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核心竞争力分析报告docx
2009年核心竞争力分析报告
一、公司经营情况
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
2009年12月25日，公司在深交所创业板成功挂牌上市,公司此次经中国证券监督管理委员会“证监许可[2009]1311号”文核准，向社会公开发行人民币普通股3，000万股,发行价格每股19.53元，募集资金总额为585,900，000元，扣除各项发行费用后募集资金净额为550,157,228.80元。
公司的上市，标志着公司步入了一个重要的发展里程。
2009年以来，我国采取扩张性宏观政策，以应对国际金融危机对经济的冲击，经济形势恶化的趋势得到控制，公司外部经营环境有所好转,但主要产品市场需求的恢复尚需一定时间。
公司依托技术优势增强公司产品的竞争力，并加大市场开拓力度,克服了宏观经济形势对经营的不利影响，实现了经营业绩的稳定增长.报告期内，公司实现营业收入29,120.05万元,同比增长3.30%；实现利润总额4,450。
56万元,同比增长32.98%；实现净利润3,806。
71万元，同比增长21。
68%.
2、公司主要业务及经营状况
（1）主营业务及主要产品
公司主要从事航空航天材料中高温合金材料的研发、生产和销售。
主要产品具体有:
面向航空航天的高温母合金、发动机精铸件、航空发动机盘锻件等；面向发电设备制造领域的汽轮机涡轮盘、防护片等；面向石油、化工、纺织、冶金等领域的高温合金精铸件、自润滑轴承、切断刀等。
（2）主营业务收入、主营业务利润构成情况
按行业和产品构成情况单位：
万元
分产品
所属行业
营业收入
营业成本
毛利率（%）
营业收入比上年增减（%）
营业成本比上年增减（%）
毛利率比上年增减（%）
铸造高温合金
新材料及制品
16,417。
25
12，616.84
23.15
3.94
—0。
59
3。
50
变形高温合金
新材料及制品
8，738。
56
6，779。
66
22。
42
1。
22
—2。
65
3.08
新型高温合金
新材料及制品
3,964.24
2,824。
75
28。
74
5.36
—1。
50
4.96
合计
29,120。
05
22,221。
24
23.69
3。
30
-1。
34
3.59
按地区构成情况单位:
万元
地区
营业收入
营业收入比上年增减（％）
华北
13，276。
39
—3.52
东北
6，774.65
19.63
西北
5,651。
90
72.49
西南
2,323.07
—8。
61
华东
1,201。
05
—41.41
华中
2，375。
13
52.83
华南
517.86
-8。
19
合计
29，120.05
3.30
（3）主要供应商、客户情况单位：
万元
前五名供应商采购金额合计
6，464.01
占采购总额比重（％）
25。
89
前五名销售客户销售金额合计
12,490.94
占销售总额比重（％）
42.89
公司前五名销售客户与公司不存在关联关系。
3、公司主要财务数据分析
（1）资产构成情况单位：
万元
项目
2009年12月31日
2008年12月31日
变动幅度（％）
变动原因
金额
比重（%）
金额
比重（％）
总资产
86,271.55
100。
00
24,499。
16
100.00
252。
14
公开发行新股
货币资金
65，026.56
75。
37
4，322。
78
17.64
1,404。
28
公开发行新股
应收票据
4,711.58
5。
46
6,251.55
25.52
—24.62
加强资金管理
应收账款
4，884.49
5。
66
2，627。
33
10。
72
85.91
经营规模扩大
预付账款
778.10
0。
90
209。
32
0.85
271.73
经营规模扩大
存货
2,901.41
3.36
3，234.07
13.20
-10。
29
加强库存管理
固定资产净额
5，580.38
6.47
4,258.77
17。
38
31。
03
在建工程完工
在建工程
1，298。
30
1.50
2,696.35
11。
01
-51。
85
在建工程完工
短期借款
0。
00
0。
00
2，000。
00
8。
16
-
归还短期贷款
（2）期间费用同比变化情况单位:
万元
项目
2009年
