黄毅雄的期货交易心法及评注参考资料.docx
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黄毅雄的期货交易心法及评注参考资料
黄毅雄交易心法
黄毅雄老先生今年五十八岁，号称是台湾的期货大王，黄先生的心理建设很值得大家做参考，至于操作方法，那就一言难尽了，要花很多时间解释他为什么这样做。
期货要做好一定要具备很多功力，期货要做好必须从基本分析、技术分析，和看你是否耐力够不够，这很重要。
最起码要5年以上。
成功的范例，有办法在这市场上赚到钱的人都是小时候苦过来的人，这耐力就是从这里来的。
他们在那种恶劣的环境下长大，自然而然的培养这种斗志－这是很重要的。
型态是最重要的买卖依据。
时机大反转时剑就拿出来，时机如果不对小指头就赶快剁掉。
对我来说，我感到最得意的一次买卖是什么时候？
无须用到自己的钱，用的钱都是在战场上俘虏来的。
看走势、看时机加码，但是买卖有一个要领，譬如说：
你现在是做多头加码，你会怕回档对否？
比如你现在加20张，就必须做到随时可以杀5张斩10张，后来你又认为行情稳住了，这时你认为可以加码再加码，这样才不会再加码时钱又不见了。
有那”犹豫”时，我就先斩掉一些，等到有把握再买。
这种动作通常是额外的花费，但是那是很重要的动作，假使你没有花钱买保险，很可能情势稍微回档就全功尽弃，就会损失非常多的钱，所以这很重要。
时间因素没有放到型态上。
人说做人要有量，做买卖也要有肚量，你不可能能够算到刚刚好；所以做这买卖就要有量，买下去就必须承受它回档，或是空股票时必须承受暂时的反弹。
如果强调型态学，则得失不可看得太重，这很重要；
敌人不是行情，不是分析，而是自己，这是我最大的敌人，怎么说呢？
因为人的心情会起变化。
你每天的心情都在变化，而或许你自己本身并不知道。
所以我说：
一个成功的买卖者，每天都必须拨出半小时给自己能够冷静，探讨你自己（不是探讨行情），你的心情想法是否有平常心，这很重要。
头部型态，可能你在头部反转这地方开始作空，然后一路加码。
我通常从颈线这个地方开始加码，这里”加码”我通常会碰到一些烦恼；从这个地方加码，如果碰到反弹，我可能会闪过，如果空太多MarginCall来我就减码，再下来再空，再扫下来我翻作多，这是我的惯性。
做这买卖最重要事能掌握头部、底部型态，你们一定知道并且记得，头部和底部型态的掌握很重要，有的人只观察不出手，通常破颈线下来他都空不到，你们若有经验一定会知道这一点。
通常找寻的点通常在头部出发的地方，一般看型态都是确定后再进场，但是有一个缺点，就是确定后反而赚不到钱。
为什么？
很可能确定后空在”颈线下”，那几天后呢？
价位拉回，你抬头一看，会看到我应该空在头型下来这点，你自己会怕。
所以我说小反弹时马上补掉。
期货买卖的精神是在你能以小搏大，这很重要的做法就是能够以小搏大，因为你要小钱赚到大钱，你必须在这就要看到这是一个大饼，你在酝酿期时就应该布局，边买边走边确定，一边确定就一边加码，才有办法赚到大钱。
假设我在这里买，假设拉回颈线内我就卖，既然已砍头线了一一你已径外面磨一下午了，你还要磨回去吗？
再擦回去就不像了－这个一定杀出。
我很可能在这一杀会变成不赚钱，甚至赔钱。
那不要紧、我不怕、这次被骗下次再来。
做这买卖你一定要想办法去赚大钱，因为在这买卖你没有办法赚大钱你就没有办法在市场上立足，这点你要记住。
我每天所想的都是基本因素、技术因素那方面，及自己是不是够冷静，整个思绪都是这些。
但是我以技术分析为主，基本分析为辅，这点要记住，这点很重要。
很多心路历程不是你能体会，我的心路历程只有我自己才能体会得出来，你必须自己经过无数次赚钱和赔钱你才有办法体会。
从事那一行业，你一定要很内行，要很专精，各行业里的成功者总是有限,结果有办法成功的人一方面是机运，一方面是努力。
一定要扎深你的功力，每天一定要多看。
