中航光电度财务分析报告.docx
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中航光电度财务分析报告
中航光电[002179]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中航光电科技股份有限公司
公司英文名称
AVICJonhonOptronicTechnologyCo.,Ltd.
公司简称
中航光电
股票代码
002179
成立时间
None
上市时间
2007-11-01
交易所
深圳证券交易所
注册地址
中国（河南）自由贸易区试验区洛阳片区洛阳高新技术开发区周山路10号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中航光电2019年资产总额为15,131,869,544.56元，其中流动资产为12,254,917,019.42元，占总资产比例为80.99%；非流动资产为2,876,952,525.14元，占总资产比例为19.01%；
2019年中航光电总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,513,186
100.00%
1,328,598
100.00%
1,003,018
100.00%
流动资产合计
1,225,491
80.99%
1,083,236
81.53%
782,584
78.02%
非流动资产合计
287,695
19.01%
245,361
18.47%
220,433
21.98%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中航光电2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为57.65%，33.82%和24.03%。
2019年中航光电流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,225,491
100.00%
1,083,236
100.00%
782,584
100.00%
货币资金
294,500
24.03%
269,966
24.92%
164,814
21.06%
应收票据及应收账款
706,473
57.65%
599,791
55.37%
470,392
60.11%
应收票据
292,010
23.83%
232,148
21.43%
178,603
22.82%
应收账款
414,462
33.82%
367,642
33.94%
291,788
37.29%
预付款项
5,266
0.43%
4,809
0.44%
5,514
0.70%
其他应收款
5,567
0.45%
4,485
0.41%
4,388
0.56%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
496
0.06%
存货
204,933
16.72%
196,482
18.14%
133,764
17.09%
其他流动资产
8,750
0.71%
7,702
0.71%
3,711
0.47%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中航光电2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为63.31%，13.76%和6.63%。
2019年中航光电非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
287,695
100.00%
245,361
100.00%
220,433
100.00%
长期股权投资
13,601
4.73%
11,949
4.87%
9,959
4.52%
其他权益工具投资
0
0.00%
0
0.00%
612
0.28%
投资性房地产
45
0.02%
47
0.02%
50
0.02%
固定资产
182,146
63.31%
138,123
56.29%
141,373
64.13%
在建工程
39,576
13.76%
53,200
21.68%
28,021
12.71%
无形资产
19,079
6.63%
18,703
7.62%
20,545
9.32%
商誉
6,912
2.40%
6,912
2.82%
6,912
3.14%
长期待摊费用
1,431
0.50%
1,764
0.72%
1,004
0.46%
递延所得税资产
7,809
2.71%
6,985
2.85%
5,430
2.46%
其他非流动资产
8,611
2.99%
7,675
3.13%
6,523
2.96%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中航光电2019年年总负债金额为6,398,387,507.67元，所有者权益总额为8,733,482,036.89元，其中资本金为1,070,162,326.0元，资产负债率为42.28%，在负债中，流动负债为6,000,367,469.46元；占负债和所有者权益总额的39.65%，非流动负债为398,020,038.21元，占负债和所有者权益总额的2.63%。
2019年中航光电负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,513,186
100.00%
1,328,598
100.00%
1,003,018
100.00%
流动负债合计
600,036
39.65%
555,376
41.80%
428,009
42.67%
非流动负债合计
39,802
2.63%
116,146
8.74%
32,188
3.21%
所有者权益（或股东权益）合计
873,348
57.72%
657,075
49.46%
542,820
54.12%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中航光电2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.84%，39.36%和39.36%。
2019年中航光电流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
600,036
100.00%
555,376
100.00%
428,009
100.00%
短期借款
311,070
51.84%
114,000
20.53%
170,905
39.93%
应付票据及应付账款
236,179
39.36%
0
0.00%
161,113
37.64%
应付账款
236,179
39.36%
0
0.00%
161,113
37.64%
预收款项
0
0.00%
0
0.00%
6,535
1.53%
应付职工薪酬
13,555
2.26%
9,485
1.71%
7,155
1.67%
应交税费
2,415
0.40%
3,361
0.61%
7,652
1.79%
其他应付款
20,181
3.36%
397,889
71.64%
24,647
5.76%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,588
0.60%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
9
0.00%
一年内到期的非流动负债
1,791
0.30%
18,069
3.25%
50,000
11.68%
其他流动负债
14,841
2.47%
12,570
2.26%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中航光电2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及租赁负债，各项分别占比为40.11%，35.61%和18.29%。
2019年中航光电非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
39,802
100.00%
116,146
100.00%
32,188
100.00%
长期借款
14,171
35.61%
300
0.26%
18,069
56.14%
应付债券
0
0.00%
103,167
88.83%
0
0.00%
租赁负债
7,281
18.29%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
-1,486
-3.74%
-2,051
-1.77%
-725
-2.25%
递延收益
15,965
40.11%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,869
9.72%
1,626
1.40%
1,597
4.96%
其他非流动负债
0
0.00%
13,103
11.28%
13,247
41.16%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中航光电的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为44.27%，23.90%和14.10%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
873,348
100.00%
657,075
100.00%
542,820
100.00%
实收资本（或股本）
107,016
12.25%
79,094
12.04%
79,097
14.57%
其他权益工具
0
0.00%
26,542
4.04%
0
0.00%
资本公积
208,753
23.90%
100,080
15.23%
97,296
17.92%
库存股
-12,106
-1.39%
-16,484
-2.51%
-16,655
-3.07%
其他综合收益
8
0.00%
-260
-0.04%
5
0.00%
专项储备
2,946
0.34%
2,142
0.33%
1,814
0.33%
盈余公积
123,111
14.10%
101,308
15.42%
82,230
15.15%
未分配利润
386,627
44.27%
312,245
47.52%
245,167
45.17%
少数股东权益
56,990
6.53%
52,406
7.98%
53,862
