中小型企业融资难的成因及对策分析以浙江省为例.docx
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中小型企业融资难的成因及对策分析以浙江省为例
浙江工商大学
自学考试毕业论文
题目中小型企业融资难的成因及对策分析：
以浙江省为例
系别管理系
专业工商企业管理
学生姓名邹静静考号010110146967
指导教师曲亮
2012年度下（上/下）
浙江工商大学
自学考试毕业论文开题报告
学生姓名：
邹静静专业：
工商企业管理指导教师：
曲亮
论文题目：
中小型企业融资难的成因及对策分析：
以浙江省为例
选题研究的意义、主要内容：
本文总要改革开放以来为背景，介绍中小企业的融资现状，然后找出存在融资难的主要成因，对其成因进行分析，旨在对于这一问题提供一些对策性建议。
在论文还提出了改善融资问题存在的意义，主要有利于减轻就业压力，维护社会经济稳定发展等个方面进行全面展开详细的介绍。
最后本论文又针对浙江省中小型企业融资状况提出案例分析，分析了浙江省中小企业存在的困境、成因，以及民泰商业银行发现这一问题而提出解决方案。
指导教师意见：
指导教师签名：
年月日
中小型企业融资难的成因及对策分析：
以浙江省为例
【内容摘要】
改革开放以来，中小型企业得到迅猛发展，称为我国最具经济竞争力的经济力量之一，是发展和建设小城镇的主体。
中小型企业对促进我国的市场经济发展起着重要作用，随着我国经济体制改革，特别是经济全球化发展后，中小型企业面临的竞争日益激烈，企业的生存发展更具挑战。
而中小型企业的融资困境已成为制约其发展的首要问题。
近年来，融资难成为了阻碍我国经济进一步发展的突出问题，介绍中小企业的融资现状，分析了融资难的原因，本文旨在对于这一问题提供一些对策性建议。
由于浙江是中小型企业发展的典型地区之一，本文以找出浙江省中小企业融资困难的原因为研究对象，找出解决方法为目的。
在对中小型企业现状分析的基础上，结合实际，找出存在的成因。
【关键词】浙江中小型企业融资
一、引言
一个国家的经济要强大，不仅要有能走向世界的大企业，而且也要有成功的中小企业。
中小企业是国民经济最活跃的主体，被称为中国经济的生力军。
浙江民企面临融资难题，面临倒闭危机。
随着企业的发展。
创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。
部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。
使得企业融资困难，导致经济危机。
因此融资问题所引起的中小企业资金匮乏，是引起非公有制中小企业进一步发展的“瓶颈”问题。
2005年至2007年，吴英以高额的利息为代价，以投资、借款、资金周转等为名，以一万元钱一天利息35元到50元不等，像朋友处集资人民币7.7亿元。
以100万元来计算，100天的利息收入为35万元到50万元，半年多就基本能翻倍。
就是从这源源不断的民间借贷种，撑起了天方夜谭式的本色神话”。
但后来由于资金断裂，使得脆弱的王国瞬间崩塌。
2007年被捕后，经过几年后，吴英被控以非法占有为目的，用个人或企业名义，采用高额利息为诱饵，集资诈骗人民币达3.9亿元，一审被判死刑。
2012年，浙江省高级人民法院经重新审理后，对被告人吴英集资诈骗案做出终审判决，以集资诈骗罪判处被告人吴英死刑，缓期两年执行，剥夺政治权利终身，并处没收其个人全部财产。
这一案例揭示了国家对民间金融至今不颁发合法的“身份”，这有历史和现实两方面的考虑。
历史来看，为最大限度地集中财力发展国民经济，形成了由国家垄断的金融制度安排，从观念和制度两方面排斥民间金融；现实而言，一方面是金融当局担心放开民间融资会出现非法集资、扰乱金融秩序的事情，另一方面是民间金融在各种因素的影响下成为非法金融，使得民间金融长期被政府部门忽视甚至敌视。
二、中小企业融资的现状分析：
以浙江省为例
（一）中小型企业的概念及特点
中小型企业的概念是相对于大企业而言的，是一个比较模糊的、相对的概念，很难从理论上给它下定义，现在国际上对中小型企业达成基本共识：
独立自主、自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位。
1、经营规模小，劳动密集型，适应市场能力较强。
不管企业的生产规模，员工人数，还是影响力都远远小于大型企业。
中小企业一般都属于劳动密集型的，对技术含量要求不高，对于解决剩余劳动力，农村闲散劳动力起到重要作用。
中小型企业适应能力较强，能够灵活应变，能够根据市场要求提供所需的多种产品与个性化服务。
2、分布比较广，但地域集中。
中小企业在各个行业中都有分布，有手工业，加工业，制造业，服务业等等。
企业一般集中在中小城市，乡镇等地方，地域性比较强，活动范围小，这就导致难以吸引先进人才，企业内容易形成排外现象。
3、产权不清晰，所有权和经营权统一，个人对企业影响大。
中小型企业组织结构简单，层次少，而企业大多所有者往往又是经营者，家族企业有比较普遍，所有权和经营权混合一起，分工不明确。
个人对企业影响大，企业对个人的依赖性比较大，企业的决策和活动更多时候是靠个人决定，没有系统规范的管理模式，缺乏完善的管理体制。
（二）中小企业的融资方式分析
中小企业要具有经营灵活、变化、快速等特点，所以在时间上和数量上对资金的需求具有不确定性。
