证券投资模拟实训报告.docx
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证券投资模拟实训报告
证券投资模拟实训报告
证券投资模拟实训报告
证券投资模拟实训报告
姓名徐昕晨学号094140285院、系经济与管理学院专业金融指导教师（职称/学历）叶育甫模拟资金20万元人民币实训地点云南师范大学经济与管理学院
金融证券模拟实验室
实训时间20xx年8月24日--20xx年10月10日一、实验目的
通过证券投资模拟实训，使金融学专业的本科生在能够熟悉和掌握证券投资与投机的基本知识、基本理论和基本技能的基础上，更好地理论联系实际，拓展学生的各种专业知识及相关学科的综合知识，使学生学以致用,用理论来指导实践,切实的提高学生的动手能力。
通过每一种业务的模拟练习，来缩短学校教育和实践中的差距，提高学生的综合素质，增强学生在金融时代特别是我国加入WTO后加快融入国际金融体系和国际经济一体化的新环境下的适应能力和竞争力。
二、实验要求
按照证券投资组合原则，20万元模拟资金必须投资5只以上证券，跨跃三个行业，且剩余资金不得多余1000元，否则视为不合格。
三、实验过程
证券投资模拟实训投资组合统计表
序证券名称买入价格5.58买入数量买入日期所用资金（元）买入理由卖出价格短期投机，追涨5.55卖出数量1000卖出日期9.14收益（元）-30号（代码）1蓝星建材60029910008.315610.12中材国际6009708.7610008.318809.4经济高速发展，对建材需求量大，市场潜力巨大9.8910009.14+11303厦门钨业60054938.865008.3119522.4短期投机，追涨41.6810009.14+14104招商银行60003610.1510008.3110205.7银行收益率高，具有行业优势10.2410009.14+905华润双鹤60006220.405008.3110250.9经营趋势转好，增长加速21.8310009.14+7156宇通客车600066
22.915008.3111511.5市场占有率大，有规模优势23.9610009.14+5257同仁堂60008516.8010008.3116885.6具有品牌优势16.8410009.14+409陆家嘴60066310.7810008.3110838.5属经济技术开发区，具有潜在的商业价值10.9210009.14+14010浙江医药60021621.8910008.3121998.5收益率稳定增长22.2910009.14+40011人民网60300035.925008.3118045.8属网络服务类公司，潜力较大42.055009.14+306512包钢稀土60011135.985009.718080.6资源类行业，具有长期投资价值33.255009.21-145513中国平安60131540.675009.720xx15.8大盘股，具有长期投资价值39.75009.21-56514云南白药00053859.005009.729580.8抗跌能力强，具有品牌价值，且市场占有率不断扩大60.995009.21+91515山东黄金38.655009.719345.6贵金属资源类，具有中长线投资价值40.555009.21+929合计+7309四、总结与体会（要求在300-600字之间）
这次实训的内容主要是证券投资分析课程的学习，同事由老师带领大家分析股市大概的趋势，然后大家各自分析股市，独立思考，运用基本分析和技术分析的方法对证券市场的主要趋势做出判断，确定证券市场运行的主流方向。
接着各自形成自己的投资方案或投资组合。
炒股不等于赌博，炒股主要是“基本面分析+技术面分析”。
基本面分析是最基本的，主要看上市公司的行业及行业地位，产品的供求关系，财务状况等。
一个基本面很好的公司的股票价格也有起伏，那么就应该依据技术面分析来决定买入和卖出的价位。
技术面分析中我觉得“价量分析”是非常重要的。
技术面分析还有诸多方法，如W底、
M头、切线法、均线法、黄金分割线、RIS指标、MACD指标等。
炒股最主要的是要懂得规避风险。
要懂得仓位控制，趋势向上，顺做一次，趋势向下或横盘，空仓观望。
同时，通过不断进行的股票交易，我知道了要紧随国家宏观调控的步伐，要时刻了解国家的一些政策的导向，同时也要时刻关注自己买卖的上市公司的基本情况，了解他们是否是政策导向型的企业，是否是国家发力扶持的企业，关注企业的财务报表，来确定该企业将来的前景。
并且要时刻关注大盘的走向，了解大盘各个板块发展趋势。
还有一点很重要，就是要有足够的耐心，等待时机。
总之，这次实训，给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。
这次实训操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。
通过本次实训更是增加了我对金融业务的感性认识，培养我综合运用专业知识分析、解决实际问题的能力。
我坚信通过以后的学习和实践，我会更好的融入这个领域。
五、实训不足与今后改进设想（200字以内）
经过此次证券投资模拟实验，我对证券市场有了更进一步的认识，并在一定程度上提升了自己对于金融行业的兴趣，为未来从事相关的工作做了一定的准备。
然而，在实践的过程中暴露的问题也很多：
未能及时止损：
总是抱着侥幸心里，希望价格会回升，结果导致深度套牢。
所以在操作中一定要规定一个止损最低价格，超过这个最低限额，不管多么不舍，都要马上抛售，回笼资金；冲动，缺乏耐心：
冲动只会使自己失去理智，从而增加盲目投资，导致亏损。
所以炒股一定要有一个平和的心态，一定要沉得住气。
缺乏金融敏感度：
对分析当前社会某些现象对哪些行业有影响来说会比较吃力，所以重要的是培养金融敏感度。
过分依赖技术指标：
在模拟过程中，有时由于太过依赖技术指标，而导致事与愿违。
因此，还要结合基本面分析，综合判断行业前景。
技术指标只是一种参考。
未考虑手续费的作用：
在操作过程中，往往只关注价格，而忽视了手续费的作用，从而导致收益不明显，甚至亏损。
所以要考虑手续费对收益的影响。
总之，这次实验给我带来了很大的收获，相信会对我以后所从事的相关工作产生重大的影响。
