《基金法律法规职业道德与业务规范》讲义整理.docx

《基金法律法规职业道德与业务规范》讲义整理.docx

《《基金法律法规职业道德与业务规范》讲义整理.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《基金法律法规职业道德与业务规范》讲义整理.docx（34页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

《基金法律法规职业道德与业务规范》讲义整理

第十六章 基金的募集、交易与登记 

主要内容 

第一节 基金的募集与认购 

第二节 基金的交易、申购和赎回 

第三节 基金的登记 

第一节 基金的募集与认购 

一、基金的募集程序（四步） 

1.申请人：

基金管理人 

2.受理机构：

中国证监会 

应用分析 

【例】根据有关规定，申请募集基金向监管机构提交的相关文件不包括（ ）。

A.基金托管协议草案 

B.基金合同草案 

C.发行公告 

D.招募说明书草案 

二、基金生效条件和募集失败责任 

1.生效条件 

2.募集失败 

（1）以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 

（2）在募集期满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 

应用分析 

【例】基金募集期限届满时，开放式基金需满足基金募集金额不少于（ ）。

A.1亿元人民币，100人 

B.1亿元人民币，200人 

C.2亿元人民币，100人 

D.2亿元人民币，200人 

【例】根据《证券投资基金法》的规定，基金募集期限届满不能满足募集要求的，基金管理人不承担以下哪项责任（ ）。

A.以固有财产承担因募集行为而产生的费用 

B.以固有财产承担因募集行为而产生的债务 

C.在募集期限届满30天内返还投资人己缴纳款项并加计银行同期存款利息 

D.代销机构支付的各项成本费用 

三、开放式基金的认购 

1.认购步骤 

（1）认购：

①通过管理人或其委托的商业银行、证券公司等代为办理 

②全额缴款，可多次认购，一经受理不得撤销 

（2）确认：

①T日提交申请，一般可于T+2日查询认购申请的受理情况 

②若认购申请无效，资金退回 

2.认购方式：

金额申请，认购结束后换算成份额 

3.收费模式 

（1）前端收费：

认购时收费 

（2）后端收费：

赎回时收费。

随着持有期而不同，甚至为了鼓励长期持有，一定时间后就不收取 

4.认购费率 

（1）股票基金：

一般不超过1.5% 

（2）债券型基金：

通常在1%以下 

（3）货币型基金：

一般不收 

5.开放式基金认购份额计算 

（1）净认购金额=认购金额÷（1+认购费率） 

（2）认购费用=净认购金额×认购费率 

（3）认购份额=（净认购金额+认购利息）÷基金份额面值 

应用分析 

【例】关于基金份额认购的收费模式的表述，正确的是（ ）。

A.存在前端收费和后端收费两种模式 

B.后端收费模式是指在认购基金份额时就支付费用 

C.前端收费模式是指在认购基金份额时不收费 

D.前端收费的认购费率一般会随着基金持有时间的延长而递减 

【例】开放式基金份额的认购业务可以自（ ）直接办理，也可以自其委托的其他机构代为办理。

A.基金管理人 

B.基金销售机构 

C.商业银行 

D.保险公司 

【例】某投资人认购1000000元的基金份额，基金份额面值为100元/份，认购费率为1%，认购期间产生的利息为3元，则其认购份额为（ ）份。

A.9900.99

B.9901.02

C.10000.03

D.9903.99

解析：

净认购金额=1000000/（1+1%）=990 099.01（元），认购份额=（990099.01+3）/100=9901.0201（份）。

四、封闭式基金的认购 

1.发售方式 

（1）网上发售：

通过证券营业部，向公众发售 

（2）网下发售：

通过营业网点和制定账户，向机构或个人发售 

2.认购价格：

按1元募集，外加券商自行收取的认购费

3.认购程序 

（1）开立沪深证券账户或基金账户及资金账户 

（2）在资金账户存入足够资金 

（3）以“份额”为单位提交认购申请 

应用分析 

【例】目前，我国封闭式基金按（  ）募集，外加券商自行按认购费率收取认购费方式进行。

A.100元 

B.1000元 

C.1000元 

D.100000元 

解析：

目前，我国封闭式基金按100元募集，外加券商自行按认购费率收取认购费方式进行 

五、ETF份额的认购 

1.认购方式 

（1）现金认购：

场内及场外现金认购 

（2）证券认购 

2.认购开户 

（1）场内现金认购：

具有沪深证券账户 

（2）场外现金认购：

具有开放式基金账户或沪深证券账户 

3.证券认购：

沪深A股证券账户 

应用分析 

【例】下列有关ETF份额认购的说法错误的是（  ）。

A.ETF份额的认购方式包括现金认购和证券认购 

B.ETF份额不能采用证券认购的方式 

C.场外现金认购需具有开放式基金账户或沪深证券账户 

D.场内现金认购需具有沪深证券账户 

解析：

ETF份额的认购方式包括现金认购和证券认购，现金认购又分为场外现金认购和场内现金认购。

六、LOF份额的认购 

1.认购方式 

（1）场外认购：

中国结算公司开放式基金注册登记系统 

（2）场内认购：

中国结算公司证券登记结算系统 

2.认购渠道 

（1）具有基金代销业务资格的证券经营机构营业部 

（2）基金管理人及其代销机构的营业网点 

3.开户 

（1）场内认购：

深交所证券账户或基金账户 

（2）场外认购：

中国结算公司深交所开放式基金账户 

应用分析 

【例】LOF基金场内认购的基金份额登记在（  ）系统。

A.中国结算公司的开放式基金注册登记 

B.中国结算公司证券登记结算 

C.管理人注册登记 

D.托管入托管 

解析：

LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。

场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统，场内认购的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统。

