伊利集团财务报表分析.docx

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伊利集团财务报表分析

1.公司差不多情形2

1.1公司信息2

1.2公司股票简介2

1.3信息披露及备置地点2

2.业务及进展情形2

2.1主营业务2

2.2进展情形3

第二部分内蒙古伊利集团股份有限公司财务分析报告正文4

1．内蒙古伊利集团股份有限公司财务报表4

1.1司合并资产负债表4

1.2母公司合并利润表6

1.3母公司合并现金流量表7

2偿债能力分析9

2.1短期偿债能力分析9

2.2长期偿债能力分析13

2.3同行业偿债能力对比16

3.营运能力指标分析17

3.1应收账款周转率指标的运算17

3.2存货周转率指标的运算17

3.3流淌资产周转率指标的运算18

3.4固定资产周转率指标的运算19

3.5总资产周转率指标的运算19

4.盈利能力分析21

4.1销售毛利率指标的运算21

4.2销售利润率指标的运算21

4.3销售净利率指标的运算22

4.4总资产酬劳率指标的运算23

4.5资本保值增值率指标的运算23

4.6成本费用利润率指标的运算24

5.进展能力指标分析26

5.1销售增长率指标的运算26

5.2股权资本增长率指标的运算26

5.3资产增长率指标的运算27

5.4利润增长率指标的运算28

6.获现能力指标分析29

6.1销售获现比率29

6.2资产现金流量比率29

7.资产负债表水平及结构分析30

7.1资产负债表水平分析30

7.2资产负债表结构分析33

8.利润表水平及结构分析36

8.1利润表水平分析36

8.1.1净利润分析37

8.1.2利润总额分析37

8.1.3营业利润分析37

8.2利润表结构分析38

9．现金流量表水平及结构分析40

9.1现金流量表水平分析40

9.2现金流入流出结构分析43

10.所有者权益变动表水平及结构分析47

10.1所有者权益变动表水平分析47

10.2所有者权益变动表结构分析49

11.沃尔综合评分法51

11.1流淌比率指标51

11.2产权比率指标51

11.3固定资产比率指标51

11.4存货周转率指标52

11.5应收账款周转率指标52

11.6固定资产周转率指标52

11.7所有者权益周转率指标53

11.8沃尔综合评分法综合比率分析53

12.EVA指标分析55

12.1EVA税收调整运算55

12.2税后净营业利润运算55

12.3资本总额运算55

12.4EVA运算56

13.杜邦分析58

13.1杜邦财务分析体系58

图13-1杜邦财务分析体系分解图58

13.2各项目变动情形分析59

14.总结63

14.1对伊利现状的总体分析63

14.2对伊利集团治理的建议63

14.3个人心得64

前言

内蒙古伊利集团股份有限公司财务报告是专门据提有关企业经营成果、财务状况及其现金流淌方面的信息，对财务报表提供的历史数据运用正确的方法进一步加工、分析、比较、评判和讲明的一份报表分析，以便报表使用者做出正确的经济决策。

财务报告的分析，不仅是方法的使用咨询题，还应把过去、现在和以后联系在一起，分析当今财务报告使用者的需求及财务报告的以后进展趋势。

【摘要】财务报表分析报告对内蒙古伊利集团股份有限公司2018、2018、2018、2018年报表分析单一指标分析从十一方面展开。

偿债能力分析：

着重分析流淌比率、速动比率、资产负债率等。

营运能力分析：

着重分析应收账款周转率、存货周转率、营业周期、总资产周转率。

盈利能力分析：

着重分析销售净利率、从资产酬劳率、净资产收益率。

进展能力分析还有获现能力，乃至资产负债表、利润表现金流量表的水平及结构分析，并采纳杜邦分析法、沃尔分析、EVA指标分析等分析方法对内蒙古伊利集团股份有限公司进行一系列全面的分析。

关键字：

财务报表分析资产负债利润盈利营运进展

1.公司差不多情形

1.1公司信息

公司名称

内蒙古伊利实业集团股份有限公司

公司性质

上市公司

总部地点

内蒙古呼和浩特

董事长

潘刚

经营范畴

乳品企业

资产总额

54.5亿元

1.2公司股票简介

股票种类

股票上市交易所

股票简称

股票代码

A股

上海证券交易所

*ST伊利

600887

1.3信息披露及备置地点

公司选定的报纸披露名称

《中国证券报》、《上海证券报》

登载年度报告的中国证监会指点的网址

公司年度报告备置地点

董事会办公室

2.业务及进展情形

2.1主营业务

伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，全国所属分公司及子公司130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。

其中，伊利金典有机奶、伊利营养舒化奶、畅轻酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉和巧乐兹冰淇淋等是目前市场中最受欢迎的“明星产品”。

2.2进展情形

从2003年至今，伊利集团始终以强劲的实力领跑中国乳业，并以极其稳健的增长态势成为了连续进展的行业代表。

2018年前三季度，伊利累计实现主营业务收入192.22亿，同比增长1.03%，同时前三季度累计实现净利润5.51亿元，较去年同期增长636.66%，再度摘得行业桂冠，连续以稳健的进展态势引领中国乳业健康进展。

