神剑股份2020年决策水平分析报告.docx

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神剑股份2020年决策水平报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为9,287.23万元，与2019年的14,812.84万元相比有较大幅度下降，下降37.30%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年营业利润为8,634.08万元，与2019年的14,471万元相比有较大幅度下降，下降40.34%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

神剑股份2020年成本费用总额为167,497.65万元，其中：

营业成本为153,704.99万元，占成本总额的91.77%；销售费用为2,500.19万元，占成本总额的1.49%；管理费用为6,469.14万元，占成本总额的3.86%；财务费用为3,434.05万元，占成本总额的2.05%；营业税金及附加为1,389.29万元，占成本总额的0.83%。

2020年销售费用为2,500.19万元，与2019年的7,832.53万元相比有较大幅度下降，下降68.08%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年管理费用为6,469.14万元，与2019年的6,505.24万元相比有所下降，下降0.56%。

2020年管理费用占营业收入的比例为3.46%，与2019年的3.13%相比变化不大。

经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。

三、资产结构分析

神剑股份2020年资产总额为354,122.91万元，其中流动资产为202,284.17万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的44.99%、17.98%和16.26%。

非流动资产为151,838.75万元，主要以固定资产、商誉、在建工程为主，分别占非流动资产的58.17%、17.32%和9.54%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的45.1%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

内部资料，妥善保管

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从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

2020年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

四、负债及权益结构分析

2020年负债总额为169,066万元，与2019年的179,593.43万元相比有所下降，下降5.86%。

2020年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

项目名称

数值

2019年

差值 增长率（%）

数值

2020年

差值 增长率（%）

总负债

179,593.43

26,242.34

17.11 169,066-10527.44

-5.86

流动负债

175,108.65

27,932.75

18.98164,486.72

-10621.93

-6.07

负债主要项目变动情况表（万元）

应付账款

22,594.24

1,133.33

5.28

28,128.53

5,534.29

24.49

其他流动负债

0

0

-

499.97

499.97

-

其他应付款

618.26

-3266.91

-84.09

586.82

-31.44

-5.09

应交税费

1,951.94

302.49

18.34

1,875.53

-76.41

-3.91

应付职工薪酬

2,557.14

828.23

47.9

2,281.96

-275.18

-10.76

非流动负债

4,484.78

-1690.41

-27.37

4,579.28

94.5

2.11

递延收益

0

0

-

4,141.56

4,141.56

-

递延所得税负债

361.84

-26.80

-6.90

437.72

75.87

20.97

2020年所有者权益为185,056.92万元，与2019年的183,075.82万元相比有所增长，增长1.08%。

-5.3

-1.14

1.08

所有者权益变动表（万元）

项目名称

数值

2018年

增长率（%）

数值

2019年

增长率（%）

数值

2020年

增长率（%）

所有者权益合计

185,184.67

183,075.82

185,056.92

实收资本

83,757.41

-2.9

83,757.41

-

83,757.41

-

资本公积

41,122.52

-15.2

41,122.52

-

39,838.38

-3.12

盈余公积

7,276.76

3.84

7,933.98

9.03

8,537.95

7.61

未分配利润

54,454.12

6.14

58,063.91

6.63

57,731.89

-0.57

五、偿债能力分析

从支付能力来看，神剑股份2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为3.7倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

项目名称

流动比率速动比率

利息保障倍数

资产负债率（%）

2018年

2019年

2020年

1.45

1.26

5.55

45.3

1.29

1.15

4.82

49.52

1.23

1.03

3.7

47.74

偿债能力指标表

六、盈利能力分析

神剑股份2020年的营业利润率为4.62%，总资产报酬率为3.55%，净资产收益率为4.61%，成本费用利润率为5.54%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为338,020.14万元，经营资产的收益率为2.55%，而对外投资的收益率为-109.10%。

盈利能力指标表（%）

项目名称

2018年

2019年

2020年

营业毛利率

16.17

20.28

17.03

营业利润率

4.4

6.96

4.62

成本费用利润率

4.95

8.05

5.54

总资产报酬率

3.27

5.33

3.55

净资产收益率

4.18

7.12

4.61

神剑股份2020年经营资产的收益率为2.55%，与2019年的4.14%相比有所降低，降低1.58个百分点。

七、营运能力分析

神剑股份2020年存货周转天数为68.33天，2019年为58.78天，2020年比2019年延长9.55天。

神剑股份2020年应收账款周转天数为177.99天，2019年为156.39天，2020年比2019年延长21.60天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析

神剑股份2020年营业收入为186,931.96万元，比2019年有较大幅度的下降，下降10.07%。

而2019年企业营业收入比2018年增长7.27%。

从这三年情况看，企业营业收入并不稳定。

神剑股份2020年净利润为8,486.88万元，比2019年有较大幅度的下降，下降35.30%。

而2019年企业净利润比2018年增长64.93%。

从这三年情况看，企业净利润并不稳定。

神剑股份2020年所有者权益为185,056.92万元，比2019年增长1.08%，但这一增长速度是在上一年所有者权益下降的情况下取得的，并且本年的所有者权益还没有恢复到2018年的水平。

2020年企业新创造的可动用资金总额为8,486.88万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由412.74天缩短为390.36天，由此而节约资金11,619.71万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2020年营运资本为37,797.45万元，与2019年的51,243.29万元相比有较大幅度下降，下降26.24%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供37,797.45万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2020年营运资金需求为125,852.29万元，与2019年的126,979.05万元相比变化不大，变化幅度为0.89%。

营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供125,852.29万元的流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负88,054.84万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。

合计

120,217.18

12.73158,568.16

31.9162,998.58

2.79

经营性资产增减变化表（万元）

项目名称

数值

2018年

增长率（%）

数值

2019年

增长率（%）

数值

2020年

增长率（%）

存货

28,168.66

44.1

25,456.5

-9.63

32,891.96

29.21

应收账款

86,774.63

5.08

93,830.12

8.13

91,017.67

-3

其他应收款

254.8

-30.5

0

-100

209.96

-

预付账款

2,217.79

27.39

2,228.29

0.47

2,381.76

6.89

其他经营性资产

2,801.3

16.16

37,053.25

1,222.72

36,497.23

-1.5

经营性负债增减变化表（万元）

项目名称

数值

2018年

增长率（%）

数值

2019年

增长率（%）

数值

2020年

增长率（%）

应付账款

21,460.91

-1.5

22,594.24

5.28

28,128.53

24.49

其他应付款

3,885.17

-22.05

618.26

-84.09

586.82

-5.09

预收货款

629.38

-33.14

2,065.36

228.16

0

-100

应付职工薪酬

1,728.92

5.83

2,557.14

47.9

2,281.96

-10.76

应付股利

0

-

0

-

0

-

应交税金

1,649.45

-10.64

1,951.94

18.34

1,875.53

-3.91

其他经营性负债

310.12

223.53

1,802.1