基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5204篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5204篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.市盈率倍数的计算公式为
A、市盈率倍数=股权价值÷净利润
B、市盈率倍数=每股价值÷净收益
C、市盈率倍数=股权价值÷每股利息
D、市盈率倍数=每股价值÷净利润
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【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
A
【解析】：
市盈率倍数的计算公式为市盈率倍数=股权价值÷净利润或市盈率倍数=每股价值÷每股收益。
2.目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（）且成为（）会员。
A、基金从业资格；中国证监会
B、基金从业资格；中国证券投资基金业协会
C、中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会
D、中国证监会基金销售业务资格；中国证监会
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【知识点】：
第4章>第3节>募集方式的主要分类
【答案】：
C
【解析】：
我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。
3.股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的（）财务报告。
Ⅰ月度
Ⅱ季度
Ⅲ年度
A、Ⅰ、Ⅲ
、Ⅱ、ⅢB．
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ
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【知识点】：
第10章>第2节>登记与备案的内容
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前，通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
4.下列关于政府引导基金的说法，错误的是（）。
A、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用
B、政府引导基金是一类特殊的母基金
C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资
D、政府引导基金是按非市场化方式运作的政府性基金
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【知识点】：
第4章>第2节>国内外投资者主要类型
【答案】：
D
【解析】：
政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。
5.股权投资基金资产的所有者是（）。
A、基金托管机构
B、基金投资者
C、基金销售机构
D、基金管理人
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【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
6.现在常用的基金管理人的业绩报酬分配模式为（）。
A、五五模式
B、三七模式
C、四六模式
、二八模式D．
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【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
D
【解析】：
现在常用的分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。
7.基金投资者的权利不包括（）
A、分享基金财产收益
B、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
C、按照规定要求召开基金投资者会议
D、查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
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【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金当事人的权利
【答案】：
D
【解析】：
基金投资者享有以下权利：
分享基金财产收益（A项正确）；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（B项正确）；按照规定要求召开基金投资者会议（C项正确）；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料（D项错误）；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。
故选D项。
8.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。
Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第8章>第7节>基金服务业务的服务内容
B
：
【答案】．
【解析】：
Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。
知识点：
基金服务业务的主要服务内容；。
9.下列关于母基金主要业务的说法中，错误的是（）、一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者A、二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合公司进行B投资C、直接投资是母基金的本源业务D、直接投资是指母基金直接进行股权投资>>>点击展开答案与解析>股权投资母基金的概念和业务章3>第4节【知识点】：
第C【答案】：
【解析】：
母基金一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。
发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。
。
10.对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即（）Ⅰ基金退出时间应一致Ⅱ基金清算时间应尽量接近Ⅲ基金设立的时间应尽量接近Ⅳ业绩评价的时间应尽量统一A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ>>>点击展开答案与解析>8节基金业绩评价的意义和需考虑的因素>【知识点】：
第8章第C【答案】：
【解析】：
①基金设立的时间应尽量对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：
接近。
②业绩评价的时间应尽量统一。
在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。
（）11.在排他期限内，目标企业Ⅰ．现任股东及其董事Ⅱ．雇员．
Ⅲ．财务顾问、经纪人
Ⅳ．合作企业
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>排他性条款
【答案】：
A
【解析】：
排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。
同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。
12.合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业。
A、《合伙企业法》
B、《公司法》
C、《证券法》
D、以上都是
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【知识点】：
第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
13.下列具有独立法人地位的股权投资基金的是（）
A、公司型股权投资基金
B、契约型基金
C、信托型股权投资基金
D、合伙型股权投资基金
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。
（一）公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。
公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。
（二）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。
（三）契约型基金是指通过订立信托契约的形式设
14.股权投资基金的基金份额流动性（）。
A、较好
B、一般
C、较差
D、以上都不是
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【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
C
【解析】：
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。
知识点：
股权投资基金的特点；
15.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）。
A、一次性缴足全部金额
B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳
C、口头承诺认缴金额
D、与基金管理人协商好认缴金额即可
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>信托（契约）型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算
B
：
【答案】．
【解析】：
信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。
16.境外上市一般操作流程不包括（）。
A、策划上市方案
B、准备协议转让文件
C、上市申报
D、公开发行及交易
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【知识点】：
第7章>第2节>境外上市的主要方式
【答案】：
B
【解析】：
境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：
①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。
17.基金托管人可以按照规定召集（）大会。
A、股东
B、董事
C、基金份额持有人
D、投资者
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【知识点】：
第8章>第6节>基金托管的服务内容
【答案】：
C
【解析】：
基金托管人可以按照规定召集基金份额持有人大会。
18.R5级的基金产品下列那一类型的投资者可以购买（）
A、C1
B、C2
C、C4
D、C5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>股权投资基金募集的自律要求
【答案】：
D
【解析】：
型C5品。
风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产．
普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。
知识点：
募集行为管理
19.管理人内部控制包括（）。
Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制Ⅱ．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行Ⅳ．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第9节>管理人内部控制的主要控制活动要求
【答案】：
A
【解析】：
管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、包括：
信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，外包控制、托管控制、投资控制、
岗位分设、股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，．1利用部门分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。
．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目2
确保授权制度股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，退出等主要环节的始终。
的贯彻执行。
3．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金。
Ⅰ．投资领域因素Ⅱ．时间因下列选项中属于基金业绩评价需考虑的因素的有20.（）素Ⅲ．成本因素Ⅳ．风险因素、Ⅰ、ⅡA、Ⅰ、ⅢB．
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第8节>基金业绩评价的意义和需考虑的因素
【答案】：
A
【解析】：
不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差别，因此在进行业绩评价和比较时需综合考虑这两方面因素。
知识点：
投资领域因素、时间因素；
21.下列关于管理人内部控制的主要控制活动要求的说法中，正确的是（）。
Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度Ⅱ．股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规的规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求Ⅳ．股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的，应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第9节>管理人内部控制的主要控制活动要求
【答案】：
D
【解析】：
管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、包括：
信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，外包控制、托管控制、投资控制、
岗位分设、股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，．1利用部门分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。
．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目2
退出等主要环节的始终。
股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。
3．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金
22.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。
A、基金托管人
B、基金管理人
C、基金监管机构
D、金融机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。
23.股权投资基金财产可以用于（）。
A、违反国家宏观政策或者产业政策的投资
B、投资创业型企业
C、从事承担无限责任的投资
D、违规向他人贷款或者提供担保
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>对股权投资基金的基本要求
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：
①违反国家宏观政策或者产业政策的投资；②违规向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。
此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。
24.股权投资基金常用的估值方法通常不包括（）。
A、相对估值法
B、成本法
C、折现现金流估值法
D、随机估值法
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别
【答案】：
D
【解析】：
估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。
25.有限合伙治理结构的基本特点是（）掌握合伙企业事务执行权。
A、董事会
B、股东大会
C、普通合伙人
D、有限合伙人
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
C
【解析】：
有限合伙治理结构的基本特点是普通合伙人掌握合伙企业事务执行权。
对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。
普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。
但是，在实际操作中，通常作为基金合伙事务实际执行者的基金管理人机构，往往会设立承担有限责任的子公司充当基金的普通合伙人。
26.息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除（）利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权。
A、股东
B、债权人
C、所有出资人
D、债券
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
B
【解析】：
息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企。
（EV）业价值
27.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。
A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全
B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益
C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用
D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用
【答案】：
D
【解析】：
对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。
此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。
28.关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（）
A、股权投资基金起源于英国
B、早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在
C、20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金
D、20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第2节>国外股权投资基金概念的发展
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金起源于美国。
A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。
考点：
国外股权投资基金发展历史
29.（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。
A、反摊薄条款
B、保护性条款
、竞业禁止条款C．
D、保密条款
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>竞业禁止条款
【答案】：
C
【解析】：
竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。
30.依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内进行投资的基金是（）。
A、人民币股权投资基金
B、股权投资基金
C、外币股权投资基金
D、创业投资基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>人民币股权基金和外币股权基金的概念
【答案】：
A
【解析】：
人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
31.设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”，其应同时满足的条件有（）。
Ⅰ以创业投资为主营业务
Ⅱ在申请前3年其管理的资本累计不低于5000万美元，且其中至少3000万美元已经用于进行创业投资
Ⅲ拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员
Ⅳ非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1％，且应对创投企业的债务承担连带责任
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第9章>第2节>跨境股权投资基金的政府管理
【答案】：
B
【解析】：
Ⅱ项应为：
在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：
在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）。
32.当服务机构严重违规时，基金业协会对服务机构主要负责人可采取的处罚措施包括（）。
Ⅰ．加入黑名单Ⅱ．公开谴责Ⅲ．暂停基金从业资格Ⅳ．取消基金从业资格
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>服务业务管理
【答案】：
D
【解析】：
服务机构严重违规的，基金业协会可视情节轻重对服务机构采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销服务机构登记或取消会员资格等纪律处分；对服务机构主要负责人，基金业协会可采取加入黑名单、公开谴责、暂停或取消基金从业资格等纪律处分，并记人诚信档案。
知识点：
私募投资基金服务业务机构的自律措施；
33.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（）。
Ⅰ净资产不低于500万元的单位
Ⅱ净资产不低于1000万元的单位
Ⅲ金融资产不低于300万元的个人
Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>合格投资者必备要素
【答案】：
A
：
【解析】．
股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
①净资产不低于1000万元的单位。
②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。
此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。
34.
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