炒金新手必备现货黄金基础.docx
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炒金新手必备现货黄金基础
黄金投资
实物金：
以1：
1的形式，即多少货币购买多少黄金保值，只能买涨，不能买跌，投资额大，手续和费用复杂.
纸黄金：
也称实物金存折，以1：
1形式，同样只能单向买涨，但如果黄金跌了那就失去增值作用。
黄金T+D：
以杠杆比例1：
10到1：
15交易分三个时间段（上午9；00-11；30，晚上9；00-2；00），双向买卖。
动用资金大，一手一千克要4万5000元
天通金：
以杠杆比例1：
12.5（节假日有调整），T+0做市商制度，双向24小时交易，时间灵活，资金小，风险小。
双向买涨买跌的交易模式，同时可以设止赢止损。
期货金：
以杠杆比例约1：
10且以合约时间限定的形式，双向买涨买跌，资金大，风险大，买远期，有交割期，适合想一夜暴富一夜穷人。
现货金：
以杠杆比例约1：
100且无时间限制，T+0形式，24小时可交易，双向买涨买跌的交易模式，资金小，动用总资金百分之1%在做，剩余资金抗风险，同时可以设止赢止损。
现货黄金
现货黄金（也叫国际现货黄金和伦敦金）是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。
通常也称现货黄金是世界第一大股票。
因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。
因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。
现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。
简介
现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。
根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权。
利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。
并且如果补充足差价可以提取实物黄金。
最低100盎司。
定义
现货黄金是一种国际性的投资产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。
做市商即国际四大金商：
英国汇丰银行
加拿大枫叶银行
美国共和银行
洛希尔国际投资银行
现货黄金交易细则
报价：
以国际计价单位美元/盎司为单位，以美元形式结算，人民币兑换美元按1：
7。
（1盎司＝31.1035克）
交易时间：
工作日24小时交易，周末停盘，开盘时间（周一07：
00—周六
4：
00）夏至收盘为3：
00，冬至收盘为4：
00
合约单位：
1手＝100盎司
最低交易单位：
0.1手（即150美金）
合约规格：
标准单：
1手=100盎司
合约定金：
1500美元（即1500美元可买1手）、每个交易商保证金不同、相对来讲保证金越高对投资者在风险管理方面有利
合约总值：
现货黄金价*100（盎司）*7（美元兑人民币即时汇率）
合约机制：
入市同时可给此单同时设定止损、止盈限价单。
买涨（做多）：
在低价买进、高价卖出的盈利。
买跌（做空）：
在高价先卖出、低价再买进以盈利。
交易形式：
T+0形式即随买随卖，双向操作，以定金形式。
手续费：
做一手是100美金（包括报价的0.5个点差和50美金的佣金费）
点差：
点差是买入和卖出的一个差价，交易平台商之后的金商和银行在进行黄金价格报价时，所报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司。
比如金商要买入黄金，他的出价为945.0美元/盎司，他同时卖出黄金，报价为945.5美元/盎司，那么，中间的差价就是他的利润，如果你想要买入黄金，那么你就得以945.5的价格来买入，如果你想卖出黄金，那么你就只能以945.0的价格卖出。
全球主要的黄金市场
1.伦敦黄金市场
伦敦黄金市场历史悠久，也是世界主要现货市场，由5家大黄金交易公司组成。
二次世界大战前，伦敦是世界上最大的黄金市场，黄金交易的数量巨大，约占全世界经营量的80％，是世界上唯一可以成吨买黄金的市场。
2.苏黎世黄金市场
苏黎世黄金市场是二次世界大战后发展起来的世界性黄金自由市场。
它以瑞士三大银行为中心，联合经营黄金。
与伦敦金商不同的是，他们不但充当经纪人，还掌握大量黄金储备进行黄金交易。
3.纽约黄金市场
纽约黄金市场是目前世界上最大的黄金期货市场。
每年有2/3的黄金期货契约在纽约成交，但交易水分很大，投机活动充斥整个市场。
纽约黄金市场的发展历史很短，但发展速度相当快。
日交易量达30000—40000笔，成交额约70吨黄金。
1980年，纽约黄金市场交易量达8亿盎司，约25000吨黄金，而世界黄金供应量每年只有1700吨。
4.香港黄金市场
香港黄金市场已有70多年的历史。
从20世纪60年代开始，香港黄金市场已发展成世界主要的黄金交易中心。
1987年黄金进口总值达186亿港元，比1986年增加了273.5％，同期黄金成交额由1231亿港元上升到3714亿港元，升幅高达300％。
