南开大学18秋学期1703《金融工程学》在线作业.docx

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南开大学18秋学期1703《金融工程学》在线作业

【奥鹏】[南开大学]18秋学期（1703）《金融工程学》在线作业

试卷总分:

100得分:

100

第1题,已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：

（）

A、0.24美元

B、0.25美元

C、0.26美元

D、0.27美元

第2题,外汇期权产生于（）年。

A、1980

B、1981

C、1982

D、1983

第3题,最早提出金融工程学概念的是（）。

A、瓦尔拉斯

B、芬那提

C、托宾

D、默顿

第4题,某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。

A、买入期货

B、卖出期货

C、买入期权

D、互换

第5题,在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。

A、即期日到到期日为5个月

B、即期日到结算日为5个月

C、即期日到交易日为5个月

D、交易日到结算日为5个月

第6题,以下不属于期权市场结构成分的是：

（）。

A、经纪公司

B、银行

C、期权交易所

D、期权清算所

第7题,当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。

这一过程就是所谓（）现象。

A、转换因子

B、基差

C、趋同

D、Delta中性

第8题,第一笔利率掉期产生于（）年。

A、1976

B、1981

C、1983

D、1986

第9题,美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。

A、制度创新

B、技术推进

C、规避管制

D、应付体制和税法

第10题,期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。

A、价格差错

B、公司差错

C、数量差错

D、交易方差错

第11题,1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（）个月贷款的远期利率。

A、1

B、2

C、3

D、4

第12题,看涨期权的实值是指（）

A、标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B、标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C、标的资产的市场价格等于期权的执行价格

D、与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

第13题,看跌期权的实值是指（）

A、标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B、标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C、标的资产的市场价格等于期权的执行价格

D、与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

第14题,远期利率协议中，基准日通常是交割日的（）。

A、前一天

B、前两天

C、后一天

D、后两天

第15题,按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。

A、欧式期权

B、美式期权

C、放弃期权

D、百慕大式期权

第16题,（）是第一种推出的互换工具。

A、货币互换

B、利率互换

C、平行贷款

D、背对背贷款

第17题,FRA合约是由银行提供的（）市场。

A、场外交易

B、场内交易

C、网上交易

D、电话交易

第18题,最早出现的金融期货是（）

A、外汇期货

B、股票指数期货

C、利率期货

D、黄金期货

第19题,期货交易的真正目的是（）。

A、作为一种商品交换的工具

B、转让实物资产或金融资产的财产权

C、减少交易者所承担的风险

D、上述说法都正确

第20题,一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（）。

A、越小

B、越大

C、一样

D、不确定

第21题,以下属于金融创新主要方法的有（）

A、基本衍生金融工具的创新

B、要素改变型的创新

C、静态与动态复制型的创新

D、条款增加型的创新

B,C,D

第22题,根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：

（）。

A、买权的多头

B、买权的空头

C、卖权的多头

D、卖权的空头

B,C,D

第23题,风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。

A、财务风险暴露

B、交易风险暴露

C、市场风险暴露

D、经济风险暴露

B,D

第24题,外汇风险又可被细分为：

（）。

A、交易风险

B、折算风险

C、流动性风险

D、操作风险

B

第25题,以下属于SAFE包含要素的是（）。

A、初级货币

B、次级货币

C、即期交割汇率

D、交割远期汇差

B,C,D

第26题,综合远期汇率协议SAFE与远期利率协议FRA两者之间存在的相同性质有（）。

A、都是出现在20世纪80年代早期

B、都是在场外市场进行交易的

C、都具有标准的期限

D、交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是-致的

B,C,D

第27题,利率期货在市场经济中所起的作用有：

（）。

A、规避因市场利率变动而产生的潜在风险

B、反映未来市场利率水平及走向

C、稳定市场利率

D、推动债券二级市场的发展，促进国债的发行

B,D

第28题,与金融期权相比，实物期权的特性有：

（）。

A、非交易性

B、非独占性

C、先占性

D、复合性

B,C,D

第29题,当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：

（）

A、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

B、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

C、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

D、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

C,D

第30题,以下属于金融风险分类的是（）。

A、外汇风险

B、利率风险

C、流动性风险

D、操作风险

B,C,D

第31题,买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。

A、错误

B、正确

第32题,基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。

A、错误

B、正确

第33题,外汇期货交易只有买方需交纳佣金。

A、错误

B、正确

第34题,期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。

A、错误

B、正确

第35题,金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。

A、错误

B、正确

第36题,互换包括利率互换货币互换。

A、错误

B、正确

第37题,LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。

A、错误

B、正确

第38题,互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。

A、错误

B、正确

第39题,其他条件均相同，β值高的股票的期货价格要高于β值低的股票的期货价格。

A、错误

B、正确

第40题,衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换。

A、错误

B、正确

第41题,外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。

A、错误

B、正确

第42题,粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。

A、错误

B、正确

第43题,金融工程学中，工程是指工程化的方法

A、错误

B、正确

第44题,银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。

A、错误

B、正确

第45题,清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。

A、错误

B、正确

第46题,在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。

A、错误

B、正确

第47题,宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。

A、错误

B、正确

第48题,如果分散化投资组合再加上股指期货避险，可大幅度降低投资组合的风险，可能完全避险。

A、错误

B、正确

第49题,对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。

A、错误

B、正确

第50题,宽跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。

A、错误

B、正确