楚江新材度财务分析报告.docx
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楚江新材度财务分析报告
楚江新材[002171]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
安徽楚江科技新材料股份有限公司
公司英文名称
AnhuiTruchumAdvancedMaterialsandTechnologyCo.,Ltd.
公司简称
楚江新材
股票代码
002171
成立时间
None
上市时间
2007-09-21
交易所
深圳证券交易所
注册地址
安徽省芜湖市九华北路8号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
楚江新材2019年资产总额为8,461,460,982.42元，其中流动资产为4,768,434,023.53元，占总资产比例为56.35%；非流动资产为3,693,026,958.89元，占总资产比例为43.65%；
2019年楚江新材总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
846,146
100.00%
662,761
100.00%
473,443
100.00%
流动资产合计
476,843
56.35%
389,924
58.83%
343,750
72.61%
非流动资产合计
369,302
43.65%
272,837
41.17%
129,692
27.39%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，楚江新材2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、存货以及应收账款，各项分别占比为27.73%，26.46%和22.76%。
2019年楚江新材流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
476,843
100.00%
389,924
100.00%
343,750
100.00%
货币资金
94,870
19.90%
80,839
20.73%
69,229
20.14%
交易性金融资产
48,656
10.20%
3,456
0.89%
1,423
0.41%
应收票据及应收账款
132,247
27.73%
98,027
25.14%
71,302
20.74%
应收票据
23,717
4.97%
22,390
5.74%
15,592
4.54%
应收账款
108,529
22.76%
75,636
19.40%
55,709
16.21%
应收款项融资
7,235
1.52%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
16,504
3.46%
24,109
6.18%
16,824
4.89%
其他应收款
20,264
4.25%
12,464
3.20%
4,930
1.43%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
916
0.27%
存货
126,164
26.46%
106,379
27.28%
91,911
26.74%
一年内到期的非流动资产
147
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
30,751
6.45%
64,646
16.58%
88,128
25.64%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，楚江新材2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及在建工程，各项分别占比为32.84%，29.20%和20.93%。
2019年楚江新材非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
369,302
100.00%
272,837
100.00%
129,692
100.00%
长期应收款
634
0.17%
0
0.00%
0
0.00%
长期股权投资
948
0.26%
7,758
2.84%
1,197
0.92%
其他权益工具投资
2,536
0.69%
1,009
0.37%
1,009
0.78%
投资性房地产
718
0.19%
486
0.18%
285
0.22%
固定资产
107,832
29.20%
75,002
27.49%
64,433
49.68%
在建工程
77,309
20.93%
19,605
7.19%
2,650
2.04%
无形资产
40,416
10.94%
27,812
10.19%
21,645
16.69%
开发支出
5,880
1.59%
4,188
1.54%
1,155
0.89%
商誉
121,283
32.84%
113,188
41.49%
34,906
26.92%
长期待摊费用
99
0.03%
115
0.04%
12
0.01%
递延所得税资产
4,191
1.13%
3,126
1.15%
2,396
1.85%
其他非流动资产
7,449
2.02%
20,543
7.53%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
楚江新材2019年年总负债金额为2,863,808,563.02元，所有者权益总额为5,597,652,419.4元，其中资本金为1,333,667,825.0元，资产负债率为33.85%，在负债中，流动负债为2,711,910,689.32元；占负债和所有者权益总额的32.05%，非流动负债为151,897,873.7元，占负债和所有者权益总额的1.80%。
2019年楚江新材负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
846,146
100.00%
662,761
100.00%
473,443
100.00%
流动负债合计
271,191
32.05%
201,479
30.40%
124,262
26.25%
非流动负债合计
15,189
1.80%
10,971
1.66%
5,783
1.22%
所有者权益（或股东权益）合计
559,765
66.15%
450,310
67.94%
343,397
72.53%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，楚江新材2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为73.10%，17.03%和17.03%。
2019年楚江新材流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
271,191
100.00%
201,479
100.00%
124,262
100.00%
短期借款
198,245
73.10%
146,663
72.79%
79,000
63.57%
应付票据及应付账款
46,193
17.03%
0
0.00%
22,648
18.23%
应付账款
46,193
17.03%
0
0.00%
22,648
18.23%
预收款项
7,978
2.94%
7,393
3.67%
5,125
4.12%
应付职工薪酬
9,448
3.48%
8,234
4.09%
7,444
5.99%
应交税费
6,431
2.37%
10,118
5.02%
7,389
5.95%
其他应付款
2,893
1.07%
29,069
14.43%
2,654
2.14%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
105
0.09%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，楚江新材2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为62.69%，33.89%和3.42%。
2019年楚江新材非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
15,189
100.00%
10,971
100.00%
5,783
100.00%
预计负债
519
3.42%
525
4.79%
552
9.56%
递延收益
9,522
62.69%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
5,147
33.89%
1,698
15.48%
482
8.34%
其他非流动负债
519
3.42%
9,273
84.52%
5,301
91.66%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年楚江新材的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为50.61%，25.49%和23.83%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
559,765
100.00%
450,310
100.00%
343,397
100.00%
实收资本（或股本）
133,366
23.83%
119,726
26.59%
106,920
31.14%
资本公积
283,311
50.61%
220,201
48.90%
159,394
46.42%
库存股
-22,345
-3.99%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
10,644
1.90%
7,740
1.72%
5,962
1.74%
未分配利润
142,705
25.49%
99,509
22.10%
71,119
20.71%
少数股东权益
12,081
2.16%
3,133
0.70%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年楚江新材的净利润为479,229,758.65元，与2018年的408,906,875.3元相比上升了17.20%。