【例】一般情况下，认购LOF份额时不需要开立（  ）。

A.深交所开放式基金账户 

B.深交所证券账户 

C.上交所开放式基金账户 

D.深交所基金账户 

解析：

目前，我国只有深圳证券交易所开办LOF业务，认购LOF份额时不需要开立上交所开放式基金账户。

七、分级基金份额认购的特点 

1.募集方式 

（1）合并募集：

投资者以母基金代码进行认购，募集完成后，场外募集基础份额不拆分，场内募集基础份额自动拆分成子份额 

（2）分开募集（仅限债券型）：

分别以子代码认购，通过比例配售实现子份额的配比 

2.认购方式 

（1）场内认购：

中国结算公司的注册登记系统 

（2）场外认购：

中国结算公司的开放式基金的注册登记系统 

3.认购渠道 

（1）具有基金销售业务资格的证券经营机构 

（2）场内认购：

中国结算公司证券登记结算系统 

应用分析 

【例】下列有关分级基金份额认购的说法错误的是（  ）。

A.合并募集的投资者以母基金代码进行认购 

B.我国合并募集的分级基金仅限于债券型分级基金 

C.分开募集的投资者以子基金代码进行认购 

D.合并募集完成后，场外蓦集基础份额不进行拆分 

第二节 基金的交易、申购和赎回 

一、封闭式基金上市条件 

1.管理人申请，经证交所核准后，可上市交易 

2.上市交易条件 

（1）募集符合《基金法》规定 

（2）合同期限为5年以上 

（3）募集金额不低于2亿元人民币 

（4）份额持有人不少于1000人等 

3.交易费用；交易佣金不高于成交金额的0.3%，起点5元，不收印花税 

4.开立账户 

（1）投资者必须开立资金账户＋沪深证券账户或沪深基金账户 

（2）基金账户开户在证券登记机构办理 

（3）每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再开基金账户 

（4）基金账户可用于基金、国债及其他债券的认购及交易 

5.交易时间、规则、涨跌幅限制、注册登记同A股交易 

（1）注册登记：

由中国证券登记结算有限公司办理 

（2）T＋1日交割、交收 

（3）报价单位：

每份基金价格，最小变动单位为0.001元，单笔最大数量应当低于100万份 

6.折（溢）价率 

（1）折（溢）价率＝（二级市场价格÷基金份额净值－1）×100%

（2）反映基金份额净值与二级市场价格之间的关系 

（3）折价（溢价）交易：

二级市场价格低于（高于）份额净值 

应用分析 

【例】目前，我国封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的（ ）。

A.0.3%

B.0.5%

C.0.025%

D.0.05%

【例】封闭式基金的报价单位为每份基金价格。

基金的自报价格最小变动单位为（ ）人民币，单笔最大数量应当低于（ ）。

A.0.01元，200万份 

B.0.001元，100万份 

C.0.001元，200万份 

D.0.01元，100万份 

解析：

封闭式基金的报价单位为每份基金价格。

基金的自报价格最小变动单位为0.001元人民币，单笔最大数量应当低于100万份。

二、开放式基金申购与赎回原则及办理 

1.申赎办理 

（1）可通过代销网点、管理人的直销中心办理 

（2）同一交易日，投资者可多次提交认购/申购申请，注册登记机构单笔分别计算费用 

（3）办理时间：

证交所交易日 

2.申赎原则 

（1）“未知价”原则（货币市场基金为确定价原则）：

申赎价格以基金份额净值为基准进行计算 

（2）“金额申购、份额赎回”原则 

3.申赎费率 

（1）不低于赎回费总额的25%归入基金财产 

（2）不同申购金额和持有期限适用不同申购费率，持有时间越长，赎回费率越低 

4.申赎登记 

（1）T日申购，T＋1日办理增加权益登记，投资者自T＋2日起有权赎回该部分基金份额 

（2）T日赎回，T＋1日办理扣除权益登记，7个工作日内支付款项 

5.开放式基金认购份额计算 

（1）净认购金额＝认购金额÷（1＋认购费率） 

（2）认购费用＝净认购金额×认购费率 

（3）认购份额＝（净认购金额＋认购利息）÷基金份额面值 

6.开放式基金赎回金额计算 

（1）赎回总金额＝赎回份额×赎回日基金份额净值 

（2）赎回费用＝赎回总金额×赎回费率 

（3）赎回金额＝赎回总金额－赎回费用 

应用分析 

【例】以下关于我国开放式基金赎回的说法中，不正确的是（ ）。

A.必须以金额赎回方式进行 

B.采取未知价法 

C.赎回自请的办理开放日为证券交易所交易日 

D.采取份额赎回的方式 

解析：

我国开放式基金采取“金额申购、份额赎回”的原则。

三、开放式基金的巨额赎回 

1.巨额赎回的认定：

净赎回申请超过基金总份额的10% 

2.巨额赎回的处理方式（必须公告） 

（1）全部接受赎回 

（2）部分延期赎回 

①在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理，按比例确定单个赎回者的赎回份额 

②未受理部分可延迟至下个开放日办理，并以下个开放日的份额净值为基准计算赎回金额 

（3）连续2个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回：

已接受的赎回申请可延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日 

应用分析 

【例】发生巨额赎回时，基金管理人不可（ ）。

A.接受全额赎回 

B.在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理 

C.优先满足个人投资者赎回要求 

D.按比例确定单个投资者的赎回份额 

解析：

对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占总份额的比例确定其当日办理的赎回份额。

未受理部分，除投资者选择将未受理部分予以撤销外，延至下一开放日办理，转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权。

