基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1662篇.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1662篇
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。
A、现金净流量
B、权益价值
C、资产总值
D、总资本
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【知识点】：
第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别
【答案】：
A
【解析】：
按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本（WACC）折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。
考点
自由现金流（FCFF）贴现模型
2.有关资本市场线的表述，最准确的是指（）。
A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线
B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线
C、无风险资产和风险资产的线性组合
D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线
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【知识点】：
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】：
D
【解析】：
最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线（capitalmarketline，CML）。
知识点：
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；
3.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的（）。
A、10％
％15、B．
C、20％
D、5％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>期货合约概述
【答案】：
A
【解析】：
沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10％。
4.（）是金融市场中的基本利率，常用St表示。
A、到期利率
B、远期利率
C、贴现利率
D、即期利率
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【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
D
【解析】：
即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。
利率和本金都是在时间t支付的；远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。
考点
即期利率
5.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差—预期收益率平面中的形状为（）。
A、抛物线
B、扇形区域
C、双曲线上半支
D、射线
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【知识点】：
第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用
【答案】：
C
【解析】：
若不考虑无风险资产，由风险资产构成的马科维茨有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。
模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；CAPM知识点：
理解．
6.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是（）。
A、财产保险公司可以将资金做长期投资
B、一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的
C、在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资
D、短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年的投资
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点
【答案】：
B
【解析】：
A项说法错误，财产保险公司可能预计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付，并且理赔数量具有很强的随机性，它只能将资金进行短期投资，以保证流动性。
C项说法错误，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。
D项说法错误，中年人可能没有短期的大额资金需求，但需要安排资金用于养老，那么他的投资期限可以超过10年。
知识点：
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；
7.实际利率是在（）的情况下的利率。
Ⅰ购买力不变
Ⅱ购买力上涨
Ⅲ物价不变
Ⅳ物价上涨
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
【答案】：
A
【解析】：
实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。
知识点：
掌握名义利率和实际利率的概念和应用；
。
（）以下属于利润表作用表述正确的是8.
A、能够对企业整体财务状况客观评价
B、能表明某一特定日期占有净资产数额
C、有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
D、能够说明企业的收入与产出关系
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【知识点】：
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】：
D
【解析】：
A、B两项描述的为资产负债表，故A、B两项错误；C选项描述的为现金流量表。
故本题选D选项。
考点
利润表
9.一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。
A、杠杆公司
B、无杠杆公司
C、全资子公司
D、无负债公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>资本结构的定义
【答案】：
B
【解析】：
有负债的公司被称为杠杆公司。
一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
考点
资本结构的定义
10.终值是（）。
A、货币的未来价值
B、期权的时间价值
C、期货的未来价值
D、负债时间价值
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【知识点】：
第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响
【答案】：
A
【解析】：
终值是货币的未来价值。
．
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和Fv的概念、计算和应用：
11.某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券的目标市场价格为（）元。
A、878
B、870
C、864
D、872
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用
【答案】：
C
【解析】：
其中FV表示终值，PV表示现值或本金，i为年利率，n为年限
故该债券的目标市场价格=（注意分母是3次方）
考点
现值与贴现
12.贴现因子把（）现金流直接转化为相对应的现值。
A、过去
B、现在
C、未来
D、不明确
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【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
C
【解析】：
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
13.在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表（）。
A、基金收益率小于目标收益率的期数
B、投资期限
C、基金收益率大于目标收益率的期数
D、基金收益率等于目标收益率的期数
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：
A
【解析】：
n表示基金收益率小于目标收益率的期数。
知识点：
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性：
14.到期收益率，在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈（）。
A、同方向增减
B、反方向增减
C、先增后减
D、先减后增
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】：
B
【解析】：
在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
15.2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告指出，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。
其中，（）管理规模最大。
A、对冲基金
B、直接私募股权基金
C、私募股权FOF
D、不动产策略
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第1节>另类投资内涵和发展
【答案】：
D
【解析】：
2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告称，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。
其中，不动产策略管理规模约1.9万亿美元，对冲基金管理规模超过1.3万亿美元，直接私募股权基金管理规模超过1万亿美元，私募股权FOF管理规模约6700亿美元。
16.（）的划分没有统一的标准。
A、机构投资者
B、个人投资者
C、金融机构
、政府机构D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第11章>第2节>个人投资者的特征
【答案】：
B
【解析】：
个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。
17.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（）。
A、需要有风险因子的概率分布模型
B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强
C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布
D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性
【答案】：
B
【解析】：
B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。
蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
考点
风险价值
18.筹资活动产生的现金流反映的是企业（）筹集资金状况。
A、长期资本
B、短期资本
C、股份资本
D、资产总额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用
【答案】：
A
【解析】：
筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。
知识点：
掌握利润和现金流的概念和应用；
随着时间的推移而发生的增值。
（）货币时间价值是指19.
