千禾味业度财务分析报告.docx

1、千禾味业度财务分析报告千禾味业6030272019年度财务分析报告一 公司简介公司名称千禾味业食品股份有限公司公司英文名称QIANHE CONDIMENT AND FOOD CO., LTD公司简称千禾味业股票代码603027成立时间None上市时间2016-03-07交易所上海证券交易所注册地址眉山市东坡区城南岷家渡电话-传真公司网址邮箱irm公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况千禾味业2019年资产总额为2,055,571,609.08元，其中流动资产为954,194,718.91元，占总资产比例为46.42%；非流动资产为1,101,376,890

2、.17元，占总资产比例为53.58%； 2019年千禾味业总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计205,557100.00%193,114100.00%119,612100.00%流动资产合计95,41946.42%114,12459.10%58,27548.72%非流动资产合计110,13753.58%78,99040.90%61,33651.28%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售

3、资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，千禾味业2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.95%，33.41%和17.26%。2019年千禾味业流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计95,419100.00%114,124100.00%58,275100.00%货币资金8,6069.02%45,44839.82%8,09013.88%交易性金融资产34,30035.95%00.00%00.00%应收票据及应收账款16,46917.26%

4、8,5117.46%6,74511.57%应收票据580.06%740.07%120.02%应收账款16,41117.20%8,4367.39%6,73211.55%预付款项3,0383.18%2,2401.96%1,8763.22%其他应收款6760.71%6690.59%7351.26%存货31,87733.41%26,84723.52%24,07241.31%其他流动资产4510.47%30,40626.64%16,75428.75%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资

5、产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，千禾味业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为62.87%，18.00%和11.02%。2019年千禾味业非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计110,137100.00%78,990100.00%61,336100.00%固定资产69,24262.87%41,41152.43%43,32270.63%在建工程19,82318.00

6、%30,58138.71%9,93016.19%无形资产12,13911.02%5,2826.69%5,7619.39%商誉6,0805.52%00.00%00.00%长期待摊费用450.04%310.04%240.04%递延所得税资产1,4581.32%8731.11%8941.46%其他非流动资产1,3491.23%8101.03%1,4022.29%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况千禾味业2019年年总负债金额为463,039,814.08元，所有者权益总额为1,592,531,795.0元，其中资本金为465,850,722.0元，资产负债率为2

7、2.53%，在负债中，流动负债为275,327,325.4元；占负债和所有者权益总额的13.39%，非流动负债为187,712,488.68元，占负债和所有者权益总额的9.13%。2019年千禾味业负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计205,557100.00%193,114100.00%119,612100.00%流动负债合计27,53213.39%31,93616.54%11,0489.24%非流动负债合计18,7719.13%30,52615.81%2,26

8、51.89%所有者权益(或股东权益)合计159,25377.47%130,65067.65%106,29888.87%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 千禾味业2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为30.86%，30.24%和30.24%。2019年千禾味业流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比

9、(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计27,532100.00%31,936100.00%11,048100.00%短期借款00.00%20,13063.03%00.00%应付票据及应付账款8,32730.24%00.00%5,47049.51%应付账款8,32730.24%00.00%5,47049.51%预收款项2,6119.49%8942.80%7927.17%应付职工薪酬2,4448.88%1,7755.56%1,29111.69%应交税费1,5565.65%1,3404.20%1,0529.53%其他应付款8,49530.86%5,72817.94%1,19610.83%其中:应

10、付利息490.18%00.00%00.00%其他流动负债4,09714.88%2,0666.47%1,24511.27%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，千禾味业2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为84.17%，10.30%和5.52%。2019年千禾味业非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计18,771100.00%30,5261

11、00.00%2,265100.00%应付债券15,80084.17%28,65293.86%00.00%递延收益1,93310.30%00.00%00.00%递延所得税负债1,0375.52%00.00%00.00%其他非流动负债00.00%1,8746.14%2,265100.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年千禾味业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及资本公积，各项分别占比为42.67%，29.25%和21.71%。

12、所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计159,253100.00%130,650100.00%106,298100.00%实收资本(或股本)46,58529.25%32,62024.97%32,59830.67%其他权益工具3,6552.30%7,0265.38%00.00%资本公积34,58021.71%30,48423.33%28,79927.09%库存股-2,752-1.73%-4,047-3.10%00.00%盈余公积9,2245.79%6,8765.26%4,5044

13、.24%未分配利润67,96042.67%57,69044.16%40,39638.00%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年千禾味业的净利润为198,253,970.53元，与2018年的240,023,601.23元相比下降了17.40%。2016-2019年千禾味业净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201610,008201714,40543.93%201714,4050.00%201824,00266.61%201919,825-17.40%2.3.2 营业利润分析2019年千禾味业的营业利润为231,836,026.43元，与2018年的285,175,272.

