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1、证券交易第一章范文第一章 证券交易概述第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1( )4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。2010年5月真题A1990年 B2000年 C2005年 D2007年【答案】C【解析2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。2关于股票的交易，下列说法错误的是( )。2010年5月真题A股票交易必须在证券交易所中进行B股票在上市交易后，可以暂停上市交易C股票交易就是以股票为对象进行的流

2、通转让活动D股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场中进行【答案】A【解析】股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。3关于可转换债券，以下表述不正确的是( )。2010年3月真题A持有者可按规定将可转换债券转换成股票B持有者必须持有至期满才可以获得利息C持有者可自行选择是否转股D可转换债券具有债权和期权的双重特性【答案】B【解析】可转换债券在发行时是一种债券，债券持有者拥有债权，持有期间可以获得利息，如果持有债券至期满还可以收回本金。4证券市场的稳定性可以用( )来衡量。2009年11月真题A市场指数的收益率 B市场

3、指数的风险度C市场指数的透明度 D市场指数的覆盖率【答案】B【解析】证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。5做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以_与投资者交易，并赚取_。()2009年9月真题A自有资金或证券；手续费收入 B客户资金或证券；手续费收入C自有资金或证券；买卖证券的差价 D客户资金或证券；买卖证券的差价【答案】C【解析】投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自

4、有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。6下列不属于金融衍生工具的有( )。2009年5月真题A股票 B金融期权 C金融期货 D货币期货【答案】A【解析】A项股票属于基础性的金融产品。7从内容上看，认股权证的性质是( )。2009年5月真题A债权 B股权 C期货 D期权【答案】D【解析】从内容上看，认股权证的持有者可以在规定的期限内以事先确定的价格买入公司发行的股票，相当于股票的长期看涨期权，因此具有期权的性质。8下列选项中，( )不属于证券交易与证券发行两者之间的关系。A相互促进B相互制约C证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提D证券发行使证

5、券的流动性特征显示出来，从而有利于证券交易的顺利进行【答案】D【解析】证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。9证券交易的特征主要表现为( )。、A收益性、流通性、安全性 B安全性、收益性、流动性C收益性、流动性、风险性 D风险性、收益性、流通性【答案】C10证券在流动中存在的因其价格变化给持有者带来损失的可能被称为证券交易的( )。A安全性 B流动性 C风险性 D收益性【答案】C11我国证券市场的建立始于( )年。A1984 B1986 C1990 D1992【答案】B【解析】新中国证券交易市场的建立始于1986年。当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上海

6、开办了股票柜台买卖业务。12( )，中国证券监督管理委员会批准了深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块。A2004年4月 B2004年5月 C2005年4月 D2005年5月【答案】B【解析12004年5月，中国证券监督管理委员会批准了深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块，并核准了中小企业板块的实施方案。13公开原则的核心要求是( )。A参与交易的各方应当获得平等的机会B交易各方要及时公布有关信息C实现市场信息的公开化D上市公司对重大事项及时向社会公布【答案】C【解析】公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。14下列选项

7、中，( )不属于证券交易必须遵循的原则。A信息公开原则 B公平原则 C公允原则 D公开原则【答案】C【解析】为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则，其中公开原则又称信息公开原则。15下列选项中，( )不属于在我国强调公开原则的具体内容。A上市的股份公司财务报表必须及时向社会公开B股份公司的所有事项必须及时向社会公布C上市的股份公司经营状况必须依法及时向社会公开D股份公司法人一些重大事项必须及时向社会公布【答案】B【解析】公开原则又称信息公开原则，要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。在我国，强调公开原则

8、有许多具体的内容，例如：上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。16某上市公司在发生重大事故而导致部分生产能力遭到破坏后，在向社会公开的资料中没有提及此事，该公司违反了证券交易的( )原则。A公开 B公平 C公正 D诚实信用【答案】A17下列关于公平原则的叙述，正确的是( )。A参与交易的各方应当有平等的机会B交易各方要及时公布有关信息C除证券公司外，各方处于平等的法律地位D交易各方根据其各自的资金数量而享有不同的权利【答案】A【解析】B项属于公开原则；CD两项均违反了公平原则。18下列选项中，( )不属于按交易对象划分的证券

