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投资学

学号（090201207）

投资学论文

（2013届本科）

题目：

茶物语奶茶店可行性研究报告

学院：

经济管理

专业：

工商管理

作者姓名：

一.项目概况1

（一）项目基本情况1

（二）项目承担主管及负责人1

（三）项目起止日期及资产状况1

二.项目的背景和历史1

（一）项目提出的背景1

（二）国内外同类项目的应用情况2

（三）项目开发前与投入使用后状况2

三.项目内容及目标2

（一）项目实施内容2

（二）项目实施目标2

四.项目技术可行性分析2

（一）生产方案3

（二）各方案的比较3

五.设备选型及系统报价3

（一）设备3

（二）生产原料及报价3

六.SWOT分析3

（一）优势（Strength）3

（二）劣势（Weakness）4

（三）机遇（Opportunity）4

（四）威胁（Threat）4

七.项目实施计划4

（一）项目实施计划时间表4

（二）项目实施的保证措施4

八.总投资估算和资金筹措4

（一）总资产估算4

（二）资金筹措5

九.经济和社会效益分析5

（一）销售收入与成本预测5

（二）税额预测6

（三）利润预测6

十.风险程度分析和财务评价7

（一）风险程度分析7

1、奶茶店内部风险分析7

2、奶茶店外部风险分析7

（二）财务评价7

1、投资回收期7

2、净现值8

3、内部收益率8

4、盈亏平衡分析9

5、敏感性分析10

茶物语奶茶店可行性研究报告

一、项目概述

随着经济的发展，茶饮行业越来越火爆，深受年轻人的喜欢。

奶茶店是市场上独具实力的表现，其经营的品种多样，独具特色，占据了雄厚的市场，得到大众的认同，一年四季都有市场，在市场上稳定地立足。

同时，连锁加盟作为一种投资方式正被更多的人所接受，加盟连锁店有着加盟品牌的种类优势。

对于完全没有生意经验的人来说，可以在较短的时间内入行。

由总公司负责统筹处理促销、进货及其他经营事宜，加盟者能专心致力于销售工作。

自己独立做生意，如果出现竞争对手，只有孤军奋战，而加盟连锁则有总公司作为后盾，可以随时支援。

而且加盟连锁，加盟商还将为投资者提供选址，技术支持等服务，帮助投资者成功创业。

（一）项目基本情况

本研究报告拟2013年1月在河西学院校门口斜对面投资开办一家茶物语加盟奶茶店，投资资金为10万。

店内提供每月最新杂志，免费提供网络设施，可以带自己的电脑无限时上网，边品奶茶边看书，装修优雅，基本为包厢式的小间，一方面可以给学校周围的老师、学生、居民以及路人提供一个品味美食的机会；另一方面可以推广奶茶文化，让奶茶文化流传下去。

（二）项目承担主管及负责人

项目主管：

张掖市甘州区政府卫生部门

项目负责人：

河西学院工商管理专业09级

（2）班黄爱英

职工人员：

经理1名，店员2名

（三）项目起止日期及资产状况

2013年1月1日正式开业

期初投资10万元，目前计划持续经营期6年

项目总投资：

10万元

固定资产：

53400元

流动资产：

46600元

二、项目的背景和历史

（一）项目提出的背景

进入90年代，世界茶饮饮料以17%的速度逐年增长，被誉为新时代饮料而风靡世界。

张掖市的茶饮饮料市场也增长迅速，北环路上的奶茶店非常火爆，每天都有大批的的学生涌进奶茶店，现在天气也越来越热，喝奶茶的人也越来越多，估计北环路上的奶茶店每天销售奶茶达200多杯。

