千禾味业度财务分析报告.docx
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千禾味业度财务分析报告
千禾味业[603027]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
千禾味业食品股份有限公司
公司英文名称
QIANHECONDIMENTANDFOODCO.,LTD
公司简称
千禾味业
股票代码
603027
成立时间
None
上市时间
2016-03-07
交易所
上海证券交易所
注册地址
眉山市东坡区城南岷家渡
电话
-
传真
公司网址
邮箱
irm@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
千禾味业2019年资产总额为2,055,571,609.08元，其中流动资产为954,194,718.91元，占总资产比例为46.42%；非流动资产为1,101,376,890.17元，占总资产比例为53.58%；
2019年千禾味业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
205,557
100.00%
193,114
100.00%
119,612
100.00%
流动资产合计
95,419
46.42%
114,124
59.10%
58,275
48.72%
非流动资产合计
110,137
53.58%
78,990
40.90%
61,336
51.28%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，千禾味业2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.95%，33.41%和17.26%。
2019年千禾味业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
95,419
100.00%
114,124
100.00%
58,275
100.00%
货币资金
8,606
9.02%
45,448
39.82%
8,090
13.88%
交易性金融资产
34,300
35.95%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
16,469
17.26%
8,511
7.46%
6,745
11.57%
应收票据
58
0.06%
74
0.07%
12
0.02%
应收账款
16,411
17.20%
8,436
7.39%
6,732
11.55%
预付款项
3,038
3.18%
2,240
1.96%
1,876
3.22%
其他应收款
676
0.71%
669
0.59%
735
1.26%
存货
31,877
33.41%
26,847
23.52%
24,072
41.31%
其他流动资产
451
0.47%
30,406
26.64%
16,754
28.75%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，千禾味业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为62.87%，18.00%和11.02%。
2019年千禾味业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
110,137
100.00%
78,990
100.00%
61,336
100.00%
固定资产
69,242
62.87%
41,411
52.43%
43,322
70.63%
在建工程
19,823
18.00%
30,581
38.71%
9,930
16.19%
无形资产
12,139
11.02%
5,282
6.69%
5,761
9.39%
商誉
6,080
5.52%
0
0.00%
0
0.00%
长期待摊费用
45
0.04%
31
0.04%
24
0.04%
递延所得税资产
1,458
1.32%
873
1.11%
894
1.46%
其他非流动资产
1,349
1.23%
810
1.03%
1,402
2.29%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
千禾味业2019年年总负债金额为463,039,814.08元，所有者权益总额为1,592,531,795.0元，其中资本金为465,850,722.0元，资产负债率为22.53%，在负债中，流动负债为275,327,325.4元；占负债和所有者权益总额的13.39%，非流动负债为187,712,488.68元，占负债和所有者权益总额的9.13%。
2019年千禾味业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
205,557
100.00%
193,114
100.00%
119,612
100.00%
流动负债合计
27,532
13.39%
31,936
16.54%
11,048
9.24%
非流动负债合计
18,771
9.13%
30,526
15.81%
2,265
1.89%
所有者权益（或股东权益）合计
159,253
77.47%
130,650
67.65%
106,298
88.87%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，千禾味业2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为30.86%，30.24%和30.24%。
2019年千禾味业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
27,532
100.00%
31,936
100.00%
11,048
100.00%
短期借款
0
0.00%
20,130
63.03%
0
0.00%
应付票据及应付账款
8,327
30.24%
0
0.00%
5,470
49.51%
应付账款
8,327
30.24%
0
0.00%
5,470
49.51%
预收款项
2,611
9.49%
894
2.80%
792
7.17%
应付职工薪酬
2,444
8.88%
1,775
5.56%
1,291
11.69%
应交税费
1,556
5.65%
1,340
4.20%
1,052
9.53%
其他应付款
8,495
30.86%
5,728
17.94%
1,196
10.83%
其中:
应付利息
49
0.18%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
4,097
14.88%
2,066
6.47%
1,245
11.27%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，千禾味业2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为84.17%，10.30%和5.52%。
2019年千禾味业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,771
100.00%
30,526
100.00%
2,265
100.00%
应付债券
15,800
84.17%
28,652
93.86%
0
0.00%
递延收益
1,933
10.30%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,037
5.52%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
1,874
6.14%
2,265
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年千禾味业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为42.67%，29.25%和21.71%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
159,253
100.00%
130,650
100.00%
106,298
100.00%
实收资本（或股本）
46,585
29.25%
32,620
24.97%
32,598
30.67%
其他权益工具
3,655
2.30%
7,026
5.38%
0
0.00%
资本公积
34,580
21.71%
30,484
23.33%
28,799
27.09%
库存股
-2,752
-1.73%
-4,047
-3.10%
0
0.00%
盈余公积
9,224
5.79%
6,876
5.26%
4,504
4.24%
未分配利润
67,960
42.67%
57,690
44.16%
40,396
38.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年千禾味业的净利润为198,253,970.53元，与2018年的240,023,601.23元相比下降了17.40%。
2016-2019年千禾味业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
10,008
2017
14,405
43.93%
2017
14,405
0.00%
2018
24,002
66.61%
2019
19,825
-17.40%
2.3.2营业利润分析
2019年千禾味业的营业利润为231,836,026.43元，与2018年的285,175,272.21元相比下降了18.70%。
2016-2019年千禾味业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
10,980
2017
16,919
54.09%
2017
16,919
0.00%
2018
28,517
68.55%
2019
23,183
-18.70%
2.3.3利润总额分析
2019年千禾味业的利润总额为232,004,461.83元，与2018年的285,154,328.18元相比下降了18.64%。
