电子制造外包服务行业分析报告.docx

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电子制造外包服务行业分析报告

电子制造外包服务行业分析报告

目录

一、电子制造外包业务简介4

1、电子制造外包业务的由来及主要客户类型4

2、电子制造外包业务的ODM和EMS模式5

二、行业管理体制6

三、行业国内外基本情况7

1、全球电子制造外包服务行业情况7

（1）行业总体发展态势及市场容量7

（2）行业竞争格局8

（3）行业排名情况9

（4）市场布局情况9

（5）行业利润率水平及变动趋势10

（6）EMS与ODM两大阵营的变化趋势11

2、国内电子制造外包服务行业的情况12

（1）行业总体发展态势及市场容量12

（2）国内市场竞争格局14

（3）国内市场布局15

（4）行业利润率水平及变动趋势15

（5）中国本土企业的现状及存在的问题15

3、进入本行业的障碍16

（1）强大资金投入的限制16

（2）建立完善的供应链的限制17

（3）行业的技术壁垒17

（4）与客户策略合作关系的壁垒18

三、影响行业发展的有利和不利因素18

1、有利因素18

2、不利因素19

四、行业特点20

1、行业技术水平及技术特点20

（1）SMT成为高效、敏捷的技术装备20

（2）SMT设备的发展21

（3）SMT生产线向绿色环保方向发展21

2、行业的周期性、季节性特征21

五、行业与上下游的关联性22

1、行业与上、下游行业之间的关联性22

2、上下游行业发展状况对本行业发展的影响22

（1）上游行业发展状况22

（2）下游行业发展状况23

六、国内从事电子制造外包业务的主要内资厂商23

1、深圳市实益达科技股份有限公司24

2、苏州胜利科技有限公司24

3、北京柏瑞安科技有限责任公司25

4、上海广联电子有限公司25

5、杭州金陵科技有限公司25

6、深圳市卓翼科技股份有限公司26

一、电子制造外包业务简介

1、电子制造外包业务的由来及主要客户类型

在传统的电子制造业中，厂商自身完成从产品开发设计、原材料采购到产品的生产制造等环节，并用自身的品牌进行产品销售。

随着市场的不断发展和市场竞争激烈程度的提高，生产厂商为达到扩大市场份额、有效降低生产成本、迅速扩大产品产能、缩短新品开发时间等目的，逐步将产品的生产制造和开发设计等工作外包给其他企业完成，而自身开始将发展重点逐步移向品牌经营与渠道建设。

由此，电子制造产业出现了品牌商和电子制造外包服务商的专业分工格局。

从客户类型来看，目前电子制造外包服务商的主流客户仍为品牌商，同时也包括大型渠道商、运营商等。

这是因为：

大型渠道商为利用其产品销售渠道优势获取利润，直接委托电子制造外包服务商为其批量定制产品并用其自身的品牌进行销售，诸如沃尔玛、家乐福等；此外，如电信运营商，为降低成本，也大力推行定制服务，将部分网络通讯的终端产品定单直接委托给具有较强研发能力及售后服务能力的电子制造外包服务商。

而由于渠道商、运营商自身并不涉足电子制造，其要求电子制造外包服务商提供的服务内容更全面。

品牌商、渠道商及运营商对制造业务进行外包有内在的必要性：

（1）利用电子制造外包服务商在对行业及产品所积累丰富经验，迅速完善自身的产品线

（2）通过外包合作，降低前期研发投入成本、减少人员开支及设备投资（3）专注于自身的核心业务，整合资源，强化产品创新、市场营销及品牌管理等。

2、电子制造外包业务的ODM和EMS模式

随着电子制造外包运作模式的日趋成熟，下游客户种类的不断丰富，电子制造外包业务涵盖的内容越来越广泛，从初级的OEM模式一直发展到除品牌销售以外的所有其他环节。

目前，ODM模式和EMS模式是电子制造外包业务的两种主流业务模式。

电子制造外包业务的流程图示如下：

OEM、ODM和EMS三种业务模式都属于电子制造外包业务，业界将其统称为合约制造服务。

严格意义上讲，OEM模式下，企业为品牌商提供的仅是产品制造服务（来料加工）；ODM模式下，企业为品牌商提供的服务包括从市场研究、产品设计开发、原材料采购一直到产品制造；EMS模式下，企业为品牌商提供的服务包括原材料的采购、产品的制造和相关的物流配送、售后服务等环节。