9.92%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中航光电的净利润为1,162,569,223.38元，与2018年的1,009,520,075.42元相比上升了15.16%。
2016-2019年中航光电净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
77,648
2017
86,637
11.58%
2017
86,637
0.00%
2018
100,952
16.52%
2019
116,256
15.16%
2.3.2营业利润分析
2019年中航光电的营业利润为1,244,087,315.1元，与2018年的1,099,773,934.94元相比上升了13.12%。
2016-2019年中航光电营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
83,943
2017
96,833
15.35%
2017
96,833
0.00%
2018
109,977
13.57%
2019
124,408
13.12%
2.3.3利润总额分析
2019年中航光电的利润总额为1,254,416,196.0元，与2018年的1,117,203,039.91元相比上升了12.28%。
2016-2019年中航光电利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
88,963
2017
97,639
9.75%
2017
97,639
0.00%
2018
111,720
14.42%
2019
125,441
12.28%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中航光电的成本费用总额为7,953,050,547.759999元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为77.53%，11.56%和5.40%。
2019年中航光电成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-795,305
100.00%
-673,839
100.00%
-540,115
100.00%
营业成本
-616,561
77.53%
-527,098
78.22%
-413,283
76.52%
税金及附加
-3,246
0.41%
-3,151
0.47%
-3,406
0.63%
销售费用
-37,372
4.70%
-35,991
5.34%
-29,861
5.53%
管理费用
-42,912
5.40%
-41,775
6.20%
-85,578
15.84%
研发费用
-91,958
11.56%
-66,371
9.85%
0
-0.00%
财务费用
-3,252
0.41%
549
-0.08%
-7,984
1.48%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中航光电的经营现金流量净额为821,750,684.06元，与2018年的22,640,298.6元相比上升了3529.59%；投资活动现金流净额为-281,243,706.85元；筹资活动现金流净额为-315,789,348.68元。
2016-2019年中航光电经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
23,100
-24,082
-730
2017
48,009
-28,718
6,200
2018
2,264
-25,951
124,251
2019
82,175
-28,124
-31,578
2.4.2现金流入结构分析
2019年中航光电现金流入总金额为8,851,570,261.42元，其中经营活动现金流入为7,486,366,768.56元，占现金流入总额的84.58%；投资活动现金流入为16,017,439.73元，占现金流入总额的0.18%；筹资活动现金流入为1,349,186,053.13元，占现金流入总额的15.24%。
2019年中航光电现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
885,157
100.00%
918,353
100.00%
597,589
100.00%
经营活动现金流入小计
748,636
84.58%
620,695
67.59%
523,632
87.62%
投资活动现金流入小计
1,601
0.18%
2,016
0.22%
1,193
0.20%
筹资活动现金流入小计
134,918
15.24%
295,641
32.19%
72,763
12.18%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,178,630,812.94元,占经营活动现金流入小计的95.89%;收到的税费返还为20,382,078.59元,占经营活动现金流入小计的0.27%;收到其他与经营活动有关的现金为287,353,877.03元,占经营活动现金流入小计的3.84%。
2019年中航光电经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
748,636
100.00%
620,695
100.00%
523,632
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
717,863
95.89%
605,882
97.61%
514,602
98.28%
收到的税费返还
2,038
0.27%
565
0.09%
536
0.10%
收到其他与经营活动有关的现金
28,735
3.84%
14,247
2.30%
8,493
1.62%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为5,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的31.22%;取得投资收益收到的现金为9,256,088.46元,占投资活动现金流入小计的57.79%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,761,351.27元,占投资活动现金流入小计的11.0%。
2019年中航光电投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,601
100.00%
2,016
100.00%
1,193
100.00%
收回投资收到的现金
500
31.22%
1,168
57.93%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
925
57.79%
648
32.16%
1,050
88.05%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
176
11.00%
50
2.49%
99
8.36%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
149
7.43%
42
3.59%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,760,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.2%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,760,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.2%;取得借款收到的现金为1,317,429,702.1元,占筹资活动现金流入小计的97.65%;收到其他与筹资活动有关的现金为28,996,351.03元,占筹资活动现金流入小计的2.15%。
2019年中航光电筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
134,918
100.00%
295,641
100.00%
72,763
100.00%
吸收投资收到的现金
276
0.20%
2,295
0.78%
17,591
24.18%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
276
0.20%
1,652
0.56%
798
1.10%
取得借款收到的现金
131,742
97.65%
292,529
98.95%
54,571
75.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,899
2.15%
817
0.28%
601
0.83%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中航光电现金流出总额为8,626,852,632.89元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,664,616,084.5元,占现金流出总额的77.25%;投资活动现金流出小计为297,261,146.58元,占现金流出总额的3.45%;筹资活动现金流出小计为1,664,975,401.81元,占现金流出总额的19.3%。
2019年中航光电现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-862,685
100.00%
-817,789
100.00%
-572,098
100.00%
经营活动现金流出小计
-666,461
77.25%
-618,431
75.62%
-475,623
83.14%
投资活动现金流出小计
-29,726
3.45%
-27,968
3.42%
-29,912
5.23%
筹资活动现金流出小计
-166,497
19.30%
-171,389
20.96%
-66,563
11.63%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,966,220,630.95元,占经营活动现金流出小计的59.51%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,027,027,548.0元,占经营活动现金流出小计的30.41%;支付的各项税费为239,825,307.96元,占
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