苏泊尔财务报告分析.docx
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苏泊尔财务报告分析
山东经贸职业学院
毕业设计(论文)
课题苏泊尔股份有限公司财务报告分析
专业财务管理
班级11级财务管理2班
学号__20113110208_
姓名韩飞
指导教师蒋美娜
2014年3月
中国潍坊
摘要
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专
门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、
经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分
析与评价的经济管理活动。
随着股份制经济和现代公司企业的培育与发展,企业
财务分析已经成为财务管理的重要职能,在企业经营者、投资者、债权人、政府
等利益相关者的管理与经济决策中发挥着重要作用。
财务分析报告不仅进行投资
决策、贷款决策、赊销决策和其他决策,还包括发现经营活动中存在的问题和不
足,改进经营管理,为企业财务预测、决策、计划、控制和考核等经营管理活动
提供依据。
准确把握企业财务状况,对于企业调整经营策略,实施筹资决策、投
资决策,改善资产结构,资本结构,有效规避风险具有十分重要的意义。
本文以苏泊尔股份有限公司为例,通过对该公司的财务报表进行分析,使公
司报表使用者充分了解该公司的营运能力、盈利能力、偿债能力等全面的财务信
息。
关键词:
苏泊尔;财务报表;财务比率;分析
1.公司简介......................错误!
未定义书签。
2.财务报表分析.................错误!
未定义书签。
2.1资产负债表分析...............错误!
未定义书签。
2.2利润表分析................错误!
未定义书签。
2.3现金流量表分析............错误!
未定义书签。
3.财务比率分析..................错误!
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3.1营运能力分析..............错误!
未定义书签。
3.2偿债能力及成本结构分析....错误!
未定义书签。
3.3盈利能力分析..............错误!
未定义书签。
4.总结及建议....................错误!
未定义书签。
参考文献........................错误!
未定义书签。
致谢............................错误!
未定义书签。
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
5.公司简介
浙江苏泊尔股份有限公司是中国最大、全球第二的炊具研发制造商,中国厨
房小家电领先品牌。
苏泊尔创立于1994年,总部设在中国杭州,目前在杭州、
玉环、绍兴、武汉和越南胡志明市建立了5大研发制造基地,拥有10000多名员
工。
苏泊尔是中国炊具行业首家上市公司(股票代码002032,简称:
苏泊尔)。
创业伊始,苏泊尔就推出高品质压力锅产品,一举成为行业标准的起草者和
最早执行者。
依靠品质立身与技术创新,苏泊尔迅速成长为中国压力锅行业第一
品牌,并凭借五次压力锅技术革新,成为中国压力锅行业发展的“风向标”。
苏
泊尔目前拥有明火炊具、厨房小家电、厨卫电器三大事业领域,丰富的产品线,
全面满足厨房生活需求。
旗下生产的炊具及生活家电产品销往全球41个国家和
地区,压力锅、炒锅、煎锅、蒸锅连续多年国内市场占有率稳居第一;电饭煲、
电压力锅、电磁炉、电水壶市场占有率也跃居行业第二的领先地位。
苏泊尔的不
断努力,造就的不仅是国内炊具行业第一、小家电行业领先的行业地位,更以值
得信赖的品质、智巧的设计与技术的创新,帮助全球千万消费者走上了健康、舒
适、充满新意的现代化家居生活。
“演绎生活智慧”,苏泊尔已经成为追求品质生活的消费者推崇和信赖的品
牌,苏泊尔追求卓越的努力也得到了行业与社会的一致认可:
2002年苏泊尔获
得“中国驰名商标”称号,2005年入选“中国最具生命力百强企业”,2006年获
得中国商务部颁发的“中国最具竞争力企业”称号,2007年荣膺“全国消费者
最喜爱的企业品牌”,2008年入选“年中国500最具价格品牌榜单”。
2009年,
苏泊尔被认定为“国家高新技术企业”。
1
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
6.财务报表分析
2.4资产负债表分析
资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。
依据“资产
=负债+所有者权益”这一会计等式,按照一定的分类标准和次序,反映企业在
某一特定时间点上所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资
产的要求权。
资产负债表分析是对资产负债表上的有关数据进行比较、分析和研究,了解
企业的财务情况,掌握企业的偿债能力,评价企业的财务风险,为投资者、债权
人及其他会计信息使用者提供科学的决策依据
表2-1苏泊尔2011年-2012年度资产负债表
单位:
万元
报告日期2012-12-312011-12-31变动额变动%对总资产的影响%