在实际情况中，除OEM容易准确界定外，很难将一家电子制造外包厂商界定为纯ODM或纯EMS企业。

从事ODM业务的企业，其业务往往涵盖了部分服务环节的内容，而从事EMS业务的企业，其业务又涵盖了部分开发设计环节的内容。

因此，目前业界通常依据其业务的侧重点来对企业的业务模式进行划分，业务偏重于产品设计开发（Design）环节、强调研发能力的，一般称为ODM企业，业务偏重于服务（Services）环节、强调价值服务的，则称为EMS企业。

二、行业管理体制

电子制造外包服务行业，属于电子产品制造业中的日用电子器具制造行业，由国家工业和信息化部进行行业宏观行政管理。

国家工业和信息化部对本行业的管理职能主要为：

制定行业总体发展战略和方针政策，订立行业技术标准，企业及产品的认证和管理，对行业进行宏观调控，指导行业协会对业内企业进行引导和服务等。

目前，本行业已实现了充分的市场化竞争，国内各企业面向市场自主经营，并依托各自在客户、产品、技术、服务等方面的优势，获取市场份额。

电子制造外包服务的产品一般属于中国强制性产品认证制度即3C认证制度目录中的第七类家用和类似用途设备、第八类音视频设备类和第十一类电信终端设备。

产品需要通过中国国家认证认可监督管理委员会指定的认证机构认证合格，取得相关证书并加施认证标志后，方能出厂、销售，并在经营服务场所使用。

三、行业国内外基本情况

1、全球电子制造外包服务行业情况

（1）行业总体发展态势及市场容量

近年来，随着电子制造外包业务模式的日益成熟和外包服务商综合服务能力的不断提升，全球电子制造外包行业呈现出服务领域越来越广，外包总量逐年递增的发展态势。

目前电子制造外包服务已经覆盖了家用电器、网络通讯、各类消费电子、汽车电子、医疗设备、航空航天等各个领域。

随着电子行业竞争的日趋激烈，品牌商通过将电子制造业务进行外包，进一步聚焦自身优势产业，提升核心竞争力已经成为其实现持续发展的必然选择。

全球的大型电子产品品牌商（包括摩托罗拉、诺基亚、爱立信、西门子、索尼、IBM、飞利浦、华为、中兴、联想等等）均已成为外包厂商的主要服务对象。

据市场研究机构IDC统计，全球电子制造和外包领域的市场正在持续增长，2006年~2008年全球全球电子制造外包总量（ODM+EMS）分别为2,287.61亿美元、2,664.82亿美元和2,857.93亿美元，年均增速为11.77%。

另据市场研究机构TFI预测，到2010年，全球电子制造外包总量将增至近3,800亿美元，行业年均复合增长率略高于10%。

TFI采用了一个标准尺度——“EMS/ODM渗透率”来衡量产业领域的外包数量，即EMS/ODM的销售收入占电子制造产业总销货成本（COGS）的比率。

目前，全球电子制造产业的EMS/ODM渗透率为19%，预计2009年将增长至24%，未来在网络设备行业，品牌商倾向将制造业务全部外包，渗透率将超过90%，而消费电子等其它产业可能接近40~50%。

（2）行业竞争格局

统计数据表明，目前，全球范围内电子制造外包的行业集中度较高，全球排名前十位的厂商占据了近七成的市场份额。

根据IDC的统计：

2007年，全球前十大电子制造外包服务厂商的收入为1,780.61亿美元，占全球市场总收入2,664.82亿美元的66.82%。

2008年，全球前十大电子制造外包服务厂商的收入为1,997.75亿美元，占全球市场总收入2,857.93亿美元的69.90%，2007~2008年前五大厂商的市场占有率情况如下图：