2016-2019年千禾味业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
12,197
2017
17,081
40.05%
2017
17,081
0.00%
2018
28,515
66.94%
2019
23,200
-18.64%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年千禾味业的成本费用总额为1,136,669,474.2199998元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为64.13%，27.16%和4.74%。
2019年千禾味业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-113,666
100.00%
-88,076
100.00%
-79,143
100.00%
营业成本
-72,898
64.13%
-57,805
65.63%
-53,726
67.88%
税金及附加
-1,304
1.15%
-1,210
1.37%
-1,094
1.38%
销售费用
-30,876
27.16%
-21,632
24.56%
-17,563
22.19%
管理费用
-5,390
4.74%
-5,221
5.93%
-6,639
8.39%
研发费用
-3,948
3.47%
-2,036
2.31%
0
-0.00%
财务费用
751
-0.66%
-169
0.19%
-119
0.15%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年千禾味业的经营现金流量净额为191,991,964.23元，与2018年的243,412,728.61元相比下降了21.12%；投资活动现金流净额为-265,816,454.79元；筹资活动现金流净额为-174,597,932.1元。
2016-2019年千禾味业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
6,949
-21,797
20,900
2017
17,484
-20,918
2,319
2018
24,341
-39,303
40,320
2019
19,199
-26,581
-17,459
2.4.2现金流入结构分析
2019年千禾味业现金流入总金额为1,811,547,332.12元，其中经营活动现金流入为1,506,218,621.48元，占现金流入总额的83.15%；投资活动现金流入为295,528,710.64元，占现金流入总额的16.31%；筹资活动现金流入为9,800,000.0元，占现金流入总额的0.54%。
2019年千禾味业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
181,154
100.00%
271,074
100.00%
190,497
100.00%
经营活动现金流入小计
150,621
83.15%
123,060
45.40%
108,386
56.90%
投资活动现金流入小计
29,552
16.31%
92,870
34.26%
68,408
35.91%
筹资活动现金流入小计
980
0.54%
55,143
20.34%
13,702
7.19%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,464,654,202.13元,占经营活动现金流入小计的97.24%;收到其他与经营活动有关的现金为41,564,419.35元,占经营活动现金流入小计的2.76%。
2019年千禾味业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
150,621
100.00%
123,060
100.00%
108,386
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
146,465
97.24%
120,954
98.29%
107,111
98.82%
收到其他与经营活动有关的现金
4,156
2.76%
2,105
1.71%
1,275
1.18%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为285,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.44%;取得投资收益收到的现金为10,230,528.64元,占投资活动现金流入小计的3.46%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为298,182.0元,占投资活动现金流入小计的0.1%。
2019年千禾味业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
29,552
100.00%
92,870
100.00%
68,408
100.00%
收回投资收到的现金
28,500
96.44%
83,700
90.13%
66,763
97.60%
取得投资收益收到的现金
1,023
3.46%
1,449
1.56%
885
1.29%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
29
0.10%
7,720
8.31%
114
0.17%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
645
0.94%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为9,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年千禾味业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
980
100.00%
55,143
100.00%
13,702
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
217
0.39%
5,572
40.67%
取得借款收到的现金
980
100.00%
54,926
99.61%
8,000
58.38%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
130
0.95%
2.4.3现金流出结构分析
2019年千禾味业现金流出总额为2,059,969,754.7799997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,314,226,657.25元,占现金流出总额的63.8%;投资活动现金流出小计为561,345,165.43元,占现金流出总额的27.25%;筹资活动现金流出小计为184,397,932.1元,占现金流出总额的8.95%。
2019年千禾味业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-205,996
100.00%
-245,717
100.00%
-191,611
100.00%
经营活动现金流出小计
-131,422
63.80%
-98,718
40.18%
-90,902
47.44%
投资活动现金流出小计
-56,134
27.25%
-132,174
53.79%
-89,326
46.62%
筹资活动现金流出小计
-18,439
8.95%
-14,823
6.03%
-11,382
5.94%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为802,410,115.76元,占经营活动现金流出小计的61.06%;支付给职工以及为职工支付的现金为186,635,690.96元,占经营活动现金流出小计的14.2%;支付的各项税费为117,768,221.07元,占经营活动现金流出小计的8.96%;支付其他与经营活动有关的现金为207,412,629.46元,占经营活动现金流出小计的15.78%。
2019年千禾味业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-131,422
100.00%
-98,718
100.00%
-90,902
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-80,241
61.06%
-59,266
60.04%
-55,264
60.80%
支付给职工以及为职工支付的现金
-18,663
14.20%
-14,613
14.80%
-13,511
14.86%
支付的各项税费
-11,776
8.96%
-10,125
10.26%
-9,113
10.03%
支付其他与经营活动有关的现金
-20,741
15.78%
-14,713
14.90%
-13,012
14.31%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为236,597,554.59元,占投资活动现金流出小计的42.15%;投资支付的现金为208,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的37.05%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为116,747,610.84元,占投资活动现金流出小计的20.8%。
2019年千禾味业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-56,134
100.00%
-132,174
100.00%
-89,326
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-23,659
42.15%
-22,974
17.38%
-16,826
18.84%
投资支付的现金
-20,800
37.05%
-109,200
82.62%
-72,500
81.16%
取得子公司及其他营业单位支付的现金
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