2016-2019年楚江新材净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
19,032
2017
36,062
89.48%
2017
36,062
0.00%
2018
40,890
13.39%
2019
47,922
17.20%
2.3.2营业利润分析
2019年楚江新材的营业利润为551,391,993.78元，与2018年的468,273,947.76元相比上升了17.75%。
2016-2019年楚江新材营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
19,603
2017
43,508
121.94%
2017
43,508
0.00%
2018
46,827
7.63%
2019
55,139
17.75%
2.3.3利润总额分析
2019年楚江新材的利润总额为546,781,048.24元，与2018年的478,851,930.75元相比上升了14.19%。
2016-2019年楚江新材利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
22,898
2017
43,657
90.66%
2017
43,657
0.00%
2018
47,885
9.68%
2019
54,678
14.19%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年楚江新材的成本费用总额为16,770,545,223.099998元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为93.83%，3.02%和1.38%。
2019年楚江新材成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,677,054
100.00%
-1,284,605
100.00%
-1,072,752
100.00%
营业成本
-1,573,651
93.83%
-1,206,396
93.91%
-1,039,370
96.89%
税金及附加
-6,854
0.41%
-6,859
0.53%
-6,308
0.59%
销售费用
-17,255
1.03%
-13,868
1.08%
-12,446
1.16%
管理费用
-23,195
1.38%
-16,434
1.28%
-16,551
1.54%
研发费用
-50,714
3.02%
-40,056
3.12%
0
-0.00%
财务费用
-5,382
0.32%
-988
0.08%
1,925
-0.18%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年楚江新材的经营现金流量净额为212,349,079.41元，与2018年的179,150,822.77元相比上升了18.53%；投资活动现金流净额为-884,886,903.62元；筹资活动现金流净额为738,995,776.99元。
2016-2019年楚江新材经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-9,400
-20,656
140,733
2017
12,356
-89,422
-8,851
2018
17,915
-26,607
17,327
2019
21,234
-88,488
73,899
2.4.2现金流入结构分析
2019年楚江新材现金流入总金额为23,128,859,283.98元，其中经营活动现金流入为19,228,374,195.61元，占现金流入总额的83.14%；投资活动现金流入为1,524,021,053.16元，占现金流入总额的6.59%；筹资活动现金流入为2,376,464,035.21元，占现金流入总额的10.27%。
2019年楚江新材现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,312,885
100.00%
1,787,603
100.00%
1,408,657
100.00%
经营活动现金流入小计
1,922,837
83.14%
1,535,694
85.91%
1,320,174
93.72%
投资活动现金流入小计
152,402
6.59%
82,283
4.60%
2,603
0.18%
筹资活动现金流入小计
237,646
10.27%
169,626
9.49%
85,880
6.10%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为18,928,447,453.15元,占经营活动现金流入小计的98.44%;收到的税费返还为57,769,968.54元,占经营活动现金流入小计的0.3%;收到其他与经营活动有关的现金为242,156,773.92元,占经营活动现金流入小计的1.26%。
2019年楚江新材经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,922,837
100.00%
1,535,694
100.00%
1,320,174
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,892,844
98.44%
1,509,496
98.29%
1,302,432
98.66%
收到的税费返还
5,776
0.30%
44
0.00%
114
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
24,215
1.26%
26,153
1.70%
17,626
1.34%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为231,859.4元,占投资活动现金流入小计的0.02%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为16,981,669.97元,占投资活动现金流入小计的1.11%;收到其他与投资活动有关的现金为1,506,807,523.79元,占投资活动现金流入小计的98.87%。
2019年楚江新材投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
152,402
100.00%
82,283
100.00%
2,603
100.00%
取得投资收益收到的现金
23
0.02%
5
0.01%
1
0.05%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,698
1.11%
292
0.36%
66
2.57%
收到其他与投资活动有关的现金
150,680
98.87%
81,985
99.64%
2,535
97.38%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为747,185,537.58元,占筹资活动现金流入小计的31.44%;取得借款收到的现金为1,582,130,000.0元,占筹资活动现金流入小计的66.57%;收到其他与筹资活动有关的现金为47,148,497.63元,占筹资活动现金流入小计的1.98%。
2019年楚江新材筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
237,646
100.00%
169,626
100.00%
85,880
100.00%
吸收投资收到的现金
74,718
31.44%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
158,213
66.57%
146,945
86.63%
83,640
97.39%
收到其他与筹资活动有关的现金
4,714
1.98%
22,681
13.37%
2,240
2.61%
2.4.3现金流出结构分析
2019年楚江新材现金流出总额为23,062,401,331.2元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为19,016,025,116.2元,占现金流出总额的82.45%;投资活动现金流出小计为2,408,907,956.78元,占现金流出总额的10.45%;筹资活动现金流出小计为1,637,468,258.22元,占现金流出总额的7.1%。
2019年楚江新材现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,306,240
100.00%
-1,778,969
100.00%
-1,494,575
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,901,602
82.45%
-1,517,779
85.32%
-1,307,818
87.50%
投资活动现金流出小计
-240,890
10.45%
-108,890
6.12%
-92,025
6.16%
筹资活动现金流出小计
-163,746
7.10%
-152,299
8.56%
-94,731
6.34%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为17,764,451,665.87元,占经营活动现金流出小计的93.42%;支付给职工以及为职工支付的现金为491,107,621.63元,占经营活动现金流出小计的2.58%;支付的各项税费为514,095,440.32元,占经营活动现金流出小计的2.7%;支付其他与经营活动有关的现金为246,370,388.38元,占经营活动现金流出小计的1.3%。
2019年楚江新材经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-1,901,602
100.00%
-1,517,779
100.00%
-1,307,818
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-1,776,445
93.42%
-1,411,666
93.01%
-1,221,973
93.44%
支付给职工以及为职工支付的现金
-49,110
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