做趋势作型态有时会变化，结果你做到后来都无法相信。
而且作趋势一定要有耐心，不然你看颈部酝酿期，下跌又扭扭捏捏才愿意下去。
所以你要有相当的耐心，而一般人对于这个都不是很了解。
以我的信念来讲，我就是要去逮住大机会，没有办法去抓大机会，你就得常常赔小钱。
一旦判断错误就必须要投降。
赔钱而冀盼明天，而行情越拖越远。
小市场一定会被小市场的POOL作手、被犹太人吃掉，所以要做成交量大且又活泼市场。
最怕听别人的见解，因为我们人作为一个trader，每天一支剑背出来，前面是千军万马，而你孤军奋战一个人往前杀敌心都很虚，就很容易受影响。
人最怕受影响，一旦心虚，别人的一句话就会影响你；像我这种老战将了，也很容易有这种情形，所以最怕人家告诉我他们的见解如何如何。
所以我说一个成熟的剑客应该是一个孤独剑客，越孤单越好；所以我很少出门，都躲在家里，这是我头一次来至这种场面。
一定要运动，一定要找时间运动，因为这是非常耗费脑力的工作，否则身体一定受不了。
作庄又作赌徒,必死无疑。
每天都想要战，而明明那战场不适合杀，所以往往都是我们吃亏。
因为心急。
再检讨过去为什么会赚钱？
很简单，过去怎么站起来，就是从一张做起。
愿意从一张做起，就是因为愿意心理重建（当然现实也要考虑）。
那过程说起来，很心伤！
●王力群注：
我们学到的方法除了是正确的以外，也必须考虑到我们年龄衰老的状况，使我们将来在体力虚弱的时候，一样能够从事投资或投机的交易行为。
──换言之：
我们要学习的不只是「年轻人的操作法」，『老头子的操作法』我们也要会。
顾名思义，老头子的操作法一定『不炫』、『比较保守』、『比较死板』，冲的没那么厉害，而且很难受到现在的你的认可（因为你现在可能还年轻！
还没到五、六十岁）。
●王力群注：
要碰触到赢家境界的知识不难，但是要一直维持在赢家境界，那就超难了！
──历史上有很多人，当初成功是因为『天时、地利、人和』，等到时机一过，就要靠自己的实力独撑了，但是！
──光凭实力要想战胜「天不时、地不利」的劣势，实在是很困难；但是那些人不会想到这些，于是成功难以为继，于是就虎头蛇尾了。
●这里有一个大问题，就是：
很多年轻的操作者认为：
在市场中操作，重要的是你有没有企图心跟热忱，只要有热忱，就可以弥补先天上没吃过苦的缺陷──这个观念对不对？
嗯，只对一半。
比较正确的说法是：
如果用「热忱」来取代『吃苦的智慧』，首先要小心你的「热忱」其实是「贪欲」的变形而已。
其次，要小心热忱的维持时间不够久。
──有的人是三分钟热度；还有的人更糟糕，是在「干烧」──意思是说：
光靠自己一腔热血，但实际上身心早就都负担过重了（因为没有经历过吃苦的智慧，所以能够承担的重量小），以致于外强中干、勉力为继──到了操作生涯的中期跟后期，身体跟心理就提早故障，甚至摧枯拉朽了。
●「没有心情也没时间去学习」就是一种弱者的表现，为什么是弱者？
因为没吃过苦，只想赶快获利、坐享其成；说的严重一点，「没有心情也没时间去学习」就是毁灭之路的开始。
●股市的苦，一定会有的；如果在股市的学习过程当中，没有体会到学习的乐趣以及智能充实所带来的安定感，那么，这个苦很难被弥平、很难熬得过去。
●除了正确的基本技术要有之外，如果你在心理方面没有吃过苦，那就做好吃苦的准备吧！
──这是要看开的，除此之外，其它的办法很难有效。
……
型态学的奥妙与特质
●王力群注：
因为型态学的洗盘，比平均线要复杂一点。
我们作均线，有时候可以只看一条线，但是型态这位老兄，它为了要摆脱一些搭他顺风车的人，常常会展开规模庞大的毁灭计划骗你掉入陷阱。
假突破如何避免呢？
本来要解决假突破的问题很简单，就是操作者的功力要「非常非常非常」厉害，就有办法看穿谁是真突破、谁是假突破了……我们要坦然接受被「假突破」所欺骗的情况。
被骗就被骗了，按照停损点认赔，不要拖，这就是黄先生所讲的：
『时机如果不对小指头就赶快剁掉。
』──这种当机立断的精神必须要培养。
