金融学货币银行学.docx

1、金融学货币银行学货币银行学大纲主要参考书目:米什金（美）货币金融学、中国人民大学博迪、莫顿（美）金融学、东北财经大学瓦什、（美）货币理论与政策、中国人民大学戈德史密斯（美）金融结构与金融发展、三联书店黄达、货币银行学、中国人民大学戴根有、中国货币政策传导机制研究黄金老、中国金融体系发展研究、中国金融、中国金融理论前沿、社会科学文献第一讲 货币供求理论 第二讲 利率理论 第三讲 金融机构体系 第四讲 通货膨胀 第五讲 货币政策 第六讲 金融监管体系第一讲 货币供求理论第一节：货币需求理论一、货币需求的概念二、马克思的货币需求理论（一）基本观点： 流通中必需的货币量为实现流通中待售商品价格总额所需

2、的货币量。用公式表示是： 执行流通手段的 货币必要量（M）= 商品价格总额/货币流通速度 = 商品平均价格（P）待售商品数量（T）/货币流通速度（V） 即 M = PT /V （二）马克思货币需求理论在当代的意义 纸币流通规律与金币流通规律不同，金币流通所需要的货币数量由价格总额决定；纸币流通下，商品价格水平随着纸币数量的增减而涨跌。三、西方货币需求理论1.传统货币数量论的货币需求理论 （1）现金交易说(Cash Transaction Theory) 注重于研究货币数量与物价之间的因果关系，认为货币数量增加，必然导致物价水平上升，货币价值下跌；反之，亦然。 方程式：MV=PT 或 P=MV/

3、T 其中：M是流通中货币数量， T是商品和劳务的交易， P是交易中各类商品的平均价格 V是货币的流通速度. (2）现金余额说(Cashbalance Theory)剑桥学派是从个人资产选择的角度分析货币需求的决定因素，并假设货币需求同人们的财富或名义收入保持一定的比率，整个经济的货币供给和货币需求会自动趋于均衡。 方程式：Md=KPY 其中：M是流通中货币数量, P是一般物价水平, y是以不变价格计算的实际产出， k是以货币形式持有的名义国民收入的比例.2、凯恩斯的货币需求理论 交易动机的货币需求及其决定 预防动机的货币需求及其决定 投机动机的货币需求及其决定 Md=M1+M2=L1+L2=L

4、1（Y）+L2（r） 其中： Md代表对货币(现金)的总需求， M1代表为满足交易动机及谨慎动机所持有的现金数， M2为满足投机动机所持有的现金数。3、对凯恩斯货币需求理论的发展 鲍莫尔模型（平方根定律） 托宾模型（资产组合理论） 新剑桥学派4 、弗里德曼的货币需求理论认为货币数量说不是关于产量、货币收入或物价问题的理论，而是关于货币需求的理论。弗里德曼认为影响人们持有实际货币量的因素主要有四个：总财富；财富构成；持有货币和持有其他资产的预期收益；影响货币需求函数的其他因素，例如，对货币的“嗜好”程度。提出货币需求函数: M/P=f(y,W,Rb,Re,1/Pdp/dt,u) 其中：M/P为实

5、际货币需求量 y为来自各种财富形式的恒久收入 W为非人力形式财富在总财富中所占的比重 Re为股票的预期收益率 Rb为债券的预期报酬率 1/Pdp/dt表示价格水平的预期变动率四我国对货币需求相关问题的研究关于我国货币需求量的测算我国货币需求的实证研究金融创新对货币需求的影响第二节 货币供给理论一、货币层次的划分 货币的概念 货币层次的划分二、银行体系与货币供给 商业银行在货币供给中的作用 中央银行在货币供给中的作用三、货币供给的生性与外生性1、生性与外生性的概念2、货币供给理论发展的在逻辑 凯恩斯及凯恩斯学派的货币供给理论 凯恩斯的货币供给理论 新剑桥学派的货币供给理论 新古典综合学派对货币供