各大高校旁边的茶物语奶茶店卖的相当火爆。

而北环路上没有茶物语的奶茶店。

（二）国内外同类项目的应用情况

1、中国主要的奶茶品牌

立顿、香飘飘、优乐美、雀巢、香约、南国、街客、伊佰、避风塘

2、学校周边的主要竞争者

校门口东侧的避风塘奶茶店：

老奶茶店，味道不是很独特，顾客反应一般，主要是河西学院学生兼职，服务态度好。

相约吧奶茶店：

新开业不久，处于成长期，顾客对饮品反应一般。

（三）项目开发前与投入使用后状况

1、项目开发前状况

北环路上有一家自主开发的品牌奶茶店和一家品牌加盟奶茶店，经营效果都挺好。

2、投入使用后状况

北环路上就有三家奶茶店，我们的加入会给学校附近的奶茶市场行业带来冲击，各家利益重新分配，经营效果也会变化，奶茶的供应会增加。

三、项目内容及目标

（一）项目实施内容

1、主要产品

茶饮系列：

手法抹茶、手法招牌奶茶、布丁奶茶、芦荟青瓜汁、卡布基诺、芒果果酱雪泡以及一些适合大众口味的奶茶。

小吃系列：

孜然烤全翅、新奥尔良烤翅、蛋挞

招牌产品：

手法抹茶、手法招牌奶茶、布丁奶茶

2、营销策划及广告宣传

在项目投资完成之后，进一步确定市场营销的目标及行动方案。

扩大品牌知名度和影响力，提高消费者认知，茶物语应该于情人节、中秋节、圣诞节等重大节日不失时机进行促销，通过广告宣传把茶物语品牌信息精准有效的与消费者实行沟通，开展营销的广告宣传和促销策略。

（二）项目实施目标

由于茶物语没有能在第一时间进入河西学院奶茶市场，导致很多学生偏好其他品牌的奶茶，流失了大量消费者。

但是，基于茶物语的服务理念、富有特色的产品特点，我们有信心在进入市场一年内做到该市场的领军品牌，并占领至少65%的市场份额。

四、项目技术可行性分析

（一）生产方案

方案一：

简约加盟后，公司对个人进行培训教学，时间为一周，再根据个人掌握情况而定。

方案二：

可以报名参加专业的饮品小吃培训中心学习奶茶制造技术。

方案三：

可以自主进行研发出新的奶茶制造技术

（二）各方案的比较

方案一：

技术有保证，可以获得比较先进的奶茶制造技术，但是核心技术不会给你，花费的费用较少。

方案二：

技术有保证，可以获得较全面的奶茶制造技术，但是技术一般都落后，花费的费用较多。

方案三：

技术最新，可以获得市场上最新的奶茶制造技术，但花费的费用最多。

五、设备选型及系统报价

（一）设备

手动封口机、开水桶、封口机、巴台匙、大摇盅、珍珠吸管、450毫升杯、300毫升杯、密封罐、珍珠匙、冰格、专用粉匙、招牌喷绘、搅拌器、珍珠吸管盒、冰夹、珍珠保鲜盒，总计花费1万元。

（二）生产原料及报价

生产原料通过加盟公司进行订购，保证原料的供应和安全可靠，花费资金5000元。

六、SWOT分析

（一）优势（Strength）

1、产品具有特色；

2、较大的需求为我们提供了较大的发展空间；

3、选址接近目标消费群体且周围环境人口流动性较大，可增加消费数；

4、我们采用加盟经营发展模式，市场潜力很大

5、内部机构协调较简单，容易操作和管理；

（二）劣势（Weakness）

1、知名度不够高，尚未形成较大的固定消费群体；

2、规模偏小，不能容纳大批消费者；

3、竞争力不够强；

（三）机遇（Opportunity）

1、发展空间大，利润大；

2、潜在客户群体大，如年轻时尚一族，比较休闲、喜爱零食的白领阶层，周围学校的学生等。

4、市场需求增长强劲，以加盟经营模式迅速发展；

（四）威胁（Threat）

1、广阔的市场前景与巨大利润，会吸引更多商家投资于该领域，加剧了竞争；

2、附近的竞争对手在消费群体中已有一定的声望，增加了竞争的难度。

七、项目实施计划

（一）项目实施计划时间表

1、2012年12月1日，项目的考察论证。

2、2012年12月10日，项目的可行性编制和前期准备。

3、2012年12月15日，茶物语奶茶加盟店合同的签订和资金的落实。

4、2012年12月20日，店面的装修设计，基本的设备安装与调试。

5、2012年12月26日，人员的招聘及培训。

6、2013年1月1日，店面开张，正式投入运行。

（二）项目实施的保证措施

1、条件保证：

电力水电系统完善，店面人员足够。

2、协作单位：

茶物语奶茶加盟总公司。

八、总投资估算和资金筹措

（一）总投资估算

该项目总投资10万元，其中固定资产53400元（包括设备投资13000元，店面装修15000元，宣传费用400元，加盟费20000元，其他行政费用5000元），流动资产46600元。

