苯酐市场调研报告.docx
《苯酐市场调研报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《苯酐市场调研报告.docx（27页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
苯酐市场调研报告
苯酐产品市场调研报告
业务部
2018/7/9
第一章苯酐的介绍及背景
1.1苯酐简介
苯酐又称邻苯二甲酸酐、酞酐C8H4O3，英文简写为PA，是邻苯二甲酸分子内脱水形成的环状酸酐。
苯酐为白色固体，是化工中的重要原料，尤其用于增塑剂的制造。
表1.1物性表图1.1苯酐化学分子式
中文名
邻苯二甲酸酐
水溶性
易溶于热水
英文名
o-Phthalicanhydride
密度
1.53g/cm3
蒸汽密度
5.1（vsair）
蒸气压
<0.01mmHg（20°C）
分子量
148.11
外观
白色、针状晶体
化学式
C8H4O3
闪点
152°C
溶解性
难溶于冷水，易溶于热水，乙醇，乙醚，苯等多数有机溶剂
应用
化工中的重要原料，尤其用于增塑剂的制造
熔点
130.8℃
沸点
284°C
数据来源：
公众信息整合
1.2化学性质
邻苯二甲酸酐可发生水解、醇解和氨解反应，与芳烃反应可合成蒽、醌衍生物。
邻苯二甲酸酐在工业上是在五氧化钒催化下，由萘与空气在350～360℃进行气相氧化制得，也可用空气氧化邻二甲苯制得。
邻苯二甲酸酐可代替邻苯二甲酸使用，主要与一元醇反应形成酯，例如邻苯二甲酸二丁酯、邻苯二甲酸二辛酯。
储存时务必将其密封放置于阴凉干燥处。
图1.2各类反应结构
数据来源：
公众信息整合
1.3健康危害
侵入途径：
吸入、食入。
健康危害：
本品对眼、鼻、喉和皮肤有刺激作用，这种刺激作用，可因其在湿润的组织表面水解为邻苯二甲酸而加重。
可造成皮肤灼伤。
吸入本品粉尘或蒸气，引起咳嗽、喷嚏和鼻衄。
对有哮喘史者，可诱发哮喘。
慢性影响：
长期反复接触可引起皮疹和慢性眼刺激。
反复接触对皮肤有致敏作用。
可引起慢性支气管炎和哮喘。
吸入：
迅速脱离现场至新鲜空气处。
保持呼吸道通畅。
如呼吸困难，给输氧。
如呼吸停止，立即进行人工呼吸。
就医。
误食：
误服者用水漱口，给饮牛奶或蛋清。
就医。
皮肤接触：
立即脱去被污染衣着，用大量流动清水冲洗，至少15分钟。
就医。
眼睛接触：
立即提起眼睑，用大量流动清水或生理盐水彻底冲洗至少15分钟。
就医。
1.4用途
1.苯酐是最重要的有机化工原料之一，其主要衍生物有邻苯二甲酸二丁酯；二辛酯和二异丁酯等，用作PVC等的增塑剂；还可用于生产不饱和聚酯树脂；醇酸树脂；染料及颜料；多种油漆；食品添加剂；医药中的缓泻剂酚酞；农药中的亚胺硫磷；灭草松以及糖精钠等。
2.本品用作环氧树脂固化剂。
本品是重要的有机化工原料，主要用于生产邻苯二甲酸酯类增塑剂、涂料、糖精、染料和有机化合物的重要中间体、杀虫剂、杀菌剂、橡胶加工助剂、感光材料等。
3.用作分析试剂。
有机合成中间体。
染料工业用于制备蒽醌、2-氯蒽醌、1,4-二羟基蒽醌等重要中间体及酞菁蓝BS、酞菁蓝BX、酞菁蓝B等染料。
4.用作环氧树脂的固化剂，参考用量30～50质量份，100g树脂配合物适用期120℃/1.5h。
固化条件：
100/2h+150℃/5h或100℃/12h，140℃/8h，200℃/6h。