【例】《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，为巨额赎回。

A.5% 

B.10% 

C.3% 

D.8%

解析：

单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

四、开放式基金的转换 

1.转换 

（1）无需赎回已持有份额 

（2）存在费用差额时，一般在转换时补齐 

（3）一般采取未知价法 

2.非交易过户情形主要包括继承、捐赠、司法强制执行等 

3.转托管可赎回时间：

T＋2

4.基金份额的冻结——由基金注册机构办理 

（1）只受理国家有权机关要求的及注册登记机构认可的冻结与解冻 

（2）基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结 

应用分析 

【例】下列有关开放式基金份额的转换非交易过户的说法正确的是（ ）。

A.一般采取己知价法 

B.转换之前应先赎回己持有的基金份额 

C.继承、司法强制执行等属于非交易过户 

D.存在费用差额时，一般不需要另外补齐 

五、ETF份额的认购、申赎 

1.ETF份额认购：

可采用现金认购或证券认购 

2.申赎原则 

（1）份额申购、份额赎回 

（2）申购对价、赎回对价：

包括组合证券、现金替代、现金差额等 

（3）申赎份额须为最小申赎单位的整数倍 

（4）管理人有权对最小申赎单位进行更改 

（5）份额的申赎申请提交后不得撒销 

3.现金替代 

（1）申购、赎回中都可能出现 

（2）三种类型：

禁止、可以、必须现金替代 

应用分析 

【例】在ETF申购赎回中，现金替代的类型不包括（ ）。

A.禁止现金替代 

B.必须现金替代 

C.可以现金替代 

D.选择现金替代 

六、ETF份额折算及上市交易 

1.ETF份额折算 

（1）ETF建仓期不超过3个月 

（2）折算比例以四舍五入的方法保留小数点后8位 

（3）折算后的基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不变 

2.ETF份额的交易规则 

（1）上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值 

（2）买入申报数量为100份及其整数倍，不足100份的可卖出 

（3）申报价格最小变动单位为0.001元 

（4）涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行 

应用分析 

【例】ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（ ）。

A.7位 

B.5位 

C.8位 

D.6位 

七、LOF的交易规则及申购和赎回 

1.交易规则（同ETF）

（1）上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值 

（2）买入申报数量为100份及其整数倍，不足100份的可卖出 

（3）申报价格最小变动单位为0.001元 

（4）涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行 

（5）T日卖出份额的资金T＋1日到账 

2.申赎原则 

（1）金额申购、份额赎回 

（2）申购单位：

1元人民币； 

（3）赎回单位：

1份基金份额 

应用分析 

【例】以下关于LOF交易规则的表述，错误的是（ ）。

A.涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行 

B.自报价格最小变动单位为0.001元 

C.T日卖出基金份额的资金T＋2日到账 

D.上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值 

八、LOF份额转托管 

1.系统内转托管：

在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构（场内到场内） 

2.跨系统转托管：

在证券经营机构LOF份额转托管到基金管理人或代销机构（场内到场外）

（1）将登记在证券登记结算系统与基金注册登记系统中的基金份额进行转换 

