苏宁电器0608财务报表.docx

1、苏宁电器0608财务报表0608财务分析报告苏宁电器股份有限公司09涉外会计3班第二小组：何欣欣、马淑婷、陈荣娜、曾家琪、曾一萍、冯晓露 2011年11月6日分析架构1、企业基本概况2、企业资金结构分析3、企业偿债能力分析4、企业资金营运能力分析5、企业盈利能力分析6、企业发展能力分析1、企业基本概况1、公司法定中文名称：苏宁电器股份有限公司 中文名称缩写：苏宁电器2、公司法定代表人：张近东3、公司注册地址：江苏省南京市山西路8 号金山大厦1-5 层 公司办公地址：江苏省南京市淮海路 68 号4、股票简称：苏宁电器 股票代码：0020245、企业法人营业执照注册号：32000000003524

2、8 税务登记号码：苏宁税苏字320106608950987 组织机构代码证号码：60895098-76、苏宁电器是中国3C（家电 、电脑、通讯）家电连锁零售企业的 领先者。截至2007年10月1日，苏宁电器在中国28个省、直辖市和自治区，190多个城市拥有超过600家，员工人数达90000多名，2006年销售规模近610亿元，在商务部统计的全国前100家连锁企业中，位居前三甲。2011年3月，苏宁打破家电行业潜规则，首先试水“明码实价”。2.企业资金结构分析资金结构指标分析1、流动负债率流动负债资金总额 资金总额：负债+所有者权益 反映：一年内将要偿还的负债所占比重 06年63.67% 07年

3、70.19% 08年57.72%2、长期负债率长期负债资金总额 反映：简单衡量企业长期债务状况 06年0.04% 07年0.07% 08年0.13%如下图所示08年公司的负债比较高，可能由于08年公司运营一个重大项目而导致营运资金不足3、资产自有率所有者权益合计资金总额 反映：企业自有资金保障程度 06年34.84% 07年29.75% 08年42.15%4、流动资产占用率流动资产合计资产总额 反映：企业能够直接变现获利的资产比重 06年92.40% 07年83.79% 08年79.51%5、固定资产占用率固定资产合计资产总额 反映：企业固定资产投资规模和长远发展 06年5.86% 07年11

4、.52% 08年15.34%6、其他长期资产占用率=其他长期资产总额/资产总额 反映：企业的其他资产占有状况 06年1.74% 07年4.69% 08年5.15%3.企业偿债能力分析短期偿债能力分析营运资金流动资产-流动负债 企业用以维持正常经营所需资金的绝对数，一般认为营运资金 应和流动负债持平。但并非绝对，须根据企业实际状况决定。 06年 2543270515.72 07年 2207549000.00 08年 1614749000.00流动比率流动资产/流动负债 传统理论：应保持在21才有足够的短期偿债能力 目前趋势： 21是最高值，过高的比重使资金大量闲置，应根据企业实际状况和行业状况决

5、定。1.45，1.19，1.38速动比率速动资产/流动负债(流动资产-存货)/流动负债 扣除理由：存货用来变现偿债的可能性较小 衡量：企业在较短时间内偿债的能力 标准：经验认为11分析结论 我们可以看到07年苏宁的短期偿债能力是最强的。 长期偿债能力 资产负债率负债总额/资产总额 又称：负债比率、杠杆比率 标准：债权人越低越好；管理者适度负债 经验：控制在50左右，仍应考虑行业特色 63.7%，70.3%，57.8% 产权比率负债总额/所有者权益总额 衡量：债务资本和权益资本之间的比例关系，反映企业的财状况和所有者对债务资本的保障程度 标准：债权人越低越好；管理者适度负债 经验：一般应小于1

6、06年 1.68053 07年 2.36165 08年 1.37245分析结果 我们可以看到苏宁08年长期偿债的能力是最强的，07年的负债是最大的。4.企业资产营运能力分析资金运作效率分析流动资产周转率主营业务收入/平均流动资产总额衡量：企业的流动资产占用和销售水平的配比情况设计理由：流动资产和销售实现有密切关系标准：周转率越大，企业流动资产的利用效率越高应收帐款周转率=赊销收入-现销收入/应收帐款平均余额衡量企业应收帐款周转速度和管理效率周转率越大表明：资产流动性大，短期偿还债务的能力强，收帐速度快，坏帐少应收帐款周转天数=计算期天数（30/90/360）应收帐款周转率应收帐款天数越少货款回

