模拟试题中级财务管理.docx

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模拟试题中级财务管理

模拟试题（四）

一、单项选择题

1、财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分，其中基础是（　）。

A、投资 

B、筹资 

C、成本 

D、收入 

2、下列各财务管理环节中，直接关系到企业的兴衰成败，是财务管理核心的是（　）。

A、财务计划 

B、财务决策 

C、财务分析 

D、财务控制 

3、有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1000万元，假设年利率为10%，则该年金在第7年年末的终值计算式子是（　）。

A、F＝1000×（P/A，10%，5）×（F/P，10%，5） 

B、F＝1000×（F/A，10%，5） 

C、F＝1000×（F/A，10%，5）×（1＋10%） 

D、F＝1000×（F/P，10%，7） 

4、张先生打算开始储备养老金，希望10年后拥有100万元的养老金，银行存款年利率为5%，则张先生每年末需要存入（　）万元。

已知：

（F/A，5%，10）＝12.578，（P/A，5%，10）＝7.7217

A、8.35 

B、13.60 

C、7.95 

D、12.95 

5、某股票年初的价格为6元，本年的税后股息为每股0.2元，年末价格为8元。

在不考虑交易费用的情况下，该股票的年收益率为（　）。

A、36.67% 

B、33.33% 

C、3.33% 

D、13.33% 

6、按照对风险的偏好，可以将投资人分为风险回避者、风险追求者和风险中立者。

当预期收益相同时，选择风险大的资产进行投资的投资人属于（　）。

A、风险回避者 

B、风险追求者 

C、风险中立者 

D、以上都不是 

7、预算委员会的职责不包括（　）。

A、组织审计、考核预算的执行情况 

B、拟订预算的目标、政策 

C、制定预算管理的具体措施和办法 

D、对企业预算的管理工作负总责 

8、下列关于预算编制程序的先后排列，正确的是（　）。

A、下达目标、编制上报、审查平衡、审议批准、下达执行 

B、编制上报、审查平衡、下达目标、审议批准、下达执行 

C、下达目标、审查平衡、审议批准、编制上报、下达执行 

D、审查平衡、审议批准、下达目标、编制上报、下达执行 

9、下列各项不属于企业筹资管理内容的是（　）。

A、科学预计资金需要量 

B、合理安排筹资渠道，选择筹资方式 

C、进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使用 

D、降低资本成本，控制财务风险 

10、下列各项中，不属于长期借款的例行性保护条款的是（　）。

A、不准以资产作其他承诺的担保或抵押 

B、不准贴现应收票据或出售应收账款 

C、保持企业的资产流动性 

D、到期清偿应缴纳税金和其他到期债务 

11、下列各项中，不属于租赁的基本特征的是（　）。

A、所有权与使用权相分离 

B、融资与融物相结合 

C、租金的分期支付 

D、资本成本较低 

12、上市公司出现的以下情形中，由交易所终止其股票上市的情形是（　）。

A、公司有重大违法行为 

B、公司最近3年连续亏损 

C、在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告，但公司仍然出现亏损的 

D、公司不按规定公开其财务状况 

13、下列关于可转换债券筹资特点的表述中正确的是（　）。

A、筹资效率低 

B、存在一定的财务压力 

C、资本成本较高 

D、筹资灵活性差 

14、某项目的现金净流量数据如下：

NCF0＝－150万元，NCF1－10＝30万元；假定项目的基准折现率为10%，则该项目的净现值为（　）万元。

已知：

（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/A，10%，9）＝5.7590

A、22.77 

B、34.34 

C、172.77 

D、157.07 

15、某债券目前市价为1000元，使用10%作为折现率计算出的未来本息流量的现值为950元；使用8%作为折现率计算出的未来本息流量的现值为1080元，则目前投资该债券的内部收益率为（　）。

A、8.77% 

B、9.77% 

C、9.23% 

D、10.23% 

16、某企业以长期融资方式满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，短期融资满足波动性流动资产和剩余的永久性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（　）。