建设项目总投资

固定资产投资

加盟费

20000元

53400元

店面装修费

15000元

设备设施费

13000元

行政费用

5000元

宣传费用

400元

流动资产投资

46600元

总资产合计

100000元

估算经营期间其他费用

消耗投入

（以月为单位）

原料及物流费

5000元/月

合计

8300元

水电费

200元/月

门店租金

1100元/月

图书杂志购买

200元/月

网费

200元/月

人员工资（2人）

1600元/月

（二）资金筹措

本项目总投资为10万元，资金全部来源为合作人员融资。

九、经济和社会效益分析

（一）销售收入与成本预测

奶茶的销售价格为：

4元/小杯,5元/大杯；

小吃系列：

孜然烤全翅、新奥尔良烤翅、蛋挞均为5元/份；

奶茶的成本为：

2元/大杯；1元/小杯，小吃成本2元/份；

预计销量：

周一～周五销售大杯奶茶30杯，小杯奶茶60杯，小吃20份。

周末销售大杯奶茶50杯，小杯奶茶100杯，小吃40份。

奶茶店经营成本销量预测表

大杯奶茶

小杯奶茶

小吃系列

售价

5元

4元

5元

成本

2元

1元

2元

周一～周五销量

30杯

60杯

20份

估测周末销量

50杯

100杯

40份

每周的营业收入为：

（30*5+60*4+20*5）*5+（50*5+100*4+40*5）*2

=2450+1700=4150（元）

每天的营业收入为：

4150/7=593（元）

每月的营业收入为：

593*30=17790（元）

每周的营业成本为：

（30*2+60*1+20*2）*5+（50*2+100*1+40*2）*2

=800+560=1360（元）

每天的营业成本为：

1360/7=194（元）

每月的营业成本为：

194*30=5820（元）

（二）税额预测

每月应纳营业税额=营业额*税率5%=17790*5%=890（元）

每月应纳城市维护建设税和教育费附加=890*（7%+3%）=89（元）

（三）利润预测

月利润=月营业收入-月营业成本-营业税金及附加-其他费用

=17790-5820-（890+89）-8300=2691（元）

由于在校门口开奶茶店，主要消费人群是河西学院大学生，随着寒暑假学生离校，奶茶店也作相应的歇业装修、整顿，每年预计经营期为10个月，但歇业期间租金正常缴纳1100元/月。

同时，消费人群的稳定性也决定了奶茶店每年的营业利润趋于稳定，假设经营期间预计的利润每年都相等。

预计年净利润=2691*10-1100*2=24710（元）

预测现金流量表

年份

投资

成本

营业

收入

营业

成本

营业

税金及附加

其他

费用

歇业期间租金

净现金

流量

8%的贴现系数

净现值

建设期

100000

-100000

经营期

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.926

22881.46

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.857

21176.47

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.794

19619.74

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.735

18161.85

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.681

16827.51

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.630

15567.3

合计

100000

1067400

349200

58740

498000

13200

48260

——

14234.33

十、风险程度分析和财务评价

（一）风险程度分析

在对建设项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。

由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对项目投资决策会带来风险。

为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目的可靠性。

1、奶茶店内部风险分析

加盟奶茶店，虽然加盟商会给提供全套的服务，但是，有好多加盟者开店半年甚至一年了还不知道奶茶的真正配法，因为加盟公司不会轻易的让你能脱离它而独立运营。

还有就是原材料成本会有浮动，造成销售价格也会有浮动。

2、奶茶店外部风险分析

现在茶饮行业迅速发展，各式各样的奶茶店开满街头。

国内奶茶品牌也越来越多，还有外国品牌的入侵，奶茶加盟商也越来越多，竞争非常激烈。

还有单独经营的小店也加入其中，最终会造成供大于求，奶茶迅速贬值。

（二）财务评价

财务评价是考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力的财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性。

财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。

并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、基准投资回收期、基准投资利润率、相比较，以判断项目在财务上是否可行。

1、投资回收期（Pt）

累计现金流量表

年份

净现金流量

累计净现金流量

净现值

累计净现值

-100000

24710

-75290

22881.46

-77118.5

24710

-50580

21176.47

-55942.1

24710

-25870

19619.74

-36322.3

24710

-1160

18161.85

-18160.5

24710

23550

16827.51

-1332.97

24710

48260

15567.3

14234.33

投资回收期涉及一个项目从开始投资到完全回收投资所需的时间长度。

一般认为投资回收期小于基准投资回收期，方案可行。

（1）动态投资回收期

项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量）

动态投资回收期Pt=（6-1）+（1332.97/15567.3）=5.09

动态投资回收期小于基准投资回收期，该项目方案可行。

（2）静态投资回收期

项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量）

静态投资回收期Pt=（5-1）+（1160/24710）=4.05

静态投资回收期小于基准回收期，该项目方案可行。

2、净现值（NPV）

财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。

财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。

如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。

净现值：

NPV=14234.33元

该项目的净现值大于零，则项目方案可行。

3、内部收益率（FIRR）

内部收益率是指项目所有成本的现值等于所有收益的现值时的贴现率，即在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。