7、笼速度越快，管理效率越好下表所示中08年应收帐款收回相对前两年有较大提高，可能是公司做了相应的财务重组，及时减少坏帐，减少库存存货周转率=主营业务成本/平均存货额衡量存货变现获利能力与企业库存管理的效率存货周转率越大表明变现能力越强，速度越快，存货管理效率高固定资产周转率=主营业务收入/平均固定资产总额周转率越大，企业固定资产的营运能力越强 5.企业盈利能力分析 1. 总资产报酬率= EBIT/平均资产总额衡量：企业的投资报酬与投资总额之间的配比情况标准：总资产报酬率越大，表明企业整体获利能力越强，企业的经济效益越好06年13.79%07年14.92%08年14.72%2. 资产利润率=利润总

8、额/平均资产总额衡量：企业投资者（所有者）投入资本的活力情况标准：资本收益率越大，表明投资者回报情况越好。3.销售利润率=利润总额/主营业务收入衡量：企业的利润占主营业务收入的比重标准：比率越大，表明销售获利情况越好4.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额衡量：每期生产经营中投入与产出的配比关系标准：比率越大，说明一元的投入获得的回报越多6.企业发展能力分析（1）销售增长率（本期销售收入基期销售收入-1）100（2）利润增长率（本期利润基期利润-1）100（3）总资产增长率（期末总资产期初总资产-1）100（4）固定资产增长率（期末固定资产原值期初固定资产原值-1）100附表资产负债表会计年

9、度2006-12-312007-12-312008-12-31货币资金3,339,781,078 7,465,293,000 10,574,232,000 交易性金融资产-应收票据1,567,300 24,447,000 -应收账款90,521,487 107,844,000 110,127,000 预付款项1,014,318,275 1,021,992,000 1,081,882,000 其他应收款89,752,249 69,076,000 94,392,000 应收关联公司款-应收利息-25,805,000 28,463,000 应收股利-存货3,494,630,953 4,552,543

10、,000 4,908,211,000 其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产148,915,677 331,194,000 390,920,000 流动资产合计8,179,487,020 13,598,194,000 17,188,227,000 可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-24,662,000 69,091,000 长期股权投资3,928,468 1,004,000 1,004,000 投资性房地产-固定资产420,192,472 1,869,265,000 3,316,431,000 在建工程98,955,408 82,599,000 64,009,0

11、00 工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产20,180,729 374,313,000 566,354,000 开发支出-9,319,000 19,103,000 商誉-长期待摊费用129,078,616 197,717,000 233,253,000 递延所得税资产-72,578,000 161,055,000 其他非流动资产-非流动资产合计672,335,693 2,631,457,000 4,430,300,000 资产总计8,851,822,712 16,229,651,000 21,618,527,000 短期借款276,000,000 140,000,000

12、156,000,000 交易性金融负债-应付票据3,182,959,451 6,582,678,000 7,096,536,000 应付账款1,905,222,084 3,146,318,000 3,633,327,000 预收款项126,368,488 281,805,000 184,822,000 应付职工薪酬32,944,139 101,470,000 134,085,000 应交税费-92,885,986 293,978,000 387,961,000 应付利息-287,000 66,000 应付股利-其他应付款186,113,533 702,946,000 608,046,000 应

13、付关联公司款-一年内到期的非流动负债-106,506,000 152,870,000 其他流动负债19,494,795 34,657,000 124,852,000 流动负债合计5,636,216,504 11,390,645,000 12,478,565,000 长期借款-应付债券-长期应付款-专项应付款3,512,777 3,513,000 -预计负债-递延所得税负债-7,613,000 4,755,000 其他非流动负债-22,887,000 非流动负债合计3,512,777 11,126,000 27,642,000 负债合计5,639,729,281 11,401,771,000 1

14、2,506,207,000 实收资本（或股本）720,752,000 1,441,504,000 2,991,008,000 资本公积936,391,424 215,639,000 1,086,191,000 盈余公积288,005,878 223,870,000 364,270,000 减：库存股-未分配利润1,139,217,945 2,742,549,000 4,334,488,000 少数股东权益127,726,184 204,318,000 336,363,000 外币报表折算价差-非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）3,084,367,247 4,623,56

15、2,000 8,775,957,000 所有者权益（或股东权益）合计3,212,093,431 4,827,880,000 9,112,320,000 负债和所有者（或股东权益）合计8,851,822,712 16,229,651,000 21,618,527,000 利润表会计年度2006-12-312007-12-312008-12-31一、营业收入24,927,394,92040,152,371,00049,896,709,000减：营业成本22,329,718,63834,346,740,00041,334,756,000营业税金及附加44,923,065154,455,000203,