（3）行业排名情况

2007~2008年度全球电子制造外包服务厂商排名情况

虽然电子制造外包服务（ODM/EMS）厂商排行榜上的排名顺序每年都会有所变化，但总体说，行业在可见的未来仍将继续保持增长态势。

（4）市场布局情况

全球的电子制造外包服务行业兴起于欧美，然后逐渐向南美、东南亚和中国台湾转移，之后是中国内地、东欧等等，现在的方向是印度、越南。

由于品牌厂商与运营商持续把生产外包给电子制造外包服务提供商，全球电子制造供应链正经历着一场基本的转变。

美国ESM杂志（国际电子商情）的资料显示，全球前50家电子制造外包服务商中有超过一半以上的公司在北美、欧洲和亚洲各地拥有其制造基地、设计或物流中心，合约制造已经成为一个全球性的业务。

目前，亚太地区是全球电子制造外包业务规模最大的区域。

据统计，2008和2007年度，亚洲地区电子制造外包业务总收入占全球市场总收入的比例分别为73%和72%。

近年来，中国大陆的电子制造产业发展迅猛，凭借良好的投资环境、高素质的管理和技术人才、廉价的劳动力等显著优势，成为全球电子制造外包业务迁移的重点地区，如富士康、伟创力、广达、仁宝等等全球排名领先的电子制造外包服务企业纷纷到中国大陆投资设厂，并从中收益颇丰。

随着国际级公司的进入和中国本土企业的崛起，目前中国大陆已成为全球电子制造外包业务最重要的区域。

尽管从国际大环境看，未来印度、越南的电子制造外包服务行业会有较快发展，但在三到五年内不会对中国构成较大的威胁。

（5）行业利润率水平及变动趋势

据iSuppli的分析，全球电子制造外包服务行业的毛利率水平在5%到10%左右，其中EMS行业的毛利率目前基本稳定在5%到8%，ODM行业的毛利率在5%到11%水平上，且在未来几年内仍将保持较为稳定状况。

（6）EMS与ODM两大阵营的变化趋势

在电子制造领域，随着品牌厂商不断进入新的产品市场及其竞争策略的不断进化，为实现品牌增值及持续获利，需要不断推出新产品，巩固优势地位，其会选择能够与其长期策略合作的伙伴，并不断对外包服务商提出新的延伸服务内容；而对外包服务商而言，为了能提高综合能力，减缓有效竞争，追求利益最大化，也不断增加其在合作中的内容，强化服务增值。

总体上，EMS和ODM两大阵营正趋于融合。

由于ODM企业包含产品设计环节的价值服务，拥有相对高于EMS企业的利润水平；此外，大型渠道商和运营商的介入给ODM企业带来了新的业务机会，因此目前两种业务模式的融合主要表现为越来越多的EMS企业正努力增强其在精选产业中的设计能力，试图通过提供更高价值的设计服务增加他们的利润，并由此进入ODM领域。

业内人士发现，一方面，由于ODM模式目前仍较少的服务于工业、医疗、电信基础设施或军事应用等领域，因此这种现象在便携式终端产品的制造领域内较为明显；另一方面，对传统的EMS企业而言，要进入ODM领域不仅需要对研发环节进行大量的设备和人力投入，还需要对企业整体的管理架构和管理风格进行调整。

目前，通过合并与收购的无机增长是EMS企业获取设计能力的最佳捷径，许多EMS企业，如富士康和伟创力在过去两年中都进行了相关的收购动作。

随着两大阵营趋于融合，一些新名词已经在业内出现，譬如将ODM和EMS两大阵营归结为合同设计制造商（CDM,ContractDesignManufacturer），又如将研发能力和价值服务能力都较为出色的电子外包服务厂商称为设计制造服务商（DMS，DesignManufacturingServices）。

2、国内电子制造外包服务行业的情况

（1）行业总体发展态势及市场容量

中国电子产业不仅拥有巨大的国内市场，同时中国还是电子产品的全球制造大国，电子行业中60%的销售收入来自于出口。

由于中国制造业的崛起和全球电子产业从垂直结构向水平结构转变、价值链分工的日益细化，使得中国正在成为全球电子制造的主要生产基地之一，并由此促进了中国电子制造产业的快速成长。