9、交易种类。A股票交易 B债券交易 C回购交易 D基金交易【答案】C【解析】按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。19股票交易在证券交易所进行，通常称为( )。A柜台交易 B店头交易 C场外交易 D上市交易【答案】D20下列关于政府债券的说法，错误的是( )。A政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证B政府债券的发行主体是中央政府和地方政府C中央政府发行的债券称为“国债”，地方政府发行的债券称为“地方债”D“政府保证债券”虽由政府担保，但其不属于政府债券体系【答案】D【解析】“政府保证债券”同

10、样属于政府债券。21下列关于基金的叙述，正确的是( )。A封闭式基金的总量是不固定的B封闭式基金可以在证券交易所上市C开放式基金是在交易所进行交易的基金D开放式基金以市场价格交易【答案】B【解析】A项封闭式基金的总量是固定的；C项开放式基金一般不在交易所交易，而是随时向基金管理人购买或赎回；D项开放式基金的交易价格不直接受市场供求的影响。22对于开放式基金来说，在基金( )的基础上再加一定的手续费，就可以得出基金的买价和卖价。A负债净值 B资产净值 C负债总值 D资产总值【答案】B【解析】开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产

11、净值的基础上再加一定的手续费而确定的。23下列关于基金的说法，不正确的是( )。A基金交易是指以基金为对象进行的流通转让活动B基金交易的报价有净价和全价之分C基金有封闭式与开放式之分D基金的交易与股票类似【答案】B【解析】B项债券交易的报价有净价和全价之分，而不是基金交易。24可转换债券具有( )的双重特性。A债权和期权 B债权和股权 C债权和权证 D股权和期权【答案】A【解析】可转换债券具有债权和期权的双重特性：一方面，可转换债券在发行时是一种债券，债券持有者拥有债权；另一方面，可转换债券持有者可以在规定的转换期间内选择有利时机将可转换债券转换为股票。25金融期权交易中进行流通转让的对象是(

12、 )。A金融远期合约 B金融期权合约 C金融衍生工具 D金融期货合约【答案】B26一种金融工具约定在3个月后持有人按105元的价格购买现在面值为100元的5年期政府债券100手，则该金融工具属于( )。A债券期货 B利率期货 C债券期权 D利率期权【答案】B【解析】利率期货的标的主要是指各类固定收益的金融工具，题中描述的关于政府债券的金融工具属于利率期货。27下列关于权证的表述，正确的是( )。A权证持有者可在任一时间以任一价格买入或卖出公司发行的股票B从内容上看，权证具有期货的性质C我国目前的权证在场外市场交易D权证的交易方式与股票交易类似【答案】D【解析】A项权证应为在未来的某个时间或某一

13、段时间以事先确认的价格买入或卖出一定量该公司股票；B项从内容上看，权证具有期权的性质；C项我国目前的权证都在证券交易所进行交易。28回购交易通常在( )交易中运用。A远期 B现货 C债券 D股票【答案】C【解析】回购交易具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。29如果投资者在买卖证券时允许向经纪人融资融券则发生( )。A期货交易 B回购交易 C远期交易 D信用交易【答案】D30期货交易是交易双方在集中性的市场以( )方式所进行的期货合约的交易。A积极竞价 B连续竞价 C集合竞价 D公开竞价【答案】D【解析】期货交易是在交易所进行的标准化的远期交

14、易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。31根据( )的规定，融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。A证券公司融资融券业务试点管理条例B证券公司融资融券业务管理暂行条例C证券公司融资融券业务管理暂行办法D证券公司融资融券业务试点管理办法【答案】D32下列关于回购交易的表述，正确的是( )。A回购交易中，债券持有者是融券方B债券回购交易完全独立于债券现货交易C从性质上看，回购交易属于资本市场D回购交易更多地具有短期融资的属性【答案】D【解析】A项债券持有者为融资方；B项现货交易是“一笔交易，一次清算”，回

15、购交易是“一笔交易，两次清算”，回购交易建立在现货交易的发展基础之上；C项从性质上看，回购交易属于货币市场。33下列各项中，可以购买股票的投资主体是( )。A证券营业部经理 B证监会管理人员C未成年人 D银行银证通开户人员【答案】D【解析】未成年人未经法定监护人的代理或允许者不得成为证券交易的委托人。34关于证券投资者，下列说法错误的是( )。A投资者买卖证券的基本途径之一是直接进入交易场所自行买卖证券B投资者买卖证券的基本途径之一是委托经纪商代理买卖证券C投资者可以是自然人，也可以是法人D投资者是买卖证券的客体【答案】D【解析】投资者是买卖证券的主体，既可以直接进入交易场所自行买卖证券，也可