企业需自身提高积累能力，以对市场变化能做出迅速的反应。
我国现有的组织结构简单；经营规模较小、经营对象单一的中小企业融资大都依靠内部的自我积累，例如亲友借款、内部职工集资。
；但规模较大的中型企业的内源融资状况却不尽如人意，主要表现为分配过程中留利不足、计提折旧费率偏低等问题。
企业发展主要依靠自身的积累和内源融资，从而极大的制约着使企业做到做强。
表1内源融资是我国主要的融资方式
自我融资（%）
银行贷款（%）
非金融机（%）
其它渠道（%）
3年以下
92.4
2.7
2.2
2.7
3—5年
92.1
3.5
0
4.4
6—10年
89.0
6.3
1.5
3.2
10年以上
83.1
5.7
9.9
1.3
平均值
90.5
4.0
2.6
2.9
资料来源：
根据世界银行所属的国际金融公司的调查（2008）数据计算整理
1、直接融资。
第一，股权融资。
我国证券市场建立以来，已经被赋予了为国有大型企业服务的一项特定功能。
由于政策严重倾斜，股票市场基本上未向中小企业开放。
我国《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于5000万元，公可生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业。
中小企业由于受各种因素的制约，且大多为一般生产加工企业和流通服务性企业。
与公司法规定的上市条件相差甚远，自然的被股票市场拒之门外。
第二，与股票市场相类似，债券市场也基本上未向中小企业开放。
我国企业债券的发行实行：
"规模控制，集中管理，分组审批"的办法，每年由政府部门确定债券的发行规模和规模内的各项指标，在具体确定年度债券发行计划时，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业结构的调整。
债券发行办法规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。
这些条件也限制了中小企业进入债券市场。
2、间接融资。
间接融资是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式，它具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等特性，是中小企业融通资金的一种重要方式。
（三）中小企业的融资困境分析
由于我国政府为对民间融资没有正确的给出的保护政策，致使出现许多法律漏洞，又由于国有银行对中小企业存在质疑，因此中小企业得不到国有银行的支持，融资渠道不通畅，融资就非常困难，企业缺钱，会造成资金链断裂的风险。
中小型企业对资金需求特点：
急、快、少、频。
许多超出标准的民间借贷也就不合法了，导致许多企业走上死亡之路。
如：
之前所提出的吴英案，存在的最大的弊端就是资金链断裂，更得不到政府的支持，导致蝴蝶效应，让吴英建立的“本色王国”瞬间土崩瓦解。
而现实生活中，不仅仅吴英案这一起存在这种状况，因政府和银行而倒闭的中小企业不计其数，其原因就是资金得不到周转，公司出现问题，债权人不仅不会给及帮助，更有可能要求其进行及时还债，导致这些本身实力就不强的企业承担不起多方面的压力，最终走上破厂之路。
三、中小企业融资难的成因分析
（一）中小企业融资难的内因
1、内部融资能力较低。
相对于外部融资，它可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题，节约交易费用，降低融资成本，增强企业剩余控制权。
但是，内部融资能力及其增长，要受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。
一些大型企业纷纷建立内部银行，加强资金的调剂，称为重要的利润来源。
而中小企业的资金积累处于起步阶段，更需要靠市场资金来组织生产经营。
因而，更需要靠外部融资渠道进行融资。
2、经营管理不规范。
缺乏严格式的管理，经营管理比较松散。
需建立一体化的管理流程，使企业文化得到深化，建立起银行信用和商业信用。
3、缺乏现代管理理念，经营风险高。
（二）中小企业融资难的外因
1、政策和法律原因。
（1）银行政策。
由于银行出于自身利益考虑，大部分资金流向大型国有企业和政府融资平台。
政府对中小企业融资支持力度不够。
迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。
许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。
如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。
而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。
（2）财税政策。
我国财政政策税负过重、费率过高、折旧率过低，客观上抑制了中小企业的留力水平和自我积累能力。
（3）利率政策。
是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。
中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。
