我国商业银行利率敏感性缺口分析.docx

1、我国商业银行利率敏感性缺口分析我国商业银行利率敏感性缺口分析天津财经大学2006级金融系硕士研究生 佀巍 (名字是“佀巍”，“佀”字发音是si，可以用全拼或者搜狗输入法找到。不要打成“侣”) 摘要:利率市场化改革使得利率风险上升为商业银行经营的重要风险之一，因此利率风险管理对于商业银行的重要性也日渐凸现。本文采用利率敏感性缺口分析方法,分析了2007年我国中国银行和招商银行利率风险管理的现状,针对存在的问题提出了提高风险管理水平的途径和办法,以期降低利率风险可能带来的损失,实现净利息收入的最大化。 关键词:利率风险管理 利率敏感性缺口 一、研究背景 商业银行资产负债管理经历了从资产管理到负债管

2、理,再到资产负债综合管理的历史演变。现代商业银行资产负债管理涉及的范围十分广泛,但主要是对市场风险的管理。原因在于商业银行在经营管理中要追求“三性”目标,而市场风险不仅和安全性目标直接相关,和赢利性目标及流动性目标也紧密相关。 商业银行市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股价风险、衍生品风险和商品价格风险等。从20世纪70年代以来,由于利率的多变性,它一直是商业银行最主要的市场风险,期间发生的多起因缺乏对利率风险的有效管理而导致的银行破产事件(美国储贷协会危机就是一个典型例子),迫使商业银行高度重视利率风险,利率敏感性缺口管理以及以后出现的持续以至于金融理论界和商业银行期管理、情景管理也因此成

3、为商业银行资产负债管理的核心,实务界都将现代资产负债管理理解为一种管理利率风险的手段,甚至认为狭义的资产负债管理就等同于利率风险管理。本文将运用商业银行利率敏感性缺口管理方法对我国商业银行利率风险管理现状进行分析。 二、利率敏感性缺口管理 在市场利率发生变动时并非所有的资产和负债都受到影响,首先,利率变动并不影响那些与利率变化无关的资产和负债,其次,在一定时期内固定利率的资产和负债虽然同样计息,但利息收入和支出却不受利率变动影响。因此,在进行利率风险管理时,我们只考虑那些直接受到利率波动影响的资产和负债,即利率敏感资产ISA和利率敏感负债ISL,所谓利率敏感资产和利率敏感负债是指那些在一定期间

4、内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产和负债。 (一)利率敏感性缺口 利率敏感性缺口ISG管理模型用来衡量利率敏感性资产和负债的价值差额。利率敏感性缺口是用来衡量一家银行净利息收益对利率变动的敏感性,它是指银行资金结构中利率敏感资产和利率敏感负债之间的差额,用公式表示为:ISG=ISA,ISL(1)它有零缺口、正缺口、负缺口三种状态。当利率敏感资产等于利率敏感负债时称之为利率敏感性零缺口;当利率敏感资产大于利率敏感负债时称之为利率敏感性正缺口;当利率敏感资产小于利率敏感负债时称之为利率敏感性负缺口。当利率变动时,利率敏感性缺口的数值将直接影响银行的净利息收入,若用缺口来衡量利率风险值为:

5、NIR=ISG?i(2)(其中NIR表示净利息收入变动,?i表示利率变动额)但是银行资产负债的期限结构并不是单一的,为了更精确地测算利率风险,应将资产和负债分成不同期限,分别计算得出累计缺口，即从第一期到计算期各期单一缺口之和，则银行的总利率风险值为累计缺口与不同期限的利率水平变动额之积。 (二)利率敏感性系数 利率敏感系数是指利率敏感资产与利率敏感负债之比。利率敏感系数大于1时称之为资产敏感型，当利率敏感系数小于1时称之为负债敏感型。利率敏感性缺口表示利率敏感资产与负债差额的绝对量的大小,而利率敏感系数表示两者之间相对量的大小,它不仅可以通过正数或者负数来反映银行是否有利率风险,还可以显示银

