中石油的财务报表编制与分析1.docx

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中石油的财务报表编制与分析1

资产负债表分析

表一：

项目

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

资产

流动资产

货币资金

92,590

46,085

88,284

52,210

64,299

应收票据

4,735

4,319

4,268

5,955

12,688

应收账款

18,565

16,810

28,785

45,005

53,822

预付款项

20,441

37,439

36,402

37,935

39,296

其他应收款

15,587

6,224

4,815

5,837

8,576

存货

88,496

90,685

114,781

134,888

182,253

其他流动资产

2

25,894

18,378

8,050

24,486

流动资产合计

240,602

227,456

295,713

289,880

385,420

非流动资产

可供出售金融资产

2,648

1,985

2,296

1,935

1,788

长期股权投资

25,265

28,000

27,562

63,546

70,275

固定资产

248,037

256,197

331,473

408,041

456,085

油气资产

406,588

473,090

519,459

590,484

644,605

在建工程

105,661

160,496

212,739

229,798

261,361

工程物资

6,927

11,299

12,169

9,983

9,610

无形资产

20,022

23,625

30,622

37,221

47,600

商誉

148

2,818

3,068

7,282

长期待摊费用

12,045

13,343

14,952

17,247

21,793

递延所得税资产

305

497

289

284

505

其他非流动资产

748

826

650

4,881

11,204

非流动资产合计

828,533

969,506

1,155,029

1,366,488

1,532,108

资产总计

1,069,135

1,196,962

1,450,742

1,656,368

1,917,528

负债及股东权益

流动负债

短期借款

18,734

87,772

74,622

97,175

99,827

应付票据

1,143

433

2,002

3,039

2,458

应付账款

104,468

118,286

156,760

209,015

232,618

预收款项

12,433

13,008

21,193

29,099

34,130

应付职工薪酬

11,585

6,377

5,105

5,696

5,991

应交税费

22,895

15,201

34,963

57,277

119,740

其他应付款

15,322

17,794

17,125

19,845

21,995

一年内到期的非流动负债

11,652

5,898

14,229

5,093

37,871

其他流动负债

13

882

62,554

3,497

5,408

流动负债合计

199,222

265,651

388,553

429,736

560,038

非流动负债

长期借款

35,305

28,709

36,506

33,578

112,928

应付债券

4,383

4,143

48,965

97,774

67,747

预计负债

24,761

36,262

44,747

60,364

68,702

递延所得税负债

21,027

12,594

21,493

21,424

20,671

其他非流动负债

128

1,164

2,367

3,391

4,876

非流动负债合计

86,511

82,872

154,078

216,531

274,924

负债合计

285,733

348,523

542,631

646,267

834,962

股东权益

股本

183,021

183,021

183,021

183,021

183,021

资本公积

122,312

115,514

116,379

115,845

112,878

专项储备

8,075

8,491

9,107

盈余公积

106,232

122,216

125,447

138,637

151,280

未分配利润

329,605

373,666

419,046

494,146

551,598

外币报表折算差额

-1,554

-2,726

-4,186

-1,097

-4,999

归属于母公司股东权益合计

739,616

791,691

847,782

939,043

1,002,885

少数股东权益

43,786

56,748

60,329

71,058

79,681

股东权益合计

783,402

848,439

908,111

1,010,101

1,082,566

负债及股东权益总计

1,069,135

1,196,962

1,450,742

1,656,368

1,917,528

表二：

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

总资产

1,060,131

1,196,235

1,450,288

1,656,487

1,917,586

流动资产

231,175

224,946

294,383

286,392

382,711

非流动资产

828,956

971,289

1,155,905

1,370,095

1,534,875

总负债

283,784

348,395

542,587

646,358

835,040

流动负债

198,095

265,651

388,553

286,392

382,711

非流动负债

85,689

82,744

154,034

1,370,095

1,534,875

母公司股东权益

733,405

790,910

847,223

938,926

1,002,745

股本

183,021

183,021

183,021

183,021

183,021

储备

217,952

229,416

240,135

256,617

263,007

留存收益

332,432

378,473

424,067

499,288

556,717

权益合计

776,347

847,840

907,701

1,010,129

1,082,546

一．资产结构分析

从中石油10年的资产结构可得出，该企业属于风险型资产结构,即流动资产占总资产的比重偏小。

在这种资产结构下,企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险,但因为收益水平较高的非流动资产比重较大，企业的盈利水平同时也提高.因此,企业的风险和收益水平都较高.