我国利率体系不完善，利率机制僵化，利率又存在着风险结构，如违约风险、流动性、税收因素。
表格22012年银行贷款利率一览表
2012年银行贷款利率一览表
短期借款（借款期限）
贷款利率
六个月（含）
6.10%
六个月至一年（含）
6.56%
中长期贷款（借款期限）
贷款利率
一至三年（含）
6.65%
三至五年（含）
6.90%
五年以上
7.05%
资料来源：
XX文库
2、信用担保体系不健全，抵押贷款困难。
担保机构规模小,实力弱,一些地区的机构发展过快、过滥。
业务空置率较高，担保机构存在运作不规范、抗风险能力不强等状况。
因而导致抵押贷款困难，企业资金流转不顺畅。
造成中小企业的经济危机。
靠中小企业自身的担保体系，难以完成融资任务。
3、金融机构体系的缺陷。
由于四大国有银行高度垄断，导致中小企业减少老了能够顺利获得的金融资源，并且限制对中小企业的服务。
银行为追求风险平衡不愿给中小企业发放贷款。
四、改善融资问题的意义
（一）有利于减轻就业压力，维护社会经济稳定发展
2008年爆发的全球金融危机导致我国一大批以劳动密集型为主的中小企业纷纷倒闭，很多人因此失业，不少家庭濒临经济崩溃，我国的就业压力问题进一步加大，收入分配不均、两级分化问题也进一步加剧。
据相关数据反映，我国的中小型企业解决了80%人的就业问题，这说明中小企业的健康发展对于我国解决就业问题意义重大。
当金融市场动荡，矛盾加剧时，失业人数就会不断增多，到了失业者连基本的生活都得不到保障的时候势必会引起社会动荡。
因此，必须解决融资难的问题。
（二）有利于中小企业创业
中小型企业的开业率高，倒闭率也高，其中大多倒闭的原因在于资金周转，资金链断裂问题。
在企业初创时期，企业创办者所需的资金特点是金额小、周期短，这不是银行这些正规融资渠道重视的义务，所以改善融资问题有利于为企业提供初始资金。
（三）有利于经济增长方式的转型
我国的经济增长方式由集约型逐渐向可持续转换，集约型增长方式是依靠资本和劳动力的投入拉动经济增长，这是一种蛮力增长方式；可持续增长方式是依靠科学创新拉动经济增长的。
不过目前我国的增长方式还是集约型占多数，虽然中小型企业的创新潜力是巨大的，但是由于目前种种原因，使得中小企业的创新能力受到阻碍限制。
这样看来为中小型企业改善融资环境有利于激发企业科技创新，有利于我国经济增长方式的转型。
五、中小企业融资难的对策分析
（一）企业通过练好内功提高自身素质，提升企业竞争能力。
1、建立科学的管理体系，逐步实现由粗放型、无序性向集约型和标准化的过渡转换。
2、在融资方面，尤其要规范企业的财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度，使企业合法经营，并通过企业再造、激活企业竞争机制、提升企业竞争力。
（二）中小企业间加大整合和兼并的力度。
中小企业应抛弃传统保守的思想观念，把企业的现实生存和未来发展放在首要位置，通过优势互补、强弱互补、强强联合等方式，在解决融资困难的同时，最大限度地实现管理、技术、市场、人才、信息、物流等资源共享和优化配置，增强中小企业的竞争能力和抗风险能力。
（三）加快建设支持中小企业发展的综合服务体系。
1、按照社会化、专业化、市场化的原则，积极支持发展各类社会中介服务机构，重点推动创业辅导、信用担保、公共信息、技术创新和维护权益“五大”服务平台建设。
2、充分发挥其连接政府与企业的桥梁纽带作用，加强与社会各类中介服务机构的联系，组织和引导服务机构不断创新服务产品，改进服务方式，降低服务成本，从而形成多层次、全方位的社会化服务体系，为中小企业提供公益性、扶持性的服务。
（四）以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化。
1、正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。
2、在政策和法律允许的范围之内，依托政府政策指导，宏观管理，强化监督，规范经营的基础之上，鼓励其进入资本市场参与竞争，从而形成一个多种金融形式并存的多层次、立体式的金融格局。
3、以聚集更多性质的资金，进一步解决中小企业融资难的问题，支持中小企业的健康发展。
4、建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。
协会或联盟内的会员共同出资成立一个互助管理基金，主要用于解决会员间资金短缺时的困难。
当互助管理基金无法满足会员的资金需要时，还可以通过会员间的贷款担保等方式予以解决。
（五）设立专业的中小企业银行。
1、从国际上成熟的经验和操作层面看，设立专业服务于中小企业的金融机构是解决中小企业融资难的行之有效的方法之一。
2、根据我国的实际情况，在政府的指导下设立中小企业政策性和商业性银行。
政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。
同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。
充分发挥和运用这些区域性银行经营机制灵活，经营方式的多样性、实用性和对当地经济比较熟悉的优势，更好地为中小企业服务。