同时，暴露出的不足之处能够让自己快速成长，在今后的学习和实践中还需要掌握更多这方面的知识，希望能够不断努力加倍完善自己！
最后还是那句话：
股市有风险，入市须谨慎！
六、教师评价
扩展阅读：
证券投资模拟实习报告
实习报告
实习名称:
证券投资业务模拟实习专业:
学院:
姓名:
金融学班级:
20xx级1班经济管理学院陆婵娟学号:
20xx01060618
指导教师:
聂国栋
20xx年7月5日
一、实习目的1二、实习内容1
（一）证券投资交易2
（二）证券投资技术分析4
三、投资价值分析报告14
（一）宏观分析14
（二）行业分析17（三）公司分析18（四）结论20
四、实习总结山东科技大学学生实习报告第１页
一、实习目的
在大三的下半学年快结束时，我们进行了为期两周的证券模拟实习，
运用同花顺交易软件，结合所学的专业知识，根据实际中大盘的走势，启动模拟资金，进行股票的操作，在各种技术指标的分析帮助下，熟悉股票的操作流程。
（1）了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功
能和期货模拟交易系统的基本使用方法。
（2）实际观察和理解证券价格的走势，了解价格走势与成交量之间的
基本关系。
（3）熟悉正确期货的基本面分析法和常见的技术分析法:
K图分析法、
形态分析法、技术指标分析法。
（4）自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。
（5）学会个股的分析和选择，并在短期内操作选择不同的股票，规避
风险，注重过程。
二、实习内容
为期两周的模拟炒股课程，在聂老师的带领下，从理论到实践的运用，我们巩固了证券投资分析的专业知识，也学到了许多技术操作方面的知识。
我们的实习内容包括：
证券分析系统的基本操作与信息的获取；证券财务分析的基本方法；证券投资的宏观及行业分析方法；实验证券价格趋势线的实战应用；成交量对证券价格变动的影响；技术分析指标的使用及效果检验，以及证券投资的综合分析法中的投资证券的分析与选择、投资组合的构建、投资组合的管理与风险控制。
同时盯住一只股票，对其进行宏观分析，行业分析，个股分析，确定这只股票值不值得买卖。
在实习中，我们从不懂，到理论联系实际，到面对自己模拟账户的盈亏带来的心理的变化，真实体会到了炒股的过程和快乐。
山东科技大学学生实习报告第２页
（一）证券投资交易1、总体情况
实习是从6月25日开始的，我们在校机房上机实习。
一开始在同花顺交易软件上开户，进入模拟炒股区，获得20xx00的启动资金，在截至到7月4日，我的账户资金的状况如下；
资金的明细状况如下图；
山东科技大学学生实习报告第３页
关于这两周实习账户以及资金的状况就是上面明细所述，盈利不是很多，但在这个过程中学会了很多，把理论联系到实践中去了，过程也是一波三折，有涨有跌，有亏有赢。
2、个股选择情况
第一天买入的股票是代码601888的中国国旅，考虑到高考结束，暑假来临，很多家长会和孩子一起去旅游，个人觉得这只股票会涨，当时对技术指标也不是很依赖，只是根据大体判断就买了这只股票。
下图是这只股票的走势图，
山东科技大学学生实习报告第４页
我以28.280买入20xx股，两天后以28.700和28.740各卖出1000股，取得盈利，可以说这只股票的影楼里是有些幸运的，并没有更多的技术分析，只对K线图的分析也是半懂半不懂。
同时还在当天买入连云港和森马服饰这两支股票，可是这两只股票都亏损了好多，算是一个失败的投资，可以进行的也都是大面上的分析，所以对技术指标的欠缺，让我知道技术指标的重要性，下面就将对于技术指标进行分析。
（二）证券投资技术分析
技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
由于技术分析运用了广泛的数据资料，并采用了各种不同的数据处理方法，因此受到了投资者的重视和青睐。
技术分析法不但用于证券市场，还广泛应用于外汇、期货和其他金融市场。
市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。
过去和现在的成交价和成交量涵盖了过去和现在的市场行为。
在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均衡点，随着时间的变化，均衡会发生变化，这就是价量关系的变化。
一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大;认同程度小，成交量小。
时间在进行行情判断时有着很重要的作用，是针对价格波动的时间跨度进行研究的理论。
一方面，一个已经形成的趋势在短时间。
内不会发生根本改变。
另一方面，一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。
空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面。
它指的是价格波动能够达到的从空间上考虑的限度。
1、技术指标分析
按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研制。
这样的方法就是技术指标法。
原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交山东科技大学学生实习报告第５页
金额，有时还包括成交笔数。
其余的数据都不是原始数据。
对原始数据进行处理指的是将这些数据的部分或全部进行变形，整理加工，使之成为我们希望得到的东西。
不同的处理方法就产生不同的技术指标。
（1）平滑异同移动平均线（MACD）
移动平均线是对原始的收盘价进行平滑之后的产物。
此法是将故去的股价变动的平均值描绘成曲线，并借以判断股价运动趋势的技术分析方法。
这种分析方法的基础是准确地绘制出股价变动的移动平均线。
移动平均线的绘制方法，是先求其移动平均，在据此在坐标图上绘制成线。
移动平均线（MA）是以道琼斯的”平均成本概念”为理论基础，采用统计学中”移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
它是道氏理论的形象化表述。
