财务管理模拟实训题.docx
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财务管理模拟实训题
南京工程学院
实训报告
课程名称财务管理模拟实训
院（系、部）
专业班级
学生姓名：
学号:
指导教师
起止日期
实训一：
财务分析
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解财务报表分析的基本方法。
（二）实训内容：
A公司2009年实现销售收入6000万元,2010年比2009年销售收入增长20%；1997年该公司资产总额为2500万元,以后每后一年比前一年资产增加500万元,该公司资产由流动资产和固定资产组成,连续4年来固定资产未发生变化均为2010万元,假设该公司无投资收益和营业外收支,所得税率保持不变.其它有关数据和财务比率如下：
2009年
2010年
资产负债率
45%
50%
流动负债/所有者权益
0.6
0.55
速动比率
0.65
0.8
销售毛利率
18%
20%
平均收账期
72天
45天
净利润
600
800
（三）实训要求:
（1）分析资产,负债之变化原因。
（2）分析流动比率之变动原因。
（3）分析资产净利率之变动原因。
（4）运用杜邦分析法权益净利率之变动原因。
实训二：
筹资管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解筹资管理的相关内容。
（二）实训内容
某公司因生产急需准备借款购进一批材料,供应商提供的信用条件如下:
（1）立即付款,价格为9700元.
（2）30天内付款,价格为9800元.
（3）30～60天内付款，价格为10000元.
（三）实训要求:
若该公司只想借入期限三个月的生产周转借款，此种借款年利率为15%，银行要求采用贴现法支付利息。
按对该公司最有利的付款条件计算,公司至少应向银行借款多少元（全年按360天计算?
）
实训三：
财务风险管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解财务风险的相关知识。
（二）实训内容
某企业计划期销售收入将在基期基础上增加40%,其他有关资料如下:
项目
基期
计划期
销售收入
边际贡献
固定成本
息税前利润
40万
（2）
24万
（4）
（1）
（3）
24万
（5）
每股利润
边际贡献率
经营杠杆系数
财务杠杆系数
总杠杆系数
EBIT增长率
每股利润增长率
（6）
75%
（7）
（8）
7.5
0.35
75%
（9）
（10）
（三）实训要求：
填写上表。
实训四：
固定资产投资管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解固定资产投资管理的基本知识。
（二）实训内容：
某工业项目的Ａ方案如下：
（1）项目原始投资1000万元，其中：
固定资产投资750万元，流动资金投资200万元，其余为无形资产投资．全部投资的来源均为自有资金．
（2）该项目建设期为2年，经营期为10年．固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入，流动资金在项目完工时（第２年年末）投入．
（3）固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；无形资产从投资年份起分10年摊销完毕；流动资金于终结点一次收回．
（4）预计项目投产后，每年发生的相关营业收入（不含增值税）和经营成本分别为600万元和200万元，所得税率为33％，该项目不享受减免所得税的待遇．
（三）实训要求：
（1）计算该项目Ａ方案的下列指标：
①项目计算期；②固定资产原值；③固定资产年折旧额；④无形资产投资额；⑤无形资产年摊销额；⑥经营期每年总成本；⑦经营期每年营业利润；⑧经营期每年净利润．
（2）计算该项目Ａ方案的下列净现金流量指标：
①建设期各年的净现金流量；②投资后1至10年每年的经营净现金流量；③项目计算期期末回收额；④终结点净现金流量．
（3）按14％的行业基准折现率，计算Ａ方案净现值指标，请据此评价该方案的财务可行性．
（4）该项目的Ｂ方案比Ａ方案多加80万元的原始固定资产投资，建设期为1年，固定资产和无形资产投资在项目开始时一次投入，流动资金在建设期末投放，经营期不变，经营期各年现金流量为300万元，其他条件不变．请计算该基础上Ｂ方案的净现值指标，并据以评价该方案的财务可行性．
（5）利用年等额净回收额法进行投资决策，在Ａ，Ｂ方案中选出较优的方案．
实训五：
证券投资管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解证券投资管理的基本知识。
（二）实训内容：
已知：
A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。
现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。
其中：
甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。
（三）实训要求：
（1）计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。
（2）计算A公司购入乙公司债券的价值
（3）计算A公司购入丙公司债券的价值。
（4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。
实训六：
现金管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解现金管理的基本知识。
（二）实训内容：
若ABC公司的有价证券的年利率8%,每次固定转换成本10000元,据以往经验公司认为其银行活期存款及现金余额应不低于50000元,以外企业现金余额波动的可能情况如下表:
概率
现金余额
0.2
50000
0.3
100000
0.4
150000
（三）实训要求：
（1）确定最优现金返回线.
（2）确定现金存量的上限.
（3）若此时现金余额为100万元,应如何调整现金?
（4）若此时现金余额为120万元,应如何调整现金?
