基金真题二答案.docx
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基金真题二答案
基金真题二（答案）
一、单选题：
1.投资基金由（）管理、（）托管、投资收益归（）所有。
A基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人
B基金管理人，基金管理人，基金份额持有人
C基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人
D基金管理人，基金托管人，基金份额持有人
答案D
讲解：
证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有．
2.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是（）．
A简单收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似
B相对简单收益率来说，时间加权收益率能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量
C时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值
D简单收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现
答案B
讲解：
简单收益率的没有考虑分红再投资时间价值的影响；时间加权收益率考虑了分红的时间价值；时间加权收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现．
3.下列关于资本市场线的叙述，错误的是（）。
A资本市场线由无风险资产和市场组合决定
B资本市场线也被称为证券市场线
C资本市场线是有效前沿线
D资本市场线的斜率为正
答案B
讲解：
资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，很明显，是两条不同的线．
4.下列关于开放式股票基金的说法，错误的是（）。
A股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成
B非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格
C与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高
D开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中
答案D
讲解：
每一个交易日股票基金只有一个价格．
5.常用于对基金过去收益率衡量的指标是（）。
A时间加权收益率B年化收益率C算术平均收益率D几何平均收益率
答案D
讲解：
几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。
6.常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。
A算术平均收益率B几何平均收益率C年化收益率D时间加权收益率
答案A
讲解：
算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计．
7.根据有关规定，基金托管人每（）撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。
A月B季度C半年D年
答案B
讲解：
基金托管人每季度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告．
8.假设某基金第一年的收益率为5%，第二的收益率也是5%，其年几何平均收益率（）。
A小于5%B等于5%C大于5%D无法判断
答案B
9.货币市场基金的收益（）计提．
A每月B每周C每日D分红日
答案C
讲解：
货币市场基金的收益每日计提。
10.股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在（）左右．
A40%-60%B30%-40%C20%-30%Dl0%-20%
答案A
讲解：
股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%—60%左右．
11.收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.33807元，则该债券的基点价格值为（）元。
A0.0548B0.0724C0.0274D0.0200
答案c
讲解：
基点价格值是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额
12.在基金管理公司内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（）。
A信息披露控制B研究业务控制C投资决策业务控制D基金交易业务控制
答案A
讲解：
投资管理业务控制的内容包括研究业务控制、投资决策业务以及交易业务控制．
13.关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。
A债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
B国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
C不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
D不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
答案B
讲解：
债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率．
14.我国境内基金申购款一般在（）日内到达基金的存款账户；赎回款一般在（）日从银行
的存款账户划出。
AT,T+lBT+l,T+2CT+2,T+3DT+3,T+4
答案C
讲解：
我国境内基金申购款一般在T+2日内到达基金的存款账户；赎回款一般在T+3日从银行的存款账户划出。
15.开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（）个工作日．
A5B10C15D20
答案D
讲解：
考察巨额赎回的处理方式．
16.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21‰贝塔值为1.15。
若无风险利率为6‰则该投资组合的夏普指数为（）。
A0.07B0.13C0.21D0.38
答案D
讲解：
（14%一6%）/21%=0.38
17.我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（）以上。
