鹏博士度财务分析报告.docx
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鹏博士度财务分析报告
鹏博士[600804]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
鹏博士电信传媒集团股份有限公司
公司英文名称
DR.PENGTELECOMGROUPCO.,LTD.
公司简称
鹏博士
股票代码
600804
成立时间
None
上市时间
1994-01-03
交易所
上海证券交易所
注册地址
中国四川省成都市高新区西芯大道4号创新创业服务中心D136
电话
-
传真
公司网址
邮箱
pbs-securities@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
鹏博士2019年资产总额为15,816,828,603.2元，其中流动资产为2,432,261,246.51元，占总资产比例为15.38%；非流动资产为13,384,567,356.69元，占总资产比例为84.62%；
2019年鹏博士总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,581,682
100.00%
2,288,457
100.00%
2,324,654
100.00%
流动资产合计
243,226
15.38%
373,543
16.32%
531,066
22.84%
非流动资产合计
1,338,456
84.62%
1,914,913
83.68%
1,793,588
77.16%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，鹏博士2019年的流动资产主要包括货币资金、其他流动资产以及应收票据及应收账款，各项分别占比为30.91%，27.00%和17.87%。
2019年鹏博士流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
243,226
100.00%
373,543
100.00%
531,066
100.00%
货币资金
75,185
30.91%
220,350
58.99%
331,971
62.51%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
55
0.01%
应收票据及应收账款
43,457
17.87%
32,859
8.80%
33,643
6.34%
应收票据
0
0.00%
3
0.00%
293
0.06%
应收账款
43,457
17.87%
32,856
8.80%
33,350
6.28%
应收款项融资
64
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
13,064
5.37%
13,618
3.65%
40,957
7.71%
其他应收款
42,292
17.39%
30,410
8.14%
63,372
11.93%
其中:
应收利息
851
0.35%
0
0.00%
1,091
0.21%
存货
3,489
1.43%
7,611
2.04%
7,330
1.38%
其他流动资产
65,672
27.00%
68,692
18.39%
53,735
10.12%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，鹏博士2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为42.70%，19.86%和14.41%。
2019年鹏博士非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,338,456
100.00%
1,914,913
100.00%
1,793,588
100.00%
长期股权投资
116,401
8.70%
101,715
5.31%
42,824
2.39%
其他权益工具投资
74,837
5.59%
110,567
5.77%
97,290
5.42%
固定资产
571,562
42.70%
1,011,922
52.84%
1,118,696
62.37%
在建工程
265,796
19.86%
251,672
13.14%
190,170
10.60%
无形资产
19,864
1.48%
33,063
1.73%
22,210
1.24%
开发支出
3,489
0.26%
3,900
0.20%
4,722
0.26%
商誉
8,912
0.67%
208,685
10.90%
216,104
12.05%
长期待摊费用
49,137
3.67%
51,770
2.70%
54,806
3.06%
递延所得税资产
35,561
2.66%
29,805
1.56%
32,345
1.80%
其他非流动资产
192,893
14.41%
111,808
5.84%
14,417
0.80%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
鹏博士2019年年总负债金额为15,000,835,008.35元，所有者权益总额为815,993,594.85元，其中资本金为1,432,394,299.0元，资产负债率为94.84%，在负债中，流动负债为14,008,656,471.04元；占负债和所有者权益总额的88.57%，非流动负债为992,178,537.31元，占负债和所有者权益总额的6.27%。
2019年鹏博士负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,581,682
100.00%
2,288,457
100.00%
2,324,654
100.00%
流动负债合计
1,400,865
88.57%
1,024,586
44.77%
1,132,857
48.73%
非流动负债合计
99,217
6.27%
566,555
24.76%
465,807
20.04%
所有者权益（或股东权益）合计
81,599
5.16%
697,315
30.47%
725,989
31.23%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，鹏博士2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为41.98%，35.16%和10.36%。
2019年鹏博士流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,400,865
100.00%
1,024,586
100.00%
1,132,857
100.00%
短期借款
49,093
3.50%
68,251
6.66%
261