16、以委托经纪商代理买卖证券。买卖证券的客体是各种有价证券。35下列关于证券交易参与各方的说法，正确的是( )。A证券投资主体只包括自然人B证券公司只有有限责任公司一种形式C证券交易所是不以营利为目的的公司制法人D证券登记结算公司是不以营利为目的的法人【答案】D【解析】A项证券投资者既可以是自然人，也可以是法人；B项公司法规定，证券公司可以采用有限责任公司或者股份有限公司两种形式；C项证券交易所分为会员制和公司制两种。36投资者持有一个上市公司已发行的股份的5后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少( )，应向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知

17、该上市公司，并予以公告。A2 B3 C5 D10【答案】C【解析】证券法第八十六条规定，投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和做出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。37设立证券公司的条件不包括( )。A主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近2年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币3亿元B董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格C有完善的风险管理与内部控制制度D有合格的经营场所和业务设施【答案】A【解析】证券法规定，

18、设立证券公司应当具备下列条件：有符合法律、行政法规规定的公司章程；主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；有符合本法规定的注册资本；董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；有完善的风险管理与内部控制制度；有合格的经营场所和业务设施；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。38大唐证券公司的经营范围仅限于证券承销与保荐业务，该证券公司的注册资本最低限额为( )元。A3000万 B5000万 C1亿 D5亿【答案】C【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司凡经营下列业务中的任何一项的

19、，注册资本最低限额为人民币1亿元：证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。39下列选项中，( )不属于银行间债市的参与者。A个人投资者 B境内商业银行C非银行金融机构 D非金融机构【答案】A【解析】在现阶段，银行间债券市场的参与者有境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行等。40银行间债券市场的可交易债券不包括( )。A国债 B企业债券 C金融债券 D中央银行债券【答案】B【解析】银行间债券市场的债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。41银行间债券交易采用的是( )。A询价交易方式 B

20、折价交易方式 C众人竞价方式 D官方定价方式【答案】A【解析】银行间债券市场的债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价和确认成交三个交易步骤。42上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于( )。A公司制 B会员制 C合同制 D合伙制【答案】B【解析】证券交易所有公司制和会员制两种形式，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都属于会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。43( )是证券其他交易场所的重要形式。A证券交易所的前市交易 B上市交易C店头交易市场 D证券交易所的后市交易【答案】C【解析】其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”，包括分散的柜台市

21、场和一些集中性市场。在证券市场发展的早期，柜台市场(又称“店头市场”)是一种重要形式。44我国证券交易所的最高权力机构是( )。A会员大会 B理事会 C专门委员会 D总经理【答案】A【解析】我国的证券交易所都采用会员制，最高权力机构是会员大会。B项理事会属于证券交易所的决策机构；D项总经理负责日常事务。45下列选项中，不属于其他交易场所特征的是( )。A由各个独立的证券公司分别组织交易活动B交易活动呈现分散性C证券公司作为组织者，不参与证券买卖D采取投资者委托买卖的方式进行交易【答案】D【解析】D项属于证券交易所市场的特征，其他交易场所一般采取一对一的形式直接交易。46在我国，根据证券法的规定

22、，证券交易所是( )。A实行自律管理的法人 B以营利为目的的法人C不以证券营利为目的的机关 D实行自律管理的机关【答案】A【解析】在我国，根据证券法的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。47证券登记结算机构是( )设立的。A证监会 B中国人民银行 C证券交易所 D证券业协会【答案】C48假设某深圳证券交易所所属的证券登记结算机构的结算银行是招商银行总行(深圳)，则深圳交易所的会员法人可选择( )作为其结算银行。A深圳发展银行总行 B中国工商银行深圳分行C招商银行北京分行 D中国银行北京分行【答案】C【解析