●最难的是『型态学不能够天天使用！
』到了真正的机会来临的时候，操作者十之八九都会忘记！
超级难等到！
──换言之：
等到真正的型态成熟了，恐怕你已经被洗掉好几次了！
……此时，操作者是否有『不计较过去得失』的胸襟，是很重要的！
如果不能马上打起精神继续奋斗下去，就会错失真正机会的到来，而搞得前功尽弃。
●加码这个动作，是操作基础稳固之后才能够深造的高级动作。
有些人天生就有一次「横财命」，命发的时候，好像要加码才能够赚更大！
──这是啥意思？
「横财命」就是说你有一次命中注定的发财的机会，这是因为在过去你做了一些好事，或是别人亏待了你、或是你蛰伏了许久、郁闷了很久，但是在这段闷着的时期，你也还算安分，没干什么坏事，于是老天爷就算欠你一份，会还你的。
所以说：
要想事业成功，必须天时地利人和。
如果天时地利不配合，单独靠一个人的个人意志孤军奋斗想要扭转，可以是可以，但是功力要很深、要有大智慧，才能创造出对你有利的环境。
否则，单凭一般人那一点点细微末节的真本事，上不了台面的。
●不是看赚了多少钱再加码，而是看我使用的操作系统（技术分析）有没有进场讯号再加码。
等小格局的型态被突破以后，再加码。
超级重点来了！
不要只用加码的点位去算获利，而是用当初原始的进场点来做起点计算。
要趁短线机会给它高出低进好把均价成本降得更低，那么，调节的仓位建议不要超过１／３。
单子留愈久，就赚的愈多，此时，你应该愈冷静，不可以自大、不可以挥霍、不可以精神失常！
有的人，赚很多的时候，会开始压力大到发疯，加码愈到中期跟后期，愈难，因为心态愈难控制！
●王力群注：
作者说『时间因素没有放到型态上。
我说做这买卖你本身就必须是一个机会主义者。
』──这句话太重要了。
在交易市场中，因为不了解机会、不了解运气，所以产生了许多的误会，也繁殖了许多偏狭的交易风格。
●酝酿时间比较久、细部结构组织复杂的型态，一旦成熟了，操作起来会比较有把握。
要有自知之明，承认自己有些东西看不出来。
型态完全成熟之前，洗盘难免，真的难免！
所以要想开，不要求完美的胜利。
错一次没关系，要打起精神。
还没有完全成熟的型态，有时候遇到突发的大利空或大利多消息，可能会提前发动，不过这不是重点，重点是：
如果还没成熟就被启动，那么，很可能会「延后洗盘」──此时，很多操作者误以为大行情已经发动，所以纷纷加注，希望能做到大波段，没想到它「不是不洗，只是延后」，于是接下来的岁月就被洗得很惨烈。
此时被提早启动的大方向虽然还是不变，但是众生已经生灵荼炭。
●在交易市场中，由于敌人不是普通的强大，所以必须打消人定胜天的妄想，进而放弃「先发制人」的自作聪明的念头，才能够长久生存。
●提到等待，不只是要知道等，还要懂得等，更要明了等待过程中自己心理的变化──能够知道这个变化，这个人就可以说是有点智慧了。
如果「等了老半天」，等到了一个机会做下去，「结果」竟然是赔钱！
要讲的是：
在等待的过程中，当事人最好不要把等待看成是一种自我的牺牲、千万不要认为自己等的愈久老天爷就要给你愈多回报──如果有这样的想法，那就不是在等，而是在跟老天爷做买卖，拿自己的时间去论斤计价，好像等待的时间愈多，幻想的饼就做的愈大──这样想下去，很累、很伤。
所以，要明了等待过程中自己心理的变化。
不能在等待的时间中，让贪欲在自己的潜意识中默默成长，这样一来，往往期望愈高，失望也愈深。
不过，好不容易等到一个机会，结果却是亏损，这种打击每个人都有过，我也有过，虽然暂且不深究其中复杂的潜意识变化，单单就技术性的思考而言，大家可以朝以下几个症结去思考：
１。
市面上绝大部分的亏损，都是因为方法的本质错误。
２。
方法的基本本质是对的，但是法则的细节条文有欠完善。
３。
方法的基本本质是对的，但是执行步骤的制定有欠完善。
４。
方法基本上是对的，但是因为使用者的功力不同，所以产生差别。
5。