固化时发热性小，固化物具有良好的电性能和机械强度，热变形温度110～152℃。
5.是重要的有机化工原料。
在合成树脂工业用于生产涤纶树脂、氨基树脂、不饱和聚酯树脂、醇酸树脂等。
染料工业用于制备蒽醌、氯蒽二羟基蒽醌等染料中间体和酞菁蓝BS、酞菁蓝BX、酞菁蓝B等染料。
塑料工业用于制备邻苯二甲酸二丁酯、邻苯二甲酸二辛酯及其混合酯等增塑剂。
还是制造多种药物、油漆及有机化合物的重要中间体。
6.用于制造增塑剂、苯二甲酸二丁酯、树脂和染料等。
1.5邻法和萘法
表1.5邻法与萘法生产工艺对比
类别
邻苯法
萘法
原料要求
含量要求95%以上
一般使用精萘，常混入一定量邻苯提高质量
能耗
反应时间短，能耗低
反应时间慢，能耗高
后处理
有副产品顺酐，质量较好，纯度高97%以上
质量一般，粗品颜色黑，需再加工。
可应用范围受限
数据来源：
公众信息整理
邻苯用途较为单一，绝大多数用于生产苯酐。
由于邻苯是从芳烃重整装置通过精馏工艺分离而来，工艺复杂，因此邻苯装置都集中在中石化、中石油等大型石化企业，属于典型的资源寡头行业，而且扩能十分缓慢。
现阶段国内邻苯产能约139万吨，与下游苯酐巨大的产能相比，邻苯产能明显供应不足，从邻苯产能需求比看，数值仅为76%左右，缺口较大。
从自给率看，国产邻苯占消费比例勉强达到60%，进口依赖度较高，这成为制约苯酐发展的一大瓶颈，高价原油长期支撑外盘邻苯高位运行，国内邻苯价格也长期处于货紧价坚态势。
苯酐上下游产能供需不平衡，导致苯酐话语权较弱，只能被动接受高价原料却难以向下传导，成本挤压问题不断增大。
我国工业萘主要通过煤焦油提取，下游三大消费领域为减水剂、精萘、2-萘酚，其中减水剂占消耗比例50%以上，目前工业萘产能在200.55万吨，其中精萘35.4万吨。
而从后期来看，国家经济发展步伐放缓，房地产市场调控严格，将极大限制焦炭和煤焦油得发展，而且作为高能耗高污染产业，后期其环保整改将有所加强。
从产能上看，工业萘产能略高于邻苯，而其用于苯酐加工的产能实在偏少，另从长远来看，邻苯发展扩能为必然，而工业萘发展将处处受掣肘。
起初，邻法苯酐进入市场后，虽然价格高，但其凭借能耗低、质量好、有少量副产品增加盈利等优点主宰苯酐市场。
从2012年起，全球经济增速减缓，国内房地产行业低迷，皮革、制膜等终端下游对苯酐消费减少，苯酐市场需求面缩小，而原料邻苯供应不足，价格持续偏高，导致苯酐成本压力不断增加，苯酐厂家持续亏损，经营困难。
另一上游原料工业萘，受房地产行业影响，减水剂需求受抑，作为减水剂主要原料的工业萘资源过剩，市场价格不断下滑。
苯酐厂家为缓解亏损程度，并抓住工业萘降价机遇，苯酐厂家开始从原料方面寻求突破，于是萘法苯酐重获新生，部分苯酐厂家邻法装置改技成萘法或混合法，另外大部分的新增装置都是萘法工艺，萘法苯酐产能所占比重逐年增加，到目前为止，萘法装置产能已占总产能的24.2%左右。
2014年是苯酐运营艰难的一年，特别是从下半年开始，苯酐市场价格一路下滑，邻法苯酐厂亏损严重，而萘法苯酐价格一度比邻法苯酐低500元/吨左右，下游部分增塑剂厂开始采购萘法苯酐从中获取利润，萘法苯酐出货较好。
据了解，萘法苯酐厂最高可盈利2000元/吨左右，更吸引了市场人士眼球，萘法苯酐着实火了一把。
风水轮流转，目前受原油下跌等各方面因素影响，邻苯开始大幅降价，邻法苯酐利润回升，随着邻法苯酐的降价，萘法和邻法苯酐差价逐渐缩小，目前价差在200元/吨左右，鉴于邻法苯酐质量好，部分下游转而放弃了萘法苯酐，继续使用邻法苯酐。