6、行承受利率风险的程度。 (三)利率敏感性分析 如果银行资金缺口为正缺口,当利率上升时假定借贷款利率变化一致,银行净利息收入增加,当利率下降时银行净利息收入会减少;如果资金缺口为负缺口,当利率上升时银行净利利率下降时净利息收入会增加;如果缺口为零缺口,利率变动对净利息收入无息收入会减少,影响。 利率敏感性缺口管理是通过监控和调整资产和负债的敏感性和期限缺口来进行资产负债综合管理的方法。在缺口管理原则下,不要求每笔资产负债在期限和敏感性上的完全匹配,而注重分析资产负债表整体的缺口状况,在市场利率发生变动时,通过调整资产和负债的结构,来减少利率变动对银行收益的影响,实现利润最大化。在实际应用中,银行

7、可以把资产和负债按到期的时间进行分类,资产负债管理人员可以通过它了解到任何一个时间段内,由于资产和负债之间成熟期的不匹配情况,还可以计算出各时间段的缺口值及可能的损益值等,并结合银行经营目标对缺口进行调整,目前商业银行常用的做法是试图使缺口趋向于零,尽量减少利率风险。 三、利率敏感性分析案例 (一)利率敏感性分析 敏感性资产负债表(2007年12月31日) 单位:百万元 中国银行 招商银行 资产 2007.12.31 2007.12.31 存放同业款项 66,348 13,895 拆出资金 285,357 225,669 衍生金融资产 30,971 225,080 发放垫款及贷款 2,336,

8、067 654,417 主要利率敏感性资产总额 2,718,743 1,119,061 负债 同业及其他金融机构存放款项 311,831 218,520 拆入资金 251,890 5,555 吸收存款 3,617,889 943,534 衍生金融负债 16,001 2,945 发行债券 63,162 14,600 应付税款 19,454 3,665 主要利率敏感性负债总额 4,280,227 1,188,828 中国银行2007年利率敏感性缺口为:ISG=ISA-ISL=2,718,743-4,280,227=-1,561,484(百万元)利率敏感性系数=ISA/ISL1，为负债敏感型。即当市

9、场利率上升时，负债支付的利息和资产收取的利息都减少，但收益减少大于支出的减少，净利息收益降低;反之，净利息收入增加。假定利率敏感性资产和负债的利率变化均为?i,则利率波动对银行净利息收入的影响为NIR=-1,561,484,000,000?i根据利率敏感性缺口计算方法，如果利率下降，则利率敏感性负缺口对中国银行是有利的，会引起净利息收入的增加。而一旦利率上升，将对该行利息收入造成较大损失。假如存贷款利率同时上调，重新定价风险首先会引起活期存款利息支出的增加，接着伴随短期贷款的到期和中长期贷款回流期的到来，利息收入会随之增加，但是增加额仍然无法填补支出的增加额。 招商银行2007年利率敏感性缺口

10、为:ISG=ISA-ISL=1,119,061-1,188,828=-69,767(百万元)利率敏感性系数=ISA/ISL=40,即E3=40,”在true内输入800在false内输入600确定,其余行可以采用填充柄完成或重复上述的顺序,?选择实发工资项下的一个单元格输入“=基本工资,在该行的单元格名,+奖金,同上,-住房基金,同上,-保险费,同上,”确认,回车,其余单元格采用填充柄完成或重复上述顺序,?保存文件?本题完成 11. If函数的应用:根据教师工作表教师职称确定其职务津贴 练习Excel2003P140:Excel2003电子表格的编辑操作 2. 排序 3. (1)打开当前试题目

11、录下文件excel-24.xls; ,2,在B4单元格内键入数字“45637”, ,3,表格所有数字格式为带1位小数格式,如:23456.0, ,4,将Sheet1的所有内容复制到工作表Sheet2的相应单元格内并以“电器”为关键字对四个季度所有数据递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-24.xls?点B4单元格输入“45637”?选中表格内的所有数字格式点右键点设臵单元格格式点数字设小数位为1确定?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“电器”单元格点表格点排序主要关键字下选择电器点降序确定?保存文件?本题完成 4

