定量分析结果.docx

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定量分析结果

4.3模糊综合评价模型的构建

4.3.1模糊综合评价模型的基本原理

模糊性是指某些事物或概念的边界不清楚，这种边界不清的模糊概念，不是由于人的主观认识到不到客观实际所造成的，而是事物的一种客观属性，是事物的与事物差异之间存在着的一种中间过渡过程的结果，是由于评定事物的标准不明确或者事物本身的定义没有明确的“边界”从而造成不确定性。

模糊数学最早是由美国控制论专家Zadeh教授1965年在InformationandControl杂志上发表的一篇题为FuzzySets的论文中提出的，他第一次提出了模糊集合的概念，由此开创了一门新的数学分支——模糊数学。

从集合论的观点看，模糊性导致的不确定性是因为某些因素的排中律（排列规律？

）被破坏而造成的。

可以简单的理解为，在普通集合中，任一元素只能是或只属于该集合，或不属于该集合，二者必居其一，各元素具有非此即彼的性质。

但是，对于一个模糊集合来说，我们就很难明确确定某一元素是属于该集合或者是不属于该集合。

模糊评价设评判对象为P，其数学模型包括以下三个要素，其因素集

；评判等级集

。

对U中每一因素根据评判集中的等级指标进行模糊评判，得到评判矩阵：

（4-1）

对于因素集U上的权重模糊向量

，可通过

变换为决断集V上的模糊集

，于是

构成一个综合评价模。

若输入一权重分配

，则输出一个综合评价

。

4.3.2评价指标权重的确定——层次分析法

层次分析法（TheAnalyticHierarchyProcess，建成AHP）是指将决策问题的有关元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础上进行定性分析和定量分析的一种决策方法。

这一方法的特点，是在对复杂决策问题的本质、影响因素及其内在关系等进行深入分析之后，构建一个层次结构模型，然后利用较少的定量信息，把决策的思维过程数学化，从而为求解多目标、多准侧或无结构特性的复杂决策问题，

提供一种简便的决策方法。

用层次分析法球解决策问题的基本过程：

（1）构建层次结构模型

第一层是目标层，表示决策者所要达到的目标；第二层是准侧层，表示衡量是否达到目标的判别准则；第三层是方案层，表示可供选择的方案。

层与层之间的连线表示上、下级之间各元素的相关关系。

对于复杂的决策问题，其目标可能不止一个，这时可将目标层扩展成两层，第一层为总目标，第二层为并列的分目标；其准则也可能不止一层，须划分成准则层和子准则层。

从第二层开始，针对上一层某个元素，对下一层与之相关的元素，即层间有连线的元素，进行两两对比，并按其重要程度评定等级。

记

为i元素比j元素的重要性等级。

按两两比较结果构成的矩阵

，称为判断矩阵。

易见

，

且

，即A是正互反矩阵。

（3）计算权重向量

为了从判断矩阵群中提炼出有用的信息，达到对事物的规律性认识，为决策提供科学的依据，就需计算每个判断矩阵的权重向量和全体判断矩阵的合成权重向量。

4.3.3模糊评价数学模型的构建

通常而言，运用模糊综合评价法，需要以下几个步骤：

确定评价因素集、确定评语集或评价等级集、进行单因素评价、建立评价矩阵、确定权向量、进行模糊合成、做出决策。

（1）确定评价对象集、因素集和评语集（即决断集）；

1）确定评价因素集

对于某个对象，要对其进行评价，首先需要明确表征该对象的因素有哪些，根据评价的目的，筛选出反映评价对象的主要因素，用相应指标进行度量，形成评价因素集。

设反应被评价对象的主要因素有m个，分别用

表示，将形成的评价因素集记为

。

2）确定评语集或评价等级集

对于每个因素，可以确定若干个等级或者给予若干个评语。

如果划分的等级有n个，分别用

表示，那么，记评语集或评价等级集为

。

对于评价因素集中的每一因素

，分析其对于评价等级集

的隶属度

，得出第i个因素的单因素评价结果:

。

为了分析的需要，通常情况下，

且将

进行归一化，即使

（2）建立m个评价因素的权重分配向量A； 

评价因素集中的每个因素在“评价目标”中有不同的地位和作用，即各评价因素在综合评价中占有不同的比重，这个比重我们称之为权重值，确定权重值的方法很多，可以采用专家咨询法、层次分析法或“相对重要程度相关等级计算法”等。

（3）通过各单因素模糊评价获得模糊综合评价矩阵。

（4-2）

每一个评价对象都应建立一个综合评价矩阵R，其中

为第i个因素

的单因素评价，所以

表示第

个因素在第

个评语

上的频率分布，一般将其归一化使之满足

（4）进行复合运算可得到综合评价结果 

在模糊矩阵R和权重向量A已经确定的基础上，用权重向量A对矩阵R进行综合，即可得到从总体上来看被评价对象对各评价等级的隶属程度。

记模糊综合评价结果向量为

，根据前面的叙述，

是由模糊矩阵

和权重向量A通过模糊运算得到的，可表示为：

（5）计算每个评价对象的综合分值。

综合评价的目的是要从对象集中选出优胜对象，所以还需要对所有对象的综合评价结果进行排序，将综合评价结果

转换为综合分值M，于是可依M值大小进行排序，从而可挑选出最优者。

第五章风险评价模型的实例研究与应用

5.1老挝商业银行中小企业贷款项目风险评价模型的选择

复杂系统中一个因素往往包括多个层次。

这时会出现两方面的问题，一方面是权数分配难于确定；另一方面是每个因素的权值很小，再经过模糊综合评价，常会出现没有价值的结果。

因此，这时应该采用多级模糊综合评价决策。

评价商业银行中小企业贷款项目风险时需要考虑因素较多，而且每个因素还包含着多个层次，评价指标会出现多个级别，此外老挝贷款中的不良贷款的比例高，选择科学的、有效的、全面的模型对提高其贷款质量，降低贷款风险有着重大意义，因此模糊综合评价必须使用多级模糊综合评价。

5.2建立商业银行中小企业贷款项目风险评价体系

建立和优化商业银行中小企业贷款项目风险评价体系，需要遵照全面性、可比性、可操作性原则，体现行业和企业规模的差别化和适当地分配定量与定性的比例。

因此需要分析中小企业整体素质，以评价其贷款项目风险，判断商业银行是否给予其发放贷款。

评价时会发现各种各样的因素，可能是定性的，也可能是定量的，可能是正相关的，也可能是负相关，甚至出现一些极端的或无关的因素。

因此在对每个因素进行评价时，要综合考虑各种状况，给出最后的评语。

5.3建立评语集及各因素的权重

以企业为研究对象，评价指标集为因素集U={u1，u1，…，un}，此实例中是企业素质（u1）、偿债能力（u2）、获利能力（u3）、经营能力（u4）、发展前景（u5）、现金流量（u6）、与借款银行的关系（u7）以及其他因素（u8）八个指标。

确立评价等级很好，较好，一般，较差为评语集V={v

1，v2，v3，v4}。

通过评价等级很好，较好，一般，较差可以最后确定该企业的隶属度，即企业整体素质较多的隶属于哪种等级，具体等级评价意义如表5-1所示。

接着，通过层次分析法确定单因素ui在全体因素中重要程度的度量，即权重。

此处以工业为例，评价中小企业贷款项目风险的指标、权重及评语级如表5-2所示。

表5-1各评价等级的具体意义

评价等级

评价意义

很好

该企业贷款风险很低，商业银行应该发放其贷款，不仅促进小企业的发展，而且有利于商业银行的资金运转和盈利。

较好

该企业的贷款项目风险较低，商业银行可以考虑发放其贷款，并综合考虑多方因素确定贷款的金额及期限，以保障商业银行的利益。

一般

该企业存在一定的贷款风险，商业银行需要谨慎的考虑是否发放贷款以及发放的金额等因素，以减少商业银行的贷款风险。

较差

该企业的贷款项目风险较大，此时商业银行不应该发放贷款或是待企业有所改进后再给予评价，届时再确定是否发放贷款，中小企业应该就此发现自身企业存在的不足并给予改正，在尽可能完善自身企业综合素质的同时，获取商业银行的贷款促进企业的发展。