A、资产
B、净利润
C、成本
D、货币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响
【答案】：
D
【解析】：
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；
20.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。
A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高
B、期货合约可以被称为远期承诺
C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性
D、远期合约和互换合约通常用现金结算
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别
【答案】：
D
【解析】：
一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。
知识点：
理解远期、期货、期权和互换的区别；
21.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为（）。
Ⅰ远期利率
Ⅱ即期利率
Ⅲ名义利率
Ⅳ实际利率
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
C
：
【答案】．
【解析】：
按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。
知识点：
掌握名义利率和实际利率的概念和应用；
22.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的（）。
A、到期收益率
B、即期收益率
C、远期收益率
D、贴现率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
A
【解析】：
即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
23.期末基金单位资产单位净值=期末基金资产净值／（）。
A、期初基金单位总份额
B、期末基金单位总份额-期初基金单位总份额
C、期末基金单位总份额
D、（期末基金单位总份额-期初基金单位总份额）／2
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法
【答案】：
C
【解析】：
公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：
期末基金单位资产净值=期末基金资产净值／期末基金单位总份额
知识点：
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；
24.对即期利率的说法中，错误的是（）。
A、即期利率是金融市场的基本利率
B、即期利率是指零息票债券的即期收益率
C、考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现
D、即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】：
B
【解析】：
即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
25.风险管理的基础是（）。
A、风险的测度
B、风险的认识
C、风险的规避
D、风险的解决
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>常用的基础风险指标
【答案】：
A
【解析】：
风险的测度是风险管理的基础。
知识点：
了解事前与事后风险测量的区别；
26.预期损失是指在（）内投资组合损失的期望值。
A、未来预期区间
B、置信区间
C、给定时间区间和置信区间
D、置信区间和未来预期区间
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>预期损失（ES）的概念、应用和局限性
【答案】：
C
【解析】：
预期损失（ES），是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。
知识点：
理解预期损失（ES）的概念、应用和局限性；
27.财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于（）风险资产。
A、较短；高
B、较长；高
C、较短：
低
D、较长；低
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】：
C
【解析】：
财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。
因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。
28.资本资产定价模型以（）理论为基础。
A、金融市场
B、马科维茨证券组合
C、现代投资
D、投资管理
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用
【答案】：
B
【解析】：
资本资产定价模型（CAPM）以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。
知识点：
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；
29.全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（）。
A、仅包括已实现的回报减去损失
B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入
C、仅包括已实现的回报
D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定
【答案】：
D
【解析】：
全球投资业绩标准的作用是通过制订表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。
该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是：
必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
30.（）用来衡量资产所面临的系统性风险。
A、贝塔系数
B、资本配置线
C、资本市场线
D、波动率
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【知识点】：
第12章>第2节>β系数的含义
【答案】：
A
【解析】：
贝塔系数用来衡量资产所面临的系统性风险。
31.下列属于有效市场的类型的是（）。
Ⅰ弱有效市场
Ⅱ强有效市场
Ⅲ半弱有效市场
Ⅳ半强有效市场
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第12章>第1节>现代投资组合理论与资本市场理论的发展历程
【答案】：
C
【解析】：
有效市场分为三种不同类型：
一是弱有效市场；二是半强有效市场；三是强有效市场
知识点：
了解现代投资组合理论和资本市场理论的发展历程；
32.假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。
A、A证券对市场指数的敏感性较强
B、B证券对市场指数的敏感性较强
C、A所获得的收益较高
D、B所获得的收益较高
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：
A
【解析】：
贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。
考点
风险指标
33.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是（）。
Ⅰ按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率
Ⅱ实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除．
通货膨胀补偿以后的利率
Ⅲ名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率
Ⅳ当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
【答案】：
A
【解析】：
当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
知识点：
掌握名义利率和实际利率的概念和应用；
34.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。
A、市净率=每股市价／每股净资产
B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
D、对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>相对价值法
【答案】：
B
【解析】：
每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。
知识点：
理解内在估值法与相对估值法的区别；
35.基金业绩评价应考虑的因素包括（）。
Ⅰ时间区间
Ⅱ基金管理规模
Ⅲ基金投资者信用
Ⅳ综合考虑风险和收益
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC．
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素
【答案】：
D
【解析】：
基金业绩评价应考虑的因素包括：
基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。
36.以下关于风险的说法不正确的是（）。
A、风险管理的基础工作是测量风险
B、选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础
C、风险指标可以分为事前与事后两类
D、事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别
【答案】：
D
【解析】：
通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。
37.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的（）。
A、同方向增减
B、反方向增减
C、先增后减
D、先减后增
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】：
A
【解析】：
债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
38.对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。
、债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率A．
B、债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
C、不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
D、不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】：
D
【解析】：
债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
39.下列（）属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司
Ⅱ时间区间
Ⅲ基金管理规模
Ⅳ综合考虑风险和收益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素
【答案】：
D
【解析】：
为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。
（一）基金管理规模；
（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益
知识点：
掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；
40.下列关于压力测试的说法中，错误的是（）。
A、压力测试的关键是选择压力对象
B、测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对投资组合影响的方法也叫敏感性分析．
C、监管机构要求基金公司自身持有一定的风险准备金以应对压力情景
D、要求设计多个市场变量同时变化的场景的做法之一是采用历史极端情景
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