12、. (1)打开当前试题目录下文件excel-29.xls; ,2,根据工作表中数据在B4单元格内键入数据“2580”, ,3,表格数字数据设臵为“0,000.0”的格式, ,4,以“1997年”为关键字对不同规格所有相应数据进行递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-29.xls?点B4单元格输入“2580”?选中表格内的所有数字格式点右键点设臵单元格格式点数值设小数位为1点使用千分分隔符为有效确定?点“1997年”单元格点表格点排序主要关键字下选择1997点降序确定?保存文件?本题完成 5. (1)打开当前试题目录下文件excel-33.xls; ,2,根据工作表中数

13、据在E4单元格内键入数据“商务出版社”, ,3,将SHEET1所有内容复制到工作表SHEET2的相应位臵并以“单价”为关键字递减排序, ,4,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-33.xls?点E4单元格输入“商务出版社”?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“单价”单元格点表格点排序主要关键字下选择单价点降序确定?保存文件?本题完成 6. (1)打开当前试题目录下文件excel-23.xls; ,2,根据工作表中数据在A4单元格内键入数据“李四”, ,3,“总成绩”列数据都设臵为带一位小数格式, ,4,将所有内容复制到SHEET

14、2工作表中相应单元格并以“总成绩”为关键字递增排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-23.xls?点A4单元格输入“李四”?选中总成绩列的全部数据点右键点设臵单元格格式点数字点数值设小数位为1位确定?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“总成绩”单元格点表格点排序主要关键字下选择总成绩点升序确定?保存文件?本题完成 7. (1)打开当前试题目录下文件excel-36.xls; ,2,根据工作表中数据在A4单元格内键入数据“狮子座”, ,3,A4单元格数据格式与该列其它相应数据格式保持一致, ,4,将SHEET1的所有内

15、容复制到SHEET2中并以“赤纬,度,”为关键字递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-36.xls?点A4单元格输入“狮子座”?选中A4单元格所在列的其他单元格点格式刷点A4单元格?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“赤纬,度,”单元格点表格点排序主要关键字下选择赤纬,度,点降序确定?保存文件?本题完成 8. (1)打开当前试题目录下文件excel-21.xls; ,2,根据工作表中数据在B5单元格内键入数据2719840, ,3,B列、C列数字都以单元格格式中货币类的“,”货币符号、小数点后2位小数表现,如:,

16、3,200,000.00”, ,4,将所有内容拷贝到SHEET2中相应位臵并按关键字“增长率”递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-21.xls?点B5单元格输入“2719840”?选中B、C列下的数字,单元格,点右键点设臵单元格格式点数字点货币设货币符号为“,”设小数点位为2位采用千分隔符确定?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“增长率”单元格点表格点排序主要关键字下选择增长率点降序确定?保存文件?本题完成 9. (1)打开当前试题目录下文件excel-30.xls; ,2,根据工作表中数据在C4单元格内键入数

17、据“3650”, ,3,所有数字所在格式为0,000.0格式, ,4,将SHEET1的所有内容复制到SHEET2相应单元格并以“木材”为关键字递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-30.xls?点C4单元格输入“3650”?选中所有数字单元格点右键点设臵单元格格式点数字点数值设小数位为1位采用千分隔符确定?全选SHEET1,即当前的文件,点复制点开SHEET2点当前页面的左上角的单元格点粘贴?点“木材”单元格点表格点排序主要关键字下选择增长率点降序确定?保存文件?本题完成 10. (1)打开当前试题目录下文件excel-27.xls; ,2,根据工作表中数据在B3单元格内键入数据“1000200015”, ,3,设臵报价列数据带1位小数格式, ,4,将所有内容复制到工作表SHEET2的相应位臵并以“报价”为关键字递减排序, ,5,同名存盘。 打开当前试题目录下文件excel-27.xls?点B3单元格输入“1000200015”?选中报价列下的数字单元格点右键点设臵单元格格式点数字点数值设小数