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推荐精品中国融资租赁行业发展分析报告

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2016年7月

目录

一、行业整体情况3

（一）行业规模分析4

（二）行业结构分析4

（三）行业经营状况分析5

（四）行业风险分析6

二、行业发展新特点7

（一）支持政策相继出台7

（二）各类资本相继进入9

（三）产业集聚效应凸显11

（四）多个领域取得突破12

三、行业存在的问题16

（一）政策法规仍需完善16

（二）融资渠道相对单一16

（三）业务模式有待转型17

（四）人才队伍亟需培养17

四、行业发展趋势18

（一）行业规模持续增长18

（二）行业布局趋向平衡19

（三）融资渠道逐步拓宽20

（四）行业创新步伐加快21

（五）外部环境逐步完善22

2014年，国家和地方出台了一系列支持融资租赁发展的政策，行业发展环境进一步完善，推动我国融资租赁业规模继续快速增长，行业整体发展态势良好，融资租赁在推动产业创新升级、拓宽中小微企业融资渠道、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面作用进一步提升。

一、行业整体情况

（一）行业规模分析

1企业数量大幅增加

全国融资租赁企业管理信息系统数据显示，截至2014年底，我国登记在册的融资租赁企业共2045家，比上年底增加959家，增幅为883%,比去年提升129个百分点。

其中，内资试点企业152家，增加29家，增幅为236%；外资企业1893家，增加930家，增幅为966%。

行业从业人数总计28247人，比上年底增加2455人，增幅为95%。

2注册资本接近翻番

截至2014年底，全国融资租赁企业注册资本金总量55646亿元，比上年底增加26804亿元，增幅为929%，接近翻番，其中，内资试点企业注册资本金为8362亿元，11本报告所述融资租赁业仅包括商务部监管的内资融资租赁试点企业和外资融资租赁企业，不含银监会监管的金融租赁企业，下同。

比上年同期增长348%，；外资企业注册资本金47284亿元，比上年同期增长1089%。

3资产总额快速增长

全国融资租赁企业管理信息系统数据显示，截至2014年底，融资租赁企业资产总额110100亿元，比上年同期增长262%。

其中，内资试点企业资产总额31662亿元，比上年同期增长212%；外资企业资产总额78437亿元，比上年同期增长283%。

总体上，2014年，全国融资租赁行业规模继续保持高速增长态势，企业数量和注册资本都大幅增加；行业资产总额快速增长，总量首次突破万亿元。

（二）行业结构分析

1东中部企业数量占比微降

分区域看，截至2014年底，东、中、西部地区和东北地区融资租赁企业数量分别占全国比重为905%、35%、44%和16%。

东部和中部地区占比分别较上年下降07和10个百分点，西部和东北地区占比较上年均有所提高。

2东部地区是指北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东和海南10省（市）；中部地区是指山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南6省；西部地区是指内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆12省（区、市）；东北地区是指辽宁、吉林和黑龙江3省。

分省市看，截至2014年底，上海融资租赁企业数量最多，为452家，其次为天津和深圳，分别为335家和273家，三地融资租赁企业数量占全国的518%。

上海和深圳企业数量增长较快，分别较上年增加224家和200家。

3计划单列市单独统计，下同

2京津沪资产总额占比近七成

分区域看，截至2014年底，东、中、西部地区和东北地区融资租赁企业资产总额分别占全国比重为907%、38%、43%和12%。

分省市看，截至2014年底，资产总额总量最多的三个地区为上海、天津和北京，分别为35358亿元、20482亿元和19083亿元，三地总量占全国比重为680%。

3租赁资产行业分布集中

从融资租赁资产行业分布看，融资租赁资产总额排名前五位的行业分别是交通运输设备、通用机械设备、工业装备、建筑工程设备和基础设施及不动产，前五大行业融资租赁资产总额占总融资租赁资产总额500%。