6、给理论的发展 货币学派的货币供给理论 新经济自由主义学派的货币供给理论四、我国对货币供给相关问题研究我国货币供给的生性 金融创新对货币供给的影响从货币供应过程看外汇储备与货币供应的关系第三节货币供求均衡一、货币均衡与利率 货币均衡与货币非均衡 利率在货币均衡中的作用二、货币供求与社会总供求第二讲利率理论第一节 利率体系及利率的作用一、利率体系基准利率市场利率与官定利率名义利率与实际利率利率与收益率二、我国的利率体系中央银行利率 金融市场利率 存贷款利率三、利率的作用储蓄的利率弹性投资的利率弹性第二节 西方利率决定理论一、马克思的利率理论决定和影响利率的主要因素:平均利润率供求和竞争社会再生产状

7、况 国家经济政策 国际利率水平 物价水平二、西方利率理论 古典利率理论 流动性偏好利率理论可贷资金利率理论IS LM模型ISLM模型中利率的确定 决定利率水平的因素分析三中国的利率体制及其变革金融开放条件下利率改革和汇率改革的协同效应分析利率政策问题 利率政策对房地产市场的影响 利率政策对消费市场的影响 利率政策对股票市场的影响 利率市场化对中国银行业的影响第三讲金融机构体系第一节 金融机构体系概述一、金融中介机构产生和发展的原因 融资方式与融资结构 金融中介机构产生和发展的原因二、金融机构体系的构成银行和非银行金融机构的划分 中央银行制度和货币发行局制度 货币局制度的概念 货币局制度的特点

8、货币局制度与中央银行制度的比较商业银行和投资银行第二节 我国的金融机构体系一、我国金融机构体系发展的历史沿革二、我国现行的金融机构体系三、银行的三级发牌制度第三节 我国金融机构体系改革一、商业银行的改革二、金融资产管理公司的改革三、农村信用合作社的改革四、金融机构综合化经营及其趋势第四讲通货膨胀与通货紧缩第一节 通货膨胀的类型一 、按市场机制的作用分类公开型通货膨胀也称开放型通货膨胀隐蔽型通货膨胀也称抑制型通货膨胀二、按物价上涨的速度分类爬行的或温和的通货膨胀严重的通货膨胀奔腾式通货膨胀三、按照通货膨胀是否预期分类预期通货膨胀非预期通货膨胀四、按通货膨胀产生的原因分类需求拉上型通货膨胀成本推进

9、型通货膨胀供求混合推进型通货膨胀结构型通货膨胀第二节 通货膨胀理论一、需求拉上型通货膨胀认为经济生活中之所以产生一般性的物价上涨，其直接原因来自于货币因素即货币的过量发行，导致了总需求膨胀。二、成本推进型通货膨胀认为供给或成本推进引起通货膨胀的原因，一是工资成本推进，二是利润推进。三、供求混合推进型通货膨胀认为通货膨胀由总需求和总供给两个因素共同引起。四、结构型通货膨胀结构失衡的核心思想是在一个经济的不同部门中，劳动生产率的增长率是不同的，而货币工资的增长率却是相同的。其基本特征是强调结构因素对通货膨胀的影响。第三节 通货膨胀的经济效益一、通货膨胀与短期经济增长二、通货膨胀与经济增长的动态关系

10、三、通货膨胀对社会经济的影响第四节 通货膨胀的治理一、紧缩政策紧缩性的财政政策，其主要手段有： 增加税收 削减政府支出，平衡财政预算 发行公债紧缩性的货币政策，其主要手段有： 提高法定准备率 提高再贴现率 公开市场业务二、供给政策放宽产业管制减税和改税控制货币供给量三、收入政策四、收入指数化五、币制改革第五节 通货紧缩一、通货紧缩的定义国外经济学界对其定义主要有两种：“单要素论”和“三要素论“中国人民银行认为：通货紧缩的两个特征是：商品、劳务价格持续下跌和货币供给量持续下降，与通货紧缩相伴随的是经济衰退。通货紧缩和物价下跌二、通货紧缩的类型良性通货紧缩恶性通货紧缩通货紧缩的衡量标准大多采用消费