上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨。
如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄山东科技大学学生实习报告第６页
金交叉。
股
价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。
预示股价将下跌。
如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
山东科技大学学生实习报告第７页
在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线
下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望
股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机
股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。
当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。
（2）KDJ指标
KDJ指标的中文名称是随机指数（Stochastics），是由GeorgeLane首创的。
KDJ指标的计算公式和理论上的依据山东科技大学学生实习报告第８页
产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV（RowStochasticValue）。
其计算公KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。
在反映证券市场价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。
在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。
K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。
在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为J＝3D一2K＝D十2（DK）
可见J是D加上一个修正值。
J的实质是反映D和D与K的差值。
此外，有的书中J指标的计算公式为J＝3K一2D
KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：
KD取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。
第一，从KD的取值方面考虑。
KD的取值范围都是0l00，将其划分为几个区域：
超买区、超卖区、徘徊区。
按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。
这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
大多数对KD指标了解不深入的人，以为KD指标的操作就限于此，故而对KD指标的作用产生误解。
应该说明的是，上述对0一100的划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。
当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。
注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。
操作时可按形态学方面的原则进行。
对于KD的曲线我们也可以画趋势线，以明确KD的趋势。
在KD的曲线图中仍然可以引进支撑线和压力线的概念。
某一条支撑线或压力线的被突破，山东科技大学学生实习报告第９页
也是采取行动的信号。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。
K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。
下面以K从下向上与D交叉为例进行介绍。
K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。
但是出现了金叉是否应该
买入，还要看别的条件：
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。
有时在低位，K、D要来回交叉好几次。
交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的°右侧相交±原则。
K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要山东科技大学学生实习报告第１０页
可靠得多。
换句话说，右侧相交比左侧相交好。
满足了上述条件，买入就放心一些。
少满足一条，买入的风险就多一些。
但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会错过很多机会。
第四，从KD指标的背离方面考虑。
简单地说，背离就是走势的不一致。
在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。
第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于O为超卖。
（3）相对强弱指标（ＲＳＩ）（动能指标）先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。
参数是天数，即考虑的时间长度一般有5日、9日、14日等。
这里的5日与MA中的5日线是截然不同的。
下面以14日为例具体介绍RSI（14）的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。
先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。
