束噩梦。
再看看那些止损出场者，他们原以“底价”入场，结果被烫伤。
今天股价又回到这个价位，但烫伤的记忆犹新，他们大多不敢在这个价位重新入场。
我们看到卖压增加，买方的力量却有所减少。
所以支撑线一旦跌破便成了新的阻力线。
阻力线一旦被突破便成支撑线的道理相近。
9、怎样看股票的大市
股市就似羊群，单独股票就象羊群中的羊。
当羊群朝某个方向前进的时候，大多数的羊跟随着同一方向。
股票也一样，在牛市的时候，大多数的股票升，熊市的时候，大多数的股票跌。
不管你选了多好的股票，在大市向下的时候，它跌的机会大过升的机会。
判断股市的走势要留意每天的交易总量。
如果股市交易总量很大，但指数不升，或开市走高，收市低收盘，这就给你危险信号了。
同样，你要留意股市跌到底时所提供的信号。
当股市跌了很多，跌到大家都失去信心的时候，你会发现有一天股市狂升，交易量很大，这往往是跌到底的信号，大户开始入场了。
但这还不是进场的最佳时机，被下跌套牢的股民可能乘这个反弹卖股离场。
如果在此之后，股票指数突破上一个波浪的最高点，你可以证实跌势基本结束，是进场的时候了。
判断股市大市还应注意下列几点：
1、大的政治环境和经济环境有什么变动？
今天的企业越来越具全球性，其它国家发生的政治经济危机将会影响本国的市场。
近来东南亚发生的经济危机便是最好的例子。
2、本国的经济大势怎么样？
通货膨胀的情形如何？
外汇兑换率有无变动的可能？
中央银行会调整利率吗？
3、所谓的股市龙头有什么表现？
在股市到顶之前，你会发现股市的龙头股在大市到顶之前的一段时间开始疲软。
4、垃圾股有什么表现？
在股市到顶的前一段时间，一些平时没有人闻问的小股票开始变得活跃且向上升。
龙头股的价格已贵到买不下手的地步，社会游资便开始涌向三四线股票。
5、每天收市的时候，有多少只升的股票？
有多少只跌的股票？
综合指数有时会被几只大股票糊弄。
一只在综合指数占有大份额的股票偶尔会影响真正的方向。
比如某天有1/4的股票跌，3/4的股票升，但1/4的跌股中可能一只在综合指数占大份额的股票，如香港的汇丰银行，使得综合指数下跌。
在这种情况下，综合指数不完全反映大市的真实走向。
6、考虑类别股。
如金融股、电子股、房地产股等等。
虽然大市的综合指数走升势，其中某些类别可能在走跌势。
研究大市走向时，应将类别综合考虑。
特点是有时大市的走势并不明显，但金融股可能处在升势，电子股却走跌势。
炒手们应根据类别股的运动形态来决定具体某只股票的买卖。
十、炒股成功的基本要诀
1、保本
做到保本的办法只有两个：
一，快速止损；二，别一次下注太多。
2、不断盈利
股市有时是完全无序的，你根本就不知股票下一步会怎样运动。
就像你的女朋友生气时一样，你不知她在想什么？
不知她要干什么？
这时最佳的方法就是别惹她。
等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。
3、赚大钱
要知道股票买卖不可能每次都正确，那么在错误的时候为何要付大的代价？
但在正确的时候，要试图从中得到最大的利润。
我们通常把赚钱的股票首先出手，满足于赚小钱，结果通常是手头有一大堆套牢的股票。
早离场的主要原因有两个：
一，人好小便宜;二，不够经验判断股票运动是否正常。
11、如何在股市下注
1、提高获胜几率：
通过自己的学习、观察、研究所得经验逐步提高入场获胜几率，记住财不入急门，将本金分作几分，依据市场趋势与所预料的趋势匹配与否的情况下逐步入场。
2、抓住正常运动中的股票：
如果股票开始一个上升的走势，比如说准备从20元升到50元。
你将发现走势开始的前几天，交易量突然增加，股价开始攀升，几天以后，升势停止，开始下跌。
这是“正常”的获利回吐，下跌时的交易量较上升时显著减少。
这个下调是很正常的，属正常运动，千万不要在这个时候将股票卖掉。
如果这只股票具有上冲的潜力，你会发现在几天内股票又开始活跃，交易量又开始增加，上次“自然调低”所失去的“领土”应在短时间内收复，股票开始冲到新的高度。
这次运动将持续一段时间，其间每日通常是收盘价高过开盘价，偶尔收盘价低过开盘价，其差额通常不大；交易量也不会有显著的变化，通常情况是减少。
或迟或早，股票又会开始下跌，这是新一轮的“获利回吐”。
这次获利回吐的股票运动和交易量的特点应该和第一次很相似。
（例：
在股票20元的时候，交易量增加，可以是平时的一两倍，股价从20元升到21、22，甚至27元。