项目

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

非流动资产所占比例

0.78

0.81

0.80

0.83

0.80

流动资产所占比例

0.22

0.19

0.20

0.17

0.20

由图可看出，中石油五年的资产结构变化不大。

10年流动资产比09年下降了，其主要原因是受经营活动现金流收入减少及投资活动现金支出增加影响，现金及定期存款减少。

非流动资产的增加主要是物业产房及机器设备的投入增加。

二.流动资产结构分析

从图表中可读出，09年的存货较08年有所下降，其主要原因是中石油调整了新的产业的发展方向，注重提升下游资产的价值，有效保障市场资源供应。

而它的应收账款一直处于一个比较低的值，且趋于平稳，说明中石油的信用政策运用良好，尽可能的减少了坏账损失的可能，侧面反映出其优秀的营运能力。

三．总资产分析

由图中可以知道，从2007年至2011年，总资产成上升趋势。

（1）.流动资产分析

2008年流动资产人民币2,244.73亿元，比2007年末降低4.7%，降低的主要原因是受经营活动现金流入减少及投资活动现金支出增加影响，现金及现金等价物、三个月以上一年以内定期存款减少人民币441.68亿元。

2009年流动资产人民币2,943.83亿元，比2008年末增长30.9%，增长的主要原因是现金及现金等价物增加人民币537.75亿元

2010年流动资产人民币2,863.92亿元，比2009年末降低2.7%，降低的主要原因是现金及现金等价物减少。

2011年流动资产人民币3,827.11亿元，比2010年末增长33.6%，增长的主要原因一是由于原材料及产成品价格上涨及库存数量增加，存货由2010年末的人民币1,348.88亿元增加到2011年末的人民币1,822.53亿元；二是现金和现金等价物由2010年末的人民币457.09亿元增加到2011年末的人民币611.72亿元

（2）.非流动资产分析

2008年非流动资产人民币9,697.01亿元，比2007年末增长16.5%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产等）增加人民币1,329.76亿元。

2009年非流动资产人民币11,559.05亿元，比2008年末增长19.0%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产等）增加人民币1,750.43亿元。

2010年非流动资产人民币13,700.95亿元，比2009年末增长18.5%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产等）增加。

2011年非流动资产人民币15,348.75亿元，比2010年末增长12.0%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产、在建工程等）由2010年末的人民币12,385.99亿元增加到2011年末的人民币13,720.07亿元。

四．总负债分析

由图中可以知道，从2007年至2011年，总负债成上升趋势。

（1）.流动负债分析

2008年流动负债人民币2,643.37亿元，比2007年末增长32.7%，增长的主要原因是短期借款增加人民币618.27亿元。

2009年流动负债人民币3,885.53亿元，比2008年末增长46.3%，增长的主要原因是短期借款增加人民币551.81亿元，应付账款及应计负债增加人民币479.59亿元。

2010年流动负债人民币4,297.36亿元，比2009年末增长10.6%，增长的主要原因是应付帐款及应计负债增加。

2011年流动负债人民币5,600.38亿元，比2010年末增长30.3%，主要原因一是由于应付其他税款增加；二是由于部分长期借款即将到期转入短期借款科目，短期借款余额增加。

（2）.非流动负债分析

2008年非流动负债人民币827.11亿元，比2007年末降低4.2%，降低的主要原因是递延税项减少人民币84.14亿元。

2009年非流动负债人民币1,540.34亿元，比2008年末增长86.2%，增长的主要原因是长期借款增加人民币526.19亿元，递延所得税负债增加人民币89.83亿元，资产弃置义务增加人民币84.85亿元。