货币资金11150857533.653974.40.9381370190.122884698
应收票据64836.678931.9-14095.3-0.178575456-0.032091078
应收账款6673564432.52302.50.0357350720.005242152
预付款项12968.18736.364231.740.4843825120.009634495
应收利息375.29117.61257.682.1909701560.000586666
其他应收款3726.184365.69-639.51-0.146485435-0.001455986
其他流动资产1252.261252.26----0.002851048
存货10733710302943080.041813470.009808118
流动资产合计368739317147515920.1626753520.117460635
可供出售金融
资产
0----0
长期股权投资4136.554136.55----0.009417774
投资性房地产0----0
固定资产原值0----0
累计折旧0----0
固定资产净值0----0
固定资产88328.186891.51436.60.0165332630.003270739
在建工程7035.168226.74-1191.58-0.144842307-0.002712896
无形资产23471.623476.7-5.1-0.000217237-1.16113E-05
长期待摊费用0----0
递延所得税资
产
3.43485.61829.740.2380472860.001889087
非流动资产合
计
12728712208152060.0426438180.011852614
资产总计496025439228567970.1293109730.129310973
交易性金融负14.614.6----3.3240105
2
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
债
短期借款0----0
应付票据0----0
应付账款10264788062.114584.90.1656206250.033205761
预收账款28010.4201177893.40.3923746090.017971077
应付职工薪酬16581.5150201561.50.1039613850.003555101
应交税费4376.292537.121839.170.7249046160.004187279
应付利息0----0
其他应付款4882.314052.22830.090.2048482070.001889884
一年内到期的
非流动负债
0----0
其他流动负债0----0
流动负债合计156512129788267240.2059050140.060843116
长期借款0----0
专项应付款0----0
递延所得税负
债
7.13.2142.413.2104466319.65558E-05
非流动负债合
计
2.513.2142.413.2104466319.65558E-05
负债合计156567129802267650.2061986720.060936461
实收资本63497.757725.25772.50.0999996540.013142377
资本公积61857.270652.7-8795.5-0.124489227-0.020024907
库存股138.69138.69----0.000315759
盈余公积10035.187621273.10.1452978770.002898495
未分配利润169942141619283230.1999943510.064483594
归属于母公
司股东权益
303274276864264100.0953897940.060128225
合计
少数股东权
益
3.532562.43621.20.1112080190.008244465
所有者权益
合计
339458309426300320.0970571320.068374512
负债和所有
者权益合计
496025439228567970.1293109730.129310973
由表2-1分析比较苏格尔2011年-2012年度的资产负债表可知:
1.总资产变化分析。
资产总额2012年比2011年增加了56797万元,增长率
为12.93%,这说明近两年资产的增长速度较快。
其中,货币资金2012年比2011
年增加了53974.4万元,增长率为12.29%,这是总资产增长是主要原因。
2.负债总额变化分析。
负债及所有者权益2012年期末余额为496025万元,
比2011年439228万元增加了56797万元,增长率为12.93%。
其中,应付账款
3
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
2012年比2011年增加了14584.9万元,增长率为16.56%。
负债总额的增长速度
超过了总资产的增长速度,负债的过快增长可能构成一定的财务风险。
3.所有者权益2012年比2011年增加了30032万元,增长率为9.71%。
导致
其增加的主要原因是未分配利润2012年比2011年增加了28323万元,增长率为
2.6%。
3.6利润表分析
利润表是指反映企业在一定会计期间生产经营成果的财务报表。
它是依据
“利润=收入-费用”这一会计等式,主要反映一定时期内公司的营业收入减去