根据工业和信息化部《2008年电子信息产业经济运行公报》统计：

2008年我国电子信息全行业实现销售收入6.3万亿元，同比增长12.5%，其中规模以上制造业5.1万亿元，增长12.8%，实现增加值1.49万亿元，增长14.6%；前11个月，规模以上制造业实现利润1,559亿元，增长4.1%，税金528亿元，增长19.8%。

中国电子制造外包行业作为中国电子制造业的重要力量，受国际电子制造外包服务商的产能转移和中国本土品牌商（如华为、中兴等）崛起带动本土电子制造外包业务增长的双重因素推动，也取得了很大的发展。

未来几年内，得益于全球电子制造外包业务量的不断加大、全球电子制造产能向中国的转移以及中国巨大的本土市场，中国电子制造外包服务市场仍有望保持较快的增速。

据TFI预测，2009年亚洲市场占全球电子制造外包总收入的比例将达到66%，TFI还预测，到2010年全球电子制造外包总量将增至近3,800亿美元。

同时，根据iSuppli统计，2007年中国的电子制造外包收入占到全球的44%，占亚太地区的82%。

据此推算，假设2010年亚洲市场电子制造外包总收入为2,500亿美元（总收入在全球的占比较2009年基本保持66%不变），同时考虑未来印度、越南等亚洲其他地区电子制造外包行业发展的因素，到2010年，中国的电子制造外包市场总收入仍将达到1,650亿美元（假设届时中国市场总收入在全球的占比为40%，在亚洲地区的占比为65%）左右。

此外，全球电子产业中网络设备行业与消费电子行业的EMS/ODM渗透率还有较大的提升空间，加上中国本土庞大的人口基础所催生的巨大市场，未来几年内网络设备行业与消费电子行业，特别是终端类产品，将是国内电子制造外包服务业务持续增长的重点领域。

（2）国内市场竞争格局

国内电子制造外包服务行业近年来取得了很大发展，但是这种增长主要还是来源于全球电子制造产能向中国的转移。

从市场格局来看，目前国内电子制造外包服务行业的一线公司绝大部分是国际级公司和中国台湾公司在中国大陆投资设立的三资企业，并占据了大部分的市场份额。

目前，本土企业在国内市场中基本处于二、三线的地位，且绝大部分属于EMS业务模式，除少数企业具有一定的规模和较强的设计、制造与综合服务能力，赢得了部分大型客户资源和市场份额外，其余大部分企业规模尚小，制造与服务能力偏弱，主要依托自身的灵活性和简单定制服务盈利。

尽管目前本土企业在同外资企业的竞争中还处于弱势地位，但是国内巨大的消费市场、不断增长的技术与管理人才队伍、丰富的低成本劳动力等，仍然为本土企业的持续发展提供了良好的环境。

一批发展态势良好，具备自身竞争优势与大型客户资源的本土企业十分有望在未来几年内实现快速增长，成为国内电子制造外包服务行业的主要厂商。

在网络通讯终端设备、便携式消费电子产品等领域，本土企业有望实现更大的发展。

根据iSuppli的预测，到2010年，全球范围内电子制造外包服务行业中的二、三级厂商的总收入规模将从2005年的191亿美元增长到450亿美元，届时其中一定比例的市场份额将被一部分具备规模优势与综合服务能力的中国本土企业占据。

（3）国内市场布局

目前，国内的电子制造外包服务企业主要集中在经济发达的东部沿海地区，珠三角、长三角和环渤海地区的电子制造外包服务企业占据着全国绝大部分的市场份额。

其中珠三角第一，长三角第二，环渤海第三，以天津为龙头的环渤海地区作为经济新热点，发展潜力巨大，增长势头强劲，相对充足的能源和较高素质的人力资源，再加上良好的引进政策，必然吸引南方企业北上投资。

预计未来珠三角、长三角、环渤海仍将是国内电子制造外包服务行业的投资密集区域。

（4）行业利润率水平及变动趋势

目前，国内电子制造外包服务行业具有劳动力成本低、租金成本低等优势，企业的平均毛利率水平略高于全球5%~10%的平均水平，国内优势企业的毛利率水平估计能达到10%以上，其中ODM企业的毛利率又略高于EMS企业。