0.02%
应付票据及应付账款
145,143
10.36%
0
0.00%
261,526
23.09%
应付账款
145,143
10.36%
0
0.00%
261,526
23.09%
预收款项
588,134
41.98%
682,909
66.65%
722,858
63.81%
应付职工薪酬
17,234
1.23%
19,941
1.95%
39,758
3.51%
应交税费
1,234
0.09%
6,214
0.61%
9,881
0.87%
其他应付款
71,745
5.12%
219,356
21.41%
67,000
5.91%
其中:
应付利息
9,263
0.66%
0
0.00%
4,610
0.41%
一年内到期的非流动负债
492,571
35.16%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
35,709
2.55%
27,913
2.72%
31,569
2.79%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，鹏博士2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为77.00%，21.76%和0.97%。
2019年鹏博士非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
99,217
100.00%
566,555
100.00%
465,807
100.00%
长期借款
267
0.27%
42,369
7.48%
260
0.06%
应付债券
0
0.00%
485,971
85.78%
420,476
90.27%
长期应付款
76,396
77.00%
3,286
0.58%
3,608
0.77%
递延收益
961
0.97%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
21,592
21.76%
34,641
6.11%
41,108
8.83%
其他非流动负债
0
0.00%
287
0.05%
352
0.08%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年鹏博士的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为296.31%，175.54%和47.88%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
81,599
100.00%
697,315
100.00%
725,989
100.00%
实收资本（或股本）
143,239
175.54%
143,245
20.54%
143,245
19.73%
资本公积
241,789
296.31%
242,162
34.73%
242,162
33.36%
库存股
-40,379
-49.48%
-40,399
-5.79%
-32
-0.00%
其他综合收益
-37,586
-46.06%
1,843
0.26%
1,571
0.22%
盈余公积
39,068
47.88%
39,068
5.60%
36,061
4.97%
未分配利润
-271,079
-332.21%
303,999
43.60%
295,292
40.67%
少数股东权益
6,548
8.02%
7,394
1.06%
7,687
1.06%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年鹏博士的净利润为-5,777,696,173.42元，与2018年的376,729,783.01元相比下降了1633.64%。
2016-2019年鹏博士净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
75,896
2016
75,896
0.00%
2017
76,677
1.03%
2018
37,672
-50.87%
2019
-577,769
-1633.64%
2.3.2营业利润分析
2019年鹏博士的营业利润为-5,814,748,509.41元，与2018年的392,741,658.21元相比下降了1580.55%。
2016-2019年鹏博士营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
86,278
2016
86,278
0.00%
2017
86,538
0.30%
2018
39,274
-54.62%
2019
-581,474
-1580.55%
2.3.3利润总额分析
2019年鹏博士的利润总额为-5,920,613,906.65元，与2018年的426,154,307.58元相比下降了1489.31%。
2016-2019年鹏博士利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
92,675
2016
92,675
0.00%
2017
90,289
-2.57%
2018
42,615
-52.80%
2019
-592,061
-1489.31%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年鹏博士的成本费用总额为6,434,725,053.870001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为54.41%，23.00%和13.59%。
2019年鹏博士成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-643,472
100.00%
-638,829
100.00%
-726,077
100.00%
营业成本
-350,082
54.41%
-336,402
52.66%
-374,870
51.63%
税金及附加
-2,034
0.32%
-2,141
0.34%
-1,880
0.26%
销售费用
-148,014
23.00%
-173,552
27.17%
-217,250
29.92%
管理费用
-87,441
13.59%
-81,319
12.73%
-118,576
16.33%
研发费用
-28,084
4.36%
-32,360
5.07%
0
-0.00%
财务费用
-27,814
4.32%
-13,053
2.04%
-13,499
1.86%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年鹏博士的经营现金流量净额为1,048,635,841.23元，与2018年的2,183,351,006.79元相比下降了51.97%；投资活动现金流净额为-2,170,747,727.61元；筹资活动现金流净额为188,803,025.16元。
