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1、黄毅雄的期货交易心法及评注参考资料黄毅雄 交易心法 黄毅雄老先生今年五十八岁，号称是台湾的期货大王，黄先生的心理建设很值得大家做参考，至于操作方法，那就一言难尽了，要花很多时间解释他为什么这样做。期货要做好一定要具备很多功力，期货要做好必须从基本分析、技术分析，和看你是否耐力够不够，这很重要。最起码要5年以上。成功的范例，有办法在这市场上赚到钱的人都是小时候苦过来的人，这耐力就是从这里来的。他们在那种恶劣的环境下长大，自然而然的培养这种斗志这是很重要的。 型态是最重要的买卖依据。时机大反转时剑就拿出来，时机如果不对小指头就赶快剁掉。 对我来说，我感到最得意的一次买卖是什么时候？无须用到自己的钱

2、，用的钱都是在战场上俘虏来的。 看走势、看时机加码，但是买卖有一个要领，譬如说：你现在是做多头加码，你会怕回档对否？比如你现在加20张，就必须做到随时可以杀5张斩10张，后来你又认为行情稳住了，这时你认为可以加码再加码，这样才不会再加码时钱又不见了。有那”犹豫”时，我就先斩掉一些，等到有把握再买。这种动作通常是额外的花费，但是那是很重要的动作，假使你没有花钱买保险，很可能情势稍微回档就全功尽弃，就会损失非常多的钱，所以这很重要。 时间因素没有放到型态上。人说做人要有量，做买卖也要有肚量，你不可能能够算到刚刚好；所以做这买卖就要有量，买下去就必须承受它回档，或是空股票时必须承受暂时的反弹。如果强

3、调型态学，则得失不可看得太重，这很重要； 敌人不是行情，不是分析，而是自己，这是我最大的敌人，怎么说呢？因为人的心情会起变化。你每天的心情都在变化，而或许你自己本身并不知道。所以我说：一个成功的买卖者，每天都必须拨出半小时给自己能够冷静，探讨你自己（不是探讨行情），你的心情想法是否有平常心，这很重要。 头部型态，可能你在头部反转这地方开始作空，然后一路加码。我通常从颈线这个地方开始加码，这里”加码”我通常会碰到一些烦恼；从这个地方加码，如果碰到反弹，我可能会闪过，如果空太多Margin Call来我就减码，再下来再空，再扫下来我翻作多，这是我的惯性。做这买卖最重要事能掌握头部、底部型态，你们一

4、定知道并且记得，头部和底部型态的掌握很重要，有的人只观察不出手，通常破颈线下来他都空不到，你们若有经验一定会知道这一点。通常找寻的点通常在头部出发的地方，一般看型态都是确定后再进场，但是有一个缺点，就是确定后反而赚不到钱。为什么？很可能确定后空在”颈线下”，那几天后呢？价位拉回，你抬头一看，会看到我应该空在头型下来这点，你自己会怕。所以我说小反弹时马上补掉。期货买卖的精神是在你能以小搏大，这很重要的做法就是能够以小搏大，因为你要小钱赚到大钱，你必须在这就要看到这是一个大饼，你在酝酿期时就应该布局，边买边走边确定，一边确定就一边加码，才有办法赚到大钱。 假设我在这里买，假设拉回颈线内我就卖，既然

5、已砍头线了一一 你已径外面磨一下午了，你还要磨回去吗？再擦回去就不像了 这个一定杀出。我很可能在这一杀会变成不赚钱，甚至赔钱。那不要紧、我不怕、这次被骗下次再来。做这买卖你一定要想办法去赚大钱，因为在这买卖你没有办法赚大钱你就没有办法在市场上立足，这点你要记住。我每天所想的都是基本因素、技术因素那方面，及自己是不是够冷静，整个思绪都是这些。但是我以技术分析为主，基本分析为辅，这点要记住，这点很重要。 很多心路历程不是你能体会，我的心路历程只有我自己才能体会得出来，你必须自己经过无数次赚钱和赔钱你才有办法体会。 从事那一行业，你一定要很内行，要很专精，各行业里的成功者总是有限 , 结果有办法成功