邻苯法工艺:
生产中每吨苯酐需邻苯约0.92（进口）-0.95（国产）吨再加350-400元加工费；萘法工艺：
生产中每吨苯酐需工业萘约1.2吨再加1000元加工费。
以今日价格计算，邻苯成交价9300元/吨，邻法苯酐主流成交在9200-9300元/吨，苯酐成本在9185元/吨，利润在65元/吨左右，而工业萘主流商谈在6600元/吨，萘法苯酐主流成交在8900-9000元/吨，苯酐成本在8920元/吨，利润在40元/吨左右。
可见，目前邻法苯酐虽略占优势，但与萘法相差不大，苯酐仍将处于双法工艺并存时代。
通过对邻苯和工业萘产能、工艺和利润的对比，不难发现，双方各有利弊，工艺并存状态仍将维持较长时间，后期发展应维持适量萘法装置的同时，增加国内邻苯装置投产运行，不同装置之间通过价格对比，保持苯酐市场的多样操作空间，达到共赢目的。
第二章市场行情
2.1国际市场价
图2.11中国和东南亚2018年3-6月份邻法苯酐市场价格
数据来源：
卓创资讯
数据来源：
中宇资讯
图2.12中国2015年6月到2018年6月整体市场价格走势
造成在4月20日左右价格上涨的原因是由于一方面是原油收盘连续上调，另一方面是对中石化邻苯上调的预期，持货商趁势挺价，但下游DOP、苯酐呈现弱势，跌势不断，对邻苯前景制约。
表2.16月份亚洲苯酐价格统计表
数据来源：
中宇资讯
截止6月最后一次收盘，亚洲苯酐收盘价为880美元/吨CFR中国，及1120美元/吨CFR东南亚，均跌20美元。
环保因素下，江苏、广东等地区部分石化工厂降负或是停车，导致对苯酐需求依旧平静。
国内苯酐低价至6700元/吨。
汇率的变动，导致进口成本增加，而下游厂家更愿意购买国内货物。
2.2国内市场
图2.2国内市场总体价格趋势
数据来源：
中宇资讯
国内苯酐市场走势下行，各地区重心不断探底过程。
环保加淡季，导致需求弱势难改，加之下游DOP厂家亏损情况明显，对苯酐抵触情绪亦是不断加重，面临走货阻力下库存的积累，商家不断让利下行。
但看跌及不买跌情绪贯穿，看空情绪下，现货缺乏问津。
虽然苯酐不断走低，但原料邻二甲苯未有明显动荡，导致邻法苯酐价格愈发向成本线靠拢。
而萘法苯酐在跌势局面下，已经处于亏损局面。
至月底，行业触底情绪产生，带动一定成交，虽然低价减少，但受制于终端及下游成本，试探情绪亦是伴随。
据统计，华东地区主流6900-7000元/吨自提；山东地区主流6700-6800元/吨左右自提；华南地区主流7200-7300元/吨周边送到。
河北地区萘法苯酐参考6400元/吨自提，至月底，萘法苯酐触底，成交量得到释放，但商家报盘依旧谨慎。
目前北方地区邻法及萘法价差在300-400元/吨。
表2.21苯酐市场价格表
数据来源：
卓创资讯
表2.22苯酐出厂价格表
数据来源：
卓创资讯
2.3华东和华北市场
数据来源：
卓创资讯
图2.3华东和华北2018年邻法苯酐市场价格走势
上周五至今，邻法及萘法苯酐市场弱势下探走势为主，截至收盘，华东邻法苯酐市场价格收于6850元/吨，较上周五价格下跌200元/吨，跌幅2.84%；华北萘法苯酐市场价格收于6250元/吨，较上周五价格下跌250元/吨，跌幅3.85%。
主要下游增塑剂等行业开工负荷仍在低位，且看跌不买跌情绪下，对现货询盘及采购意向缺乏，成交量仍有限，工厂走货不畅下，库存积累现象增多，继续让利下行操作不减，探底行情延续下，跌幅有所扩大。
