摩根士丹利 金融词汇.docx

1、摩根士丹利 金融词汇ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities 的英文缩写）Accelerated depreciation 加速折旧Acceptor 承兑人；受票人；接受人Accommodation paper 融通票据；担保借据Accounts payable 应付账款Accounts receivable 应收账款Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人指符合美国证券交易委员SEC条例，可参与一般美国非公开私募发行的部份机构和高净值个人投资者。Accredit value 自然增长值Accrediting 本金增值适用于多种工具，指名义

2、本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权的期限内连续增长。Accrual basis 应计制；权责发生制Accrued interest 应计利息ACE 美国商品交易所Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率Acquisition 收购Across the board 全面一致；全盘的Acting in concert 一致行动；合谋Active assets 活动资产；有收益资产Active capital 活动资本Actual market 现货市场Actual price 现货价Actual useful life 实际可用年期Actuary 精算师；保险统计专家

3、ADB 亚洲开发银行 (Asian Development Bank 的英文缩写)ADR 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证(参见American Depository Receipt 栏目）ADS 美国存托股份 (American Depository Share 的英文缩写)Ad valorem 从价；按值Ad valorem stamp duty 从价印花税Adjudicator 审裁员Adjustable rate mortgage (ARM) 调息按揭Admitted value 认可值Advance 垫款Affiliated company 关联公司；联营公司After dat

4、e 发票后，出票后After-hours dealing 收市后交易After-market 后市股市 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场。After-tax profits 税后盈利/利润Afternoon session 午市（股市）Age dependency (ratio) 年龄抚养比率Agency account 代理户口；代客户买卖户口Aging analysis of accounts 帐龄分析A

5、GM 周年大会 (Annual General Meeting 的英文缩写)Agreement 协议；协定Alert message 讯息提示All-or-none order 整批委托AlXXXXXX 分配；配置Allotter 获配发人Allotment 配股Allowance 备抵（会计）Alpha (Market Alpha) 阿尔法；预期市场可得收益水平Alternative investment 另类投资American Chamber of Commerce 美国商会American Commodities Exchange 美国商品交易所American Depository

6、Receipt 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证股 市 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。 对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。American Depository Share (ADS) 美国存托股份American Stock Exchange 美国证券交易所Am

7、erican style option 美式期权美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。Amex 美国证券交易所Amortizable intangibles 可摊销的无形资产Amortization 摊销Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所Annual General Meeting (AGM) 周年大会Annualized 年度化；按年计Annual report 年报；年度报告Anticipatory breach 预期违约Antimonopoly Act 反垄断法Antitrust 反垄断APEC 亚太区经济合作会议；亚

8、太经合会 (Asia Pacific Economic Cooperation 的英文缩写)Appeals panel 上诉委员会Appreciation 财产 增值；涨价Appropriation 拨款；经费；指拨金额Arbitrage 套利；套汇；套戥指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。Arbitration 仲裁Arms length transaction 公平交易Arrears 欠款；积欠款项Articles of Association 公司章程；组织细则ASEAN 东盟；东协；亚细安(参见Association of South Eas

9、t Asian Nations 栏目)Asian bank syndication market 亚洲银团市场Asian Development Bank (ADB) 亚洲开发银行Asian dollar bonds 亚洲美元债券Asian tigers 经济 亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台湾、香港和新加坡。Asia Pacific Economic Cooperation (APEC) 亚太区经济合作会议；亚太经合会Ask (asked) price 沽盘价；卖盘价Asset AlXXXXXX 资产配置Asset Backed Securities 资产担保证

10、券（简称“ABS”）Asset Management 资产管理Asset stripping 资产剥离；拆卖资产Asset swap 资产掉期；资产互换一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通 常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。Assignment method 转让方法；指定分配方法Association of South East Asian Nations (ASEAN) 东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；亚细安

11、ASEAN 目前有10个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、文莱、新加坡、印度尼西亚、越南、缅甸、寮国和柬埔寨。ASX 澳大利亚证券交易所At-the-close order 收市盘At-the-money 平价期权 执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。At-the-money option 平价期权；等价期权Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所Auction market 竞价市场Austerity measures 紧缩措施Authorized capital 法定股本；核准资本Authorized fund 认可基金Authorized repre