2008年
变动幅度（％）
变动原因
营业费用
58.11
52.04
11。
66
经营规模扩大
管理费用
2,217.60
2,102.91
5。
45
经营规模扩大
财务费用
53.08
89.54
-40.72
自有资金增加，贷款规模减小、期限缩短
所得税
643.85
218。
45
194。
74
所得税税率调整由7.5％变为15%
（3）公司现金流量表相关数据单位:
万元
项目
2009年
2008年
说明
一、经营活动
现金流入总额
34,428.84
29，620。
06
加大回款力度，加快票据周转速度。
现金流出总额
30，241。
91
29,553。
15
现金流量净额
4,186。
93
66。
91
二、投资活动
现金流入总额
17。
35
71.42
推进项目建设
现金流出总额
745。
24
1，032.95
现金流量净额
-727.89
—961.53
三、筹资活动
现金流入总额
62,647。
53
2，218。
68
增资和发行新股募集资金到位,同时归还银行短期贷款
现金流出总额
5，402。
79
697。
07
现金流量净额
57，244.74
1,521。
61
4、无形资产及核心技术情况
（1）主要无形资产状况
本公司最近三年的无形资产包括合金专利技术及土地使用权，公司于2005年2月25日取得京海国用（2005出）第3303号国有土地使用证，2009年8月6日，取得了土地证编号分别为涿国用（2009更）第06—173号和涿国用（2009更）第06—174号国有土地使用证；其中合金专利技术至2006年12月31日已全部摊销，账面无余额，2009年12月31日土地使用权的账面价值为1,085。
23万元。
（2）商标
序号
注册号
类别
商标注册文样
有效期
1
（第40类）金属冶炼；金属处理；精炼；金属铸造
2005年02月28日至
2015年02月27日止
2
（第10类）外科用移植物（人造材料）
2005年01月14日至
2015年01月13日止
3
（第6类）合金钢；铸钢；耐磨金属；普通金属合金；钛铁；钨铁；大钢坯（冶金）；粉末冶金；钼铁；硅铁
2005年01月14日至
2015年01月13日止
上述三个注册商标为公司前身钢研高纳科技有限责任公司注册登记取得，2005年10月10日，国家工商行政管理总局商标局出具了《注册商标变更证明》，该注册商标的注册人变更为本公司.
（3）专利使用权
A、专利使用权清单
序号
专利名称
类别
专利号
申请日
（有效期限）
1
一种镍微合金化的钛铝金属间化合物合金
发明
99107441.6
1999.05。
19（20年）
2
一种高耐磨性铸造高速钢
发明
2000103223.2
2000.03。
24（20年）
3
复合轧辊的连续铸造装置及其方法
发明
2000121260。
5
2000.08。
11（20年）
4
高温抗氮化耐磨耐热合金材料
发明
2.5
2004。
03。
26（20年）
5
一种易切削高温高强自润滑耐磨合金材料
发明
2
2004.09.14（20年）
6
一种无夹杂污染用真空阀门
发明
2。
4
2004。
09。
14（20年）
7
一种碳化物强化镍铝基复合高温抗磨材料
发明
2.5
2004.09.14（20年）
8
一种金属陶瓷润滑剂及其制造方法
发明
2001129434。
5
2001。
06.19（20年）
9
一种添加无机氟酸盐类固体润滑剂产品的耐磨润滑油
发明
2002120841。
7
2002。
06。
05（20年）
10
一种具有导电导磁功能的纺织纤维物料及其制备方法
发明
2.7
2004。
10.19（20年）
11
铋—碲基热电合金的制备方法
发明
2.3
2005。
11.17（20年）
12
球面调心无油自润滑轴承
实用新型
2.2
2005。
11。
29（10年）
13
一种由钨合金废料合成羰基钨的方法
发明
2。
9
2005。
11.29（20年）
14
一种羰基镍的合成方法
发明
2。
8
2005。
12。
15（20年）
15
一种羰基金属化合物气相渗透/沉积装置
实用新型
2。
5
2006.02.14（10年）
16
一种负载型纳米镍加氢催化剂的气相渗透沉积制备方法
发明
2.4
2006.02.14（20年）
17
一种固体自润滑材料的制备方法
发明
2.4
2005.12.15（20年）
18
一种耐热耐磨自润滑材料
发明
2。
6
2006.03。
14（20年）
19