第三章各地区产能及开工情况
3.1产能及出厂情况
表3.11企业出厂价格表
数据来源：
中宇资讯
表3.12企业产能情况表
数据来源：
卓创资讯
3.2DOP及UPR利润及开工情况
表3.3DOP及UPR利润及开工情况
数据来源：
中宇资讯
3.3DOP价格走势
图3.42015-2018年DOP价格及利润走势图
第四章国内苯酐市场
4.1国内邻法苯酐价格及利润统计
图4.12016-2018年邻法苯酐价格及利润走势图
数据来源：
中宇资讯
4.2萘法苯酐价格及利润走势
图4.22016-2018年萘法苯酐价格及利润走势图
数据来源：
中宇资讯
为邻法苯酐及萘法苯酐利润对比图，就邻法苯酐而言，价格不断下行，但邻二甲苯价格未有明显变动，导致利润空间萎缩，虽然临近成本线，但仍有利润获取。
就萘法苯酐而言，重心不断走低，但工业萘居高不下，导致亏损局面明显。
伴随萘法苯酐价格的止跌反弹，亏损空间有所缩减。
4.3下游产品
表4.3下游产品开工率及环比
苯酐的下游消费占比仍不变，主要还是以增塑剂为主，占比在52.50%，排名第二的是UPR，占比在25.50%。
增塑剂产业中，DINP的开工率最高，在58.00%，波动不大；其次是DOP，在52.00%，较上周同期增加了3个百分点；开工率最低的是DBP/DIBP，在27.00%，环比下降了1个百分点。
UPR的开工率仍在50%以下，目前开工水平在44%，跟上周持平。
第五章进出口数据统计
5.1苯酐进出口量
图5.12015-2018年苯酐进口量走势图
数据来源：
中宇资讯
2018年3月进口苯酐2539.818吨，进口金额238.7966万美元，均价940.2115美元/吨。
进口量较上月增5.08%，较去年同月减少31.96%。
5.2苯酐进口来源国数据
表5.23月苯酐进口来源国数据
数据来源：
中宇资讯
图5.23月苯酐进口来源国占比图
数据来源：
中宇资讯
5.3苯酐进口贸易方式数据
表5.33月苯酐进口贸易方式数据
数据来源：
中宇资讯
总计：
进口2539.818吨、金额2387966美元、均价940.21美元/吨。
图5.3月苯酐贸易方式占比图
数据来源：
中宇资讯
5.43月苯酐出口国数据
2018年3月出口苯酐1340吨，出口金额139.6468万美元，均价1042.14美元/吨。
出口量较上月增加145.87%，较去年同月增加206.08%。
表5.413月出口数据表
数据来源：
中宇资讯
表5.42苯酐出口贸易方式数据
数据来源：
中宇资讯
我国苯酐进口主要来自台湾，就3月份进口数据，台湾货物占比65%，进口苯酐数量不足3000吨，我国苯酐对外依存度偏低，主要原因在于国内供应过剩矛盾突出。
国内邻法苯酐及萘法苯酐供应充足，长期因过剩导致价格低下。
而3月份苯酐出口量有所提升，为1340吨，环比增长145.87%，出口量的增加，多是输出过剩产能，但通过出口国发现，主要向印尼、智利，印度出口，多是一般贸易方式。
5.5邻二甲苯进出口数量走势图
图5.52015-2018年邻二甲苯进口量走势图
数据来源：
中宇资讯
图5.52015-2018年邻二甲苯出口量走势图
数据来源：
中宇资讯
2018年3月进口邻二甲苯22449.797吨，进口金额1817.2772万美元，均价809.485美元/吨。
进口量较上月减少47.41%，较去年同月减少50.43%。
5.6邻苯进口来源数据