6、的人一方面是机运，一方面是努力。一定要扎深你的功力，每天一定要多看。 做趋势作型态有时会变化，结果你做到后来都无法相信。而且作趋势一定要有耐心，不然你看颈部酝酿期，下跌又扭扭捏捏才愿意下去。所以你要有相当的耐心，而一般人对于这个都不是很了解。 以我的信念来讲，我就是要去逮住大机会，没有办法去抓大机会，你就得常常赔小钱。一旦判断错误就必须要投降。赔钱而冀盼明天，而行情越拖越远。 小市场一定会被小市场的 POOL 作手、被犹太人吃掉，所以要做成交量大且又活泼市场。 最怕听别人的见解，因为我们人作为一个trader，每天一支剑背出来，前面是千军万马，而你孤军奋战一个人往前杀敌心都很虚，就很容易受影响

7、。人最怕受影响，一旦心虚，别人的一句话就会影响你；像我这种老战将了，也很容易有这种情形，所以最怕人家告诉我他们的见解如何如何。所以我说一个成熟的剑客应该是一个孤独剑客，越孤单越好；所以我很少出门，都躲在家里，这是我头一次来至这种场面。 一定要运动，一定要找时间运动，因为这是非常耗费脑力的工作，否则身体一定受不了。 作庄又作赌徒 , 必死无疑 。 每天都想要战，而明明那战场不适合杀，所以往往都是我们吃亏。因为心急。再检讨过去为什么会赚钱？很简单，过去怎么站起来，就是从一张做起。愿意从一张做起，就是因为愿意心理重建(当然现实也要考虑)。 那过程说起来，很心伤！ 王力群注：我们学到的方法除了是正确的

8、以外，也必须考虑到我们年龄衰老的状况，使我们将来在体力虚弱的时候，一样能够从事投资或投机的交易行为。换言之：我们要学习的不只是年轻人的操作法，老头子的操作法我们也要会。顾名思义，老头子的操作法一定不炫、比较保守、比较死板，冲的没那么厉害，而且很难受到现在的你的认可（因为你现在可能还年轻！还没到五、六十岁）。王力群注：要碰触到赢家境界的知识不难，但是要一直维持在赢家境界，那就超难了！历史上有很多人，当初成功是因为天时、地利、人和，等到时机一过，就要靠自己的实力独撑了，但是！光凭实力要想战胜天不时、地不利的劣势，实在是很困难；但是那些人不会想到这些，于是成功难以为继，于是就虎头蛇尾了。这里有一个大

9、问题，就是：很多年轻的操作者认为：在市场中操作，重要的是你有没有企图心跟热忱，只要有热忱，就可以弥补先天上没吃过苦的缺陷这个观念对不对？嗯，只对一半。比较正确的说法是：如果用热忱来取代吃苦的智慧，首先要小心你的热忱其实是贪欲的变形而已。其次，要小心热忱的维持时间不够久。有的人是三分钟热度；还有的人更糟糕，是在干烧意思是说：光靠自己一腔热血，但实际上身心早就都负担过重了（因为没有经历过吃苦的智慧，所以能够承担的重量小），以致于外强中干、勉力为继到了操作生涯的中期跟后期，身体跟心理就提早故障，甚至摧枯拉朽了。没有心情也没时间去学习就是一种弱者的表现，为什么是弱者？因为没吃过苦，只想赶快获利、坐享其

10、成；说的严重一点，没有心情也没时间去学习就是毁灭之路的开始。股市的苦，一定会有的；如果在股市的学习过程当中，没有体会到学习的乐趣以及智能充实所带来的安定感，那么，这个苦很难被弥平、很难熬得过去。除了正确的基本技术要有之外，如果你在心理方面没有吃过苦，那就做好吃苦的准备吧！这是要看开的，除此之外，其它的办法很难有效。 型态学的奥妙与特质王力群注：因为型态学的洗盘，比平均线要复杂一点。我们作均线，有时候可以只看一条线，但是型态这位老兄，它为了要摆脱一些搭他顺风车的人，常常会展开规模庞大的毁灭计划骗你掉入陷阱。假突破如何避免呢？本来要解决假突破的问题很简单，就是操作者的功力要非常非常非常厉害，就有办

