投资理财模拟实训实验报告.docx

1、投资理财模拟实训实验报告投资理财综合实训实验报告书学号姓名学院经济学院专业周次9-16周电话成绩2015年6月重庆工商大学 投资理财综合实训 实验报告实验时间： 2015.5-2015.6 实验教室： 学生姓名学号专业班级指导教师实验名称投资理财综合实训一、实验目的1理解和掌握家庭现金流规划2理解和掌握家庭收支分析方法和步骤3能够掌握宏观经济分析4能够分析客户的教育费用需求及教育规划5能够理解和掌握购房财务规划的基本方法6能够理解和掌握制定汽车消费方案7能够理解和掌握制定消费信贷方案8能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划9能够熟练掌握金融投资工具运用10掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影

2、响11理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析12理解和掌握杜邦财务分析方法13理解和掌握上市公司的投资收益分析14能够熟练掌握住房投资与规划15能够理解和掌握购房财务规划的基本方法16理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值17熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧18熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧19能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析20能够分析客户家庭存在的风险及风险规避21能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划二、实验题目王年庆是重庆一家国有企业中层干部，年收入35万元（其中25万元为计算税收入范围，10万为纯收入），妻子王婷是

3、重庆某重点高中特级教师，妻子年收入15万元（其中7万元为计算税收入范围，8万为上辅导班课时费），妻子每3年分别增加2万应税收入和1非应税收入万元。现在家庭有定期存款20万元，活期存款2万元，银行理财产品40万（刚购买，6个月后到期，保本息年收益为5%），房屋3套，其价值300万。一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率按30%计算。王年庆在单位有“五险一金”，王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。家中有一儿子17岁，今年9月份，在重庆工商大学CFA专业” 读大一，每年学费及生活费4万元。大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活

4、费35万元。攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。王年庆家中还有自己的父母亲，父母亲今年都是72岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为2400元，并每年按10%的比率增长。王婷还有自己的父母亲，父亲今年70岁，母亲今年68岁，父亲的退休工资每月2500元，有医疗保险，母亲没有退休工资和医疗保险等，他们平均每季度的医药费为2000元，并每年按10%的比率增长，月均生活开支4000元。在2016年1月，王年庆家庭面临着一个项目投资选择，有一个县城的电影院及配套项目，本项目总投资1000万元，他可以选择投资0%、10%

5、、20%、30%。本项目在2017年1月开始运营有投资收益，投资的第一年收益率是30%，第二年收益率是25%，第三年收益率是20%，以后每年收益率递减2%，项目运营及折旧年限为10年，残值为20%。王年庆如果需要借款，借款年利率为10%。王年庆今年已经45岁，60岁退休，妻子43岁，55岁退休。王年庆退休后每月能拿到退休金6000元，王婷每月能拿到退休金4500元。家庭平时日常每月均开支13000元，两人同时退休后家庭月支出15000元（旅游休闲费用增加），一位离世后，家庭月支出10000元。假如他们及其父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长1年进行计算。请分析王年庆先生家庭理财现

6、状存在的问题，为王年庆先生家庭进行合理的理财设计，做到家庭财务自由，主要包括家庭日常生活、孩子教育、投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险、退休生活、遗产等。3、设计方案(一) 方案假设1. 根据2015年世界卫生组织的报告，中国男性平均寿命为74岁，女性为77岁。结合题目所给的假设，王先生的家庭成员中男性的生命周期为75年，女性为78年。2. 目前我国的通货膨胀率约为3%，考虑到我国接下来将逐步进入经济新常态，物价上涨的压力趋弱，所以在做方案设计时我们假设通货膨胀率在未来30均为3%。结合我国的宏观经济状况考虑，这样的假设（虽然比较简略）是稳妥的。3. 王先生的儿子博士毕业（

7、26岁）以后能够实现经济独立。4. 王先生夫妻双方的父母的一方去世以后，生活支出和医疗支出仍然按两个人给付，直到父母均去世为止。5. 王先生夫妻二人的日常生活开支及其它家庭日常开支在王女士退休前为60000元/每年，王女士退休至王先生退休为70000元/每年，王先生退休至夫妻二人均去世为120000元/每年。6. 三套房产中的一套为自用，其余两套用于出租，每年的收益率为7%；金融资产的年化收益率为8%。7. 我们的方案设计期限以王先生、王女士均去世为止。遗产分配方案作为本方案的最后阶段。(二) 王先生家庭基本情况介绍 家庭成员状况（2015年的状况）家庭成员职业收入状况（万/年）年龄医保和社保