表5.613月邻苯进口来源国数据图
数据来源：
中宇资讯
图5.623月邻苯进口来源国占比图
数据来源：
中宇资讯
3月份邻苯进口大量萎缩，环比减少47.1%，主要原因在于4月份国内邻苯供应充足，下游增塑剂、苯酐产销不旺，对邻苯刚需居多，一方面是石化邻苯消耗存阻力，另一方面是码头货源充足。
3月份邻苯进口主要来自新加坡及印度。
我国邻苯依旧零出口。
第六章国内邻苯市场
6.1国内邻苯市场产能汇总
数据来源：
卓创信息
图6.1国内邻苯市场产能汇总
6.2扬子石化走势图
图6.22015-2018年扬子石化邻苯价格走势图
数据来源：
中宇资讯
表6.2国内邻苯厂家价格对比统计表
数据来源：
中宇资讯
6.3华东市场走势
图6.32015-2018年华东市场邻苯价格走势图
数据来源：
中宇资讯
本月，国内邻二甲苯市场走势下行，至月底，有窄幅反弹现象。
石化挂牌下调，码头邻苯基于过多库存难消耗，亦是不断拉低报盘水平，但下游需求弱势，询盘及采购情况不佳，实单多是零星。
愈发至后期，一方面是码头库存水平的下降，汇率变动导致进口货源成本提升，另一方面石化挂牌稳定，下游DOP、苯酐行情的止跌反弹，带动持货商挺价情绪，报盘水平有所提升，但谨慎试探情绪不减。
且据悉，目前中石化华东挂牌在6500元/吨，中石油价格6200元/吨，码头报盘6600-6700元/吨，实单商谈。
6月底，国内苯酐市场触底情绪下带动一波成交，商家趁势减少低价，进行拉涨，但其中谨慎试探情绪不减。
进入7月份，初期此番环保或告一段落，下游产销在一宽松政策下，不乏有所改善，对苯酐需求有所增加。
但预期阶段性明显，尤其7月份依旧属于高温淡季，且下游需求难有实质改善，并存高成本压力，对苯酐前景仍是制约。
因此预计短线，国内苯酐市场在低价减少下存一定拉拽，但缺乏需求实质支撑，及业者谨慎态度下，波动时间及空间皆是有限，且中长线来看，市场仍多存弱势风险，刚需仍将常态。
国家统计局当天发布数据显示，今年1月份至5月份，全国规模以上工业企业利润同比增长16.5%，增速比1月份至4月份加快1.5个百分点；其中，5月份增长21.1%，比4月份增速减缓0.8个百分点，延续了快速增长的势头。
国家统计局工业司经济效益处处长何平在解读有关数据时表示，从前5月数据看，我国供给侧结构性改革成效持续显现，表现为成本下降和杠杆率降低。
第七章上中下游企业及相关产品分析
7.1上游市场走势
邻苯市场回顾：
上周五至今，邻苯市场弱势震荡，截至收盘，华东邻苯市场价格收于6500元/吨，较上周五价格小跌50元/吨，跌幅0.76%。
环保及淡季影响下，下游邻法苯酐部分停车现象伴随，且出货受阻下，开工负荷有所限制，对现货邻苯需求跟进乏力，邻苯工厂出货阻力犹存。
但港口库存有所下降，加上邻苯工厂挂牌价格未调整，整体跌幅受限，窄幅调整居多。
工业萘市场回顾：
本周主产区工业萘市场在连涨2周后呈现弱势下滑的态势，主场主流跌幅在10-70元/吨。
据了解，周内山西地区部分拍卖价格在4760-4900元/吨，山东地区部分厂家拍卖价格为5001-5016元/吨。
目前山东、河北地区部分报盘在5200-5300元/吨，主流订单在5000-5100元/吨；山西地区部分订单在4750-4900元/吨。
短线来看，萘市仍将面临终端需求偏弱以及原料煤焦油下滑的压力，预计短线萘市或弱势整理，部分高位价格或退市。
7.2相关产品及下游市场走势
DOP市场回顾：