11、物价指数（）三、通货紧缩的成因（西方通货紧缩理论）（一）债务挤压萧条理论（二）资本边际效率理论（三）货币供给收缩理论（四）心里因素论（五）政府支出紧缩论（六）技术进步引发论（七 ）外部输入论四、通货紧缩的经济影响及其治理（一）通货紧缩的经济影响通货紧缩对经济发展的影响通货紧缩对债务人的影响通货紧缩对银行业的影响通货紧缩对股票市场的影响通货紧缩的国际影响（二）通货紧缩的治理积极的财政政策：增加公共支出削减税率积极的货币政策：再膨胀政策汇率制度的改革其它措施：鼓励消费健全金融体系改善公众预期五、我国的通货紧缩及其治理我国的通货紧缩我国通货紧缩的治理第五讲 货币政策第一节 货币政策及货币政策目标一、

12、货币政策特征货币政策的含义货币政策的特征: 货币政策是宏观经济政策 货币政策是调整社会总需求的政策 货币政策是以间接调控为主的政策 货币政策是长期目标和短期目标相结合的经济政策二、货币政策最终目标货币政策最终目标的容： 稳定物价 充分就业 经济增长 国际收支平衡三、货币政策最终目标之间的关系货币政策最终目标的相互冲突 稳定物价与充分就业 稳定物价与经济增长 稳定物价与国际收支平衡 经济增长与国际收支平衡第二节 货币政策中介目标一、选择中介目标的标准货币政策中介目标的含义选择中介目标的标准 可控性 可测性 抗干扰性 相关性 与经济体制金融体制的较好适应性二、货币政策中介目标的种类利率 货币供给量

13、二、战后西方各国货币政策中介目标第三节 货币政策工具一、一般性政策工具 再贴现政策存款准备金政策公开市场业务二、选择性政策工具证券市场信用控制消费信用控制不动产信用控制优惠利率三、其他货币政策工具直接信用控制间接信用控制第四节 货币政策传导机制理论一、克塞尔的货币政策传导机制理论二、凯恩斯的货币政策传导机制理论三、货币学派的货币政策传导机制理论四、信用供给渠道传导理论第五节 中国宏观经济金融定量分析指标一、中国经济景气动向指数二、价格指数及其构成三、货币供应量M0、M1、M2、M0/M1、M1/M2四、商业银行存贷款余额五、居民储蓄存款余额六、外贸进出口、外汇储备与汇率第六节 中国的货币政策一

14、、货币政策目标 多重目标阶段（1986年前）双重目标阶段（1986-1995年）单一目标阶段（1995年后）三、货币政策工具信贷计划，从指令走向指导（1998年）贴现率及利率政策公开市场业务存款准备金政策第六讲 金融监管体系一、金融风险的分类非系统性风险：信用风险 流动性风险操作风险系统性风险：利率风险汇率风险政策风险通货膨胀风险二、金融机构体系的在脆弱性：信息经济学的解释逆向选择道德风险三、金融监管金融监管的目的 金融监管的基本原则 依法监管原则 适度竞争原则 安全稳健与风险预防原则 部自我约束与外部监管相结合的原则 社会经济效益原则金融监管的容：为防止银行遭遇风险、保证银行稳健经营的 预防性管理；为保护存款者利益而提供的存款保险制度； 为避免银行遭遇流动困难，货币当局在其非常状态下提供的紧急援助。金融监管的模式： 统一监管模式和分业监管模式 机构监管模式和功能监管模式四、我国的金融监管现行的金融监管体系: 分业经营条件下的“一行三会”分业监管模式目前研究的主要问题 综合经营条件下的金融监管问题 外资银行的监管问题 金融监管模式问题