8、状况应税收入免税收入王先生国企中层干部251045有保障王女士特特级教师7843有保障儿子大一学生-17无男方父亲退休-72无男方母亲退休-72无女方父亲退休-250070有保障女方母亲退休-68无附：1. 王先生的收入不再增长，保持目前的状况（每年的税后净收入为297508元）直至退休。王先生目前45岁，工作至60岁退休，退休后每年收入为72000元（退休工资不需要缴纳所得税）。2. 王女士的应税收入每三年增加2万，免税收入每三年增加1万（王女士每年的收入是变化的，净收入的计算比较复杂，我们将在王先生家的现金流量表中体现出来）。王女士目前43岁，工作至55岁退休，退休后每年收入为54000元

9、（退休工资不需要缴纳所得税）。 2015年家庭资产状况（按资产的属性分类）金融资产62长期金融资产20定期存款20短期金融资产42活期存款2银行理财产品40实物资产330房产（3套）300小汽车30附：王先生家的负债为零，故负债表没有单独列出。(三) 王先生家未来各个阶段的现金流量分析（如果保持目前的理财策略） 儿子上本科阶段王先生家的现金流量表 项目年份2015201620172018年收入654048 654048 654048 688988 王先生收入（净）297508 297508 297508 297508 王女士收入（净）136940136940136940171880王女士父亲的

10、退休工资30000300003000030000房租收益140000140000140000140000金融资产收益49600496004960049600年支出240800246080251888258277儿子40000400004000040000夫妻二人的日常生活开支60000600006000060000王先生父母（医疗）28800316803484838333王先生父母（生活）48000480004800048000王女士父母（医疗）24000264002904031944王女士父母（生活）40000400004000040000年结余413248 407968 402160 43

11、0711 年结余比例63%62%61%63% 儿子出国留学（硕士、博士）阶段王先生家的现金流量表 项目年份201920202021202220232024年收入688988 688988 686508 686508 686508 712780 王先生收入（净）297508 297508 297508 297508 297508 297508 王女士收入（净）171880171880199400199400199400225672王女士父亲的退休工资3000030000-房租收益140000140000140000140000140000140000金融资产收益49600496004960049

12、6004960049600年支出575304583035491538396769401446406591儿子350000350000250000250000250000250000夫妻二人的日常生活开支600006000060000600006000060000王先生父母（医疗）421664638351021-王先生父母（生活）480004800048000-王女士父母（医疗）351383865242517467695144656591王女士父母（生活）400004000040000400004000040000年结余113684 105953 194970 289739 285062 306

13、189 年结余比例17%15%28%42%42%43% 儿子实现经济独立且夫妻二人皆未退休阶段王先生家的现金流量表 项目年份202520262027年收入712780 712780 738788 王先生收入（净）297508 297508 297508 王女士收入（净）225672 225672 251680 房租收益140000 140000 140000 金融资产收益49600 49600 49600 年支出162250 60000 60000 夫妻二人的日常生活开支60000 60000 60000 王女士父母（医疗）62250 -王女士父母（生活）40000 -年结余550530 65

14、2780 678788 年结余比例77%92%92% 王女士退休、王先生未退休阶段王先生家的现金流量表 项目年份202520262027年收入541108 541108 541108 王先生收入（净）297508 297508 297508 王女士收入（净）54000 54000 54000 房租收益140000 140000 140000 金融资产收益49600 49600 49600 年支出70000 70000 70000 夫妻二人的日常生活开支70000 70000 70000 年结余471108 471108 471108 年结余比例87%87%87% 夫妻二人均退休、且二人均健在阶

15、段王先生家的现金流量表 项目年份2028.2045年收入315600 .315600 王先生收入（净）72000 .72000 王女士收入（净）54000 .54000 房租收益140000 .140000 金融资产收益49600 .49600 年支出120000 .120000 夫妻二人的日常生活开支120000 .120000 年结余195600 .195600 年结余比例62%.62% 王先生离世、王女士健在阶段王先生家的现金流量表 项目年份2046.2050年收入243600 .243600 王女士收入（净）54000 .54000 房租收益140000 .140000 金融资产收益4

16、9600 .49600 年支出120000 .120000 夫妻二人的日常生活开支120000 .120000 年结余123600 .123600 年结余比例51%.51%(四) 王年庆先生家庭理财现状存在的问题1. 家庭成员缺乏必要的保险作为保障。家庭成员中，仅有王先生、王女士和王女士的父亲拥有社会保险和医疗保险，其余家庭成员没有保险作为保障。同时，商业保险的购买为零。当家庭遭遇突发状况时，缺乏必要的保险将极大的降低王先生家的生活水平。2. 投资结构单一，投资渠道局限在银行（存款、银行理财）和房产。这样的投资结构使得王先生家的投资收益率偏低，但是风险较高。家庭的主要资产为房产，在目前房地产市