影响黄金的因素
①世界最大产金国：
南非、美国、澳洲、中国。
②需求最大国：
印度、中国。
③供求关系。
④时代战争。
⑤金融危机/通货膨胀。
⑥美元及美国经济。
⑦石油价格。
⑧各国央行储金量。
现货黄金的优势
①.T+0形式交易：
网上实时在线交易，可随买随卖，操作灵活简单。
即使不盯盘，挂单操作也可以自动买入卖出。
②.开盘时间长：
周一至周五全球24小时交易且晚上20：
00后行情机会大，上班理财两不误。
③.杠杆比例大：
以小资金做大投资，约1：
100比例，即1000美元买约价值100000美元的黄金
④双向操作：
可买涨买跌，行情上涨可操作盈利。
行情下跌也可操作盈利。
⑤操作简单：
品种单一，只有一种产品，不同于股票有上千只，且交易速度快。
不存在无人接货现象，不足1秒钟可完成交易。
⑥收益大：
当日可进行多次累积操作，且国际金价每日波幅在10—30
美元/盎司以上。
交易佣金
客户想参与现货黄金投资，必须通过在正规的交易平台开户才可，而平台会收取一定的服务费用，即为佣金，一般为每手50美金。
大陆客户投资现货黄金（伦敦金）的一般流程为：
客户找到交易商在国内的合法代理商—→按要求提供所需要的材料给代理商并签订合同—→去当地银行汇款入金—→交易商提供会员账号—→客户利用交易商提供的软件进行下单操作—→交易商依据客户申请进行出金、入金等转账操作。
持仓过夜：
所有过夜的持仓需交付一定的仓息，将按国际银行惯例来进行收取，并在下一工作日反映在客户的交易帐户中。
交易成本：
点差+佣金（点差为银行收取，佣金为平台收取或者无佣金。
）
盈亏计算：
（沽出价-买入价）*合约规格*合约数量-利息-手续费=盈亏
每日结算：
各平台结算时间略有不同，一般正规平台结算时间集中在凌晨
3：
00-7：
00这段交易很淡的时间段当中。
下单指令
即时挂单（DQ）–客户可根据电子交易平台或交易员报出的价位即时报单交易。
限价单、止赢单（LT）–在交易平台预先设定交易条件，在指定的价位出现时，系统自动买入或卖出产品合约，以达到最大限度获利可能，或者锁定赢利。
在设订限价单时，所设价位必须与市价相差规定的点数。
止损单（STP）–在交易平台预先设定当设定止损条件，当设定的止损的价位出现时，系统自动平仓以停止亏损。
与设订限价单一样，所设价位必须与市价相差规定的点数。
自动替代单（OCO）–同时下达限价单和止损单，当其中一个指令到价成交后，另一个指令将自动取消。
即日有效（GTD）-所有限价单、止损单及自动替代单在下单时没有设定有效时间，将被设定为下单当日有效。
星期五有效（GTF）-所有限价单、止损单及自动替代单在下单时均可设定有效时间为直致下单的星期五收盘有效。
交易明细
所有交易明细均可以透过电子交易平台即时查询。
客户可以查询所有提/存款记录、利息收付及买卖明细，翻查时间可追索致开户日。
公司可依客户要求，发出日结单或月结单副本。
申请单可从本公司网站下载。
交易纪录
客户委托的每笔交易都会挂单到市场交易，皆可在凭借交易编号在香港金银业贸易场内查询到。
查询方法详见（黄金开户—平台介绍）。
提取保证金
1、客户如欲提取保证金，必须先填写保证金提取单并送至或传真至公司办理。
2、提取保证金时之银行帐户资料必须与合约书中填写相同。
银行资料请以中文或英文填写，便于公司迅速将金额汇入受款人所指定之银行帐户。
现货黄金投资特点：
1.金价波动大：
根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。
因受国际上各种政治、军事、经济、供求因素，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中，可以利用这其波动差价进行黄金买卖。
2.交易时间长：
为每天二十四小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时间。
（夏令制从星期一8:
30--到星期六02:
30;冬令制星期一8:
30--到星期六03:
30）
3.资金即时结算：
T+0交易规则，允许当日平仓，随进随出，投资者在市场趋势允许的情况下，可进行多次交易
4.交易方便，操作简单：
主要采用网上交易系统下单委托，也可以电话委托下单，交易软件简单易学，公司另外提供行情分析系统以及行情分析报告。
5.双向交易：
金价涨，做多，赚钱；金价跌，做空，也赚钱。
（股票只能单边操作）。
6、风险可控：
可设止盈止损,还可预先进行限价交易，以此把握赢利，控制亏损
7.资金杠杆交易：
以小博大，交易时保证金自动扩充100倍进行交易，从而提高资金利用率，降低交易门槛。
8、无庄家控盘：
投资的是国际市场，而不是上市公司企业，市场日交易额大，机构无法控盘，因此无法坐庄。
9、交易手续费低。
10、趋势良好：
个人黄金投资在国内才刚刚兴起，未来将成为最大投资市场，从技术面看黄金现在正处于牛市行情。
11、赚的多：
黄金涨，您做多，赚；黄金跌，你做空，也赚！
（股票涨才赚，跌则亏）双向交易，真正的上涨下跌都赚钱。
金价跌为什么还可以赚钱？
打个比方，你预计金价涨，你可以在价格低时先买进，等价格涨上去之后你卖掉，你就赚了，对吧？
如果你预计金价要跌了，你可以先在高位找别人借点黄金先卖了，等价格跌下来之后你在低位买回来还给别人就可以了，这样你也赚到了差价，对吗？
