老白干酒度财务分析报告.docx

1、老白干酒度财务分析报告老白干酒6005592019年度财务分析报告一 公司简介公司名称河北衡水老白干酒业股份有限公司公司英文名称HEBEI HENGSHUI LAOBAIGAN LIQUOR CO.，LTD.公司简称老白干酒股票代码600559成立时间None上市时间2002-10-29交易所上海证券交易所注册地址河北省衡水市人民东路809号电话-传真公司网址邮箱hslbg公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况老白干酒2019年资产总额为6,273,298,252.43元，其中流动资产为3,616,180,048.53元，占总资产比例为57.64%；非流动

2、资产为2,657,118,203.9元，占总资产比例为42.36%； 2019年老白干酒总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计627,329100.00%547,865100.00%288,740100.00%流动资产合计361,61857.64%287,19452.42%212,72073.67%非流动资产合计265,71142.36%260,67147.58%76,02026.33%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其

3、他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，老白干酒2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为43.62%，35.03%和13.98%。2019年老白干酒流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计361,618100.00%287,194100.00%212,720100.00%货币资金126,67535.03%101,96135.50%85,00239.96%应收票据及应收账款50,56913.98%13,6964.7

4、7%15,2687.18%应收票据46,41012.83%11,1783.89%15,2317.16%应收账款4,1581.15%2,5170.88%360.02%预付款项20,7955.75%6,2112.16%2,1231.00%其他应收款3,9971.11%2,1540.75%2,1841.03%其中:应收利息2300.06%00.00%00.00%存货157,74343.62%163,00656.76%101,04047.50%其他流动资产1,8370.51%1640.06%7,1003.34%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权

5、投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，老白干酒2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为34.93%，26.63%和23.79%。2019年老白干酒非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计265,711100.00%260,671100.00%76,020100.00%长期股权投资8,0243.02%6,9622.6

6、7%6,4718.51%其他权益工具投资00.00%3000.12%00.00%其他非流动金融资产3000.11%00.00%00.00%固定资产92,81934.93%94,99336.44%53,30770.12%在建工程24,3619.17%17,9396.88%3,3554.41%无形资产70,75926.63%70,52627.06%12,20916.06%开发支出970.04%00.00%00.00%商誉63,21423.79%63,21424.25%00.00%长期待摊费用8450.32%1,4030.54%00.00%递延所得税资产5,2881.99%5,3312.05%483

7、0.64%其他非流动资产00.00%00.00%1930.25%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况老白干酒2019年年总负债金额为2,979,244,845.45元，所有者权益总额为3,294,053,406.98元，其中资本金为897,287,444.0元，资产负债率为47.49%，在负债中，流动负债为2,820,697,912.82元；占负债和所有者权益总额的44.96%，非流动负债为158,546,932.63元，占负债和所有者权益总额的2.53%。2019年老白干酒负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%

8、)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计627,329100.00%547,865100.00%288,740100.00%流动负债合计282,06944.96%255,28046.60%116,33140.29%非流动负债合计15,8542.53%16,9923.10%1,3310.46%所有者权益(或股东权益)合计329,40552.51%275,59250.30%171,07759.25%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应

9、付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 老白干酒2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及短期借款，各项分别占比为28.43%，20.93%和17.73%。2019年老白干酒流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计282,069100.00%255,280100.00%116,331100.00%短期借款50,00017.73%39,00015.28%00.00%应付票据及应付账款40,22314.26%00.00%9,2247.93%应付账款40,22

10、314.26%00.00%9,2247.93%预收款项80,18728.43%42,91216.81%50,42743.35%应付职工薪酬13,8864.92%11,7384.60%1,3741.18%应交税费38,73913.73%40,61715.91%21,11618.15%其他应付款59,03320.93%121,01247.40%34,18729.39%其中:应付利息190.01%00.00%00.00%应付股利4,1001.45%00.00%1730.15%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负

11、债、其他非流动负债科目，老白干酒2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为87.45%，11.92%和0.63%。2019年老白干酒非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计15,854100.00%16,992100.00%1,331100.00%长期应付款1000.63%1000.59%1007.51%递延收益1,89011.92%00.00%00.00%递延所得税负债13,86487.45%14,83287.29%00.00%其他非流动负债00.0