12、sentative 授权代表Australian Options Market 澳大利亚期权交易所Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所Back-door listing 借壳上市 Back-end load 撤离费；后收费用 Back office 后勤办公室 Back to back FX agreement 背靠背外汇协议 Balance of payments 国际收支平衡；收支结余 Balance of trade 贸易平衡 Balance sheet 资产负债表 Balance sheet date 年结日 Balloon maturity 到期大额

13、偿还 Balloon payment 期末大额偿还 Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业 Bank for International Settlements (BIS) 国际结算银行 Bankruptcy 破产 Base day 基准日 Base rate 基准利率 Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议 Basis Point (BP) 基点；点子 一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。举例：25个基点=0.25% Basis swap 基准掉期 Basket of currencies 一揽子货币 Basket warrant 一揽子备兑证

14、 Bear market 熊市；股市行情看淡 Bear position 空仓；空头 Bear raid 疯狂抛售 Bearer 持票人 Bearer stock 不记名股票 Behind-the-scene 未开拓市场 Below par 低于平值 Benchmark 比较基准 Benchmark mortgage pool 按揭贷款基准组合 Beneficiary 受益人 Bermudan option 百慕大期权 百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。 Best practice 最佳做法；典范做法 Beta (Market beta) 贝他系数；市

15、场风险指数 Bid 出价；投标价；买盘 指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。 Big Band 金融改革 Bill of exchange 汇票 Bills department 押汇部 Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果） Binary option 二元期权 又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。 BIS 国际结算银行 (Bank for International Settlements 的英文缩写) Blackout period 封锁期 Block trade 大额交易；大宗

16、买卖 Blue chips 蓝筹股 Blue Sky 美国 蓝天法；股票买卖交易法 Board of directors 董事会 Bona fide buyer 真诚买家 Bond market 债券市场，债市 Bonds 债券，债票 Bonus issue 派送红股 Bonus share 红股；红利股票 Book close date 截止过户日期 Book closure period 停止过户期间 Book value 账面值 Book building 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购 股市 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然

17、后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。 Book runner 投资意愿建档人；账簿管理人 股市 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。 Boom-bust 繁荣崩溃（形容周期的快起快落） BOOT 建造/拥有/经营/转让 (Build, Own, Operate and Transfer 的英文缩写) BOT 建造/经营/转让 (Build, Operate and Transfer 的英文缩写) Bottom line 底线；最低限度 Bottom-up 由下而上(方法) Boun

18、ced cheque 退票 Bourse 股票交易所(法文) BP (Basis Point) 基点；点子（参见Basis Point 栏目） Brand management 品牌管理 Break-up fees 协议解约金 Break-up valuation 破产清理价值评估；解约价值评估 Breakeven point 收支平衡点 Bretton Woods System 布里敦森林体系 它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年代初崩溃。

19、Bridging loan 临时贷款/过渡贷款 Broad money 广义货币 Broker, Broking, Brokerage House 经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行 Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所 BSSM 建造/设备供应-服务/维修 (Build/Supply-Service/Maintain 的英文缩写) Bubble economy 泡沫经济 Build, Operate and Transfer (BOT) 建造/经营/转让 Build, Own, Operate and Transfer (BOOT) 建造/拥有/经营/转让

20、 Build/Supply-Service/Maintain (BSSM) 建造/设备供应-服务/维修 Bull market 牛市；股市行情看涨 Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一) Bullish 看涨; 看好行情 Bundesbank 德国联邦银行；德国央行 Business day 营业日 Business management 业务管理；商务管理；工商管理 Business studies 业务研究；商业研究 Butterfly spread 蝶式买卖 Buy-back 回购 Buy-side analyst 买方分析员 股市 为机构投资者服务的股票研究分析员。 Buye