2010年非流动负债人民币2,166.22亿元，比2009年末增长40.6%，增长的主要原因是长期借款增加。

2011年非流动负债人民币2,750.02亿元，比2010年末增长27.0%，增长的主要原因是为保障本集团生产经营及投资建设所需资金，长期借款由2010年末的人民币1,313.52亿元增加到2011年末的人民币1,806.75亿元

（3）.股东权益分析

2008年股东权益人民币7,908.38亿元，比2007年末增长7.1%，增长的主要

原因是留存收益增加人民币448.21亿元。

2009年股东权益人民币8,472.23亿元，比2008年末增长7.1%，增长的主要原

因是留存收益增加455.94亿元。

2010年股东权益人民币9,389.26亿元，比2009年末增长10.8%，增长的主要原因是留存收益增加。

2011年股东权益人民币10,027.45亿元，比2010年末增长6.8%，增长的主

要原因是留存收益增加。

现金流量表分析

项目

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

966,715

1,255,128

1,190,291

1,699,461

2,332,019

收到的税费返还

1,047

14,270

2,212

616

3,974

收到其他与经营活动有关的现金

697

10,237

3,375

5,123

6,493

经营活动现金流入小计

968,459

1,279,635

1,195,878

1,705,200

2,342,486

购买商品、接受劳务支付的现金

-459,709

-725,616

-603,992

-957,898

-1,529,811

支付给职工以及

-50,667

-67,389

-67,310

-82,737

-96,866

为职工支付的现金

支付的各项税费

-189,073

-255,722

-191,803

-270,819

-345,082

支付其他与经营活动有关的现金

-56,797

-53,768

-64,756

-74,950

-80,572

经营活动现金流出小计

-756,246

-1,102,495

-927,861

-1,386,404

-2,052,331

经营活动产生的现金流量净额

212,213

177,140

268,017

318,796

290,155

投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金

7,927

11,323

11,909

2,294

4,082

全资子公司注销为分公司

取得投资收益收到的现金

3,183

6,460

2,208

9,003

10,058

处置固定资产、油气资产、

1,014

473

4,079

849

837

无形资产和其他长期资产

收回的现金净额

投资活动现金流入小计

13,666

18,256

18,196

12,146

14,977

购建固定资产、油气资产、无形

-181,449

-224,194

-267,112

-272,292

-288,457

资产和其他长期资产支付的现金

投资支付的现金

-20,434

-10,534

-18,582

-39,156

-10,158

投资活动现金流出小计

-201,883

-234,728

-285,694

-311,448

-298,615

投资活动产生的现金流量净额

-188,217

-216,472

-267,498

-299,302

-283,638

筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金

1,349

8,788

7,098

5,118

2,522

其中：

子公司吸收少数股东

1,349

8,788

7,098

5,118

2,522

投资收到的现金

取得借款收到的现金

57,492

157,916

225,456

271,022

471,072

收到其他与筹资活动有关的现金

427

158

398

297

389

筹资活动现金流入小计

125,511

166,862

232,952

276,437

473,983

偿还债务支付的现金

-57,401

-98,667

-121,159

-271,532

-384,837

分配股利、利润

-73,509

-60,506

-57,755

-62,899

-78,430

或偿付利息支付的现金

其中：

子公司支付给少数股东

-4,829

-2,805

-2,425

-2,955

-3,633

的股利、利润

子公司资本减少

-3,754

-671

-2,368

-1,239

支付其他与筹资活动有关的现金

-470

-158

-290

-582

-218

筹资活动现金流出小计

-131,380

-163,085

-179,875

-337,381

-464,724

筹资活动产生的现金流量净额

-5,869

3,777

53,077

-60,944

9,259

汇率变动对现金

-221

-112

179

234

-313

及现金等价物的影响

现金及现金等价物净增/减额

17,906

-35,667

53,775

-41,216

15,463

加：

期初现金及现金等价物余额

50,746

68,817

33,150

86,925