一种含超细非晶材料的磁流变液
发明
2。
5
2005.12.15（20年）
20
一种高温长寿自润滑耐磨合金材料
发明
2.6
2007.06.15（20年）
B、正在申请的专利
序号
申请人
专利名称
申请号
1
钢研高纳
取向硅钢［001］晶向偏离角α，β的测定方法（发明）
22
2
一种纳米氟硼酸盐粉末的制备方法（发明）
2X
（4）专有技术
序号
专有技术名称
用途
1
高纯净高温合金母合金熔炼技术
铸造高温合金
2
集成化精密铸造技术
铸造高温合金
3
整体精密铸造高温合金涡轮转子及导向器技术
铸造高温合金
4
重型燃机用高温合金叶片铸造技术
铸造高温合金
5
微量元素改性及微合金化技术
变形高温合金
6
均匀化退火技术
变形高温合金
7
包套锻造技术
变形高温合金
8
纯净化和低偏析特种熔炼技术
变形高温合金
9
特大型涡轮盘生产技术
变形高温合金
10
真空/惰性气氛快速电渣熔炼技术
新型高温合金
11
粉末高温合金夹杂物控制技术
新型高温合金
12
近终形包套设计和制造技术
新型高温合金
13
粉末高温合金等静压技术
新型高温合金
14
机械合金化技术
新型高温合金
15
热机械处理技术
新型高温合金
16
超高温再结晶处理技术
新型高温合金
17
高温金属自润滑材料技术
新型高温合金
（5）技术团队
本公司董事长干勇先生为中国工程院院士。
公司总经理赵明汉先生、副总经理柳学全、尹法杰、张继、监事冯滌、王延庆以及李俊涛等11名其他核心人员均属于高温合金及其相关领域的专家，属于公司的核心技术人员（核心技术人员的简历详见第八节）.同时本公司拥有技术人员114名，形成了强大的技术团队，占人员总数的32。
29％。
最近两年公司无核心技术人员离职。
本公司技术团队的人员数量和技术成果在国内同行业中均处于前列。
公司核心技术人员中有22人次曾荣获共计15项国家级或省部级科技奖项.如燕平曾荣获国家科技进步二等奖和冶金部科技进步一等奖,冯滌曾荣获国防科技进步二等奖、冶金部科技进步二等奖.赵明汉和王延庆曾荣获冶金部科技进步一等奖等。
（6）土地使用权
证号
坐落
面积（平方米）
用途
终止日期
京海国用2005出第3303号
海淀区中关村
永丰产业园区
27，414。
16
工业
2054年09月06日
涿国有（2009更）第06-173号
涿州市开发区火炬园区内
8，378.54
工业
2058年8月28日
涿国有（2009更）第06-174号
涿州市开发区火炬园区内
12,574。
83
工业
2058年8月28日
2004年9月7日,钢研高纳与北京市国土资源局签订了《北京市国有土地使用权出让合同》，购置位于海淀区中关村永丰高新技术产业基地的27,414.16平方米的土地使用权，取得方式为出让,土地使用权出让价款841.31万元，政府按照国有土地使用权基准地价定价。
2005年2月25日,本公司取得京海国用2005出第3303号《国有土地使用证》，使用权类型为出让，属工业用地，土地使用权期限至2054年09月06日。
本公司于2008年8月27日与河北省涿州市国土资源局分别签订2008—06-027号和2008-06—028号《国有土地使用权出让合同》,购置位于涿州市开发区火炬园区内的两块土地使用权，用于募集资金项目，两块宗地面积分别为8,378。
54平方米和12，574。
83平方米，土地使用权出让价款分别为140.7595万元和211.2571万元，取得方式为出让，政府按照国有土地使用权基准地价定价。
2009年8月6日，公司取得了上述两块宗地的《国有土地使用证》，土地证编号分别为涿国用（2009更）第06-173号和涿国用（2009更）第06—174号.
5、公司主营业务特点
（1）参与客户新产品研发，奠定批量化生产基础
本公司立足于原钢研院高温所注重研发的传统，通过参与客户新产品的研发和试制，为后续批量化生产奠定基础。
一般情况下,下游客户的新产品试制成功后，就会进行批量化生产。
客户为了保障产品质量的稳定性，一般不会轻易更换供应商，航空航天发动机的生产厂家尤为慎重。
公司通过这种方式，已经成功开拓了航空航天用高温合金母合金市场，与航空航天发动机制造企业建立了稳定的供货关系。
在航天用精铸件领域，公司与航天发动机制造企业共同成功合作开发了航天发动机领域的精铸件技术，满足了极为严格的质量要求和精度要求,形成了批量供货的能力,使铸造高温合金系列产品近年来销售收入稳步增加。
合金制品也是为满足客户需要进行的开发，现进入批量化生产阶段.