财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。

用内插法测算内部收益率，一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。

不同贴现率下的净现值表

净现金流量

8%的贴现系数

净现值

13%的贴现系数

净现值

-100000

24710

0.926

22881.46

0.885

21868.35

24710

0.857

21176.47

0.783

19347.93

24710

0.794

19619.74

0.693

17124.03

24710

0.735

18161.85

0.613

15147.23

24710

0.681

16827.51

0.543

13417.53

24710

0.63

15567.3

0.480

11860.8

合计

48260

——

14234.33

——

-1234.13

当i=8%时，NPV=14234.33

当i=13%时，NPV=-1234.13

运用内差法建立方程：

（13%-FIRR）/（FIRR-8%）=（-1234.13-0）/（0-14234.33）

即：

15468.46*FIRR=1949.19

解得该项目内部收益率FIRR=12.6%

计算的内部收益率大于当期市场利率（选定的贴现率），此方案可行。

4、盈亏平衡分析

盈亏平衡分析，又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。

一般说来，企业收入=成本+利润，如果利润为零，则有收入=成本=固定成本+变动成本，而收入=销售量×单价，变动成本=单位变动成本×销售量，这样由销售量×价格=固定成本+单位变动成本×销售量，可以推导出盈亏平衡点的计算公式为：

保本销量=年固定成本总额/（单位价格-单位变动成本）

估计总可变成本占总销售收入的30%。

由于每天的营业收入为593元，预计每天的可变成本为178元（593*30%），按预测的销售量估算的每天销售量为118杯，所以，测算的单位变动成本为178/118=1.5元/杯，单位价格为4.5元/杯，年固定成本总额53400元。

保本销量=53400/（4.5-1.5）=17800

测算出的保本销量为17800杯/年，每天销售60杯即可达到保本。

根据市场调查和市场预测资料分析判断潜在市场容纳度大于保本产量，说明该项目不仅可以保本，而且随着销售量的增加，盈利增加，项目可行。

5、敏感性分析

在项目的经济寿命期内，会有许多不确定性因素对项目的经济效益产生影响。

敏感性分析，就是在诸多的不确定因素中，确定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感性因素，并分析敏感性因素对经济效益的影响程度。

选取的核心指标：

净现值。

选取不确定性因素：

投资成本、建设周期、生产成本、销售价格。

（1）投资成本增加5%，其他条件不变

增加后的投资成本=100000×（1+5%）=105000（元）

预测现金流量表

年份

投资

成本

营业

收入

营业

成本

营业

税金及附加

其他

费用

歇业期间租金

净现金

流量

8%的贴现系数

净现值

建设期

105000

-105000

经营期

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.926

22881.46

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.857

21176.47

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.794

19619.74

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.735

18161.85

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.681

16827.51

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.630

15567.3

合计

105000

1067400

349200

58740

498000

13200

43260

——

9234.33

净现值NPV=9234.33〉0计算内部收益率：

不同贴现率下的净现值表

净现金流量

8%的贴现系数

净现值

11%的贴现系数

净现值

-105000

24710

0.926

22881.46

0.901

22263.71

24710

0.857

21176.47

0.812

20064.52

24710

0.794

19619.74

0.731

18063.01

24710

0.735

18161.85

0.659

16283.89

24710

0.681

16827.51

0.593

14653.03

24710

0.63

15567.30

0.535

13219.85

合计

43260

——

9234.33

——

-451.99

当i=8%时，NPV=9234.33

当i=11%时，NPV=-451.99

建立方程

（11%-FIRR）/（FIRR-8%）=（-451.99-0）/（0-9234.33）

解得内部收益率FIRR=10.86%〉8%

此时，项目仍然可行

（2）建设周期延长一年，其他条件不变

预测现金流量表

年份

投资

成本

营业

收入

营业

成本

营业

税金及附加

其他

费用

歇业期间租金

净现金

流量

8%的贴现系数

净现值

建设期

60000

-60000

经营期

40000

177900

58200

9790

83000

2200

-15290

0.926

-14158.5

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.857

21176.47

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.794

19619.74

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.735

18161.85

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.681

16827.51

177900

58200

9790

83000

2200

24710

0.630

15567.30

合计

100000

1067400

349200

58740

498000

13200

48260

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17194.37

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