商业银行专业贷款资本计提指引.docx

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商业银行专业贷款资本计提指引

商业银行专业贷款风险计量指引

（修改稿2008年4月）

第一章总则

第一条为推进《统一资本计量和资本标准的国际协议：

修订框架》，准确计量专业贷款的信用风险，规范商业银行对专业贷款的管理，根据《中华人民共和国商业银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，参照新资本协议相关要求，结合国内商业银行的实践，制定本指引。

第二条本指引适用于《中国商业银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议商业银行和自愿实施新资本协议的其它商业银行。

银监会鼓励其它商业银行参照本指引，提高专业贷款的管理水平。

第三条本指引所称专业贷款，是指公司风险暴露的一个子类，这类风险暴露和一般公司风险暴露的区别在于，贷款形成的资产未来所产生的现金流，是影响这类风险暴露违约概率和违约损失率的核心因素。

专业贷款一般具有以下特征：

（一）是对一个实体（经常是一个特殊目的实体，specialpurposeentity,SPE）的贷款，创建这一实体专门是为了给实物资产融资或运作实物资产；

（二）债务人基本没有其他实质性资产或业务，除了从贷款形成的资产中获得的收入外，基本没有或没有独立的偿还债务能力；

（三）贷款的主要还款来源为贷款形成的资产未来所产生的收入，而不是债务人的其他资产；

（四）债务条款规定贷款人对贷款形成的资产及其未来产生的收入有相当程度的控制权；

第四条划分专业贷款的核心标准：

划分专业贷款时，上述四项特征无须在同等程度上得到百分之百的满足。

上述特征的具体表现形式，可以在一定程度内放宽，只要在实质上基本满足上述特征的内涵既可。

划分专业贷款必须遵循的关键标准是，偿还贷款的主要来源为贷款形成的资产未来所产生的收入。

预测贷款形成的资产未来的现金流，而不是债务人现有资产的现金流，是银行贷款决策的主要依据。

第五条专业贷款包括四种类型项目融资、物品融资、商品融资、产生收入的房地产。

（一）项目融资

项目融资除了具备专业贷款的共同特征以外，还具有以下具体特征：

1、项目融资是指以投资项目的预期收益和资产作为融资基础，由项目的参与各方分担风险，债权人在项目资产和预期收益之外无追索权或仅有有限追索权的融资方式。

2、贷款用途既包括对新投资建设项目融资，也包括在项目改善或未改善的情况下，对已有的建设项目再融资。

3、项目融资的还款资金来源通常主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入、回购收入和项目资产处置收入。

以新设项目法人作为融资主体，项目发起人为项目债务提供全过程连带责任保证的，商业银行应主动判断项目发起人的实力，项目债务明显超出发起人担保能力，必须按项目融资处理。

（二）物品融资

物品融资除了具备专业贷款的共同特征以外，还具有以下具体特征：

1、物品融资的贷款用途通常是收购实物资产（如轮船、飞机、卫星、有轨车辆、船舶）。

2、物品融资的还款来源主要依靠已经用来融资、抵押或交给贷款人的特定实物资产创造的现金流，这些现金流可能是通过一个或几个与第三方签订的出租或租赁合约，也可以是自身使用而实现的。

（三）商品融资

商品融资除了具备专业贷款的共同特征以外，还具有以下具体特征：

（1）商品融资的贷款用途是对交易所交易的储备、存货或应收商品（如原油、金属或谷物）的结构性短期贷款。

商品融资的结构化特征是为了补偿债务人欠佳的资信水平。

贷款的评级反映了其自我清偿的特征以及贷款人组织这笔交易的能力，而不反映借款人的资信水平。

（2）商品融资的还款资金来源通常是商品销售的收入。

（3）商品融资的债务人通常没有其他业务活动，在资产负债表上没有其他实质资产，没有独立的还款能力。

（四）产生收入的房地产

产生收入的房地产除了具备专业贷款的共同特征以外，还具有以下具体特征：

（1）产生收入的房地产的贷款用途是房地产（如用于出租的办公室建筑、零售场所、多户的住宅、工业和仓库场所及旅馆）的开发、销售或出租，以及土地收购、整理、开发和储备。