A、激进融资策略 

B、保守融资策略 

C、折中融资策略 

D、期限匹配融资策略 

17、某企业按“2/10，n/60”的条件购进一批商品。

若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（　）。

A、14.69% 

B、14.4% 

C、12.24% 

D、12% 

18、下列各项中，不属于成本管理意义的是（　）。

A、通过成本管理能帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力 

B、通过成本管理降低成本，为企业扩大再生产创造条件 

C、通过成本管理增加企业利润，提高企业经济效益 

D、通过成本管理减少环境污染 

19、某公司生产单一产品，实行标准成本管理。

每件产品的标准工时为3小时，变动制造费用的标准成本为6元，企业生产能力为每月380件。

7月份公司实际生产产品350件，发生变动制造费用2250元，实际工时为1100小时。

则该公司7月份的变动制造费用效率差异为（　）元。

A、－30 

B、100 

C、－150 

D、－300 

20、企业通过经营活动获取收入，既要保证企业简单再生产的持续进行，又要不断积累企业扩大再生产的财力基础。

这体现了收益分配的（　）。

A、依法分配原则 

B、分配与积累并重原则 

C、兼顾各方利益原则 

D、投资与收入对等原则 

21、认为股利支付率越高，股票价格越高的股利分配理论是（　）。

A、代理理论 

B、“手中鸟”理论 

C、所得税差异理论 

D、股利无关论 

22、企业在确定利润分配政策时需要考虑股东因素，下列不属于制约利润分配的股东因素的是（　）。

A、控制权 

B、稳定的收入 

C、避税 

D、公司的投资机会 

23、下列各财务比率中，属于构成比率的是（　）。

A、流动比率 

B、流动资产/总资产 

C、销售净利率 

D、应收账款周转率 

24、下列不属于财务分析指标局限性的是（　）。

A、财务指标具有时效性 

B、财务指标所反映的情况具有相对性 

C、财务指标的评价标准不统一 

D、财务指标的比较基础不统一 

25、某公司2014年初所有者权益为5000万元，2014年末所有者权益为7000万元。

该公司2014年的资本保值增值率是（　）。

A、28.57% 

B、40% 

C、140% 

D、128.57% 

二、多项选择题

1、在下列各项中，属于企业财务管理经济环境内容的有（　）。

A、经济体制 

B、公司治理结构 

C、宏观经济政策 

D、通货膨胀水平 

2、必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

下列因素中，会影响必要收益率的有（　）。

A、无风险收益率 

B、资产的风险大小 

C、投资人对风险的偏好 

D、预期收益率 

3、下列关于编制利润表预算的说法中，正确的有（　）。

A、“销售收入”项目的数据，来自销售预算 

B、“销售成本”项目的数据，来自生产预算 

C、“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算 

D、“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的 

4、下列关于吸收直接投资的说法，正确的有（　）。

A、吸收直接投资能够尽快形成生产能力 

B、吸收直接投资不利于进行信息沟通 

C、吸收直接投资的资本成本较高 

D、吸收直接投资有利于进行产权交易 

5、下列关于资本成本的表述中，正确的有（　）。

A、资本成本是指资金的占用费 

B、对出资者而言，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬 

C、对筹资者而言，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价 

D、如果经济过热，筹资的资本成本就低 

6、企业为扩大生产规模购置了一批设备，该项投资属于（　）。

A、直接投资 

B、证券投资 

C、对内投资 

D、维持性投资 

7、下列各项中，属于现金支出管理措施的有（　）。

A、推迟支付应付款 

B、处理好与银行的客情关系 

C、以支票代替汇票 

D、争取现金收支同步 

8、某企业制定的2015年目标利润为1000万元，初步估算的利润为900万元，则为了实现目标利润，企业可以采取的措施有（　）。

A、提高销售量 

B、提高单价 

C、提高固定成本 

D、提高单位变动成本 

9、企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有（　）。

A、实现利润最大化 

B、保持或提高市场占有率 

C、应付和避免竞争 

D、树立企业形象及产品品牌 