21、rs credit 买方信贷（进口） Buyout 收购；买入 By-law 细则；组织章程C-Corp 美国 指一般股份有限公司 CAC 巴黎CAC指数 CAGR 复合年增长率 Calendar year 月历年度 Call-over 公开作价 Call-spread warrant 跨价认购权证 Call option 认购期权 Call protection/provision 赎回保障/条款 Call warrant 认购认股权证 Callable bond 可赎回债券 Candlestick chart 阴阳烛图表 日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似

22、一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表 最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。 Cap 上限 Capacity 生产能力；产能 CAPEX 资本支出 Capital Adequacy Ratio 资本充足比率 Capital base 资本金；资本基楚 Capital expenditure 资本支出 Capitalization 资本化；资本总额 Capital markets 资本市场；资金市场 Capital raising 融资；筹集资金 Capped floater 封

23、顶浮动利率债券 Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易 例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。 Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额 Carrying value 账面价值 Cash-settled warrant 现金认股权证 Cash earnings per share 每股现金盈利 Cash flow 现金流量 CBO 债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation） CBRC 中国银监会（参见China Banking R

24、egulatory Commission 栏目） CCASS 中央结算及交收系统 (Central Clearing And Settlement System 的英文缩写) CD 存款证 (Certificate of Deposit 的英文缩写) CDO 债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation） CDS 参见Credit Default Swap 栏目 CEDEL 世达国际结算系统 (即欧洲货币市场结算系统) Ceiling 上限Ceiling-floor agreement 上下限协议 Central Clearing and Settlement

25、 System 中央结算及交收系统 Central transaction log 中央交易记录 Centralized borrowing and lending system 中央股份借贷系统 CEO 首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长 (Chief Executive Officer 的英文缩写) CEPA 即2003年6月29日于香港签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排，是“The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland” 的简称。 Certifi

26、cate of deposit 存款证 Certificate of incumbency 公司授权/委任书 Certified Public Accountant (CPA) 注册会计师 CFO 首席财务官；财务总监；首席财务长 (Chief Financial Officer 的英文缩写) Chaebol 韩国财阀；韩国大企业 Chain debts 三角债 Change of domicile 迁册（公司更改注册地址） Chapter 11 指美国破产法第11章的破产保护申请。 Chartered financial analyst (CFA) 注册金融分析师；特许财务分析师 Chica

27、go Board of Trade 芝加哥交易所 Chicago Board Options Exchange 芝加哥期权交易所 Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所 Chief Executive Officer (CEO) 首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长 Chief Financial Officer (CFO) 首席财务官；财务总监；首席财务长 Chief Information Officer (CIO) 首席信息官；首席资讯官；首席资讯长 Chief Operations Officer (COO) 首席营运官；营运总监；首席营运长 C

28、hina banking 中国银行业 China Banking Regulatory Commission (CBRC) 中国银行业监督管理委员会，简称“银监会” China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场 China Development Bank (中国) 国家开发银行 China International Capital Corporation, CICC 中国国际金融有限公司；中金公司 China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化 China restructuring 中国重组；中国改组 China Securities

29、 Regulatory Commission (CSRC) 中国证券监督管理委员会，简称“证监会” China Stock Markets 中国股票市场；中国股市Chinese Wall 中国墙；职能分隔制度 CIO 首席信息官；首席资讯官；首席资讯长 (Chief Information Officer 的英文缩写) Claim 索偿 Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知 Clean price 洁净价 债市 指债券不包含应计利息的现金流现值 CLO 贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation） Closed-end

30、fund 封闭式基金 Closing price 收盘价 Co-lead manager 副主承销；联席主承销 Code of conduct 操守准则 Collars 利率上下限 Collateralized Bond Obligation 债券抵押债券 债市 一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。 Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券 债市 是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。 Collateralized Loan Obligation 贷款抵押债券 债市 一种由个

31、人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。 Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押贷款债券 债市 一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。 Co-manager 副承销商 Comfort letter 安慰函；告慰信 (由会计师发出) Commercial loan 商业贷款 Commercial paper 商业票据 Commission rebate 佣金回扣 Commodity Exchange 商品交易所有限公司(纽约) Common stock 普通股 Company finance 公司财务 Complex cash flow 合现金流 Compound annual growth rat