（2）产生收入的房地产的还款资金来源主要依赖于房地产销售、出租或租赁收入，以及土地出让收入。

（3）债务人或许是，但不一定是一个特殊目的实体，从事房地产建设或拥有房地产的运营公司，或是除了房地产外有其他收益来源的运营公司。

（4）对产生收入的房地产贷款相对于其他用房地产抵押的公司贷款而言，其典型的特征是贷款偿还的可能性和出现违约贷款清收的可能性之间具有极强的正相关关系，两者都主要依赖房地产创造的现金流。

第六条在一笔专业贷款不再满足第一章所描述的特征的情况下，可以被重新认定为一般公司风险暴露。

第二章内部评级法对专业贷款的要求

第七条商业银行应将专业贷款区别于一般公司融资进行管理。

对于投资较大、融资期限较长的大型能源开发、资源开发和基础设施建设类项目，项目发起人难以提供足额有效担保的，一般应采用项目融资方式分散风险。

第八条内部评级法的选择

如果银行对公司暴露采用了IRB法，则对公司暴露中专业贷款的子类也应采用IRB法。

对专业贷款实施IRB法的银行在评级上有两种选择，一是“映射监管标准法”，即如果银行不能自行估计专业贷款违约概率，则可以将内部评级与五个监管类别映射，直接得到专业贷款的风险权重。

二是“自行评估法”，即如果银行参照一般公司类风险暴露的标准，满足自行估计违约概率、违约损失率和违约风险暴露的要求，就可以通过建立模型（包括打分卡）自己估计风险要素。

与一般公司类风险暴露一样，自行评估法又可以分为初级法和高级法。

其中，银行仅自行确定PD称为初级法，银行自行确定PD、LGD、M和EAD称为高级法。

如果专业贷款数据有限，银行可以对项目融资、物品融资、商品融资、产生收入的房地产中的一个或多个采用监管当局规定标准的方法，并且对公司资产中其他子资产朝着采用自行评估法的方向努力。

第九条对专业贷款评级体系的要求

（一）评级纬度

对专业贷款的评级可以采用分别评价债务人和债项的两维评级体系，也可以采用直接评价单笔贷款的单一纬度评级体系。

对专业贷款的子类采用映射监管标准法的银行，无须采用两维评级。

在假设专业贷款中债务人和交易特征相互依赖的前提下，银行可使用单一纬度的评级，同时考虑借款实力（违约概率）和损失严重程度（违约损失率），以反映预期损失状况。

对专业贷款子类采用自行评估法的银行必须建立两维评级体系，分别估计违约概率和违约损失率。

（二）评级结构

对专业贷款采用映射监管标准法的银行，其内部评级体系对非违约的债务人至少要分四级，对违约的债务人至少分一级。

采用自行评估法的银行，对于专业贷款的要求和对其他公司类贷款的要求一样，即至少设定7个非违约的债务人级别，一个违约债务人级别，对于债项评级级别无最低数目要求。

（三）评级标准

采用映射监管标准法的银行，在符合IRB要求的前提下，根据其自身的标准、体系和过程，设计专业贷款的内部评级方法。

然后，银行必须将内部评级级别映射到五个监管评级中。

附录中的表1到表4对专业贷款中的子类，给出了一般的评估因素和落在每个监管规定的评级标准内贷款的特征。

每个子类都有一个唯一的表，该表描述了评估的因素和特征。

银行用来对贷款进行内部评级的标准，不必完全遵照监管定义的标准，然而银行必须证明其内部评级与监管标准的映射，能使内部评级结果与监管标准的主要特征相一致。

银行必须保证其内部评级标准的推翻，不会使映射过程失效。

对于项目融资评级，信用评级的主要标准是被融资项目本身的经济强度。

商业银行应从项目的财务实力、政治法律环境、操作特征、项目发起人的实力和担保安排等几个方面，有效评估项目建设期风险和项目运营期风险，以及分散和抵御这些风险的能力。

第十条估计风险参数的要求

采用高级法的银行，由于专业贷款的特点是违约损失率和违约概率之间有很强相关性，自行确定LGD除了必须满足一般公司类风险暴露的要求之外，还必须充分考虑债务人风险与抵押品或抵押品提供者之间的相互依赖关系，保持足够的谨慎性。