10、企业偿债能力分析中对资产负债率指标进行分析时，应结合其他方面进行分析，具体包括（　）。

A、结合行业差异分析 

B、结合客观经济环境分析 

C、结合营业周期分析 

D、结合投资风险分析 

三、判断题

1、利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以利润最大化为基础。

（　）

对

错

2、通常情况下，货币时间价值是指没有风险情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。

实务中可以直接用短期国债利率来表示。

（　）

对

错

3、制造费用预算通常分为变动制造费用预算和固定制造费用预算两部分。

变动制造费用预算以生产预算为基础来编制，固定制造费用需要逐项进行预计。

（　）

对

错

4、股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。

但是相对于债务资金而言，股权资本筹资限制多。

（　）

对

错

5、平均资本成本率的计算，存在着权数价值的选择问题。

对于公司筹措新资金来说，适合选择目标价值权数。

（　）

对

错

6、证券资产的特点有价值虚拟性、可分割性、强流动性和低风险性。

（　）

对

错

7、应收账款保理具有多种方式。

在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式是融资保理。

（　）

对

错

8、某企业内部某车间为成本中心，生产甲产品，预算产量为2000件，预算单位成本300元，实际产量为2450件，实际单位成本270元，则该成本中心的预算成本节约率为0.25%。

（　）

对

错

9、股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，但能否取得报酬取决于以经理人为首的相关人员是否通过努力实现公司的目标。

（　）

对

错

10、某企业的销售净利率为10%，总资产周转率为2，资产负债率为50%，则净资产收益率为10%。

（　）

对

错

四、计算分析题

1、ABC公司于2014年1月1日从租赁公司租入一台大型设备，该设备市场价格40000元，包装及运输费1000元（由租赁公司承担），租期5年，租赁期满时预计残值3000元，归租赁公司所有。

折现率为8%。

租金于每年年末等额支付。

经过认定，此次融资属于融资租赁。

要求：

（1）计算ABC公司每年支付的租金；

（2）假设每年年末支付的租金为10500元，且租赁期满设备残值归承租人所有，计算融资租赁的资本成本。

已知：

（P/A，8%，5）＝3.9927，（P/A，9%，5）＝3.8897，（P/F，8%，5）＝0.6806，（P/F，9%，5）＝0.6499

2、已知：

某公司上年销售收入为20000万元，上年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）单位：

万元　

资产期末余额负债及所有者权益期末余额

货币资金1000应付账款1000

应收账款3000应付票据2000

存货6000长期借款9000

固定资产7000实收资本4000

无形资产1000留存收益2000

资产总计18000负债与所有者权益合计18000

该公司今年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。

据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。

假定该公司今年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。

要求：

（1）计算今年流动资产增加额；

（2）计算今年流动负债增加额；

（3）计算今年公司需增加的营运资金；

（4）计算今年留存收益增加额；

（5）预测今年需要对外筹集的资金量。

3、某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。

如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量为50件。

零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。

要求：

分别计算零件外购和自制的总成本，并选择较优的方案。

4、甲企业只生产一种产品，年产销量为5万件，单位产品售价为20元。

为了降低成本，计划购置新生产线。

买价为200万元，预计使用寿命为10年，到期收回残值2万元，直线法计提折旧。

据预测可使变动成本降低20%，产销量不变。

现有生产线的年折旧额为6万元，购置新生产线后现有的生产线不再计提折旧。

其他的固定成本不变。

目前生产条件下的变动成本为40万元，固定成本为24万元。

要求:

（1）计算目前的安全边际率和利润；

（2）计算购置新生产线之后的安全边际率和利润；

（3）判断购置新生产线是否经济？

（4）如果购置新生产线，企业经营的安全性水平有何变化？

五、综合题

1、某企业生产和销售A种产品，计划期四个季度预计销售量分别为1200件、1500件、1800件和1600件；A种产品预计单位售价为117元。

假设每季度销售收入中，本季度收到现金50%，40%要到下季度才能收回，剩下的10%需要在下下季度收回，上年末应收账款余额为62000元（其中属于上年第三季度的部分为22000元），假设不考虑各种税费。

要求：

（1）编制计划期销售预算表；

销售预算表

季度1234全年

预计销售量（件）

预计单位售价（元）

销售收入（元）

（2）编制计划期预计现金收入表；

预计现金收入表单位：

元

季度1234全年

上年末应收账款

第一季度销售收入

第二季度销售收入

第三季度销售收入

第四季度销售收入

现金收入合计

（3）确定计划期期末应收账款余额。

2、F公司为一家上市公司，适用的所得税税率为20%。

该公司20×1年有一项固定资产投资计划（资本成本为9%），拟定了两个方案：

甲方案：

需要投资50万元，预计使用寿命为5年，折旧采用直线法计提，预计净残值为2万元（与税法残值相同）。

投资当年完工并投入运营。

投入运营时需要垫支营运资金20万元，投入运营后预计年销售收入100万元，第1年付现成本66万元，以后各年在此基础上维修费每年递增1万元。

乙方案：

需要投资80万元，在投资期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为75万元。

要求：

（1）计算甲方案每年的营业现金净流量；

（2）编制甲方案投资项目现金流量表，并计算净现值；

（3）如果甲乙方案为互斥方案，请指出应该使用的决策方法并确定哪一个为最优方案。

已知：

（P/F，9%，1）＝0.9174，（P/F，9%，2）＝0.8417，（P/F，9%，3）＝0.7722，（P/F，9%，4）＝0.7084，（P/F，9%，5）＝0.6499，（P/A，9%，5）＝3.8897，（P/A，9%，6）＝4.4859

答案部分

一、单项选择题

1、

【正确答案】B

【答案解析】财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分，其中，筹资是基础，离开企业生产经营所需的资金筹措，企业就不能生存与发展，而且公司筹资数量还制约着公司投资的规模。