23、】深圳证券交易所法人结算程序中规定，会员法人在选择结算银行时，应与证券登记结算机构选择的结算银行同属同一银行系统。49证券登记结算公司提供的服务不包括( )。A登记 B存管 C结算 D托管【答案】D【解析】根据证券法的规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。50证券登记结算公司产生的损失中不能用证券结算风险基金弥补的是( )。A技术故障造成的损失 B操作失误造成的损失C不可抗力造成的损失 D经营发生的损失【答案】D【解析】为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损

24、失。51证券登记结算公司的职能不包括( )。A证券持有人名册登记及权益登记 B接受上市申请，安排证券上市C受发行人的委托派发证券权益 D证券的存管和过户【答案】B【解析】B项属于证券交易所的职责。52证券市场的有效性包含两方面的要求，即( )。A成交速度快和证券市场的低成本B成交速度快和成交价格合理C证券市场的高效率和证券市场的低成本D证券市场的高效率和成交价格合理【答案】C53下列不属于证券交易机制目标的是( )。A流动性 B有效性 C稳定性 D收益性【答案】D54提高市场透明度是加强证券市场( )的重要措施。A有效性 B稳定性 C安全性 D流动性【答案】B【解析】由于各种信息是影响证券价格

25、的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。55报价驱动是一种连续交易商市场，或称( )。A竞价市场 B做市商市场 C订单驱动市场 D经纪商市场【答案】B56在报价驱动中，做市商的收入来源是( )。A投机收入 B手续费、佣金收入C买卖证券的差价 D投资收入【答案】C【解析】在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。二、多选题(以下备选

26、项中有两项或两项以上符合题目要求)1我国证券登记结算公司具体负责( )。2010年5月真题A上市证券和资金的交易的清算和交收B记名证券的存管和过户C结算账户的设立D证券账户的设立【答案】ABCD【解析】证券登记结算机构应履行下列职能：证券账户、结算账户的设立和管理；证券的存管和过户；证券持有人名册登记及权益登记；证券和资金的清算交收及相关管理；受发行人的委托派发证券权益；依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务；中国证监会批准的其他业务。2证券交易所不得直接或间接从事的事项有( )等。2010年5月真题A新闻出版业 B为他人提供担保C以营利为目的的业务 D履行对会员进行监管的

27、职能【答案】ABC【解析】证券交易所不得直接或者间接从事的事项有：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保；未经中国证监会批准的其他业务。3关于其他交易场所，以下说法正确的有( )。2010年3月真题A其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场B场外交易市场只发生于投资者与证券公司之间C场外交易市场包括店头市场D在证券交易市场发展的早期，柜台市场是一种重要的形式【答案】ACD【解析】其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。在证券交易市场发展的早期，柜台市场(又称“店头市场”)是一种重要

28、的形式，许多有价证券的买卖是在银行或证券公司等金融机构的柜台上进行的。场外交易市场中的集中性市场中的银行间债券市场不仅包括投资者和证券公司，也包括银行等金融机构。4证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场的流动性包含( )方面的要求。2010年3月真题A成交速度 B成交价格 C价格波幅 D成交数量【答案】AB【解析】证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。5定期交易系统和连续交易系统交易机制有着不同的特点，定期交易系统的特点包括( )。2009

29、年11月真题A批量指令可以提供价格的稳定性B指令执行和结算的成本相对比较低C交易过程中可以提供更多的市场价格信息D市场为投资者提供了交易的即时性【答案】AB【解析】从交易时间的连续特点划分，证券交易机制种类可以划分为定期交易系统和连续交易系统。其中，定期交易系统的特点有：批量指令可以提供价格的稳定性；指令执行和结算的成本相对比较低。而连续交易系统的特点有：市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中可以提供更多的市场价格信息。6看涨期权赋予期权购买者( )。2009年5月真题A有买入的权利 B有卖出的权利C有选择是否履行期权合约的权利 D有选择是否放弃履行期权合约的权利【答案】ACD【解析】看涨期权赋予期权购买者的是买入的权利，看跌期权赋予期权购买者的是卖出的权利，两种期权的持有人都有选择是否行使或放弃行使期权合约的权利。7下列关于我国证券交易市场发展历程的说法，错误的有( )。A2005年10月，重新修订的证券法经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施B2009年10月30日，创业板在上海证券交易所和深圳证券交易所开市C2010年3月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报D2010年4月16日，我国股指