由于银行在对专业贷款发生违约时，把损失降为最小的方法通常是完成这个项目并投入运营，因此对于采用初级法的银行，在估计违约风险暴露时，对于不可撤消的贷款承诺和类似的表外项暴露，转换为表内风险暴露的系数统一取100%。

其他估计风险参数的要求与一般公司类风险暴露的要求相同。

第三章专业贷款的风险权重

第十一条采用映射监管标准法的银行，要将专业贷款的内部评级与五个监管类别相映射。

监管类别的评级标准见附件一，每个监管类别总体上与下面的外部信用评级一致。

优

良

中

差

违约

BBB-或以上

BB+或BB

BB-或B+

B到C-

不适用

五个监管类别分别对应一个特定的非预期损失风险权重，具体如下：

优

良

中

差

违约

70%

90%

115%

250%

0%

在贷款剩余期限不足2.5年或银监会认为银行授信和其他风险特征比监管风险类别确定的标准要高的情况下，对于项目融资、商品融资、物品融资和产生收入的房地产，允许银行给评为“优”的风险暴露50%的优惠风险权重，评为“良”的风险暴露70%的风险权重。

第四章专业贷款的预期损失

第十二条采用映射监管标准法的银行，预期损失数量等于风险加权资产乘以8%，而风险加权资产等于EAD乘以下表列出的预期损失风险权重：

优

良

中

差

违约

5%

10%

35%

100%

625%

在贷款剩余期限不足2.5年或银监会认为银行授信和其他风险特征比监管风险类别确定的标准要高的情况下，允许银行给评为“优”的风险暴露零风险权重，评为“良”的风险暴露5%的风险权重。

第十三条采用自行评估法的银行，应按照内部评级法对一般公司类风险暴露的要求，计算预期损失。

第十四条采用自行评估法的银行，如果仅满足自己估计违约概率的要求，可按照IRB初级法对公司类资产的处理方法，求出专业贷款子类的风险权重。

满足自己估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露规定的银行，可按照IRB高级法对公司类资产的处理方法，求出专业贷款子类的风险权重。

第五章附则

第十五条未特别说明事项，专业贷款资本计量方法与一般公司类风险暴露相同。

第十六条本指引由中国银行业监督管理委员会负责解释。

第十七条本指引自颁布之日起施行。

附件一：

专业贷款的监管类别评级标准

附件二：

专业贷款界定举例

附件一：

专业贷款的监管类别评级标准

表1–项目融资评级标准

优

良

中

差

财务实力

市场形势以及竞争地位（财务实力的定性评价：

竞争、新进入者、供应商、客户、替代产品等）

少数直接或间接竞争者或位置、成本或技术上的实质性和持久性优势。

市场中定位为顶级竞争者。

需求较强并继续上升

少数直接或间接竞争者或比位置、成本或技术平均水平稍强的优势，但该状况不会持久。

市场中定位为一流竞争者。

需求较强并稳定

项目在位置、成本或技术上不具有优势。

市场中定位为一般竞争者。

需求充分并稳定

项目在位置、成本或技术上比平均水平弱。

无明显的市场定位。

需求较差并持续下降

财务比率（例如：

偿债保障比率（DSCR），贷款期保障比率（PLCR），项目期保障比率（PLCR）和债务/资本比率）

涉及项目风险的财务比率很健康，经济前景非常看好。

涉及项目风险的财务比率介于健康和一般之间，经济前景看好。

涉及项目风险的财务比率符合标准。

涉及项目风险的财务比率冒险性过大，

压力分析

当经济和行业面临持续、严重的问题时，项目仍能偿还债务。

当经济和行业面临一般问题时，项目能偿还债务。

只有当经济发生严重问题时，项目才可能违约。

项目易受经济周期中常见的负面影响，可能在正常的低谷期违约。

如果情况不好转，项目可能违约。

财务配置

贷款持续期与项目持续期的对比

项目的有效使用寿命大大超过