总体上，融资租赁企业绝大部分在东部地区，但与去年相比，西部和东北地区企业占比有所提高。

融资租赁资产分布主要集中在交通运输设备、通用机械设备、工业装备等方面，同时逐步进入节能环保、通信电子等新兴行业，有利于促进我国经济转型升级。

（三）行业经营状况分析

1租赁主业更加突出

2014年，融资租赁企业实现总收入9704亿元，税前总利润1065亿元，租赁业务收入占总收入比重为759%。

其中，内资试点企业总收入4682亿元，租赁业务收入占内资试点企业总收入比重为619%；外资企业总收入5022亿元，租赁业务收入占外资企业总收入比重为889%。

2融资额增长较快

2014年，融资租赁企业融资租赁投放额53741亿元，比上年增加15106亿元，增幅为391%。

从业务模式看，直接租赁融资额占比224%，售后回租融资额占比617%，其他租赁方式占比159%。

从企业类型看，内资试点企业新增融资额11780亿元，其中直接租赁融资额占比382%，售后回租融资额占比602%，其他租赁方式占比16%；外资企业新增融资额41961亿元，其中直接租赁融资额占比180%，售后回租融资额占比621%，其他租赁方式占比199%。

总体上，融资租赁是大部分融资租赁企业的主要业务，行业融资额增长较快，行业整体经营状况良好。

（四）行业风险分析

1整体资产负债率略升

全国融资租赁企业管理信息系统统计数据显示，截至2014年底，融资租赁企业资产总额和负债总额分别为110100亿元和81784亿元，融资租赁企业资产负债率约为743%，比上年同期上升29个百分点。

其中，内资试点企业资产负债率为706%，比上年同期下降37个百分点；外资企业资产负债率为758%，比上年同期提高56个百分点。

2逾期租金比例较低

2014年，融资租赁企业逾期租金合计1914亿元，比上年减少36亿元，占资产总额比例为17%。

其中，内资559亿元，外资1355亿元，分别占其资产总额比例为18%和17%。

总体上，行业整体资产负债率仍然保持适中水平，较上年略有上升，其中内资企业小幅下降；行业逾期租金总量有所下降。

二、行业发展新特点

（一）支持政策相继出台

随着融资租赁业高速发展，相关行业政策相继出台，监管措施更加透明、完善。

2014年，我国融资租赁行业在监管、法律、税收、会计等方面均取得了较大进展。

法律监管方面。

2014年，融资租赁相关法律及监管制度44以总负债/总资产计算。

进一步完善，有效保障行业的健康稳定发展。

2014年2月，最高人民法院颁布实施《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（法释〔2014〕3号），针对实际案件审理过程中争议较大的问题，如售后回租性质认定、违约行为处理以及善意第三人取得等方面均做了更加细化的说明，对融资租赁业务运营和操作具有重要的指导意义。

4月，商务部组织开展对全国融资租赁企业的风险排查工作。

依托全国融资租赁企业管理信息系统，加强日常监管，提高监管部门防范和处置非法集资风险的能力和水平，取得了良好的效果。

12月，商务部发布《商务部关于利用全国融资租赁企业管理信息系统进行租赁物登记查询等有关问题的公告》（商务部公告2014年第84号），在原有系统基础上搭建了全国融资租赁物权登记平台，新增租赁物登记公示和查询功能，明确租赁资产的权利状况，规范融资租赁业务流程，有利于融资租赁企业防范和规避经营风险。

同时，融资租赁行业统计监测制度逐步建立和完善，并定期向社会公布行业信息报告，进一步提高行业监管和服务水平。

税收方面。

2014年4月30日，国务院常务会议提出，进一步加快出口退税进度，保证及时足额退税，适时扩大融资租赁货物出口退税试点范围，采取多种措施，支持中国装备“走出去”。

9月1日，财政部、海关总署、国家税务总局联合发布《关于在全国开展融资租赁货物出口退税政策试点的通知》（财税〔2014〕62号），由试点扩大到全国统一实施，并在原有《天津东疆保税港区融资租赁货物出口退税管理办法》基础上进行了补充和完善，扩大享受出口退税政策融资租赁企业范围。