17、场不景气的背景下，王先生家的家庭资产面临缩水的风险。3. 投资项目缺乏针对性，对家庭的未来规划不足。王先生的儿子在接下来的十年将会需要大笔的教育支出，而这部分的支出王先生（王女士）却没有做专门的规划。如果家中遭遇变故，王先生的儿子将面临学业中断的风险。4. 王先生的现金流量表表明：王先生家具有十分可观的收入，但是对资金的使用缺乏效率（每年都出现了大量的现金盈余而且绝大部分年份结余比例大于50%）和长远的打算。王先生家目前的理财策略不可取。(五) 结合王先生家的实际状况，做如下家庭理财方案设计 保险的购买1双方父母的养老与医疗：双方父母的年龄较大，购买商业保险是不可能的。所以我建议不为双方父母购

18、买保险，父母的日常开支保持目前的状况。2王先生：万先生是家里的顶梁柱，建议王先生购买带有理财功能的个人综合保险。这样的保险每年需要支付大约2万元的保险金，王先生退休时每年可以得到大约五万元的养老金，若不幸死亡还可享受70万元的赔偿，重大疾病可以报销百分之八十的医疗费。“平安万能险”、“平安意外伤害险”可供王先生参考。3王女士：保险的购买建议与王先生相同。4儿子：儿子在外学习，建议购买一份意外伤害险。每年需要支付大约6000元保费。5家庭财产：建议王先生家购买一份家庭财产的保值险。 设立儿子的教育基金1从今年起（2015年）每年专门拿出25万元存入儿子的教育基金直至儿子博士毕业（2024年）。2

19、扣除儿子本科至博士所需的教育支出186万元，教育基金还结余75万元。这部分结余的资金可作为儿子的事业发展基金。3教育基金（不计投资收益共计250万元）建议投资国债等低风险的理财项目。国债的年化收益率约为4.5%，在保证资金安全的同时还可以冲抵通胀的影响实现资产保值（增值）。 设立家庭的重大事故、疾病防御基金1考虑到王先生家有4位老人且其中3位没有社会保险和医疗保险，同时购买商业保险也无法实现，我们建议王先生家从今年（2015）年起每年拿出3万元直至王女士退休（2027年）作为家庭的重大事故和疾病防御基金。2该基金的投资建议选择流动性较强的投资项目。银行的半年期理财产品是个不错的选择。建议该基金

20、的70%购买此类理财产品，基金的其余30%存入余额宝以便应付不时之需。 县城电影院投资项目1县城的电影院投资项目收益可观、风险相对较低，建议王先生投资300万元（占比30%）。 住房规划1王先生家房屋资产所占的比重太大，目前房地产行业不景气同时重庆市区的房价下降的势力较强，建议王先生出售一套房产。获得的100万现金中的30万用于电影院项目的投资，其余70万的投资建议请见其他投资项目建议。 车辆的购置1王先生家计划两年后（2017年）换车。由于电影院投资项目的收益具有不确定性，建议王先生家在购车时考虑电影院项目的实际收益状况。如果项目可以实现预期收益，那么建议王先生按照计划在2017年购买一辆价

21、值50万的汽车。如果项目收益达不到预期则建议王先生家暂缓换车计划。2原有的旧车估值12万，王先生家实际上需要为换车支付38万。建议在购车时使用三年期按揭（汽车的按揭利息几乎为零），首付百分之30%（12万元）。用电影院的收益来偿还汽车的按揭款。 退休生活1夫妻二人退休后，每年的日常开销由60000增加为120000。新增的开销规划用于弥补夫妻二人年老后医疗支出和外出旅游的支出的增加。 其他投资项目建议1王先生家的资产投资结构太过保守，在投资电影院这样的风险较高（收益可观）的项目的同时建议王先生适当（在满足上述几项需求后）的投资一些其他的收益较高的项目。建议购买股票和一部分股票基金。(六) 遗产的分配建议1王先生、王女士夫妻二人仅有一个儿子，在遗产分配时不存在太大的争议。目前，王先生夫妻二人可提前做一个简略的指导性的遗产分配法律文书。遗产分配书中指明：如果儿子孝顺且实现了夫妻二人的期望，儿子将成为夫妻二人财产的主要继承人。2等到夫妻二人均退休时，可以制定更为详细的遗产分配计划。同样的，这份遗产分配计划需要做公正。附录：个人所得税的计算图 1 王先生应缴纳的个人所得税的计算图 1 王女士应缴纳的个人所得税的计算（以前三年为例，后面的年份计算方法相同）