方法基本上是对的，但是因为遇到临时的剧烈变化，来不及走，以致于变成亏损。
●连等都不愿意等，不了解机会的真正意义，『等待』的功夫，是需要练习的，不是嘴巴说说而已。
●丐帮有丐帮的正确作法，如果不懂得丐帮的正确作法（包含心法），却一昧地模仿丐帮，那就是毁灭的开始。
──丐帮就是所谓的短线，但是做短线的人，一定要有更深厚的心理修养，否则一定迷失！
──什么是『深厚的心理修养』？
基本的修养，就是『得失不可看得太重』，然后是『得失无动于衷』，接着是『宠辱皆忘』──这三个境界，一层比一层高。
本来，这三个境界，不论在哪里、不论是在人生哪个领域，都极重要。
但是在交易市场的短线操作里面，更是重要得一蹋胡涂！
──可惜很多做短线的人，身在庐山中不识庐山真面目，恐怕操作数十年都还没有弄清楚自己接触到的是一种很高层的领域。
●操作者之所以不耐于等待或是无法等待，原因不外乎三种：
技术问题。
经济压力。
人格问题。
●心理问题有时候要在经济充裕的状况之下才能够慢慢从事改善。
如果饿着肚子，是很难谈到心灵改造的。
换言之：
人在富贵好修行。
●如果是有经济压力而又不愿意等待，那就要努力去改变自己的心态。
如果不愿意练心，那就无解了。
因为：
市场中的机会，是用屁股坐出来的。
如果要用人工的方法去「制造」机会，可不可以呢？
……答案是可以，但是你的技术跟智慧都必须臻于化境才行。
如果智慧不够大，是无法改变客观环境的。
──所以，如果不具备超凡的智慧，就要屏弃人定胜天的想法，而须遵守『机会是等出来』的基本规则。
●王力群注：
「在酝酿期时就应该布局」，而不是「在突破的时候再进场」──这两种方式有什么不同？
……我们应该要学习哪一种比较好？
……这是一个大问题，必须深思。
先发制人的观念，是说给有智慧的人听的。
如果操作者没有智慧，那就不能预先采取行动。
如果「事先布局」，这个「事先」，就是猜测了。
在黑天鹅的观念中，这种「猜测」是不行的，因为一般人没有智慧；群众大概都是盲从的比较多，如果鼓吹「愈先布局」的观念，往往都是害了一般的股民，很惨的。
──黄先生在这里演讲的对象，不是一般股民，而是圈内人，所以黄先生应该是把他们当成是未来的菁英份子期许，所以告诉他们操作要「在酝酿期时就应该布局」。
──至于一般人，我想劝大家的是：
看破红尘吧，对于事先布局这件事，真的不要太执着，因为，如果太执着，会害死人的。
●其实，黄先生在这里讲到一个很重要的现象，这个现象也是亲身下海操作的人才会体会得到的窘境，就是：
如果你是等到突破关卡以后再动手，往往就立刻面临到两种状况，一种是假突破，另外一种是震荡洗盘（当然还有第三种状况，就是真突破），这一假，或是这一洗，就很可能会赔，于是就发生『时机如果不对小指头就赶快剁掉』──问题是：
你有几个小指头可以剁？
……而且，经过『实际操作』的经验，很可能在剁掉小指认赔的时候赔掉个两三万，然后剁一次、剁两次……等到真正的行情来了，却又因为要『等待更进一步的确认讯号』而「掐头去尾」，以致于赚的更少，这样一来，这次赚的扣掉先前赔，剩下的利润就很不能够认人满意。
譬如说本来这行情有一千点，但是因为要等确认突破讯号，所以掐头去尾，变成只赚六百点（嗯，相信我，如果你真的决定要等比较确实的讯号，真的会少赚四成，甚至五成），万一前面洗盘被洗掉三次，每次陪掉两百点，那么，就没得赚了，俗称白忙一场。
──就因为『后发』有这种缺点，所以黄先生才告诉听演讲的人：
『你必须在这就要看到这是一个大饼，你在酝酿期时就应该布局。
』──这种告诫并没有错，遗憾的是：
一般人学不来。
●想要赚的比较安全，就必须付出「掐头去尾」跟「剁掉小指」的代价，这是必经的现实，你只能适应这个现实，其它的事等适应以后才能谈，否则就是好高骛远、不切实际。
但问题是：
在股市中的人，不是贪钱，就是自大，满以为自己很厉害，所以要学就想学最厉害的武功，而不是想学最基础的马步功夫。
没有人愿意承认自己是笨蛋，而都想接受菁英教育、想学最厉害的武功。