（二）各类资本相继进入

受融资租赁行业持续高速增长发展态势吸引，以及国家和地方各项利好政策相继出台等因素影响，上市公司、大型企业集团、证券机构、私募等各方资本逐步进入融资租赁行业，对缓解国内企业融资难、消化过剩产能等起到了积极作用。

上市公司方面。

2014年，越来越多上市公司开展融资租赁业务，大洋电机和双塔食品分别与其全资子公司出资设立融资租赁公司；中兴通讯、林洲重机、首航节能、长荣股份等十余家上市公司先后组建融资租赁公司。

上市公司开展融资租赁业务，多采取“内保外贷”模式，利用国外低成本资金，降低采购成本；或利用现有资产进行融资，提高资本运作能力；或采取售后回租等模式撬动融资租赁公司的“杠杆”，扩大公司对下游客户的销售支撑。

大型企业方面。

2014年4月，中海油国际融资租赁有限公司在天津注册成立，该公司由中国海洋石油总公司全资设立，重点开展海工租赁业务。

同月，华能天成融资租赁有限公司开业，这是继大唐、华电和国电后，第四家落户天津的国有大型电力集团融资租赁公司。

12月，茅台建银（上海）融资租赁有限公司在上海自贸区注册成立，该公司由贵州茅台集团与建行旗下建信信托有限责任公司共同出资设立，其中茅台集团占资51%。

大型企业开展融资租赁业务，对于扩大实体经济企业销售、消化企业过剩产能等方面具有积极作用。

证券机构方面。

2014年，融资租赁业务成为部分证券机构发展的新方向。

海通证券是国内较早开展融资租赁业务的证券机构，其全资控股的融资租赁公司（恒信租赁）上半年利润总额241亿元，对海通证券利润总额贡献率达623%。

10月，光大幸福国际租赁有限公司成立，该公司由光大证券旗下子公司光大金融投资有限公司，与幸福航空、荆门城投三家企业合作创立。

证券机构进入融资租赁行业，对于缓解行业融资困难等问题具有积极作用。

私募（PE）方面。

TPG（德太投资）是国内较早进入融资租赁行业的私募机构，2007年TPG收购恒信租赁，2013年出售恒信租赁全部股权给海通证券，退出融资租赁行业。

2014年10月，贝恩资本收购狮桥租赁80%股份，成为继TPG（德太投资）收购恒信租赁之后融资租赁业第二单私募并购交易。

（三）产业集聚效应凸显

北京、天津、上海、广东是目前我国融资租赁业发展最好最快的地区，四地依靠各自区位优势及政策支持，成为我国融资租赁业特点鲜明、模式多样、政策灵活、配套完善的重要产业聚集地。

上海。

上海自贸区自2013年成立以来，不断出台各种政策，鼓励融资租赁产业的发展，快速形成了融资租赁企业集聚。

目前，上海自贸区既有远东租赁、中航租赁等从事飞机、船舶、大型设备租赁的大型融资租赁公司，也有服务中小企业为主、以中小型设备为目标的小型租赁公司。

广东。

2014年，深圳、广州、珠海相继推出融资租赁扶持政策，引导融资租赁企业落户。

自贸区方案获批之后，广东省政府更加积极扶持融资租赁产业，提出“将依托南沙双区叠加的战略优势，落实全国内外资融资租赁行业统一管理体制改革试点等―批融资租赁先行先试政策，打造融资租赁业的服务高地、推动形成千亿级的融资租赁产业集聚区，打造华南地区融资租赁中心。

”

天津。

天津东疆保税港区成立于2008年，结合天津保税区以及综合保税区，利用国务院对东疆核心功能区发展融资租赁业务的优惠政策，借鉴爱尔兰等国家和地区的做法，发挥临近天津港口、临近空港的优势，以飞机租赁和船舶租赁为重点，天津将着力打造中国融资租赁业研发基地和国际航空租赁中心。

北京。

北京顺义区天竺保税区，是目前国内唯一包含机场口岸操作区、实现区港无缝对接、高效作业的空港型综合保税区，这些条件为飞机租赁业务的开展提供了良好的政策