预计未来几年内国内电子制造外包服务行业的利润水平将保持较为稳定的状况。

（5）中国本土企业的现状及存在的问题

①规模及产能较小。

同国外、港台企业相比，目前本土电子制造外包服务企业的规模普遍较小，只有为数不多企业能够实现上亿的年销售规模，绝大部分企业销售规模在几百万到几千万的水平。

国外及港台企业中，SMT生产线在数十条甚至上百条的很多，而绝大部分本土企业的SMT生产线不到10条，其中还不乏二手设备，拥有高速SMT设备的企业则更少。

②研发与设计环节的能力较为薄弱。

一方面，由于缺乏技术上的积累与沉淀，目前绝大多数本土电子制造外包服务企业自身的产品研发与设计能力较为薄弱；另一方面，品牌商出于知识产权保护等因素的考虑，本土企业大多较难参与到前端的产品设计环节。

因此，目前绝大部分本土企业尚属于EMS业务模式的初级阶段，少部分研发能力较强的企业，目前也仅仅能够参与产品的部分基础设计工作，真正具备独立开发产品能力，并以ODM模式运作的企业少之又少。

③产品较为单一，客户集中度较高。

产品单一、客户集中度高是外包企业实现发展的必经阶段。

从全球范围来看，象富士康这样拥有丰富产品链和不同客户群的厂商并不多。

目前本土电子制造外包服务企业还处于起步成长阶段，受生产规模和技术力量的限制，本土企业中大部分只能专注于单个领域、单类产品的制造与服务；而按单生产、提供定制服务的行业特性，又决定了其往往仅服务于单个品牌商。

④综合业务能力有待提高。

电子制造外包服务企业的核心是提供产品供应链上各个环节的价值服务。

而目前中国本土企业中大部分以从事来料加工为主，其在除生产制造外的产品设计、产品检测、原材料采购及物流配送等其他服务环节的业务能力还有待提高。

3、进入本行业的障碍

（1）强大资金投入的限制

专业的电子制造外包服务商在为客户提供的服务中，无论是ODM模式或是EMS模式，核心环节是能够提供大规模生产制造服务，势必要求服务商具备相应的生产制造能力，对设备、厂房、配套设施等固定资产的投入有很高要求，特别是满足精密制造需要购置大量的SMT设备及测试设备，对初期投入的资金门槛设置较高。

另外，大规模生产制造需要满足大批量生产采购的要求，建立完善物料采购体系并保持其良性持续的运转还需要大量的流动资金保证。

所以进入电子制造外包服务行业需要跨越强大的资金门槛。

（2）建立完善的供应链的限制

电子制造外包服务商所服务的行业跨度较大，包括了PC、网络通讯、消费电子、医疗、汽车、军工等行业，如何满足每一个行业对供应链配套的需求，并建立一个完善、高效及具有竞争力的上下游供应配套体系，是非常复杂及系统的工作，也是成为电子制造外包服务商必须跨越的一个壁垒。

（3）行业的技术壁垒

由于电子产品技术日新月异，产品技术更新、升级很快，电子制造外包服务行业发展趋势也是延续电子产品的不断的技术升级，需要服务提供商在整体的开发技术能力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理各环节能与之配套，缺一不可。

这对拟进入此行业的企业提出了很高的要求。

（4）与客户策略合作关系的壁垒

电子制造外包服务商的优质客户主要来源于国内外的大型商家（品牌商、渠道商、运营商等）。

要成为其供应商，服务商不仅要达到行业的基础标准，还要通过其严格的资质认定。

而大型商家对供应商的开发与测试能力、制造设备、工艺流程、质量控制、工作环境及经营状况等各个方面的要求非常严格，仅对单类产品，服务商就需要经历产品评审、产线整改、小批量试供货、批量供货等多个环节后，才能获得大批量的定单，并真正成为其供应商。

一般而言，整个资质认定的周期需要一年半到两年左右的时间。

一旦确定合作关系，为保证产品品质及维持稳定的供货，大型商家通常不会轻易改变供应商。

这种严格的供应商资质认定机制以及长期的策略合作关系，对拟进入行业的企业形成了很强的壁垒。

三、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）随着国内电子制造外包服务的成熟度不断提升以及全球电子制造外包服务行业逐步向亚太特别是对中国大陆的转移，国内市场的增长速度远远超过行业的同期增长速度，势必提高整个市场容量并带动该产业在国内的快速成长。