2018年，在国内乳品行业市场占有率最高，品牌知名度、美誉度、忠诚度最高；全面推进国际化经营战略，进入世界乳业20强，成为中国最有竞争力的企业之一。

第二部分内蒙古伊利集团股份有限公司财务分析报告正文

1．内蒙古伊利集团股份有限公司财务报表

1．1母公司合并资产负债表

母公司合并资产负债表

项目

2018年

流淌资产：

货币资金

2,617,966,501.22

2,638,955,990.90

3,498,638,410.05

2,427,663,727.66

交易性金融资产

应收票据

101,310,000.00

7,500,000.00

应收账款

4,164,061,782.20

2,769,052,246.95

1,125,981,972.15

1,066,635,801.04

预付款项

104,184,668.87

174,619,892.47

86,779,276.03

122,564,211.47

应收利息

应收股利

147,761,707.48

其他应收款

211,273,683.54

63,167,309.09

59,911,519.44

51,694,073.66

存货

1,435,493,909.26

1,131,233,760.59

927,497,518.27

1,089,311,324.04

一年内到期的非流淌资产

10973.28

其他流淌资产

流淌资产合计

8,634,290,545.09

6,784,529,200.00

5,698,808,695.94

4,915,441,818.63

非流淌资产：

可供出售金融资产

14,316,800.00

17,735,872.00

13,351,088.00

7,409,296.00

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资

5,067,176,876.86

4,535,532,197.53

3,577,973,585.54

3,290,647,701.33

投资性房地产

固定资产

866,782,176.51

881,673,657.83

912,378,661.10

939,832,622.04

在建工程

382,688,038.87

144,419,252.31

34,299,695.08

33,988,507.57

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产

无形资产

95,598,507.13

91,265,584.41

37,250,404.49

40,749,833.10

开发支出

商誉

长期待摊费用

25,078,439.11

2,408,207.31

485,375.69

496,968.07

递延所得税资产

163,260,239.76

192,992,364.26

172,437,614.93

237,466,701.69

其他非流淌资产

非流淌资产合计

6,614,901,078.24

5,866,027,135.65

4,748,176,424.83

4,550,591,629.80

资产总计

15,249,191,623.33

12,650,556,335.65

10,446,985,120.77

9,466,033,448.43

流淌负债：

短期借款

2,093,622,125.76

2,579,789,068.00

2,521,631,324.66

2,640,000,000.00

交易性金融负债

应对票据

122,230,000.00

179,400,000.00

428,720,000.00

303,545,000.00

应对账款

3,254,418,078.10

3,004,170,685.09

2,231,710,941.02

1,954,639,352.35

预收款项

2,982,993,431.78

1,806,041,304.62

816,277,681.83

1,241,606,245.49

应对职工薪酬

959,120,246.03

679,592,775.92

565,468,992.11

209,515,739.05

应交税费

54,458,713.46

-9,302,834.33

-103,632,318.81

-304,119,337.94

应对利息

7,751,541.78

1,429,560.00

1,255,450.00

1,360,787.64

应对股利

9,431,457.52

其他应对款

685,520,835.09

728,906,281.81

1,003,893,759.74

804,868,039.53

一年内到期的非流淌负债

2,550,000.00

12,934,821.77

12,946,945.45

其他流淌负债

流淌负债合计

10,172,096,429.52

8,979,458,298.63

7,487,692,109.84

6,873,794,229.09

非流淌负债：

长期借款

2,839,000.00

5,389,000.00

289,000.00

应对债券

长期应对款

12946945.44

专项应对款

22,273,392.78

34,036,145.35

3,553,144.99

3,617,566.89

估量负债

3,000,000.00

递延所得税负债

2,007,720.00

2,520,580.80

1,862,863.20

2,155,556.72

其他非流淌负债

64,733,560.47

65,984,209.08

31,068,178.37

25,806,618.07

非流淌负债合计

91,853,673.25

107,929,935.23

44,873,186.56

44,815,687.12

负债合计

10,263,950,102.77

9,087,388,233.86

7,532,565,296.40

6,918,609,916.21

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）

1,598,645,500.00

799,322,750.00

资本公积

1,728,702,465.49

2,529,431,426.6

2,525,704,360.2

2,520,653,837.0

减：

库存股

专项储备

盈余公积

532,015,115.13

406,917,510.69

一样风险预备

未分配利润

1,125,878,439.94

-172,503,585.59

-817,524,796.61

-1,179,470,565.56

所有者权益合计

4,985,241,520.56

3,563,168,101.79

2,914,419,824.37

2,547,423,532.22

负债和所有者权益

15,249,191,623.33

12,650,556,335.65

10,446,985,120.77

9,466,033,448.43

1.2母公司合并利润表

母公司合并利润表

单位：

元

项目

2018年

一、营业收入

39,793,668,700.54

32,787,252,119.24

26,804,655,166.84

24,047,486,426.94

减：

营业成本

33,679,391,811.56

27,716,046,522.01

21,656,920,786.66

20,514,389,395.63

营业税金及附加

141,083,082.44

38,550,412.56

65,192,980.35

81,782,453.22

销售费用

4,182,252,243.54

4,118,866,326.29

4,012,106,241.38

3,611,518,693.30

治理费用

1,104,331,179.90

834,884,611.58

700,998,098.31

1,330,509,230.87

财务费用

-40,528,945.01

-24,512,545.22

12,798,648.45

21,051,455.39

资产减值缺失

23,698,649.11