11、法看穿谁是真突破、谁是假突破了我们要坦然接受被假突破所欺骗的情况。被骗就被骗了，按照停损点认赔，不要拖，这就是黄先生所讲的：时机如果不对小指头就赶快剁掉。这种当机立断的精神必须要培养。最难的是型态学不能够天天使用！到了真正的机会来临的时候，操作者十之八九都会忘记！超级难等到！换言之：等到真正的型态成熟了，恐怕你已经被洗掉好几次了！此时，操作者是否有不计较过去得失的胸襟，是很重要的！如果不能马上打起精神继续奋斗下去，就会错失真正机会的到来，而搞得前功尽弃。加码这个动作，是操作基础稳固之后才能够深造的高级动作。有些人天生就有一次横财命，命发的时候，好像要加码才能够赚更大！这是啥意思？横财命就是说你

12、有一次命中注定的发财的机会，这是因为在过去你做了一些好事，或是别人亏待了你、或是你蛰伏了许久、郁闷了很久，但是在这段闷着的时期，你也还算安分，没干什么坏事，于是老天爷就算欠你一份，会还你的。所以说：要想事业成功，必须天时地利人和。如果天时地利不配合，单独靠一个人的个人意志孤军奋斗想要扭转，可以是可以，但是功力要很深、要有大智慧，才能创造出对你有利的环境。否则，单凭一般人那一点点细微末节的真本事，上不了台面的。不是看赚了多少钱再加码，而是看我使用的操作系统（技术分析）有没有进场讯号再加码。等小格局的型态被突破以后，再加码。超级重点来了！不要只用加码的点位去算获利，而是用当初原始的进场点来做起点计

13、算。要趁短线机会给它高出低进好把均价成本降得更低，那么，调节的仓位建议不要超过。单子留愈久，就赚的愈多，此时，你应该愈冷静，不可以自大、不可以挥霍、不可以精神失常！有的人，赚很多的时候，会开始压力大到发疯，加码愈到中期跟后期，愈难，因为心态愈难控制！王力群注：作者说时间因素没有放到型态上。我说做这买卖你本身就必须是一个机会主义者。这句话太重要了。在交易市场中，因为不了解机会、不了解运气，所以产生了许多的误会，也繁殖了许多偏狭的交易风格。酝酿时间比较久、细部结构组织复杂的型态，一旦成熟了，操作起来会比较有把握。要有自知之明，承认自己有些东西看不出来。型态完全成熟之前，洗盘难免，真的难免！所以要想

14、开，不要求完美的胜利。错一次没关系，要打起精神。还没有完全成熟的型态，有时候遇到突发的大利空或大利多消息，可能会提前发动，不过这不是重点，重点是：如果还没成熟就被启动，那么，很可能会延后洗盘此时，很多操作者误以为大行情已经发动，所以纷纷加注，希望能做到大波段，没想到它不是不洗，只是延后，于是接下来的岁月就被洗得很惨烈。此时被提早启动的大方向虽然还是不变，但是众生已经生灵荼炭。在交易市场中，由于敌人不是普通的强大，所以必须打消人定胜天的妄想，进而放弃先发制人的自作聪明的念头，才能够长久生存。提到等待，不只是要知道等，还要懂得等，更要明了等待过程中自己心理的变化能够知道这个变化，这个人就可以说是有

15、点智慧了。如果等了老半天，等到了一个机会做下去，结果竟然是赔钱！要讲的是：在等待的过程中，当事人最好不要把等待看成是一种自我的牺牲、千万不要认为自己等的愈久老天爷就要给你愈多回报如果有这样的想法，那就不是在等，而是在跟老天爷做买卖，拿自己的时间去论斤计价，好像等待的时间愈多，幻想的饼就做的愈大这样想下去，很累、很伤。所以，要明了等待过程中自己心理的变化。不能在等待的时间中，让贪欲在自己的潜意识中默默成长，这样一来，往往期望愈高，失望也愈深。不过，好不容易等到一个机会，结果却是亏损，这种打击每个人都有过，我也有过，虽然暂且不深究其中复杂的潜意识变化，单单就技术性的思考而言，大家可以朝以下几个症结