●对于『先发』跟『后发』这两大操作方法，比较完整的学习次第如下：
１。
学习最基本的型态学。
～比较进阶或精深的型态学，暂时不准学。
２。
学习机械式操作法的精神。
３。
累积实际经验。
４。
如果一直无法稳定获利，则采取两种应对政策～
（Ａ）放弃继续深造，不准接触进阶的型态学知识。
（Ｂ）继续深造，学习进阶的型态学知识，但只用辅助长线操作为主。
～换言之：
放弃像黄先生那样以型态学为主流操作的那种方式。
５。
如果稳定获利，也采取两种应对政策～
（Ａ）放弃继续深造，避免接触须要高超判断力的型态学知识。
～换言之：
就是只用基础的型态学加上原来的机械操作系统，继续奋斗。
（Ｂ）继续深造，学习进阶的型态学知识，
学习像黄先生那样以型态学为主流操作的那种方式，但只用三成资金；
等到了资深赢家境界，才可以超过三成上限。
●以上所列，是我们实际在教学的时候所采取的方式。
但是也因为是处在『实际』当中，所以会有很多心理关卡，一般人是过不去的。
以下我站在心理分析的角度，重新把这个学习次第讲一遍：
１。
学习最基本的型态学。
比较进阶或精深的型态学，暂时不准学。
～但是问题来了，如果教师只教最基本的型态学，学生会觉得这老师功力差、没本事、是骗子。
２。
学习机械式操作法的精神。
～问题在于很多人并非一张白纸，而是从头到脚都是预测法的信徒，生活中的思考全是预测模式！
如果要引导他们去接受机械法的精神，等于人格重新改造。
问题是：
你一个小小的股票老师，你拿什么资格去改造人家？
３。
累积实际经验。
～累积经验须要续战力，包括恒心、毅力与纪律。
问题是：
很多人急着要在股市赚钱当生活费，等不及了……
４。
如果一直无法稳定获利，则采取两种应对政策～
（Ａ）放弃继续深造，不准接触进阶的型态学知识。
～问题是：
一般人在无法获利的状态下，都只急着想去学「更好」的新方法，
很少人愿意回过头来检讨自己旧有的操作模式跟自己的心态。
（Ｂ）继续深造，学习进阶的型态学知识，但只用来辅助长线操作为主。
～问题是：
他花了一笔钱去学进阶的型态学，却又叫他只能用来当「辅助」？
……
唉，很少人愿意如此。
大多数人算盘都打的很精，花一分钱期待两分钱的回报。
５。
如果稳定获利，也采取两种应对政策～
（Ａ）放弃继续深造，避免接触须要高超判断力的型态学，
只用基础的型态学加上原来的机械操作系统，继续奋斗。
～问题是：
此时这人已经「稳定获利」，叫他只用基础的东西，他不甘心！
（Ｂ）继续深造，学习进阶的型态学知识，
～到了此一阶段，心理问题才会比较少。
●以上所列的心理次第，几乎全是难关。
对于这些心理考验，我只能劝那些投资人：
要想开一点──要想开、不要太执着，这些难关才能化解。
否则，算盘精打细算，下场一定不好。
──至于这种现象之所以普遍严重，倒是应了「众生业障深重」的那句老话，所以务必以此为警惕，深自检讨、刻苦自励，如此才能学有所成。
──至于这种现象会不会因为我写了这一两篇短短的文章提醒而消失？
那真是阿弥陀佛了。
●王力群注：
进入交易市场，短期目标是赶快学到正确的技术（技术分析），长期的目标却是『学会分析自己』──如果自己连自己都不能够了解、如果自己的缺点在哪里都不知道，那么，不用我说，大家都知道这样的人进入股市一定是一场灾难。
●进入交易市场，如果要凝聚战力、使自己能专心一致，那么，把『赚钱』当作目标确实可以达到激励士气的效果；但可惜的是：
这个欲望背后必须要有『正确的思考以及心理』作为后盾，否则这个欲望就不是雄心（连野心都不能算是），而是一种妄想。
──这个道理，很简易，但是自古以来，都没办法被世俗社会所接纳。
●我们要怎样在市场学会分析自己？
……换一种大家可能比较有兴趣的说法是：
如何从技术法规当中学习分析自己？
……
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