这14个数字中有正（比上一天高）有负（比上一天低）。
山东科技大学学生实习报告第１１页
A＝14个数字中正数之和B＝14个数字中负数之和×（一1）
此时，A和B都是正数。
这样，我们就可以算出RSI（14）：
RSI（14）={A÷（A+B）}×100%
从数学上看，A表示14天中股价向上波动的大小，B表示向下波动的大小，A十B月表示股价总的波动大小。
RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。
很显然，RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。
RSI的取值介于0100之间。
一般短期ＲＳＩ设Ｎ＝6，长期ＲＳＩ设Ｎ＝12。
ＲＳＩ值永远在0-100之内变动RSI的应用法则
不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用
同MA一样，天数越多的RSI考虑的时间范围越大，结论越可靠，但速度慢，这是无法避免的。
参数小的RSI我们称为短期RSI，参数大的我们称之为长期RSI。
这样，两条不同参数的RSI曲线的联合使用法则可以完全照搬MA中的两条MA线的使用法则。
即
短期RSI＞长期RSI，则属多头市场；短期RSI＜长期RSI，则属空头市场。
当然，这两条只是参考，不能完全照此操作。
根据RSI取值的大小判断行情
将100分成四个区域，根据RSI的取值落人的区域进行操作。
分划区域的方法如下：
°极强±与°强±的分界线和°极弱±与°弱±的分界线是不明确的，换言之，这两个区域之间不能画一条截然分明的分界线，这条山东科技大学学生实习报告第１２页
分界线实际上是一个区域。
我们在其他的技术分析书籍中看到的30、70或者15、85，这些数字实际上是对这条分界线的大致描述。
应该说明的是，这条分界线位置的确定与以下两个因素有关：
第一，与RSI的参数有关。
不同的参数，其区域的划分就不同。
一般而言，参数越大，分界线离中心线50就越近，离l00和0就越远。
第二，与选择的股票有关。
不同的股票，由于其活跃程度不同，RSI所能达到的高度也不同。
一般而言，越活跃的股票，分界线离50就应该越远；越不活跃的股票，分界线离50就越近。
随着RSI的取值超过50，表明市场进入强市，可以考虑买入，但是强过了头我们就该抛出了。
物极必反，量变引起质变都是对这个问题很好的说明。
从RSI的曲线形状判断行情
当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号。
这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远越好，越远结论越可信，出错的可能性就越小。
形态学中有关这类形状的操作原则，这里都适用。
与形态学紧密相联系的趋势线在这里也有用武之地。
RSI在一波一波的上升和下降中，也会给我们提供画趋势线的机会。
这些起着支撑线和压力线作用的切线一旦被突破，就是我们采取行动的信号。
山东科技大学学生实习报告第１３页
从RSI与股价的背离方面判断行情
RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。
股价这一涨是最后的衰竭动作（如果出现跳空就是竭尽缺口），这是比较强烈的卖出信号。
与这种情况相反的是底背离。
RSI的低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以考虑建仓的信号。
相对而言，用RSI与股价的背离来判断行情的转向成功率较高。
山东科技大学学生实习报告第１４页
三、投资价值分析报告
（一）宏观分析
1、从货币政策和财政政策两方面分别对股市的影响进行研究。
他们认为从目前来看，货币供应量和利率调整已经成为国家调控股票市场的两种主要货币政策手段。
基于此，他们选择货币供应变动量（M2）和一年期存款利率变动量（r）作为货币政策调整的度量指标。
同时，他们认为印花税和财政支出调整是国家调控股票市场的两种主要财政政策，所以，他们山东科技大学学生实习报告第１５页
选择印花税率变动量（sd）和财政支出变动量（E）作为财政政策调整的度量指标。
经过实证分析后，得出在不考虑宏观经济环境的情况下，各政策对股票市场的影响结果。
具体结论如下：
货币供应量变化会对中国股票市场波动性产生显著的正向影响。
该实证结果表明，不管当前的宏观经济环境怎么样，也不管未来的宏观经济环境如何变化，只要货币供应量增加，中国股票市场波动性就会显著增大。
该结论既是中国股票市场资金拉动型特征的直接结果，同时也为中国股票市场具有的资金拉动型特征提供了实证证据。
2、印花税率变化对中国股票市场波动性的影响是不显著的。
从理论上说，国家可以通过调整印花税率来降低股票市场的剧烈波动，但是中国股票市场的现实情况却与理论结果之间存在着差异。
中国股票市场印花税调整的实践反复证明，印花税调整虽然可能在短期内起到一定的调控作用，但并不能从根本上改变中国股票市场的长期走势，印花税调整政策对中国股票市场波动性产生的效果是不明显的。
此研究结论是符合中国股票市场现实的。
3、财政支出变化对中国股票市场波动性的影响是不显著的。
该实证结果表明，财政支出调整政策对中国股票市场产生的作用是不确定的，同时其政策效果也不会受到宏观经济环境因素的影响。
从理论上说，如果股票市场是有效的，那么财政支出变化可以通过影响经济基本面来对股票市场产生间接的显著影响。
然而，中国股票市场是一个有效性比较弱的新兴市场，其价格变化对经济基本面变化的反映功能存在一定程度的缺失；同时，财政支出不属于公众信息，加上中国现有的政策发布体制不太完善，这使得在中国股票市场上占主导地位的众多个人投资者不能对国家财政支出政策信息进行有效处理，也就不能将其反映到他们的股票交易决策和实践中。
可见，国家财政支出变化的相关信息没有能够充分及时地反映到中国股票市场价格中，当然也就不会对中国股票市场波动性产生某种确定性的影响。
山东科技大学学生实习报告第１６页
另外，中国宏观经济环境的发展状况及其变化也没有从根本上
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