A10年B8年C5年D3年
答案C
讲解：
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上．
18.基金管理公司必须以（）为会计核算主体。
A基金管理人B基金托管人C基金份额持有人D每只基金
答案D
讲解：
基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体．
19.积极型股票投资组合策略以（）为目的。
A减少系统风险
B减少非系统风险
C获得市场组合收益
D战胜市场
答案D
讲解：
积极型股票投资组合策略以战胜市场为目的。
20.基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上．
A45日B30日C60日D15日
答案A
讲解：
基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上．
21.下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是（）-
A詹森指数是1990年由詹森提出的
B詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑
C特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑
D詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
答案D
讲解：
詹森指数是1968年由詹森提出的；特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。
22.一般地讲，资产配置的步骤中不包括（）。
A明确投资目标和限制因素
B明确资本市场的期望值
C明确资产组合中包括哪几类资产
D明确这些资产如何影响收益
答案D
讲解：
资产配置的3个步骤．
23.（）中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》．
A2006年6月18日B2006年12月18日C2007年6月18日D2007年12月18日
答案c
讲解：
2007年6月18日中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。
24.投资组合保险策略的支付模式为（）。
A直线B曲线C凹型D凸型
答案D
讲解：
参考表12-1．投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型．
25.（）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A哈里·马科维兹B威廉-夏普C斯蒂芥-罗斯D尤金-法玛
答案D
讲解：
尤金-法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统．
26.能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是（）。
A特雷诺指数B夏普指数C詹森指数D以上均不正确
答案B
讲解：
夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度．
27.债券基金对（）的投资者具有较强的吸引力。
A长期投资者B短期投资者C追求最大利润D追求稳定收入
答案D
讲解：
债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
28.指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则（）。
A由交易费用产生的跟踪误差越大
B由交易费用产生的跟踪误差越小
C对交易费用产生的跟踪误差不产生任何影响
D无法判断
答案A
讲解：
指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则由交易费用产生的跟踪误差越大．
29.我国《证券投资基金法》于（）开始实施．
A2003年6月1日B2003年7月1日C2004年6月1日D2004年7月1日
答案C
讲解：
我国《证券投资基金法》于2004年6月1日开始实施。
30.基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项．
A45B30C15D10
答案B
讲解：
基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项．
31.已知两种股票A、B的贝塔系数分别为口．75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别
为40%和60%，则该证券组合的贝塔系数为（）。
A0.75B1.1C0.96D0.5
答案C
讲解：
0.75*40%+1.1*60%=0.96．
32.收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。
A0.0548B0.0274C0.0254D0.0200
答案B
讲解：
收益率从9%到9.02‰变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.0274（元）
33.关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（）。
A抽样复制B现金留存C基金分红D流动性
答案D
讲解：
流动性不会导致跟踪误差．
34.投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）．
A买入并持有策略B恒定混合策略
C投资组合保险策略D战术性策略
答案C
讲解：
投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略．
35.LOF上市交易申请，由（）向深圳证券交易所提交。
A代销机构B基金管理人C基金托管人D中国结算公司
答案B
讲解：
考察LOF的上市交易．
36.关于开放式基金，以下哪项描述是正确的（）．
A基金份额在基金合同期限内固定不变
B基金份额持有人不得赎回
C可以在依法设立的证券交易所交易
D开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制
答案D
讲解：
其他三项为封闭式基金的描述．
37.基金产品设计的起点在于（）
A确定具体的目标客户
B了解投资者的风险收益偏好
C选择金融工具及其组合
D详细了解产品市场的信息
答案A
讲解：
基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户．
38.关于无差异曲线，以下说法正确的是（）。
A无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线