（2）登记在证券登记结算系统中的基金份额可在交易所卖出，也可直接赎回 

（3）登记在基金注册登记系统中的基金份额只能赎回，不能直接在交易所卖出 

（4）跨系统转托管需要2个交易日：

如处理成功，T＋2日起，转托管转入的份额可赎回或卖出 

应用分析 

【例】投资者将LOF份额从证券登记结算系统转入基金登记系统，自（ ）日开始，投资者可以在转入方代销机构处自报赎回基金份额。

A.T＋2 

B.T＋O 

C.T＋1 

D.T＋3

第三节 基金的登记 

1.开放式基金份额的登记 

（1）由基金管理人或基金注册登记机构办理 

（1）实际是通过登记系统对基金份额及其变动进行确认、记账过程 

（3）申购赎回申请信息由销售机构汇总后传送至基金注册机构 

（4）登记时间：

T＋1日 

2.基金注册登记机构的职责 

（1）建立并管理基金份额账户 

（2）基金份额登记，确认基金交易 

（3）发放红利、建立并保管投资者名册等 

3.申购和赎回的资金结算 

（1）基金管理人自收到申赎（认购）申请之日起3个工作日内对其有效性进行确认 

（2）申购款：

T＋2日到达 

（3）赎回款：

T＋3日划出 

应用分析 

【例】根据《证券投资基金法》的规定，基金注册登记机构接受（ ）的委托承担开放式基金的注册登记业务。

A.基金投资人 

B.监管机构 

C.基金托管人 

D.基金管理人 

第二十章   基金的信息披露 

主要内容 

第一节  基金信息披露概述 

第二节  基金主要当事人的信息披露义务 

第三节  基金募集信息披露 

第四节  基金运作信息披露 

第五节  特殊基金品种的信息披露 

第一节   基金信息披露概述 

一、基金信息披露作用 

1.有利于投资者的价值判断 

（1）评价基金经理的管理水平 

（2）了解基金投资是否符合合同约定 

（3）判定基金产品是否值得拥有 

2.有利于防止利益冲突与利益输送：

可改变投资者的信息弱势地位 

3.有利于提高证券市场效率 

4.有效防止信息滥用 

二、基金信息披露原则 

1.披露内容方面 

（1）真实性原则：

最根本、最重要的原则 

（2）准确性原则 

（3）完整性原则 

（4）及时性原则：

重大事项发生起2日内临时公告 

（5）公平披露原则 

2.披露形式方面 

（1）规范性原则：

按照法定的内容和格式进行披露，保障披露信息的可比性 

（2）易解性原则：

表述应简明扼要、通俗易懂 

（3）易得性原则 

应用分析 

【例】基金信息披露的最根本原则是信息披露的（  ）。

A.真实性原则 

B.易得性原则 

C.及时性原则 

D.公平披露原则 

三、基金信息披露的禁止行为 

1.虚假记载：

在披露文件中记载不存在的事实 

2.误导性陈述 

3.重大遗漏 

4.对证券投资业绩进行预测 

5.违规承诺收益或承担损失 

6.诋毁其他管理人、托管人或销售机构 

应用分析 

【例】信息披露义务人将不存在的事实在基金信自披露文件中予以记载的行为属于（  ）。

A.重大遗漏 

B.不当竞争 

C.虚假记载 

D.误导性陈述 

第二节   基金主要当事人的信息披露义务 

一、基金管理人的信息披露义务 

1.基金合同生效的次日，登载合同生效公告 

2.开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，登载更新的招募说明书 

3.封闭式基金至少每周公告一次资产净值和份额净值 

4.每年结束后90日内，披露年度报告 

5.上半年结束后60日内，披露半年度报告 

6.每季度结束后15个工作日内，披露季度报告 

二、基金托管人的信息披露义务 

1.基金份额发售3日前，将基金合同、托管协议登在网上 

2.在基金年度报告中出具托管人报告：

对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务及管理人是否遵规守约等情况作出声明 

3.托管人应2日内编制临时报告的重大事件 

（1）基金托管部门的负责人变动 

（2）基金托管部门的主要业务人员1年内变动超过30%

（3）发生涉及托管业务的诉讼 

4.托管人召集持有人大会，应提前30日公告 

5.托管职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产进行审计并公告，同时报证监会备案 