营业支出之后的净收益。
通过利润表,我们一般可以考核企业利润计划的完成情
况,分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因,预测企业利润的发展趋势,
对上市公司的经营业绩、管理的成功程度做出评估,从而评价投资者的投资价值
和报酬。
利润表分析是以利润表为对象进行的财务分析。
通过分析,可以帮助财务报
告使用者全面了解企业的经营成果、及时发现企业在经营活动中存在的问题,正
确评价企业经营管理者的业绩,从而各项经营决策提供依据。
表2-2苏泊尔2011年-2012年度利润表
单位:
万元
报告日期2012-12-312011-12-31变动额变动%
营业收入668946712565-43619-0.061214065
营业成本488382517759-29377-0.056738753
营业税金及附加4824.494367.78456.710.104563417
销售费用11065510611945360.042744466
财务费用-358.432355.87-2714.3-1.15214337
管理费用25172.121256.63915.50.184201613
资产减值损失2979.143176.14-197-0.062024974
公允价值变动收益-14.6-270.32255.72-0.945989938
投资收益176.552029.48-1852.93-0.913007273
营业利润57453.959290-1836.1-0.030968122
营业外收入3187.233956.41-769.18-0.194413622
营业外支出1354.371232.17122.20.099174627
非流动资产处置损失165.7393.8271.910.766467704
利润总额59286.762014.2-2727.5-0.043981862
所得税费用7800.719518.42-1717.71-0.180461673
净利润5148652495.8-1009.8-0.019235825
归属于母公司所有者净利润46913.947564-650.1-0.0136679
4
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
少数股东损益4572.114931.8-359.69-0.072932803
基本每股收益0.740.82-0.08-0.097560976
稀释每股收益0.740.82-0.08-0.097560976
由表2-2分析比较苏泊尔2011年-2012年度的利润表可知:
8.营业利润分析。
苏泊尔2012年的营业收入比2011年减少43619万元,降
低率为6.12%;2012年的财务费用比2012年减少2714.3万元,降低率为11.52%;
2012年的营业税金及附加比2011年增加了456.71万元,增长率为10.45%;2012
年的管理费用比2011年增加了3915.5万元,增长率为18.42%。
其中,营业税
金及附加和管理费用增长率变化最大,而其营业成本、资产减值损失降低率变化
幅度较小,这导致了2012年营业利润下降的原因。
9.利润总额分析。
苏泊尔2012年实现利润总额59286.7万元,比2011年
2.7万元减少了2727.5万元,降低率为4.398%。
导致2012年利润总额比
2011年减少的主要原因是2012年营业外收入比2011年减少了769.18万元,降
低率为19.44%。
10.净利润分析。
苏泊尔2012年实现净利润51486万元,比2011年52495.8
万元减少了1009.8万元,降低率为1.92%。
导致其2012年比2011年减少的1009.8
万元的主要原因是2012年利润总额比2011年减少了2727.5万元,降低率为
3.7%。
3.现金流量表分析
现金流量表是以现金收付制为基础编制的财务状况变动表,是企业对外报告
的一张重要财务报表。
它为财务信息使用者提供企业一定会计期间现金和现金等
价物流入和流出的信息,对其进行分析就是了解和评价企业获取现金和现金等价
物的能力,分析企业的现金流量是否能够按照企业的预期目标进行运转,并据以
预测企业未来现金流量。
现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究,
从而了解现金流量信息,掌握企业现金流动的规律,提高资金的使用效率,发现
企业在现金流量方面存在的问题,预测企业的财务状况,为使用者提供科学的决
策依据。
表2-3苏泊尔2011年-2012年度现金流量表
单位:
万元
项目2012年2011年增加额增减率%
一、经营活动产生的现金流量:
5
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
销售商品、提供劳务收到的现
金
788994730676583180.079813762
收到的税费返还10789.79621.781167.920.121382946
收到的其他与经营活动有关
的现金
11.5696.59-649.14
-0.11395238
2
经营活动现金流入小计804831745994588370.078870608
购买商品、接受劳务支付的现
金
520466542386-21920
-0.04041402
2
支付给职工以及为职工支付
的现金
2.867918.49552.20.1406423