B同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
C无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小
答案C
讲解：
无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。
39.目前，我国的证券投资基金主要是（）。
A公司型基金B契约型基金C单位信托基金D对冲基金
答案B
讲解：
目前，我国的证券投资基金主要是契约型基金．
40.货币市场基金的份额净值（）．
A固定为1元B固定为10元C固定为100元D会随着份额的变化而变化
答案A
讲解：
货币市场基金的份额净值固定在1元人民币．
41.我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。
A20B15c10D5
答案D
讲解：
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应5年在以上，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右．
42.从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的标准通常不包括（）。
A按公司规模B按股票价格行为C按公司成长性D按公司净资产
答案D
讲解：
股票投资风格划分的依据有按公司规模、按股票价格行为、按公司成长性．
43.从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。
A证券交易所B证券业协会C证监会D银监会
答案c
讲解：
中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任．
44.基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。
A10B15C30D60
答案C
讲解：
基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。
45.在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A与风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
AA和B相连的直线
BA和B的组合线
C经过A和B的双曲线
DA和B的可行域
答案B
46.基金资金清算中的交易所资金清算，在（）日执行清算指令。
ATBT+lCT+2DT+3
答案B
讲解：
考察交易所资金清算流程．
47.ETF的网上认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用（）的交易网络系统进行的认购．
A证券公司B证券交易所C基金管理人D商业银行
答案B
讲解：
ETF的网上认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。
48.我国开放式基金的赎回价格是以（）为基础加减有关费用计算的。
A1元人民币B基金份额总值C基金份额净值D当日价格
答案C
讲解：
我国开放式基金的赎回价格是以基金份额净值为基础加、减有关费用计算的．
49.下列不属于基金份额持有人权利的是（）．
A对基金进行有效的资产运作
B分享基金财产收益
C按照要求召开基金份额持有人大会
D参与分配清算后的剩余基金财产
答案A
讲解：
对基金进行有效的资产运作是基金管理人的义务
50.衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。
A现金比例变化法B成功概率法C二故项法DM2测度
答案D
讲解：
其他三项为择时能力衡量的指标．
51.（）是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。
A电话服务中心B邮寄服务C自动传真、电子信箱与手机短信D“一对一,专人服务
答案D
讲解：
“一对一”专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务．
52.证券投资基金在资本市场上发挥着重要作用，但下列陈述中不属于证券投资基金作用的是（）．
A有利于证券市场的稳定和健康发展．
B有利于市场有效性的提高和资源的有效配置
C推动上市公司治理结构的完善
D倡导理性的投资文化，防止市场的过度投机
答案A
讲解：
有利于证券市场的稳定和健康发展是基金在金融体系中的作用之一。
53.下列关于资产配置的表述，错误的是（）。
A资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上
B其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关
C从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益
D需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素
答案A
讲解：
资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上
54.马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。
A期望收益率B方差C协方差D贝塔系数
答案D
讲解：
马考威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。
55.目前我国证券投资基金反映的是一种（）关系。
A信托B债权C担保D股权
答案A
讲解：
目前我国证券投资基金反映的是一种信托关系．
56.基金绩效衡量的目的在于（）。
A衡量基金的实际收益率
B衡量基金经理的业绩
C鉴别投资回报优厚的基金
D鉴别投资能力优秀的基金经理
答案D
讲解：
基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
57.为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户．
A基金B管理人C托管人D持有人
答案A
讲解：
考察基金资产账户的管理．
58.开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（）个工作日。
A5B10C20D30
答案C
讲解：
开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日．
59.ETF的投资目标是（）．
A使ETF规模不断扩大B提供尽可能多的套利机会
C取得与指数基本一致的收益D超越指数
答案C
讲解：
ETF的投资目标是取得与指数基本一致的收益．
60.A公司今年每股的股息为0.8元，预期增长速度为10%．当前无风险利率为0。
05，市场组