（2）以技术优势为基础，拥有高端产品和高端客户
高温合金牌号众多,目前国内一些通用牌号的高温合金制品已经由大型特钢企业进行规模化生产，产品毛利率也相对较低。
但随着高温合金应用市场的拓宽，以及下游产业技术的发展,对高温合金及其制品的技术提出了更高要求，从而给开发高端和新型高温合金带来了市场机遇。
本公司将产品定位于高端领域，是建立在公司的技术优势之上的。
目前公司已经开发出的航天发动机精铸件、汽轮机叶片防护片、合金等产品在国内均无同类产品，独家拥有自主知识产权。
同时公司还拥有大量的专有技术，使公司产品能够应用于航空航天发动机、地面燃机、发电机组等动力装置的核心部件。
（3）选择产业链核心部分，适度利用外协加工资源
在变形高温合金领域有些产品需要靠大型装备才能完成，特别是板材、棒材、涡轮盘等需要使用大型冶炼开坯设备和锻造设备，这些设备价值上亿元，若公司单独购置，会利用率较低。
在这种情况下，公司凭借掌握的客户资源和全套生产技术，向客户承接此类业务后，采取将锻造环节委托给西南铝厂和部分金属加工企业等进行外协加工,公司派出技术人员以现场监制完成。
公司自身则完成后续的热处理、机加工、化学检测、探伤、性能检测等关键环节.
这种模式下，公司合理利用了社会资源,抓住了产业链附加值最高的核心部分，保障了公司较高的资产收益率,突破了现有装备局限性，使公司能在变形高温合金领域抓住业务机会。
（4）立足行业和产品特点，采取专家销售的方式
高温合金材料及制品的专业性和技术性非常强，本公司生产的产品多为客户订制产品,需要销售人员具有很强的专业能力，才能与客户进行顺畅的沟通和业务对接。
本公司立足行业和产品特点,发挥技术团队优势,在销售上采取专家销售的方式，主要由核心技术人员和相关技术人员有针对性的进行开拓市场和维护，这种方式大大提高了业务开拓的成功机率，降低了销售成本,又可以紧跟客户的新品开发，保持与客户的长期战略合作关系.同时，这种销售方式还可以提高服务质量,增加客户满意度和本公司的美誉度。
6、产品研发情况
项目
2009年度
2008年度
2007年度
2006年度
研发支出总额（万元）
1,206。
29
889.15
849
803
占营业收入比例
4.14％
3。
15%
3。
34%
4.48%
公司自成立来一直高度重视研究开发能力的提高,每年都投入大规模的资金购买设备、改造实验室、培训开发人员，以保障公司在行业内的技术地位。
（二）公司未来发展的展望
从业务发展规划来看,公司将2009年至2013年的主要业务划分为三个阶段。
第一阶段，今明两年仍以目前的业务为核心，主要包括航空航天用高温母合金、航天发动机精铸件、发动机盘锻件、电力设备用变形高温合金等。
第二阶段，2011年到2012年，公司新增业务实现规模化生产，主要是大型地面燃机用高温合金、金属间化合物、高温金属基自润滑轴承等成为规模化产品。
第三阶段，公司将争取新的业务机会，公司在2013年及以后，努力进入核电设备用高温合金领域和支线和干线飞机发动机领域，并积极探索新的业务机会。
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
（1）相比较国内其他竞争对手，公司目前在铸造高温合金系列产品上技术水平在国内处于领先地位，具有较强的产业生产规模.公司的变形高温合金产品主要为批量小、结构复杂,大型钢铁企业不宜使用大型设备进行加工的产品,公司生产的一些变形高温合金产品，是部分竞争对手不具备生产技术的产品，同时生产线柔性强，很容易满足客户的订制需求。
在新型高温合金材料系列产品上，公司粉末高温合金制品、合金和系金属间化合物等产品多为国内最早开发和生产，部分产品独家供货，在该领域技术储备处于国内领先地位。
国际竞争对手与公司相比，技术先进，产品种类齐全，但运作成本较高。
由于发达国家限制技术出口，一些国际竞争对手的部分产品还不向中国销售.因此国际竞争对手在短期和中期内还不构成对公司的竞争威胁。
公司报告期内主要产品的市场占有情况未发生重大变化，预计未来本公司在特种变形高温合金制品的市场占有率随着募集资金项目的实施将会有所提高。
（2）公司主要业务的市场出现新的变化。
一是航空铸件和航天铸件新品需求在不断增加;二是变形高温合金盘锻件已成为国内发动机制造厂的潜在供应商，为募投项目之一航空航天用粉末及变形高温金属材料制品项目变形高温合金产品的发展奠定良好基础；另外，国家某型号发动机批量生产给我们的新型高温合金—-粉末高温合金和合金篦齿环等产品提出了更大的需求。
但同时，2010年，国际金融危机的影响还在，国内经济起稳的基础还不牢固，反映到本公司层面上,主要是石化、电力、化纤行业的需求下降，影响到公司产品在这些领域的应用。
2、发展机遇和挑战
（1）原材料价格波动的风险：
公司产品使用的原材料主要为镍、铬、钴等有色金属，价格波动较大，从而影响到公司的主要原材料成本，主要原材料价格波动对公司业绩产生了一定的影响。
2009年,高温合金产品的主要原材料镍等有色金属的价格一直在低位徘徊，公司的主要产品高温合金母合金的销售价格偏低，这在很大程度上降低了公司的销售收入。
虽然原材料价格的波动较大，但公司采用“以销定产”的模式，根据原材料价格的上涨情况,相应提高产品售价。
但仍可能存在无法将原材料价格上涨带来的成本增加充分转移给下游用户的风险,从而可能导致相关产品的毛利率出现下降的风险。
（2）航空航天产业依赖风险：
公司60%以上的产品面向航空航天领域的客户，航空航天产业规模偏小,技术水平有待提升,一些新型的飞机研制和产业化进程有可能出现延后,从而影响对新型高温合金材料及制品的需求。
公司近年来也在拓展航空航天领域以外的客户，并且已经在地面燃机、玻璃制造、冶金等领域取得了一定的业绩,但高温合金在民用领域的主要用户如电力、石化、化纤等行业需求下降.