因为这个市场是合约式的，所以可以先卖再买回来平仓。
什么是点差？
点差是买入和卖出的一个差价，金商和银行在进行报价时，他们报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司，打个比方，金商要买入黄金，他的出价为945.0美元/盎司，他同时卖出黄金，报价为945.5美元/盎司，那么，中间的差价就是他的利润，如果你想要买入黄金，那么你就得以945.5的价格来买入，如果你想卖出黄金，那么你就只能以945.0的价格卖出。
什么是保证金交易？
保证金交易又称虚盘交易、按金交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行现货黄金交易，也就是放大投资者的交易资金。
融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。
国际上的融资倍数也叫杠杆.例:
市场的标准合约为每手10万元,如果经纪商提供的杠杆比例为20倍，则买卖一手需要5000元的保证金；如果杠杆比例为100倍，则买卖一手需要1000元保证金。
黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。
目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。
黄金保证金交易主要有三大功能：
第一是价格发现；第二是套期保值；第三是投机获利。
价格发现是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是黄金现货价格的未来体现。
而套期保值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现，（套期保值是期货的专利，现货不具有这个特性）这里可能需要解释一下黄金套期保值的概念，这是指金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。
由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。
现货黄金与其它投资产品的对比
股票无做空机制，只可用低买高卖，在上涨行情中获利，下跌行情中无法在交易获利,同时还必须搓合成交，t+1交易制度，当日买入次日才能卖出。
股指期货有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。
t+0交易制度，当日可多次开仓、平仓，交易机会多。
同时还必须搓合成交，但有交割期限制，必须在交割日被进行交割或者平仓。
黄金现货交易有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。
t+0交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。
无交割限制，可无限持有。
各投资产品的杠杆效应对比
股票本金操作；1:
1的全额投资如：
某只股票10000股现价总计10万元，你必须用10万元买入。
期货保证金交易。
1：
10的资金杠杆比例投资如：
1万元资金，可交易约10万元的商品合约。
现货黄金保证金交易。
1:
100的杠杆比例投资如：
1万元资金，可交易约100万元的商品合约。
各投资产品交易品种的对比
黄金品种单一，无须筛选，容易熟悉其市场运行规律，分析判断相对简单。
交易场所对比
股票沪深两市。
市场透明度较低，普通投资者难以及时准确获得信息，投资环境不公平。
期货上海、大连、郑州交易所。
市场透明度较高，但部份商品受外盘影响较大，交易时间不同步，难以在行情初始阶段及时介入。
黄金全球市场，交易量巨大，不易受操控。
对市场构成影响的各基本面信息公开透明，对任何一个投资者都是公平的，并可以在第一时间获取其公布结果。
股票和现货黄金相比有什么区别？
1、股票只可以做多，不可以做空，换句话说就是股票只有涨的时候可以赚钱，跌的时候不能赚，现货黄金涨跌都可以赚钱。
2、股票没有杠杆，1000块钱就只能买1000块钱的股票，现货黄金有100倍的杠杆，可以把资金放大100倍使用，可以放大收益。
3、股票做的是国内市场，里面有庄家，现货黄金做的是国际市，由于成交量极大，所以里面没有庄家，市场更加公平。
4、股票市场信息不对称，总有一部分人先得知信息，散户由于信息不对称，总处于劣势的地位。
期货和现货黄金有什么区别？
期货做的是国内市场，同股票市场一样，里面有庄家，也存在信息不对称的问题，散户在里面处于极其不利的位置，另外期货的交易时间很短，一般为4小时，黄金T＋D交易时间为10小时。
现货黄金内没有庄家，每天24小时交易，不存在需要交割结算。
即时成交。
资金即时到账。
现货保证金交易与期货保证金交易有什么不同？
黄金现货保证金交易以伦敦现货市场为代表，它没有固定的交易场所，伦敦五大金商（罗富齐、金宝利、万达基、万加达、美思太平洋）作为全球市场参与者的交易对手，投资者买进黄金时，由于只支付了一定比例的现货保证金，剩余货款类似于向银行贷款，所以要按日支付一定比例的利息。
利息也可以解释为金商机会成本的的损失。