支付的各项税费40363.333109.372540.219092521
支付的其他与经营活动有关
的现金
3.880656.7140.90.00174691
经营活动现金流出小计719098724071-4973
-0.00686811
1
经营活动产生的现金流量净
额
8573321923.463809.62.910570441
二、投资活动产生的现金流量:
0---
收回投资所收到的现金621.7-621.7-1
取得投资收益所收到的现金2029.48-2029.48-1
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产所收回的现金净额
4.277.8-149.84-0.53938085
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
0---
收到的其他与投资活动有关
的现金
792.3-792.3-1
投资活动现金流入小计127.963721.27-3593.31-0.96561389
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产所支付的现金
9381.7721524.5-12142.73
-0.56413528
8
投资所支付的现金4985.364985.36---
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
0---
6
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
支付的其他与投资活动有关
的现金
12.77114.3---
投资活动现金流出小计91481.421524.569956.93.250105694
投资活动产生的现金流量净
额
-91353.5-17803.2-73550.34.131296621
三、筹资活动产生的现金流量0---
吸收投资收到的现金0---
其中:
子公司吸收少数股东投
资收到的现金
0---
取得借款收到的现金1353.41-1353.41-1
收到其他与筹资活动有关的
现金
0---
筹资活动现金流入小计1353.41-1353.41-1
偿还债务支付的现金1353.41-1353.41-1
分配股利、利润或偿付利息所
支付的现金
2.916164.611530.071328706
其中:
子公司支付给少数股东
的股利、利润
0---
支付其他与筹资活动有关的
现金
0---
筹资活动现金流出小计17317.617317.6---
筹资活动产生的现金流量净
额
-17317.6-17317.6---
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
-414.89-3595.443180.55
-0.88460661
3
五、现金及现金等价物净增加
额
-23352.9-15639.9-77130.493161721
加:
期初现金及现金等价物余
额
3.972973.6-15639.8
-0.21432134
4
期末现金及现金等价物余额33980.95733.828247.14.92641878
由表2-3分析比较苏泊尔2011年-2012年度的现金流量表可知:
5.苏泊尔2012年经营活动的现金流量净额为85733万元,比2011年21923.4
万元增加63809.6万元,增长率2.91%。
增长幅度大大高于营业收入的增长幅度,
7
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
表明苏泊尔2012年的经营活动获得现金的能力较强。
将企业2012年经营活动产
生的现金流量与当年的净利润进行比较可以发现,经营活动产生的现金流量净额
85733万元,比净利润51486万元增长了34247万元,这种现象说明企业2012
年净利润质量较高,另一方面也进一步说明企业2012年经营活动现金流量质量
较高。
2.苏泊尔2012年投资活动产生的现金流量净额为-91353.5万元,与2011
年-17803.2万元增加了-73550.3万元,造成企业正在利用这部分资金优化产业
结构,扩大生产规模,因此,投资活动频繁,2012年的投资活动现金流量应当
处于正常质量水平。
3.苏泊尔2012年筹资活动产生的现金流量净额为-17317.6万元,造成这个
结果的主要原因可能是企业发行股票筹集了资金,资金比较充裕,企业不需要新
的筹资活动,因此,2012年筹资活动处于正常质量水平。
综合以上对三个报表的分析,总的来说,苏泊尔的财务状况比较稳定,财务
风险没有增加的趋势,但是公司应强化管理体系,开发节能降耗新工艺,提高效
率,努力降低生产成本,并加强对原材料价格走势的研究判断,采取灵活的采购
策略,努力降低采购成本,来实现公司净利润的较大幅度的增长。
8
论文题目:
苏泊尔股份有限公司财务报告分析
13.财务比率分析
2.10营运能力分析
营运能力反应了企业资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状
况及经营管理水平。
评价企业营运能力常用的财务比率由应收账款周转率、存货
周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。
企业通过营运能力
分析,可以发现企业资产营运中存在的问题,从而优化资产结构,提高企业资产
周转率,减少经营风险,提高企业经济效益。
表3-1苏泊