合的风险溢价为0.10，A公司股票的B值为1.50，则A公司股票当前的合理价格为（）
A9.40B9.41C9.42D9.43
答案B
讲解：
Po=0.8/（k-0.1）;K为必要收益率（风险调整贴现率）
k=0.05+0.09*1.50=0.185;Po=9.41
二、多选题：
61.按所投资的股票规模分类，股票基金可分为（）。
A价值型股票基金B小盘股票C中盘股票D大盘股票
答案BCD
讲解：
考察股票分类
62.与股票基金相比，债券基金有以下哪些特点（）。
A对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力
B对追求长期增值的投资者具有较强的吸引力
C波动性较大
D波动性较小
答案AD
讲解：
债券基金对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力；债券基金的波动性较小
63.对于系列基金中的子基金，下列表述正确的有（）．
A共用一个基金合同B独立运作C子基金之间可以相互转换D子基金之间不可以相互转换
答案ABC
讲解：
系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以相互转换的一种基金结构形式．
64.股票基金财务会计报表分析包括以下方面（）
A基金费用情况分析B基金收入情况分析
C基金盈利能力和分红能力分析D基金持仓结构分析
答案ABCD
讲解：
股票基金财务会计报表分析包括基金费用情况分析、基金收入情况分析、基金盈利能力和分红能力分析、基金持仓结构分析。
65.ETF申购、赎回中的现金替代分为（）类型。
A禁止现金替代B可以现金替代C现金替代保证D必须现金替代
答案ABD
讲解：
ETF申购、赎回中的现金替代分为禁止现金替代、可以现金替代、必须现金替代3种类型．
66.基金销售机构人员在销售基金时，不正确的行为是（）。
A通过提高分红额度进行促销B采取抽奖的方式销售基金
C募集期间对认购费打折D在监管部门允许的范围内，以更低的费率吸引客户
答案BC
讲解：
基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金时的禁止性行为．
67.关于基金税收，下列说法正确的有（）。
A对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，依法征收营业税
B从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。
的税率征收证券交易印花税
C以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税
D基金管理人从事基金管理活动取得的收入，暂不征收营业税
答案BC
讲解：
对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征收营业税；基金管理人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。
68.我国混合型基金的投资对象包括（）。
A股票B债券C货币市场工具D金融衍生品
答案ABC
讲解：
根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金规定的为混合型基金。
69.运用基金分组比较法可能遇到的问题有（）。
A仅关注基金在同组中的表现，偏离绩效衡量的根本目的
B不如全面比较有意义
C同组基金之间的风险水平可能差异很大
D要做到公平分组很困难
答案ACD
讲解：
这种比较法要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果．
70.《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从（）方面明确了各项技术标准．
A前台业务系统、后台管理系统
B自助式前台系统
C监管系统信息报送
D信息管理平台应用系统的支持系统
答案ABCD
讲解：
《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从前台业务系统、后台管理系统、自助式前台系统、监管系统信息报送、信息管理平台应用系统的支持系统方面明确了各项技术标准．
71.在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括（）。
A制定投资管理相关制度B制定投资组合具体方案
C确定基金投资的原则D审定基金资产配置的比例或范围
答案ACD
72.证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为以下（）方面．
A反映的经济关系B所筹资金的投向C投资收益与风险D信息披露程度
答案ABC
讲解：
基金与股票的3个不同点．
73.证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为以下（）方面。
A反映的经济关系B所筹资金的投向C投资收益与风险D信息披露程度
答案ABC
讲解：
基金与股票的3个不同点．
74.下列关于货币市场基金的利润分配的说法正确的是（）．
A货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益
B每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配
C投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益
D投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益
答案ABD
讲解：
投资者于周五申购或转换转入的基金份额在下一个工作日才会享有收益．
75.基金管理人组织的讲座、推介会和座谈会在其客户服务方式中具有如下哪些特点（）。
A为客户提供一个面对面交流的机会
B可以减缓非理性行为的发生
C是客户尽快了解其投资变动情况
D可以从中获取有价值的资料，有效地推介基金产品
答案AD
讲解：
讲座、推介会和座谈会都能为客户提供一个面对面交流的机会。
由于参与者为数不多，通常客户比较珍惜这些机会．基金销售机构也可以从这些活动中获取有价值的资料，有效地推介基金产品，并据此进一步改善客户服务。
76.关于证券投资组合的方差，以下说法正确的是（）．
A用来度量未来可能收益率与期望收益率的偏差程度
B可以通过由构成证券组合的单一证券的方差来表达
C证券组合的可行域在图上的横坐标由方差来表示
D方差的值越大，说明该证券组合的风险越大
答案ABD
讲解：
证券组合的可行域在图上的横坐标由标准差来表述。
77.以下关于基金资产估值的说法，正确的是（）。
A基金一般按照固定的时间间隔对基金资产进行估值
B开放式基金每周披露一次基金份额净值
C从基金资产中扣除所有负债即是基金份额净值
D基金在进行
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