这几天的交易量较前段时间显著增加是其特征。
到27元时升势可能停顿，
随之开始下调，股价走势为27-26-24元。
这段时间的交易量应较从20升到27元时的平均交易量为少，即股票从20->27元时买盘大过卖盘，从27->24元时的卖盘大过买盘。
但这如果是正常的升势，
从20->27->24这段时间总的买盘大过卖盘。
在24元徘徊几天后，股票应开始上升，交易量又开始增加，这次上冲应很快超过27元，股价走势为24->25->27->35元。
当股票冲到35元时，又开始停顿，随之下调，重复第一阶段的运动。
这次下调同样应有交易量减少的特点。
）密切关注量价配合
3、注意危险信号
在股票缓慢的上升过程中，它自然地升，自然地跌，突然某天大起大落，这是在正常上升过程中没有发生过的。
一旦有不正常现象出现，炒手们必须特别留意。
这时的正确做法，就是将这只股票脱手。
炒股的最基本信条是:
在任何时候，你手上持有股票的上升潜力必须大过下跌的可能，否则你就不应留在手里。
看到危险信号，表示你的获胜概率此时已不超出50%。
炒友们必须牢牢记住：
股市从来都不会错，它总是走自己要走的路，会错的只有人自己。
你所能做的只有追随股市；见到危险信号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手。
几天以后，也许一切又恢复正常，你一样可以重新入场。
如果能这样做，你将发现你为自己省下了很多焦虑及学费。
*要在忍无可忍的情况下再忍一忍*
12、何时买股票
首先记住：
选择买入点最最重要的一点是选择好止损点！
！
止损点不应超出此次投资额度的20%！
！
买股票的主要依据有三点：
基础分析、技术分析和大市走向
1、升势时的操作
一个正常的升势，设谷峰A和谷底B，A点15元，B点13元，再次波浪超过A点（15.10或15.50）为买入点，可以认为是一波行情的启动，股价涨到16.5时，可以设卖点为15.5，如果继续上涨可以忘记买入点，密切关注走势及危险信号。
记住设止损点，止损额度不超此次投资的20%！
正常的升势是一浪高过一浪。
如果股价超A即破B，应否定这次升势，立即止损离场。
2、阻力线和支撑线的操作
上图设阻力线的买入点及止损点，阻力线为15元，突破15元即可买入，止损点设14.5，股价突破阻力线正常趋势是上涨的，如果跌穿回头就是不正常的趋势，应离场，此次上涨有可能是大户拉抬出货。
有时候股价跌倒你的止损点后又回升，可以再次进入，买入点为突破上次最高点，此种现象经常出现，这是唯一正确的做法，亏只能亏小钱，赚大钱，真亏了就当买的保险。
上图是支撑线的买入点和止损点，股价接触支撑线就上涨可以跟进，但要在支撑线一下设止损点，因为股价跌破支撑线后下跌概率大过上涨概率。
3、双肩图和头肩图的操作
上图没有买入点，只提供卖出点。
上图操作和阻力线操作类似。
买入前归纳要点：
1、买入前一定要参照股市的走势图，这是大众投资最直接的反映。
2、买入前一定要根据自己承受能力设定止损点。
必须照办。
3、选择临界入场点，提高获胜概率。
最好是升势和突破阻力线处入场。
4、跌势中绝不虎口拔牙。
5、不要以“股价已经跌得很多了”为理由入场；不要相信“好消息”；“专家推荐”。
尤其是股价已经上升了一段的时候。
13、把握临界点
上图A点是好的买入点，如果股价回调后到达B点，则B点是更好的买入点，表示市场热钱已出，确实对这支股票看好。
为了预防此类股票突破阻力线后不回头猛攻，所以在A点应买入少量股票，做到分次投资。
上图中股价跌穿支撑线马上反弹，那么A点就是好的买入点，这样的形态说明有大户故意制造大众恐慌。
记住：
你买的股票都是别人卖给你的，你卖的股票都被别人买走了。
（站在大户的角度仔细体会这句话）
14、选股票的步骤
选股票之前要注意：
1、大市走向。
如果大市不好的话，再好的临界点也会降低成功的几率。
所以不要轻举妄动。
2、两只技术图形相似的类别股在交易量充分的爬坡期，牛股很容易会升100%，不是牛股的则不会这样猛进。
3、在有牛劲的类别股中选择最牛的。
例：
上图中两只股票应选择A股，因为上方无阻力。
上图是两只股票的蓄劲期，选择蓄劲期长的股票。
15、何时卖股票
问自己：
我愿在此时买这支股票吗？
如果答案是否定的，那应该考虑卖出这支股票。
上图A、B的卖出点设为止损点，在支撑线稍下一点，C图的卖出点为跌穿平均线。