实训七：
应收账款管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解应收账款管理的基本知识。
（二）实训内容：
某公司采用现销方式每年可销售产品800000件,每件售价1元,变动成本率为70%,固定成本为120100元,该公司尚有30%的剩余生产能力.
（三）实训要求：
（1）为了扩大销售，该公司拟采用赊销方式售货.
有关部门预测,若信用期为30天,年销售量可增至900000件,但管理费用将增加8000元,估计坏账损失为销售额的1%；若信用期为60天,年销售量可增至1000000件,管理费用将增加10000元坏账损失为销售额的1.5%,公司的投资报酬率为20%.
问：
该公司拟采用的邻县政策是否可行?
哪一个方案在经济上更合适?
（2）如果公司对30天信用期的方案提供的现金折扣条件是2/10,n/30,估计客户都会在折扣期内付款,管理费用将减少1/3,且不再发生坏账；如果公司对60天信用期的方案提供的现金折扣条件是2.5/10,n/60,估计有50%的客户在折扣期内付款,管理费用和坏账损失各减少1/4.
问：
该公司提供的现金折扣合为年利率各是多少?
对该公司是否有益?
实训八：
存货管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解存货管理管理的相关知识。
（二）实训内容：
假定某企业计划年度只生产一种甲产品,该产品计划产量为1800件,预计每件耗用乙材料2公斤,该材料单价10元,每次订货成本为25元,单位储存变动成本为2元,单位缺货成本为3元,交货时间为10天,延期到货天概率如下:
延期到货天数
0
1
2
3
4
5
概率
0.01
0.04
0.4
0.3
0.2
0.05
若建立保险储备量,可选择0,20,40,50四种方案.
（三）实训要求：
根据上述资料计算该项材料存货的最佳再订货点。
实训九：
利润分配管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解利润分配相关知识。
（二）实训内容：
甲公司是一家上市公司，有关资料如下：
资料一：
2008年3月31日甲公司股票每股市价25元，每股收益2元；股东权益项目构成如下：
普通股4000万股，每股面值1元，计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元。
公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5%.目前一年期国债利息率为4%，市场组合风险收益率为6%.不考虑通货膨胀因素。
资料二：
2008年4月1日，甲公司公布的2007年度分红方案为：
凡在2008年4月15日前登记在册的本公司股东，有权享有每股1.15元的现金股息分红，除息日是2008年4月16日，享有本次股息分红的股东可于5月16日领取股息。
资料三：
2008年4月20日，甲公司股票市价为每股25元，董事会会议决定，根据公司投资计划拟增发股票1000万股，并规定原股东享有优先认股权，每股认购价格为18元。
（三）实训要求：
（1）根据资料一：
①计算甲公司股票的市盈率；②若甲公司股票所含系统风险与市场组合的风险一致，确定甲公司股票的贝塔系数；③若甲公司股票的贝塔系数为1.05，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。
（2）根据资料一和资料三计算下列指标：
①原股东购买1股新发行股票所需要的认股权数；②登记日前的附权优先认股权价值；③无优先认股权的股票价格。
（3）假定目前普通股每股市价为23元，根据资料一和资料二，运用股利折现模型计算留存收益筹资成本。
（4）假定甲公司发放10%的股票股利替代现金分红，并于2008年4月16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：
①普通股股数；②股东权益各项目的数额。
（5）假定2008年3月31日甲公司准备用现金按照每股市价25元回购800万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：
①净利润；②股票回购之后的每股收益；③股票回购之后的每股市价。
实训十：
企业集团财务管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解企业集团财务管理相关知识。
（二）实训内容：
母公司净资产总额为80000万元，下属A，B，C三个生产经营型子公司，母公司对各自的资本投资额与股权比例如下：
金额单位：
万元
子公司
母公司资本投资额
所占股权比例
子公司股权资本总额
A
21000
70%
30000
B
30000
60%
50000
C
10000
100%
10000
假设母公司资本投资的期望报酬率为20%，而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公司资本收益总额的60%。
母公司与各子公司均属独立的纳税主体，其中母公司及子公司A，B的所得税率为30%；子公司C的所得税率为20%。
（三）实训要求：
（1）计算母公司税前与税后目标利润总额，以及对子公司所要求的上交收益总额。
（2）母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。
（3）基于母公司的报酬要求，确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值（包括税前与税后）
实训十一：
并购财务管理
（一）实训目的：
通过本次实训，使学生了解并购财务管理的相关知识。
（二）实训内容：
A公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的B企业54%的股权相关财务资料如下：
B企业拥有5000万股普通股，2001年、2002年、2003年税前利润分别为2200万元、2300万元、2400万元，所得税率30%；A公司决定按B企业三年平均盈利水平对其作出价值评估评估方法选用市盈率法，并以A企业自身的市盈率15为参数。
（三）实训要求：
计算B企业预计每股价值、企业价值总额及A公司预计需要支付的收购价款。
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