16、去思考：。市面上绝大部分的亏损，都是因为方法的本质错误。方法的基本本质是对的，但是法则的细节条文有欠完善。方法的基本本质是对的，但是执行步骤的制定有欠完善。方法基本上是对的，但是因为使用者的功力不同，所以产生差别。5。方法基本上是对的，但是因为遇到临时的剧烈变化，来不及走，以致于变成亏损。连等都不愿意等，不了解机会的真正意义，等待的功夫，是需要练习的，不是嘴巴说说而已。丐帮有丐帮的正确作法，如果不懂得丐帮的正确作法（包含心法），却一昧地模仿丐帮，那就是毁灭的开始。丐帮就是所谓的短线，但是做短线的人，一定要有更深厚的心理修养，否则一定迷失！什么是深厚的心理修养？基本的修养，就是得失不可看得太重，

17、然后是得失无动于衷，接着是宠辱皆忘这三个境界，一层比一层高。本来，这三个境界，不论在哪里、不论是在人生哪个领域，都极重要。但是在交易市场的短线操作里面，更是重要得一蹋胡涂！可惜很多做短线的人，身在庐山中不识庐山真面目，恐怕操作数十年都还没有弄清楚自己接触到的是一种很高层的领域。操作者之所以不耐于等待或是无法等待，原因不外乎三种：技术问题。经济压力。人格问题。心理问题有时候要在经济充裕的状况之下才能够慢慢从事改善。如果饿着肚子，是很难谈到心灵改造的。换言之：人在富贵好修行。如果是有经济压力而又不愿意等待，那就要努力去改变自己的心态。如果不愿意练心，那就无解了。因为：市场中的机会，是用屁股坐出来的

18、。如果要用人工的方法去制造机会，可不可以呢？答案是可以，但是你的技术跟智慧都必须臻于化境才行。如果智慧不够大，是无法改变客观环境的。所以，如果不具备超凡的智慧，就要屏弃人定胜天的想法，而须遵守机会是等出来的基本规则。王力群注：在酝酿期时就应该布局，而不是在突破的时候再进场这两种方式有什么不同？我们应该要学习哪一种比较好？这是一个大问题，必须深思。先发制人的观念，是说给有智慧的人听的。如果操作者没有智慧，那就不能预先采取行动。如果事先布局，这个事先，就是猜测了。在黑天鹅的观念中，这种猜测是不行的，因为一般人没有智慧；群众大概都是盲从的比较多，如果鼓吹愈先布局的观念，往往都是害了一般的股民，很惨的

19、。黄先生在这里演讲的对象，不是一般股民，而是圈内人，所以黄先生应该是把他们当成是未来的菁英份子期许，所以告诉他们操作要在酝酿期时就应该布局。至于一般人，我想劝大家的是：看破红尘吧，对于事先布局这件事，真的不要太执着，因为，如果太执着，会害死人的。其实，黄先生在这里讲到一个很重要的现象，这个现象也是亲身下海操作的人才会体会得到的窘境，就是：如果你是等到突破关卡以后再动手，往往就立刻面临到两种状况，一种是假突破，另外一种是震荡洗盘（当然还有第三种状况，就是真突破），这一假，或是这一洗，就很可能会赔，于是就发生时机如果不对小指头就赶快剁掉 问题是：你有几个小指头可以剁？而且，经过实际操作的经验，很可

20、能在剁掉小指认赔的时候赔掉个两三万，然后剁一次、剁两次等到真正的行情来了，却又因为要等待更进一步的确认讯号而掐头去尾，以致于赚的更少，这样一来，这次赚的扣掉先前赔，剩下的利润就很不能够认人满意。譬如说本来这行情有一千点，但是因为要等确认突破讯号，所以掐头去尾，变成只赚六百点（嗯，相信我，如果你真的决定要等比较确实的讯号，真的会少赚四成，甚至五成），万一前面洗盘被洗掉三次，每次陪掉两百点，那么，就没得赚了，俗称白忙一场。就因为后发有这种缺点，所以黄先生才告诉听演讲的人：你必须在这就要看到这是一个大饼，你在酝酿期时就应该布局。这种告诫并没有错，遗憾的是：一般人学不来。想要赚的比较安全，就必须付出掐