16、491,000销售费用2,252,328,1632,985,538,0004,780,468,000管理费用395,044,023493,581,000784,521,000勘探费用-财务费用50,747,993-88,162,000-223,290,000资产减值损失-10,159,00052,389,000加：公允价值变动净收益-投资收益-1,098,542-其中：对联营企业和合营企业的投资收益-影响营业利润的其他科目1,268,095,249-二、营业利润1,121,629,7452,250,060,0002,964,374,000加：补贴收入5,908,842-营业外收入7,501,4

17、1535,495,00045,746,000减：营业外支出13,094,10544,197,00059,247,000其中：非流动资产处置净损失-275,0001,160,000加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额1,121,945,8972,241,358,0002,950,873,000减：所得税366,093,774718,190,000690,945,000加：影响净利润的其他科目-四、净利润755,852,1231,523,168,0002,259,928,000归属于母公司所有者的净利润720,300,1091,465,426,0002,170,189,000少数股东损益35,

18、552,01457,742,00089,739,000五、每股收益-（一）基本每股收益-11（二）稀释每股收益-11现金流量表报告年度200620072008一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金30,158,515,25741,069,865,00055,016,517,000收到的税费返还5,320,0134,125,00017,075,000收到其他与经营活动有关的现金101,139,053371,693,000540,445,000经营活动现金流入小计30,264,974,32341,445,683,00055,574,037,000购买商品、接受劳务支付的现金26,8

19、26,331,21233,146,342,00044,423,817,000支付给职工以及为职工支付的现金729,294,624942,532,0001,546,296,000支付的各项税费726,599,5401,139,068,0002,021,435,000支付其他与经营活动有关的现金1,831,997,7482,721,265,0003,763,348,000经营活动现金流出小计30,114,223,12537,949,207,00051,754,896,000经营活动产生的现金流量净额150,751,1983,496,476,0003,819,141,000二、投资活动产生的现金流量

20、收回投资收到的现金-取得投资收益收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,329,8424,032,0003,745,000处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流入小计1,329,8424,032,0003,745,000购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金428,982,7291,361,625,0002,454,061,000投资支付的现金5,100,000-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流出小计434,082,7291,361,625,0002,454,06

21、1,000投资活动产生的现金流量净额-432,752,887-1,357,593,000-2,450,316,000三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金1,225,503,10011,050,0002,462,362,000取得借款收到的现金576,000,000440,000,000466,000,000收到其他与筹资活动有关的现金21,879,327-筹资活动现金流入小计1,823,382,427451,050,0002,928,362,000偿还债务支付的现金380,000,000576,000,000450,000,000分配股利、利润或偿付利息支付的现金12,531,7741

22、5,521,000454,669,000支付其他与筹资活动有关的现金7,840,566537,000-筹资活动现金流出小计400,372,341592,058,000904,669,000筹资活动产生的现金流量净额1,423,010,086-141,008,0002,023,693,000四、汇率变动对现金的影响-四(2)、其他原因对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额1,141,008,3971,997,875,0003,392,518,000期初现金及现金等价物余额362,337,0121,503,345,0003,501,220,000期末现金及现金等价物余额1,503,345,40

23、93,501,220,0006,893,738,000附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润755,852,1231,523,168,0002,259,928,000加：资产减值准备2,069,26110,159,00052,389,000固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧53,653,80779,073,000162,519,000无形资产摊销3,509,7447,460,00070,075,000长期待摊费用摊销151,345,921131,484,000147,225,000处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-107,346-109,000912,000固定资

24、产报废损失62,518-公允价值变动损失-财务费用-11,547,16215,324,00016,598,000投资损失1,098,542-递延所得税资产减少-5,066,000-88,477,000递延所得税负债增加-2,330,000-2,858,000存货的减少-1,461,778,080-1,167,093,000-398,517,000经营性应收项目的减少-78,569,533-161,940,00010,007,000经营性应付项目的增加786,040,8613,077,536,0001,589,340,000其他-50,879,457-15,850,000-经营活动产生的现金流量净额2150,751,1983,496,476,0003,819,141,0002、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本-一年内到期的可转换公司债券-融资租入固定资产-3、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额1,503,345,4093,501,220,0006,893,738,000减：现金的期初余额362,337,0121,503,345,0003,501,220,000加：现金等价物的期末余额-减：现金等价物的期初余额-加：其他原因对现金的影响2-现金及现金等价物净增加额1,141,008,3971,997,875,0003,392,518,000