（2）与电子制造外包服务行业配套的上下游供应链日趋成熟，从基础电元件到研发设计配套的方案商及支持全球物流配套服务等环节已经可以满足电子制造外包服务全球化的基础需求。

（3）国内众多品牌商/渠道商/运营商的高速成长，在部分产业如信息通讯、个人电脑、家电行业中已经出现如华为、联想、海尔等国际化运作的成功的企业，为国内电子制造外包服务商提供了众多策略合作机遇。

（4）电子制造外包服务附加价值不断提升，逐步向产品价值链的高端前进，通过ODM模式与EMS模式的不断融合，中国电子制造业正在经历基本的转变，从“中国制造”向“中国创造”进行行业转移，这种转移为类似于发行人这种具备产品规划、设计与研发能力的制造厂商提供了较大的发展空间。

（5）通过多年的发展，国内电子制造外包行业已经熟悉并建立与之配套的服务模式特别是服务理念的提升，具备了参与国际同行业的竞争的先决条件。

2、不利因素

（1）国内电子制造外包服务运作模式种类繁多，在和国际级企业和台资厂商的竞争中，虽然具备一定的灵活性和地域优势，但其所提供的服务水平还不尽人意，在低成本运作、精密制造能力、精细化管理、供应链管理能力、设计水平等方面都有待提升。

（2）国际著名的电子制造外包服务商正加速整合（如伟创力收购旭电），富士康、捷普和佰电科技等纷纷加快并购整合的步伐来聚焦设计资源、获取客户和扩充产品组合，以提高利润率和销售额。

而本土电子制造外包服务企业整体规模偏小，在全球范围的接单能力还处在起步阶段。

另外，对全球化客户服务的支持能力也有相当大的差距。

（3）受美国次贷危机引发的全球性金融危机的影响，2008年全球市场尤其是美国市场对消费电子产品的需求显著下降，虽然目前全球对消费电子产品的需求已出现回升态势，但是消费电子产品作为本行业的重要服务领域之一，其市场需求量的波动仍将在一定程度上影响本行业的发展。

四、行业特点

1、行业技术水平及技术特点

SMT是最新一代的电子装联技术，也是电子制造行业的主要技术。

SMT以自身的特点和优势，使电子装联技术产生了根本的、革命性的变革。

当前，SMT已经广泛地应用于各个领域的电子装联中，并在许多领域中已经或完全取代传统的电子装联技术，而在应用过程中，SMT自身也在不断地发展与完善。

（1）SMT成为高效、敏捷的技术装备

当前，SMT的工艺技术装备正向着敏捷、柔性、快速反应的方向发展。

SMT生产线的生产高效率主要体现在SMT生产线的产能效率和控制效率，就是在计算数据网络的支持下，采用智能控制方式，优化设计参数、控制进程和贴装方式，能准确有效地转换模式和调换参数，从而实现无缺陷生产。

（2）SMT设备的发展

表面安装技术中SMT设备的更新和发展代表着表面安装技术的水平。

当前，SMT设备正在通过改变结构向高性能的方向发展。

为提高生产效率并减少设备体积，SMT设备正从传统的单路印刷电路板（PCB）输送向双路PCB输送的结构发展，贴装工作头结构从传统的单头结构向多头结构和多头联动方向发展。

（3）SMT生产线向绿色环保方向发展

“绿色生产线”将是SMT的发展方向。

即在规划期就从SMT建线设计、SMT设备选型、工艺材料选择、环境与物流管理、工艺废料的处理及全线的工艺管理上考虑环保要求，并在生产过程中制定相应的工艺规范，以适实的、科学的、合理的方式维护和管理SMT生产线，以满足生产的需要和环保的要求。

2、行业的周期性、季节性特征

电子制造外包服务行业所涉及的电子产品领域十分广泛，且行业企业的核心生产设备SMT又具有较强的通用性，因此，电子制造外包服务行业受某个应用领域周期性波动的影响较小，行业本身没有明显的周期性特征。

电子制造外包企业为客户提