应用分析 

【例】基金托管人的信息披露义务内容包括：

在基金份额发售的（  ）前，将基金合同托管协议登载在托管人网站上。

A.1日 

B.3日 

C.5日 

D.7日 

【例】基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（  ）日公告持有人大会的召开时间会议形式会议事项表决方式等事项。

A.15

B.30

C.45

D.10

三、份额持有人的信息披露义务 

1.主要体现在与份额持有人大会相关的义务 

2.基金份额持有人大会——召集人 

（1）管理人、托管人或代表基金份额10%以上的持有人可以召集 

（2）当管理人和托管人都不召集时，持有人才有权自行召集 

（3）召集人应至少提前30日公告 

（4）需通过持有人大会审议的事项：

提前终止合同、转换运作方式、提高管理人或托管人的报酬标准、更换管理人或托管人

第三节 基金募集信息披露 、

一、基金合同 

1.投资者缴纳认购款时，基金合同成立 

2.主要披露事项 

（1）募集目的、基金名称 

（2）封闭式基金的份额总额和合同期限 

（3）当事人的权利、义务 

（4）基金份额发行、交易安排 

（5）收益分配原则、方式 

（6）财产清算方式 

（7）争议解决方式 

3.包含的重要信息：

基金的持有人结构、基金的运作方式、基金的投资基本要素 

二、招募说明书 

1.由管理人编制，供投资者了解基金的基本情况 

2.主要披露事项 

（1）招募说明书摘要 

（2）基金合同和托管协议的内容摘要 

（3）募集申请的核准文件名称和核准日期 

（4）管理人、托管人的基本情况 

（5）发售日期、价格、费用和期限 

（6）发售方式、发售机构及登记机构名称 

（7）基金的投资目标、方向、策略及限制、业绩比较基准、基金资产的估值 

3.封面风险提示：

不保证最低收益、不保证一定盈利、过往业绩不预示未来表现 

应用分析 

【例】在基金说明书封面的显著位置，管理人一般会作出的风险提示不包括（ ）。

A.不保证最低收益 

B.可预计一定区间的盈利 

C.基金过往业绩不预示未来表现 

D.不保证基金一定盈利 

第四节 基金运作信息披露 

一、货币市场基金的信息披露——收益公告 

1.每日分配收益，份额净值固定为1元 

2.需要披露的信息：

每万份基金净收益和最近7日年化收益率，份额净值不需要公布 

3.按照披露时间的不同，可分为封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告 

应用分析 

【例】按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告不包括（ ）。

A.开放日的收益公告 

B.节假日的收益公告 

C.封闭期的收益公告 

D.临时性的收益公告 

二、基金的季度报告和半年度报告 

1.季度报告——投资组合报告 

（1）基金资产组合 

（2）按行业分类的股票投资组合 

（3）前10名股票明细 

（4）按券种分类的债券投资组合 

（5）前5名债券明细及投资组合报告附注 

2.半年度报告 

（1）不要求审计 

（2）无需披露内部监查报告 

（3）无需披露近5年每年的净值增长率 

（4）无需披露近3年每年的基金收益分配情况 

应用分析 

【例】下列关于基金半年度报告信自披露的法，错误的是（ ）。

A.需要提供过去最近三个会计年度的主要会计数据 

B.无需披露最近3年每年的净值增长率 

C.无需披露内部监察报告 

D.不需要审计 

三、基金的年度报告 

1.存续期信息披露信息量最大的文件 

2.应当在每年结束之日起90日内编制：

管理人网站上披露正文、指定报刊上披露摘要 

3.财务会计报告应当经过审计 

4.编制和披露主体——管理人：

管理人及其董事应保证年报的真实、准确和完整，并就其承担个别及连带责任 

5.重要提示 

（1）管理人和托管人的披露责任 

（2）管理人管理和运用基金资产的原则 

（3）投资风险提示 

（4）年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示 

6.基金财务指标的披露：

份额净值增长率能够较为合理地评价基金业绩表现 

7