上周五至今，DOP市场窄幅下探为主，截至收盘，华东地区江苏市场价格收于8600元/吨，较上周五价格下跌了100元/吨，跌幅1.15%。
终端需求弱势局面难改，高温淡季下，下游PVC软制品行业产销不旺，加上环保监察背景下，对需求面再度形成打压，对DOP需求不断萎缩，DOP出货阻力上升，工厂继续让利下行。
原料辛醇价格虽回调，但整体仍在高位下，DOP亏损态势保持，阴跌走势居多。
UPR市场回顾：
本周国内不饱和树脂市场清淡守稳。
本周归来，主要原料市场频繁波动，主流树脂企业报盘波下游动幅度有限，下游近期基本维持按需采购为主，市场实单商谈气氛清淡，树脂市场交投重心波动有限。
至本周四，
国内不饱和树脂行业开工率在44%水平附近，较上周基本持平。
下周来看，主要原料市场整体或延续窄幅震荡走势，原料苯乙烯频繁波动之下，树脂企业报盘调整预期偏弱，下游近期基本维持按需采购为主，卓创预计下周国内不饱和树脂市场或延续守稳观望运行。
表7.2相关产品开工率
产品
开工率
环比
DOP
52.00%
3%
DBP/DIBP
27.00%
-1%
DINP
58.00%
0
UPR
44.00%
0
数据来源：
卓创资讯
DBP，邻苯二甲酸二丁酯，是聚氯乙烯最常用的增塑剂，具有良好的稳定性、耐挠曲性、粘结性和防水性等。
DIBP，邻苯二甲酸二异丁酯，是纤维树脂、乙烯基树脂、丁腈橡胶和氯化橡胶增塑剂。
DINP，邻苯二甲酸二异壬酯，DINP本品为透明油状液体，有轻微气味该产品是性能优良的通用型主增塑剂。
本品与PVC相溶性好，即使大量使用也不会析出；挥发性、迁移性、无毒性均优于DOP（邻苯二甲酸二辛酯），能赋予制品良好的耐光、耐热、耐老化和电绝缘性能，综合性能优于DOP。
由于本品生产的制品具有耐水耐抽出性能好、毒性低、耐老化、电绝缘性能优良，因此在玩具膜、电线、电缆中得到广泛应用。
UPR，不饱和树脂是指由二元酸和二元醇经缩聚反应而生成的含有不饱和双键的高分子化合物。
第八章未来行情预测
表8.1影响因素
数据来源：
卓创资讯
展望后期各影响因素分别为：
原油：
后期来看，OPEC增产将会继续成为油市主基调，但增产幅度还有待观望。
市场对于供应缺口能否被填补还心存疑虑。
这将在一定程度上限制油价涨幅。
然而季节性需求增加以及美国对伊朗的地缘风险事件仍会成为油价强有力的上涨因素。
下周，美国原油库存料将继续下滑，原油产量依然受二叠纪盆地管道瓶颈影响停滞不前，伊朗出口或将受限也令市场担忧，油价料将继续缓和上涨，74美元/桶可期。
原料邻苯：
邻苯工厂挂牌价格稳定，加上港口库存下降，且下游邻法苯酐部分走坚，业者心态趋稳，虽下游实际采购动作并未有明显好转，预计邻苯或稳中走坚走势为主。
原料工业萘：
目前萘市并利好因素，一方面，原料价格下滑；另一方面，终端需求欠佳。
因此，综合来看，煤焦油深加工市场分析师认为短线萘市或继续探底运行。
下游DOP：
原料跌势放缓，DOP成本压力仍居高，亏损局面下，工厂继续让利动作减少，随着部分询盘有所改善，业者触底情绪有所萌生，部分采购现象伴随，卓创预计DOP或整理走势为主，前期偏低位置出货意向减少。
后市展望：
长期跌势下，部分价格降至相对低位，部分业者触底情绪萌生，采购补仓现象伴随，工厂库存有所下降，且萘法苯酐亏损压力凸显，开工负荷不高下，低端有限，卓创预计苯酐或稳健运行，部分低价减少，华东邻法苯酐价格或在6900-7000元/吨水平。
升级会员 