14、21元相比下降了18.70%。2016-2019年千禾味业营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201610,980201716,91954.09%201716,9190.00%201828,51768.55%201923,183-18.70%2.3.3 利润总额分析2019年千禾味业的利润总额为232,004,461.83元，与2018年的285,154,328.18元相比下降了18.64%。2016-2019年千禾味业利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201612,197201717,08140.05%201717,0810.00%201828,51566.94%2

15、01923,200-18.64%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年千禾味业的成本费用总额为1,136,669,474.2199998元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为64.13%，27.16%和4.74%。2019年千禾味业成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-113,666100.00%-88,076100.00%-79,143100.00%营业成本-72,89864.13%-57,8056

16、5.63%-53,72667.88%税金及附加-1,3041.15%-1,2101.37%-1,0941.38%销售费用-30,87627.16%-21,63224.56%-17,56322.19%管理费用-5,3904.74%-5,2215.93%-6,6398.39%研发费用-3,9483.47%-2,0362.31%0-0.00%财务费用751-0.66%-1690.19%-1190.15%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年千禾味业的经营现金流量净额为191,991,964.23元，与2018年的243,412,728.61元相比下降了21.

17、12%；投资活动现金流净额为-265,816,454.79元；筹资活动现金流净额为-174,597,932.1元。2016-2019年千禾味业经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）20166,949-21,79720,900201717,484-20,9182,319201824,341-39,30340,320201919,199-26,581-17,4592.4.2 现金流入结构分析2019年千禾味业现金流入总金额为1,811,547,332.12元，其中经营活动现金流入为1,506,218,621.48元，占现金流

18、入总额的83.15%；投资活动现金流入为295,528,710.64元，占现金流入总额的16.31%；筹资活动现金流入为9,800,000.0元，占现金流入总额的0.54%。2019年千禾味业现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额181,154100.00%271,074100.00%190,497100.00%经营活动现金流入小计150,62183.15%123,06045.40%108,38656.90%投资活动现金流入小计29,55216.31%92,87034.26%68,40835.91%

19、筹资活动现金流入小计9800.54%55,14320.34%13,7027.19%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,464,654,202.13元,占经营活动现金流入小计的97.24%;收到其他与经营活动有关的现金为41,564,419.35元,占经营活动现金流入小计的2.76%。2019年千禾味业经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计150,621100.00%123,060100.00%108,386100.00%销售商品/提供劳务收到的现金146,4659

20、7.24%120,95498.29%107,11198.82%收到其他与经营活动有关的现金4,1562.76%2,1051.71%1,2751.18%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为285,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.44%;取得投资收益收到的现金为10,230,528.64元,占投资活动现金流入小计的3.46%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为298,182.0元,占投资活动现金流入小计的0.1%。2019年千禾味业投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比

21、(%)投资活动现金流入小计29,552100.00%92,870100.00%68,408100.00%收回投资收到的现金28,50096.44%83,70090.13%66,76397.60%取得投资收益收到的现金1,0233.46%1,4491.56%8851.29%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额290.10%7,7208.31%1140.17%收到其他与投资活动有关的现金00.00%00.00%6450.94%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为9,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年千禾味业筹资活动现金流入构成科目名称201

22、9年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计980100.00%55,143100.00%13,702100.00%吸收投资收到的现金00.00%2170.39%5,57240.67%取得借款收到的现金980100.00%54,92699.61%8,00058.38%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%00.00%1300.95%2.4.3 现金流出结构分析2019年千禾味业现金流出总额为2,059,969,754.7799997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,314,226,657.25元,占现金流出总额

23、的63.8%;投资活动现金流出小计为561,345,165.43元,占现金流出总额的27.25%;筹资活动现金流出小计为184,397,932.1元,占现金流出总额的8.95%。2019年千禾味业现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-205,996100.00%-245,717100.00%-191,611100.00%经营活动现金流出小计-131,42263.80%-98,71840.18%-90,90247.44%投资活动现金流出小计-56,13427.25%-132,17453.79%-89

24、,32646.62%筹资活动现金流出小计-18,4398.95%-14,8236.03%-11,3825.94%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为802,410,115.76元,占经营活动现金流出小计的61.06%;支付给职工以及为职工支付的现金为186,635,690.96元,占经营活动现金流出小计的14.2%;支付的各项税费为117,768,221.07元,占经营活动现金流出小计的8.96%;支付其他与经营活动有关的现金为207,412,629.46元,占经营活动现金流出小计的15.78%。2019年千禾味业经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（

25、万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-131,422100.00%-98,718100.00%-90,902100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-80,24161.06%-59,26660.04%-55,26460.80%支付给职工以及为职工支付的现金-18,66314.20%-14,61314.80%-13,51114.86%支付的各项税费-11,7768.96%-10,12510.26%-9,11310.03%支付其他与经营活动有关的现金-20,74115.78%-14,71314.90%-13,01214.31%投资活动现金流出小计

26、中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为236,597,554.59元,占投资活动现金流出小计的42.15%;投资支付的现金为208,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的37.05%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为116,747,610.84元,占投资活动现金流出小计的20.8%。2019年千禾味业投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流出小计-56,134100.00%-132,174100.00%-89,326100.00%购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金-23,65942.15%-22,97417.38%-16,82618.84%投资支付的现金-20,80037.05%-109,20082.62%-72,50081.16%取得子公司及其他营业单位支付的现金