D图卖出点为第二波行情没有穿越上次股价的转折点稍下，如果股价上穿压力线可考虑重新买入。
这些点的设置是根据大众的心理活动设置而出的，试想一下，A、B图中股价跌破支撑线，如果股价再次涨到支撑线时，原先在此认为股票该涨的大众将会解套出货。
C图股价下穿平均线，造成以此平均线以上的股价买入股票的大众都被套，这波行情是否该结束了？
如果股价上扬，这些套牢盘是否会恐慌出货？
D图是A、B两图的升级版图，根据经验，如果股价没有突破上次股价而向下转折，那么此点是最好的卖出点，如果股价上扬突破阻力线可再次入场。
十六、何时及怎样卖出股票
相信自己“该卖出”的直觉，这是你的经验。
保本第一：
股价已超出你的买入价，此时应在你买入价上方设置卖出点，预防突发情况下，可保住本金，再有合适机会可再次入场。
只亏小钱：
一定设止损点，进错不要紧，不在预料中应果断出场，耐心等待合适买入点再次入场。
如遇暴利，拿了再说：
上左图中股价涨了一倍，当遇到第一次转头（收盘价低于开盘价）应果断卖出，这表示第一波行情暂时结束，尤其在交易量放巨量的情况下。
不要幻想好事连连。
小心交易量猛增，而股价不涨：
如上右图示，这说明有庄家趁此机会出货。
用移动止损点的方法设置卖出点：
如上图，买入后，正常升势应是一波高过一波，可以将卖出点设为每一波的底谷，用升势支撑线来预测未来谷底。
这样可以保障不会过早出场。
17、华尔街炒股训语
1、市场从来不会错，错的是你的想法。
2、止损！
止损！
止损！
3、分散风险：
不要一次下注太多，分次操作！
4、避免买太多支股票，这样会分散注意力，影响对危险信号的感觉。
5、有疑问的时候坚决离场。
如果你对这支股票无法预测的话千万不要碰，如果你手里有的话应卖掉。
6、不要频繁的进行交易。
这样要交手续费不说还会分散你对股市的感觉。
7、忘掉买入价。
因为当股市没有按照你预料的运行，只会让你亏掉更多的钱。
8、不要向下摊平。
（运气好的话，技术高的话可以试试。
不过有这个技术的话就不会这么做了。
）
9、别让利润变成亏损。
股价已高于买入价，一定要在买入价上方设卖出点，保本重要。
10、跟着股市走，不跟朋友走。
11、股票该卖的时候一定不要迟疑。
12、别把“股价已经跌的很低了”当买入的理由，也别把“股价已经升了很高了”当卖出的理由。
13、买入股票前，定好操作计划，一定按照计划行事。
十八、成功股票投资者必须完成的三件事：
1、获得炒股的基础知识。
2、制定切实可行的炒股计划。
3、严格按照这个计划实施。
十九、炒股的心理障碍
1、不要被以前亏钱所产生的恐惧吓倒。
记住实践强过谨慎。
2、不要在没有依据的情况下贪婪。
记住要分次操作，只有在股市的运动完全符合你的预测时才可以放心的贪婪。
3、不要抱以幻想的希望。
记住要止损，不要幻想股市按照你的希望而反弹；只有及时止损才可能亏得少点。
二十、炒股要保持正确的心态
1、要自信。
相信自己是在各行各业成功的基本。
2、正确的评价自己。
戒骄戒大，不要让暂时的成绩和别人的吹捧扰乱自己的思路和操作。
错就是错，错的永远是自己。
3、扎实学习，丰富知识，坚持自己的判断。
不要跟风入场。
4、要懂得坚持。
自我督促，坚持丰富自我。
更要知道炒股也不是一夜暴富的行业，要懂得小赌是久赌必赢的。
5、要有随着大势而改变操作计划的心理。
如果大势没有按照预料而行的话应该随时改变操作行动。
随大势而为。
6、自问一句：
你热爱炒股吗？
那就把它当做你的职业，当成你喜爱的一种游戏，挣钱只是你为此职业爱好及付出的附属品。
7、通过自己的知识和经验在买股票前应该自问：
这只股票处在升势吗？
有新产品推出吗？
此时大势是牛市还是熊市？
价格变化和交易量的配合正常吗？
二十一、学股四阶段
1、蛮干阶段：
没有任何主意，都是一时冲动和听别人的意见而为，不知道什么时候该买该卖，只要赚钱就行，从来不会止损。
2、摸索阶段：
懂得一些知识，觉得什么都会了，但是这些知识在实际中好像毫无用处。
此阶段应该学会正确止损。
3、体验风险阶段：
跟上一步几乎同步进行，此阶段应该将资金分批操作，不要急于求成。
一定要有自己的操作计划。
4、久赌必赢阶段：
知道什么是好的趋势，什么是好的买入卖出点，知道如何止损，知道应该将资金分批进入，知道炒股游戏的规则！
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