黄金期货保证金交易以美国纽约商品交易所和纽约商业交易所为代表，有固定的交易场所，其交易标的不是现货黄金本身，而是标准化的黄金买卖合约，约定交易双方在未来某特定时间以约定价格进行黄金实物交割。
为什么要投资现货黄金
1最佳保值的产品和抵御通货膨胀最好的避险工具
现货黄金是世界公认最佳保值和近年来通货膨胀愈演愈烈导致各国倾向大量缩水，给以存款为主要方式的投资者的个人财产带来了巨大的损失。
相反，黄金本身作为一种货币，具有房屋价值。
另外，国际地缘政治局势动荡不安，中东战争国际恐怖主义造成在这些国家货币信用崩溃，黄金已成为人们财产最好的避险工具。
2公开透明
黄金市场属于全球国际市场，黄金交易市场更加稳定，更加安全，另外，任何地区性股票市场都有可能被认为操纵，但黄金市场绝不会出现这种情况，金市是全球性的投资市场，全球一样的投资对象，一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵金市的实力，黄金投资者也就获得了很大的投资保障。
3、24小时不间断交易，适合各类人群
全球黄金市场24小时不停地运转，一天之中，从悉尼，东京新加坡，香港，苏黎世，法兰克福，巴黎，伦敦，纽约的黄金市场一次开始交易黄金。
在黄金市场里，交易者可以不分昼夜对重大新闻做出反应，由于黄金交易是全球范围市场，允许客户24小时交易，交易者因此避免了因市场关闭黄金对重大新闻事件及时作出反应的风险。
投资人也可对黄金出场的时间有弹性的规划，越来越多的私人投资者为黄金交易的巨大利润所吸引，加入到黄金交易的行列。
4、杠杆比率（保证金制度）
黄金市场的波动性相对于股票和期货为低，投资者可以透过运用杠杆比率来量身打造可接受的风险程度，杠杆的作用是允许投资者用借贷的资金参与交易，大部分经济商都提供1:
100或以上的杠杆比率给投资者，让小额投资者也都可以参与，也就是我们常说的以小搏大功能。
比如一个10块钱的石头，你只要用1块钱的保证金就能拥有，并使用，这样如果你有10块钱，就能拥有10个十块钱的石头，如果每个石头价格上涨1块，变成11块，你把它们卖出去，这样你就纯赚10块钱。
5、不论熊市还是牛市都有获利机会（可买张买跌）
股票市场通常被视为一个买方市场，因为在相关的法律架构下，市场并不鼓励放空操作，只可买涨，对于可买涨买跌的黄金市场来说，不论市场的趋势向上还是向下，对黄金投资者而言，获利的机会都是均等的。
黄金市场的趋势通常是循环不断的，不管投资者通彻基本面分析法，还是技术面分析法。
在一段时期内倾向都会有明显的价格走势，较容易捕捉市场趋势。
6、品种唯一
不用像选股一样在近千只股中挑选，繁多不利于分析，黄金更利于投资者专注分析。
7、风险可控性：
可预设止损点，把损失控制在一定的范围内。
为什么说美国的经济和美圆指数跟黄金的价格背道而驰？
第一，美元和黄金同为全世界各国家的战略储备，如果美元上涨自然就削弱了黄金作为储备的价值，相反美元走软也就提高了黄金作为战略储备的价值。
第二，美国的经济至今依然是世界经济的脊柱，作为占世界经济GDP1/4的国家——美国的经济当然也反映着世界的经济，而黄金又跟世界经济的好坏反比。
第三，黄金是用美元来标价的，所以美元升值当然黄金要跌，相反美元贬值的时候黄金的价格也提高了。
现货黄金的交易时间
1、早5-14点行情一般及其清淡 这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！
一般震荡幅度较小，没有明显的方向。
多为调整和回调行情。
一般与当天的方向走势相反，如：
若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。
此时段间，若价位合适可适当进货。
2、午间14-18点为欧洲上午市场。
欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！
此时段间，若价位合适可适当进货。
3、傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！
这段时间是欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。
此时间段宜观望。
4、20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！
这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。
这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。
5、24点后到清晨为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。
宜观望。
注明：
其实在中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住21点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做黄金投资，不必为工作的事情分心。
每个黄金市场的时间分段
全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。
黄金现货延时交易市场是一个全球性的市场,所以可以24小时在世界各地不停的交易.