表5-2工业中小型企业贷款项目风险评价指标

第一层指标

第一层指标权数

第二层指标

第二层指标权数

第三层指标

第三层指标的权数

第二（三）层模糊评价矩阵

V1

V2

V3

V4

企业素质u1

0.2

管理层素质u11

0.4

知识经验u111

0.3

0.2

0.4

0.3

0.1

社会关系u112

0.2

0.25

0.25

0.3

0.2

信用品质u113

0.2

0.3

0.3

0.2

0.2

经营管理能力u114

0.3

0.2

0.3

0.3

0.2

合作关系u12

0.4

与其他企业关系u121

0.6

0.2

0.3

0.3

0.2

其他合作关系u122

0.4

0.3

0.3

0.25

0.15

组织规模与稳定性u13

0.2

0.1

0.2

0.3

0.4

偿还能力u2

0.2

企业引用记录u21

0.3

金融机构信用记录u211

0.6

0.2

0.2

0.4

0.2

工商部门记录等u212

0.4

0.2

0.25

0.35

0.2

担保情况u22

0.3

0.2

0.2

0.3

0.3

资产负债率u23

0.1

0.1

0.25

0.4

0.25

流动比率u24

0.1

0.25

0.2

0.35

0.3

速动比率u25

0.1

0.1

0.3

0.3

0.3

法人自有资产与负债u26

0.1

0.2

0.3

0.25

0.25

获利能力u3

0.15

总资产报酬率u31

0.25

0.4

0.2

0.2

0.2

净资产收益率u32

0.2

0.2

0.3

0.4

0.1

销售利润率u33

0.2

0.3

0.25

0.15

0.3

纳税情况u34

0.35

0.3

0.3

0.2

0.2

经营能力u4

0.15

应收帐周转次数u41

0.4

0.2

0.2

0.3

0.3

存货周转率u42

0.2

0.3

0.1

0.4

0.2

总资产周转率u43

0.2

0.2

0.3

0.3

0.2

主要设备利用率u44

0.2

0.3

0.4

0.2

0.1

发展能力u5

0.1

经营环境u51

0.35

行业政策法规u511

0.4

0.3

0.4

0.2

0.1

营运场所u512

0.6

0.2

0.1

0.4

0.3

市场竞争力u52

0.25

市场占有率u521

0.6

0.3

0.3

0.25

0.15

设备技术现金程度u522

0.4

0.2

0.3

0.3

0.2

创新能力u53

0.2

研究人员比率u531

0.5

0.1

0.2

0.2

0.5

新产品（技术）获利情况u532

0.5

0.2

0.2

0.25

0.35

营业收入增长率与净利润增长率u54

0.2

0.2

0.4

0.2

0.2

现金流量u6

0.1

现金流量增长率u61

0.35

0.2

0.3

0.3

0.2

现金流动负债比率u62

0.35

0.1

0.3

0.4

0.2

现金利息保障倍数u63

0.3

0.2

0.3

0.3

0.2

与银行关系u7

0.05

开户类型u71

0.3

0.1

0.3

0.4

0.2

存贷比u72

0.35

0.2

0.4

0.3

0.1

营业收入归行率u73

0.35

0.2

0.3

0.3

0.2

其他因素u8

0.05

战略u81

0.4

0.2

0.1

0.5

0.2