金融管理部门应该从我国中小企业的实际状况出发，科学制订信贷管理制度和信用评级体系，既要建立严格的对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力等的信贷审查、信贷发放和信贷责任追究制度，避免权力关系贷款和盲目放贷等造成的损失，也要相应建立信贷激励奖赏机制和适当的放权让利机制，改变目前银企之间这种不敢贷，不愿贷和不能贷的现状。
（六）建立财政有限补偿机制及各种优惠政策。
1、中央和地方政府应该依法运用积极的财政扶持政策，确保对中小企业的财政投资的力度并且使其逐年增加。
政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。
2、将来自于中小企业税收总额一定比例的资金用于担保机构的风险补偿基金，形成一种扶持——征收——扶持的良性循环，更好地服务于中小企业的健康发展，让企业可以很好地活起来。
（七）建立和完善中小企业融资的信用担保体系。
1、根据我国的实际情况以及国外的先进经验和做法，坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则。
形成一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系；
2、成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金；
3、由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保；
4、建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，调剂各企业间的担保资源；
5、鼓励企业间实行会员制的联保，从而形成完善的中小企业担保体系；
同时，金融机构要改进服务，简化中小企业贷款抵押手续，降低标准和条件，可适当扩大有效财产的抵押范围允许以固定资产和无形资产为抵押。
担保资金实行政府财政启动，各方出资，风险共担，利益共享。
（八）完善相关法律政策。
1、加大政策扶持和资金支持力度,完善各项配套措施；
2、制定和完善促进担保业健康发展的法律法规,加强对信用担保业的规范与监管。
（九）全面提高经营管理水平。
1、各级政府及有关部门要引导和督促中小企业改善经营管理，建立健全规范的生产经营制度和企业管理制度，打破传统的家族式经营管理模式，建立现代企业制度；
2、要积极引进和招聘人才，改善人力资源结构，提高经营管理水平；
3、要帮助中小企业加强财务管理，建立健全各项财务管理制度，尽快形成规范的财务体系，确保会计资料真实完整；
4、中小企业在申请银行贷款和向其他金融机构融资时，必须按规定提供真实、可靠的企业财务报表和资产清单，增强银行对企业的信任度；
（十）打造“诚信”品牌。
中小企业要增强“诚信为本、操守为重”的观念，牢固树立信誉兴业的思想，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地按市场经济规则办事，坚持诚实经营、履约守信，按借款合同偿还贷款本息，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得自身的发展。
六、案例分析：
浙江中小企业融资状况分析
“小企业之家”著称的浙江民泰商业银行杭州分行，浙江民泰商业银行杭州分行的信贷规模增长了20%，其中小企业客户增长35%。
虽规模增长不多，但客户数却增加不少，最明显的表现就是户均贷款从去年的220万左右降到了上半年的170多万，如加上小额贷款卡的客户，户均大概只有140多万，体现了为小企业尤其是小微企业服务的特点。
为小企业开辟了幸福之门。
由于浙江省存在较多的中小企业，而这些中小企业是解决就业问题的重要企业，由于中小企业资金借贷困难，导致浙江中小企业不计其数的倒闭。
从宏观的角度分析，中小企业的倒闭，会造成国家的就业压力，使得大部分人存在失业的风险。
大部分中小企业的资金积累处于起步阶段，更需要靠市场资金来组织生产经营。
因而，更需要靠外部融资渠道进行融资。
所以民泰商业银行制定出的为微型企业服务才采取的措施给了广大中小企业提供了方便。
中小企业无处得到资金而烦恼的同时，正好为小额贷款者解决了燃眉之急。
我相信未来浙江省中小企业融资困难的状况一定会得到解决，会得到政府的支持，银行的支持。
七、结论与启示
中小型企业的融资决策直接关系着中小企业的存亡。
在我国中小型企业融资难问题尤为突出，这不仅阻碍了中小企业的健康发展，还不利于我国整个国民经济发展，解决融资难问题一直是各界所热议和关切的问题。
本篇论文在查阅相关文献的基础上结合理论资料论述中小企业的发展状况、中小企业融资难存在的外因和内因及对其原因进行分析，然后联系浙江省民间融资问题提出解决路径和对策。
本论文指出在经济改革发展的同时，中小企业也在变革发展，浙江省融资难已成为急需解决的迫切问题。
本文就现阶段的融资问题提出一些看法还很不成熟。
但我相信，中小企业本着诚实为本，政府给予扶持和帮助，各个地区坚持实事求是，学习借鉴成功经验，随着我国社会主义市场经济的发展完善，中小企业融资难的问题也一定会得到解决的。
【参考文献】
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浙江工商大学自考毕业论文
指导教师评语卡
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