（参见教材第3页）

【该题针对“（2015年）企业与企业财务管理”知识点进行考核】

【答疑编号11244490】

2、

【正确答案】B

【答案解析】财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。

财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

（参见教材11页）

【该题针对“（2015年）财务管理环节”知识点进行考核】

【答疑编号11244491】

3、

【正确答案】B

【答案解析】此题年金最后一次流量发生在第8年初（相当于第7年末），因此是递延年金终值的计算。

递延年金终值计算与普通年金终值计算一样，F＝1000×（F/A，10%，5）。

（参见教材30页）

【该题针对“（2015年）终值和现值的计算”知识点进行考核】

【答疑编号11244492】

4、

【正确答案】C

【答案解析】年存款额＝100/（F/A，5%，10）＝100/12.578＝7.95（万元）（参见教材28页）

【该题针对“（2015年）终值和现值的计算”知识点进行考核】

【答疑编号11244493】

5、

【正确答案】A

【答案解析】年收益率＝（0.2＋8－6）/6＝36.67%（参见教材37页）

【该题针对“（2015年）资产的收益与收益率”知识点进行考核】

【答疑编号11244494】

6、

【正确答案】B

【答案解析】风险追求者主动追求风险，喜欢收益的波动胜于喜欢收益的稳定，他们选择资产的原则是：

当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。

（参见教材44页）

【该题针对“（2015年）资产的风险及其衡量”知识点进行考核】

【答疑编号11244495】

7、

【正确答案】D

【答案解析】预算委员会或财务管理部门主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。

企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。

（参见教材62页）

【该题针对“（2015年）预算管理的主要内容”知识点进行考核】

【答疑编号11244496】

8、

【正确答案】A

【答案解析】企业编制预算的程序是：

下达目标、编制上报、审查平衡、审议批准、下达执行。

（参见教材71页）

【该题针对“（2015年）预算的编制方法与程序”知识点进行考核】

【答疑编号11244497】

9、

【正确答案】C

【答案解析】筹资管理的内容包括：

（1）科学预计资金需要量；

（2）合理安排筹资渠道，选择筹资方式；（3）降低资本成本，控制财务风险。

（参见教材87页）

【该题针对“（2015年）筹资管理的主要内容”知识点进行考核】

【答疑编号11244498】

10、

【正确答案】C

【答案解析】例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现。

主要包括：

（1）定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果。

（2）保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力。

（3）及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失。

（4）不准以资产作其他承诺的担保或抵押。

（5）不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。

选项C属于一般性保护条款的内容。

（参见教材94页）

【该题针对“（2015年）银行借款”知识点进行考核】

【答疑编号11244499】

11、

【正确答案】D

【答案解析】租赁的基本特征包括：

所有权与使用权相分离；融资与融物相结合；租金的分期支付。

融资租赁的筹资特点之一是资本成本负担较高。

（参见教材99页）

【该题针对“（2015年）融资租赁”知识点进行考核】

【答疑编号11244500】

12、

【正确答案】C

【答案解析】上市公司出现下列情形之一的，由交易所终止其股票上市：

（1）未能在法定期限内披露其暂停上市后第一个半年度报告的；

（2）在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告，但公司仍然出现亏损的；（3）未能在法定期限内披露恢复上市后的第一个年度报告的；（4）恢复上市申请未被受理的或者申请未被核准的。

A、B、D是上市公司被交易所暂停上市的情形。

（参见教材111页）

【该题针对“（2015年）发行普通股股票”知识点进行考核】

【答疑编号11244501】

13、

【正确答案】B

【答案解析】可转换债券的筹资特点：

（1）筹资灵活性；

（2）资本成本较低；（3）筹资效率高；（4）存在一定的财务压力。

（参见教材120页）

【该题针对“（2015年）可转换债券”知识点进行考核】

【答疑编号11244502】

14、

【正确答案】B

【答案解析】净现值＝－150＋30×（P/A，10%，10）＝－150＋30×6.1446＝34.34（万元）。

（参见教材157页）

【该题针对“（2015年）净现值”知识点进行考核】

【答疑编号11244503】

15、

【正确答案】C

【答案解析】（R－8%）/（10%－8%）＝（1000－1080）/（950－1080），解得R＝9.23%（参见教材183页）

【该题针对“债券投资”知识点进行考核】

【答疑编号11244504】

16、

【正确答案】A

【答案解析】长期融资只满足部分永久性流动资产的需要，短期融资满足波动性流动资产和剩余的永久性流动资产的需要，这是一种激进型的融资策略。

（参见教材193页）

【该题针对“（2015年）营运资金管理策略”知识点进行考核】

【答疑编号11244505】

17、

【正确答案】A

【答案解析】放弃现金折扣的信用成本率＝[2%/（1－2%）]×[360/（60－10）]×100%＝14.69%（参见教材233页）

【该题针对“（2015年）商业信用”知识点进行考核】

【答疑编号11244506】

18、

【正确答案】D

【答案解析】成本管理的意义主要体现在以下几个方面：

（1）通过成本管理降低成本，为企业扩大再生产创造条件；

（2）通过成本管理增加企业利润，提高企业经济效益；（3）通过成本管理能帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力。

（参见教材237-238页）

【该题针对“（2015年）成本管理的主要内容”知识点进行考核】

【答疑编号11244507】

19、

【正确答案】B

【答案解析】变动制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率＝（1100－350×3）×（6/3）＝100（元）（参见教材266页）

【该题针对“（2015年）成本差异的计算及分析”知识点进行考核】

【答疑编号11244508】

20、

【正确答案】B

【答案解析】依法分配原则是指企业的收入分配必须依法进行。

分配与积累并重原则是指企业