21、头去尾跟剁掉小指的代价，这是必经的现实，你只能适应这个现实，其它的事等适应以后才能谈，否则就是好高骛远、不切实际。但问题是：在股市中的人，不是贪钱，就是自大，满以为自己很厉害，所以要学就想学最厉害的武功，而不是想学最基础的马步功夫。没有人愿意承认自己是笨蛋，而都想接受菁英教育、想学最厉害的武功。对于先发跟后发这两大操作方法，比较完整的学习次第如下：。学习最基本的型态学。比较进阶或精深的型态学，暂时不准学。学习机械式操作法的精神。累积实际经验。如果一直无法稳定获利，则采取两种应对政策（）放弃继续深造，不准接触进阶的型态学知识。（）继续深造，学习进阶的型态学知识，但只用辅助长线操作为主。换言之：放

22、弃像黄先生那样以型态学为主流操作的那种方式。如果稳定获利，也采取两种应对政策（）放弃继续深造，避免接触须要高超判断力的型态学知识。换言之：就是只用基础的型态学加上原来的机械操作系统，继续奋斗。（）继续深造，学习进阶的型态学知识，学习像黄先生那样以型态学为主流操作的那种方式，但只用三成资金；等到了资深赢家境界，才可以超过三成上限。以上所列，是我们实际在教学的时候所采取的方式。但是也因为是处在实际当中，所以会有很多心理关卡，一般人是过不去的。以下我站在心理分析的角度，重新把这个学习次第讲一遍：。学习最基本的型态学。比较进阶或精深的型态学，暂时不准学。但是问题来了，如果教师只教最基本的型态学，学生会

23、觉得这老师功力差、没本事、是骗子。学习机械式操作法的精神。问题在于很多人并非一张白纸，而是从头到脚都是预测法的信徒，生活中的思考全是预测模式！如果要引导他们去接受机械法的精神，等于人格重新改造。问题是：你一个小小的股票老师，你拿什么资格去改造人家？。累积实际经验。累积经验须要续战力，包括恒心、毅力与纪律。问题是：很多人急着要在股市赚钱当生活费，等不及了。如果一直无法稳定获利，则采取两种应对政策（）放弃继续深造，不准接触进阶的型态学知识。问题是：一般人在无法获利的状态下，都只急着想去学更好的新方法，很少人愿意回过头来检讨自己旧有的操作模式跟自己的心态。（）继续深造，学习进阶的型态学知识，但只用来

24、辅助长线操作为主。问题是：他花了一笔钱去学进阶的型态学，却又叫他只能用来当辅助？唉，很少人愿意如此。大多数人算盘都打的很精，花一分钱期待两分钱的回报。如果稳定获利，也采取两种应对政策（）放弃继续深造，避免接触须要高超判断力的型态学，只用基础的型态学加上原来的机械操作系统，继续奋斗。问题是：此时这人已经稳定获利，叫他只用基础的东西，他不甘心！（）继续深造，学习进阶的型态学知识，到了此一阶段，心理问题才会比较少。以上所列的心理次第，几乎全是难关。对于这些心理考验，我只能劝那些投资人：要想开一点要想开、不要太执着，这些难关才能化解。否则，算盘精打细算，下场一定不好。至于这种现象之所以普遍严重，倒是应

25、了众生业障深重的那句老话，所以务必以此为警惕，深自检讨、刻苦自励，如此才能学有所成。至于这种现象会不会因为我写了这一两篇短短的文章提醒而消失？那真是阿弥陀佛了。王力群注：进入交易市场，短期目标是赶快学到正确的技术（技术分析），长期的目标却是学会分析自己如果自己连自己都不能够了解、如果自己的缺点在哪里都不知道，那么，不用我说，大家都知道这样的人进入股市一定是一场灾难。 进入交易市场，如果要凝聚战力、使自己能专心一致，那么，把赚钱当作目标确实可以达到激励士气的效果；但可惜的是：这个欲望背后必须要有正确的思考以及心理作为后盾，否则这个欲望就不是雄心（连野心都不能算是），而是一种妄想。这个道理，很简易

26、，但是自古以来，都没办法被世俗社会所接纳。我们要怎样在市场学会分析自己？换一种大家可能比较有兴趣的说法是：如何从技术法规当中学习分析自己？ 以下无正文 仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。For personal use only in study and research; not for commercial use.仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。Nur fr den persnlichen fr Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden.Pour l tude et la recherche uniquement des fins personnelles; pas des fins commerciales.仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。 , , .