45,709

期末现金及现金等价物余额

68,652

33,150

86,925

45,709

61,172

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

经营活动产生的现金流量净额

203,748

172,465

261,972

318,796

290,155

投资活动使用的现金流量净额

-184,205

-211,797

-261,453

-299,302

-283,638

融资活动产生/（使用）的现金流量净额

-2,648

3,777

53,077

-60,944

9,259

外币折算差额

40

-112

179

234

-313

年末现金及现金等价物

65,494

33,150

86,925

45,709

61,172

1.经营活动产生的现金流量净额

截至2007年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币2037.48亿元，与截至2006年12月31日止十二个月的人民币1981.02亿元相比，上升了2.9%。

2007年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币654.94亿元。

现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占88.9%，美金约占11.1%）。

截至2008年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人

民币1,705.06亿元，与截至2007年12月31日止十二个月的人民币2,052.43亿元相

比，下降了16.9%，主要是本年实现净利润比上年同期减少。

2008年12月31日本

集团拥有的现金及现金等价物为人民币329.44亿元。

现金及现金等价物的货币单

位主要是人民币（人民币约占67.7%，美元约占32.3%）

截至2009年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人

民币2,619.72亿元，与截至2008年12月31日止十二个月的人民币1,724.65亿元相比，增长了51.9%，主要是为积极应对国际金融危机，本集团强化对营运资金的管理，以及国家实行新的成品油价格机制后公司增值税留抵减少等，由此减少经营活动的现金流出。

2009年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币

869.25亿元。

现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占77.2%。

美金约占17.2%，港币约占4.5%，其他约占1.1%）。

截至2010年12月31日止十二个月本集团经营活动产生的现金流量净额为人

民币3,106.86亿元，与截至2009年12月31日止十二个月的人民币2,619.72亿元相比

上升18.6%，主要是2010年度实现净利润比上年同期增加所致。

2010年12月31日

本集团拥有的现金及现金等价物为人民币457.09亿元。

现金及现金等价物的货币

单位主要是人民币（人民币约占75.2%，美元约占17.8%，港币约占0.8%，其他约占6.2%）。

2011年本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币2,901.55亿元，比2010

年的人民币3,187.96亿元下降9.0%，主要是由于税费支出增加及存货等营运资金

变动影响。

2011年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币611.72元。

现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占67.8%，美元约占25.7%，港币约占1.6%，其他约占4.9%）。

2.投资活动使用的现金流量净额

截至2007年12月31日止十二个月本集团用于投资活动的现金流量净额为人民币1842.05亿元，与截至2006年12月31日止十二个月的人民币1584.51亿元相比，上升16.3%，主要是由于本年度付现资本性支出增加。

截至2008年12月31日止十二个月本集团用于投资活动的现金流量净额为人

民币2,139.47亿元，与截至2007年12月31日止十二个月的人民币1,854.86亿元相

比，上升15.3%，主要是由于本年付现资本性支出增加。

截至2009年12月31日止十二个月本集团用于投资活动的现金流量净额为人

29民币2,614.53亿元，与截至2008年12月31日止十二个月的人民币2,117.97亿元相

比，上升23.4%，主要是公司抓住国际金融危机下原材料、大宗物资价格走低的

有利时机，积极推进中亚天然气管道、西气东输二线等战略项目和重点工程建设，

使得本年度付现资本性支出增加。

截至2010年12月31日止十二个月本集团投资活动使用的现金流量为人民币2,911.92亿元，与截至2009年12月31日止十二个月的人民币2,614.53亿相比，上升11.4%，主要是由于收购联营公司及合营公司支出增加。

2011年本集团投资活动使用的现金流量净额为人民币2,836.38亿元，比2010

年的人民币2,993.02亿元下降5.2%，主要是由于本期资本性支出增加以及收购联

营及合营公司支出减少综合影响。

3.融资活动产生/（使用）的现金流量净额

截至2007年12月31日止十二个月本集团用于融资活动的现金流量净额为人民币26.4