（3）净资产收益率下降的风险：
由于公司在2009年12月首次发行A股上市后，净资产大幅度增加，而募集资金投资项目尚处在建设之中，短期内难以完全产生效益，因此公司利润增长可能不会与净资产增长保持同步，存在净资产收益率下降的风险。
3、公司发展战略
公司战略目标是通过不断的技术创新和产业扩张，保持在国内高温合金材料及制品领域的领先地位，成为高温材料领域的一流供应商，实现产业经营、资本运营和技术创新的协同推进战略.
4、公司2010年年度经营计划
2010年，公司将通过拓展高温合金产品应用领域和市场份额,加大新产品开发力度等措施保增长。
为此，公司2010年及未来的发展规化主要围绕以下工作展开:
（1）全力推进募集资金项目实施，力争2010年底基建初具规模，公司三个募集资金投资项目已经过几轮论证,具备相当基础。
公司将分别组建项目部，进行项目规划设计与开工建设,按计划组织项目的实施。
（2）筹划超募资金投资项目，谋求更大发展空间。
2010年，公司将组织编制超募资金使用项目的可研与论证,充分论证其可行性和投资效益，为下一步的实施奠定基础。
同时,公司将组建相应的项目部，进行项目前期市场调研,积极开展工作.
（3）随着公司高温合金精铸件技术得到航空航天用户的认可，新的铸造高温合金精铸件研制任务不断增长，公司将合理调整研发力量,力保新铸件的研制成功,实现部分产品批量供货。
同时,不断改进工艺技术，提高现产铸件的成品率。
（4）盯紧国内大型燃机工程建设的进展,争取大型涡轮盘市场；做好技术储备，利用某型航空发动机对粉末高温合金涡轮盘等部件的需求增长,培育粉末高温合金涡轮盘的稳定客户；同国内航空发动机厂商协调沟通,建立变形高温合金涡轮盘的稳定供货渠道。
通过以上措施,保证募集资金项目之一航空航天用粉末及变形高温金属材料制品项目的顺利实施与投产达效。
（5）随着募集资金投资项目的实施，生产能力的提高，承接民用高温合金的供货任务，加快高温合金向电力、汽车、石化、冶金、玻璃制造、原子能等工业领域的应用和拓展。
（6）深化管理，加强管控，系统防范经营风险.公司将不断深化管理,提高管理水平，提高公司的运行效率,从而达到增加效益之目的，同时引入高素质人才，建立新的激励机制，促进产业发展.另外，为进一步严格遵照国家各部门对上市公司的监管，公司将围绕经营、研发等重点业务环节，构建以内部环境为重要基础，以风险评估为重要环节,以控制活动为重要手段，以信息与沟通为重要条件,以内部监督为重要保证,相互联系、相互促进的内部控制和全面风险管理体系。
5、资金需求及使用计划
公司2009年12月首次公开发行A股募集资金净额人民币55,015。
72万元，基本保证公司未来3年内的产业发展需求,同时公司也将合理安排自有资金，建立与银行之间的良好合作关系,盘活公司资产；利用上市公司优势，合理开展融资工作，确保公司未来发展资金需求。
为保证公司未来发展战略的实施，公司2010年计划投入11,810万元，进行募集资金投资项目——航空航天用粉末及变形高温金属材料制品项目、航空航天用钛铝金属材料制品项目、新型高温固体自润滑复合材料及制品项目的建设与实施。
通过上述项目实施优化公司产品结构，解决生产能力不足的瓶颈，巩固铸造和变形高温合金市场优势，加快新型高温合金的研发生产能力,提高
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