外部支持情况u82

0.4

0.3

0.3

0.2

0.2

特殊情况u83

0.2

0.1

0.25

0.25

0.4

5.4构建综合评价矩阵

5.4.1各级指标的综合评价矩阵

根据表5-2内的评价因素集U={u1，u2，...，u8}八个指标进行系统全面的进行模糊评价，从而得出该工业企业的贷款风险评价等级，做出相应的决策。

（1）根据表中数据中的第一个因素，管理层素质u11={u111，u112,u113,u114}，构建单因素综合评价矩阵

其中，是管理层素质的决定因素知识经验、社会关系、信用品质、经营管理能力的综合评价矩阵，

是（知识经验，社会关系，信用品质，经营管理能力）的权重。

则企业素质u1的综合评价矩阵根据层次分析法确定因素（管理层素质，合作关系，组织规模与稳定性）的权重为

（2）依照上述方法，构建单因素集偿还能力

的综合评判矩阵

其中，是企业信用记录的决定因素金融机构信用记录和工商部门记录的综合评价矩阵，

是二者的权重。

则偿还能力u2的综合评价矩阵根据层次分析法确

定因素（企业信用记录，担保情况，资产负债率，流动比率，速动比率，法人自有资产与负债）的权重A2=（0.3，0.3，0.1，0.1，0.1，0.1）。

则计算得

（3）获利能力u3的综合评价矩阵为根据层次分析法确定因素（总资产报

酬率，净资产收益率，营业利润率，纳税情况）的权重A3=（0.25，0.2，0.2，0.35），则计算得

（4）经营能力u4的综合评价矩阵为根据层次分析法确定因素（应收账款

周转次数，存款周转率，总资产周转率，主要设备利用率）的权重A4=（0.4，0.2，0.2，0.2），则计算得

（5）构建单因素集经营环境u51=（u511，u512）的综合评判矩阵 

其中，是经营环境的决定因素行业政策法规和营运场所的综合评价矩阵，权重系数A51=（0.4，0.6）。

单因素集市场竞争u52=（u521，u522）=（市场占有率，设备技术先进程度）的综合评判矩阵：

则

单因素创新能力u53=（u531，u532）=（研究人员比率，新产品（技术）获利情况）的综合评判矩阵 

单因素营业收入增长率与营业收入增长率u54

则发展前景u5的综合评价矩阵为

根据层次分析法确定因素（经营环境，市场竞争力，创新能力，营业收入增长率与净利润增长率）的权重为A5=（0.35，0.25，0.2，0.2）计算得

（6）现金流量u6的综合评价矩阵为

根据层次分析法确定因素（现金流量增长率，现金流动负债比率，现金利息保障倍数）的权重为A6=（0.35，0.35，0.3）

计算得

（7）与借款银行的关系u7的综合评价矩阵为根据层次分析法确定因素（开户类型，存贷比，营业收入归行率）的权重为A7=（0.3，0.35，0.35）

计算得 

（8）其他因素包括企业战略、企业外部支持情况及特殊事件发生的概率进行综合评价，

综合评价的矩阵为根据层次分析法确定因素的权重为A8=（0.4，0.4，0.2）

计算得

5.4.2工业中小企业贷款项目风险评价

根据上述各层次指标，得出综合评价矩阵

并根据层次分析法确定影响因素企业素质（u1）、偿债能力（u2）、获利能力（u3）、经营能力（u

4）、发展前景（u5）、现金流量（u6）、与借款银行的关系（u7）以及其他因素（u8）八个指标的权重为

则可以求得对该企业的综合评价B得

上述结果B即为该工业中小企业总体水平的综合评价结果，根据最大隶属度原则得出的结论是该工业小企业的总体水平为“一般”，存在一定的贷款风险，商业银行在考虑是否给予该企业发放贷款时应该发放少量的贷款，当该企业在各个方面有所改善后再考虑满足其金额和期限的贷款要求。

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