周一至周五：
惠灵顿（新西兰）:
4:
00----12:
00
悉尼（澳大利亚）:
6:
00----14:
00
东京（日本）:
8:
00----14:
30
新加坡（新加坡）:
9:
00----16:
00
法兰克福（德国）:
14:
30----23:
30
伦敦（英国）:
15:
30----12:
30
纽约（美国）:
21:
00----4:
00
周六、周日停盘
影响价格变动的主要因素
A、供给因素：
1、地面黄金存量，年供应量，金矿开采成本；
2、主要黄金产国的政治经济军事情况；
3、央行的黄金抛售。
B：
需求因素：
1、各国黄金制品消费，工业的需求；
2、避险资金保值需求；投机者，大型投资基金
C：
其它因素：
1、外汇走势与各国货币政策；特别是美元指数走势对黄金影响很大
2、原油价格变动；
3、国际政局动荡；
4、重大突发事件：
战争、自然灾害、恐怖袭击、流行病害。
近年金价持续上涨的主要原因
1、世界政局动荡
2、恐怖主义盛行
3、美元贬值美国“双赤”
4、原油价格剧烈波动上涨
5、各国中央银行持续增加黄金储备
6、自然灾害频发：
海啸，飓风
7、经济不稳定因素：
财务丑闻，持续罢工
8、高危流行病害大范围传播：
非典，禽流感
9、金融危机之后面临通货膨胀
10、低利率环境
11、实物黄金需求上升
12、各大央行增加黄金在外汇储备中的比例
现货黄金市场的十大指标
1、伦敦同业拆借利率
2、纽约资金利率
3、隔夜指数掉期
4、LIBOR-OIS利差
5、泰德利差
6、国家主权CDS
7、无本金交割远期外汇
8、美元指数
9、黄金连续价格
10、VIX指数
金价跌了为什么还可以赚钱？
打个比方，你预计金价涨，你可以在价格低时先买进，等价格涨上去之后你卖掉，你就赚了，对吧？
如果你预计金价要跌了，你可以先在高位找别人借点黄金先卖了，等价格跌下来之后你在低位买回来还给别人就可以了，这样你也赚到了差价，对吗？
因为这个市场是合约式的。
现货黄金投资方案
1、投资项目：
国际现货黄金
2、投资金额：
1000美元以上，资金投入越大，风险越小。
3、交易时间：
如遇假期，请留意官方网站的特别安排。
4、收益：
收益=（卖出价—买入价）*100*交易手数—手续费
5、运作方法：
黄金投资可双向操作，即可在低位买涨高位平仓赚取差价，或者高位做跌低位平仓赚取差价。
6、订单起点是1手，即100盎司，最小可做0.1手，不限做单数量，每一手保证金固定为1500美元。
举例1：
中长线投资
假如你在2006年03月10日买入10手上涨的合约成交价为533美元/盎司，到2006.05.12最高点730美元/盎司平仓获利。
平仓盈利=（730—533）*100*10=197000美元（未扣除手续费）
举例2：
短线投资
假如你在2007年07月18日22:
30买入10手上涨的合约成交价666美元/盎司，一个小时之后升到673美元/盎司平仓获利。
平仓盈利=（673—666）*100*10=7000美元（未扣除手续费）
今天您了解它，就会给您带来想不到的收获，让“黄金”助您一臂之力！
国内从事黄金投资安全认证问题
一、如何核查公司或平台的正规性
1、国内品种：
国内的黄金品种主要是纸黄金，黄金期货，上金交所品种（AU等）。
分开来讲：
纸黄金为银行的黄金投资品种，目前为中行，工行，建行开放；期货国内已经开放，相对应的监管和管理机构为期货交易所；上金交所的黄金投资品种很多，有各种实物金和AUT+D等，那么投资最好是找上金交所的会员机构，会员资质可以直接到上海黄金交易所的官方网址里就可查询。
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