2016-2019年鹏博士经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
413,912
-368,412
-24,589
2017
348,340
-530,800
259,886
2018
218,335
-408,975
20,800
2019
104,863
-217,074
18,880
2.4.2现金流入结构分析
2019年鹏博士现金流入总金额为10,281,311,370.05元，其中经营活动现金流入为5,847,711,794.71元，占现金流入总额的56.88%；投资活动现金流入为2,221,833,757.51元，占现金流入总额的21.61%；筹资活动现金流入为2,211,765,817.83元，占现金流入总额的21.51%。
2019年鹏博士现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,028,131
100.00%
1,017,218
100.00%
1,343,091
100.00%
经营活动现金流入小计
584,771
56.88%
779,642
76.64%
890,653
66.31%
投资活动现金流入小计
222,183
21.61%
25,529
2.51%
2,298
0.17%
筹资活动现金流入小计
221,176
21.51%
212,046
20.85%
450,138
33.52%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,329,210,104.72元,占经营活动现金流入小计的91.13%;收到的税费返还为8,342,578.83元,占经营活动现金流入小计的0.14%;收到其他与经营活动有关的现金为510,159,111.16元,占经营活动现金流入小计的8.72%。
2019年鹏博士经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
584,771
100.00%
779,642
100.00%
890,653
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
532,921
91.13%
687,848
88.23%
858,268
96.36%
收到的税费返还
834
0.14%
9,847
1.26%
733
0.08%
收到其他与经营活动有关的现金
51,015
8.72%
81,945
10.51%
31,652
3.55%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为206,610,000.0元,占投资活动现金流入小计的9.3%;取得投资收益收到的现金为26,181,087.06元,占投资活动现金流入小计的1.18%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,702,489.72元,占投资活动现金流入小计的0.12%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为7,640,180.73元,占投资活动现金流入小计的0.34%;收到其他与投资活动有关的现金为1,978,700,000.0元,占投资活动现金流入小计的89.06%。
2019年鹏博士投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
222,183
100.00%
25,529
100.00%
2,298
100.00%
收回投资收到的现金
20,661
9.30%
0
0.00%
2,171
94.46%
取得投资收益收到的现金
2,618
1.18%
496
1.95%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
270
0.12%
32
0.13%
93
4.06%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
764
0.34%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
197,870
89.06%
25,000
97.93%
34
1.49%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,667,907,117.83元,占筹资活动现金流入小计的75.41%;收到其他与筹资活动有关的现金为543,858,700.0元,占筹资活动现金流入小计的24.59%。
2019年鹏博士筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
221,176
100.00%
212,046
100.00%
450,138
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
100
0.05%
13,414
2.98%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
100
0.05%
0
0.00%
取得借款收到的现金
166,790
75.41%
211,946
99.95%
435,738
96.80%
收到其他与筹资活动有关的现金
54,385
24.59%
0
0.00%
984
0.22%
2.4.3现金流出结构分析
2019年鹏博士现金流出总额为11,214,620,231.269999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,799,075,953.48元,占现金流出总额的42.79%;投资活动现金流出小计为4,392,581,485.12元,占现金流出总额的39.17%;筹资活动现金流出小计为2,022,962,792.67元,占现金流出总额的18.04%。
2019年鹏博士现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,121,462
100.00%
-1,187,057
100.00%
-1,265,665
100.00%
经营活动现金流出小计
-479,907
42.79%
-561,306
47.29%
-542,313
42.85%
投资活动现金流出小计
-439,258
39.17%
-434,504
36.60%
-533,099
42.12%
筹资活动现金流出小计
-202,296
18.04%
-191,246
16.11%
-190,252
15.03%
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