42,255,272.18

30,088,476.59

214,101,795.71

加：

公允价值变动收益（缺失以“－”号填列）

投资收益（缺失以“－”号填列）

593,039,699.47

427,551,037.75

35,292,447.09

579,772,229.01

其中：

对联营企业和合营企业的投资收益

525,713.20

1,627,442.85

428173.34

汇兑收益（缺失以“－”号填列）

二、营业利润（亏损以“－”号填列）

1,296,480,378.47

488,712,557.59

361,842,382.19

-1,146,094,368.17

加：

营业外收入

257,073,572.15

166,366,688.07

106,170,141.75

68,581,500.90

减：

营业外支出

5,392,012.55

30,383,696.16

42,160,202.92

104,400,267.94

其中：

非流淌资产处置缺失

2,607,835.13

3,483,420.38

1,906,972.25

2,270,831.17

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）

1,548,161,938.07

624,695,549.50

425,852,321.02

-1,181,913,135.2

减：

所得税费用

124,682,308.10

-20,325,661.52

63,906,552.07

-220,955,400.15

四、净利润（净亏损以“－”号填列）

1,423,479,629.97

645,021,211.02

361,945,768.95

-960,957,735.06

归属于母公司所有者的净利润

少数股东损益

五、每股收益：

（一）差不多每股收益

0.45

-1.2

（二）稀释每股收益

0.44

六、其他综合收益

-2,906,211.20

3,727,066.40

5,050,523.20

-11,836,338.40

七、综合收益总额

1,420,573,418.77

648,748,277.42

366,996,292.15

-972,794,073.46

归属于母公司所有者的综合收益总额

653,699,787.26

-1,697,694,421.70

归属于少数股东的综合收益总额

17,608,620.91

-49,252,863.29

1.3母公司合并现金流量表

母公司合并现金流量表

单位：

元

项目

2018年

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

462

854724

27652671746

收到的税费返还

191934.86

1589803.26

10161178.11

收到其他与经营活动有关的现金

366661903.1

2876

882.1

72937638.92

经营活动现金流入小计

46567512423

376

770563

购买商品、同意劳务支付的现金

4226923164

27742962274

27052272886

支付给职工以及为职工支付的现金

321546475

766315670.2

695754497.9

支付的各项税费

9.9

680772823.6

629359699.8

支付其他与经营活动有关的现金

344614227.3

290322226.7

24596

68.9

经营活动现金流出小计

45212

607475553

经营活动产生的现金流量净额

143913

89.5

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

6951.53

取得投资收益收到的现金

31774031.35

60351590.68

182170885.4

553967950.1

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

4488253.68

5216206.27

4191473.8

3334069.15

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

2939271.92

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计

267262285

65567796.95

195449310.8

560241291.2

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

340057120.4

306244467.9

110089909.1

69951790.78

投资支付的现金

742099166.8

956642947.8

2996

604

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计

693145.2

305260394.8

投资活动产生的现金流量净额

-814894002.2

-119731

34.4

254980896.4

三、筹资活动产生的现金流量：

吸取投资收到的现金

取得借款收到的现金

2,941,543,839.83

2,519,789,068.00

2,577,851,324.66

3,230,000,000.00

发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金

80,300,000.00

筹资活动现金流入小计

3,021,843,839.8

2,519,789,068.0

2,577,851,324.6

3,230,000,000.0

偿还债务支付的现金

3,427,710,782.07

2,461,631,324.66

2,733,000,000.00

1,390,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

70,439,121.89

47,148,094.81

47,046,981.56

39,045,080.99

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计

3,498,149,903.9

2,508,779,419.4

2,780,046,981.5

1,429,045,080.9

筹资活动产生的现金流量净额

-476,306,064.13

11,009,648.53

-202,195,656.90

1,800,954,919.0

四、汇率变动对现金及现金等价物的阻碍

五、现金及现金等价物净增加额

64,310,510.32

-886,102,419.15

1,022,694,682.3

1,184,230,825.9

加：

期初现金及现金等价物余额

2,549,655,990.9

3,435,758,410.0

2,413,063,727.6

1,228,832,901.7

六、期末现金及现金等价物余额

2,613,966,501.2

2,549,655,990.9

3,435,758,410.0

2,413,063,727.6

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计

3,498,149,903.96

2,508,779,419.47

筹资活动产生的现金流量净额

-476,306,064.13

11,009,648.53

2偿债能力分析

2.1短期偿债能力分析

2.1.1营运资金指标的运算

营运资金=流淌资产-流淌负债

表2-1营运资金

年度

营运资金

流淌资产

流淌负债

2018

-1,537,805,884.43

8,634,290,545.09

10,172,096,429.52

2018

-2,194,929,098.63

6,784,529,200.00

8,979,458,298.63

2018

-1,788,883,413.90

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