12、0%2,05912.12%1,23192.49%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年老白干酒的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为38.90%，29.33%和27.24%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计329,405100.00%275,592100.00%171,077100.00

13、%实收资本(或股本)89,72827.24%66,60124.17%43,80625.61%资本公积128,12638.90%123,71044.89%68,50540.04%专项储备3,1750.96%3,5581.29%3,1071.82%盈余公积11,2193.41%8,1162.95%6,1943.62%未分配利润96,60629.33%73,06426.51%49,46328.91%少数股东权益5480.17%5420.20%00.00%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年老白干酒的净利润为404,368,230.76元，与2018年的350,407,108.59元相比上升

14、了15.40%。2015-2019年老白干酒净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20157,504201611,08447.71%201716,35247.53%201835,040114.29%201940,43615.40%2.3.2 营业利润分析2019年老白干酒的营业利润为474,758,416.34元，与2018年的400,925,433.28元相比上升了18.42%。2015-2019年老白干酒营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201517,134201616,856-1.62%201722,75434.99%201840,09276.19%201947,4

15、7518.42%2.3.3 利润总额分析2019年老白干酒的利润总额为493,304,714.43元，与2018年的418,991,274.47元相比上升了17.74%。2015-2019年老白干酒利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201518,643201618,483-0.86%201723,91429.38%201841,89975.20%201949,33017.74%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年老白干酒的成本费用总额为3,593,839,274.5元，其中营业成本、销售费用以及税金

16、及附加，各项分别占比为43.20%，28.93%和17.19%。2019年老白干酒成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-359,383100.00%-321,958100.00%-230,903100.00%营业成本-155,26943.20%-139,19943.24%-95,27041.26%税金及附加-61,78517.19%-55,12117.12%-39,56417.13%销售费用-103,96428.93%-96,43029.95%-81,08235.12%管理费用-36,60510

17、.19%-30,1839.38%-15,8476.86%研发费用-1,2110.34%-7800.24%0-0.00%财务费用-5470.15%-2420.08%861-0.37%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年老白干酒的经营现金流量净额为381,909,399.9元，与2018年的448,554,717.07元相比下降了14.86%；投资活动现金流净额为-389,113,554.97元；筹资活动现金流净额为254,118,513.08元。2015-2019年老白干酒经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（

18、万元）筹资活动现金流净额（万元）201533,574-31,03839,554201679,711-1,364-22,0612017-15,4536,333-6,404201844,855-27,798-99201938,190-38,91125,4112.4.2 现金流入结构分析2019年老白干酒现金流入总金额为6,030,500,383.57元，其中经营活动现金流入为4,475,498,065.02元，占现金流入总额的74.21%；投资活动现金流入为778,747,392.32元，占现金流入总额的12.91%；筹资活动现金流入为776,254,926.23元，占现金流入总额的12.87%。

19、2019年老白干酒现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额603,050100.00%480,372100.00%292,426100.00%经营活动现金流入小计447,54974.21%393,68181.95%240,10182.11%投资活动现金流入小计77,87412.91%48,69110.14%52,27517.88%筹资活动现金流入小计77,62512.87%38,0007.91%500.02%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,389,688,885.61元,占经营

20、活动现金流入小计的98.08%;收到的税费返还为105,612.7元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为85,703,566.71元,占经营活动现金流入小计的1.91%。2019年老白干酒经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计447,549100.00%393,681100.00%240,101100.00%销售商品/提供劳务收到的现金438,96898.08%380,99696.78%237,35098.85%收到的税费返还100.00%00.00%0

21、0.00%收到其他与经营活动有关的现金8,5701.91%12,6843.22%2,7501.15%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为773,254,904.11元,占投资活动现金流入小计的99.29%;取得投资收益收到的现金为5,267,971.19元,占投资活动现金流入小计的0.68%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为224,517.02元,占投资活动现金流入小计的0.03%。2019年老白干酒投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计77,874100.

22、00%48,691100.00%52,275100.00%收回投资收到的现金77,32599.29%43,70089.75%51,70098.90%取得投资收益收到的现金5260.68%3610.74%2980.57%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额220.03%4,6309.51%2760.53%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为276,254,926.23元,占筹资活动现金流入小计的35.59%;取得借款收到的现金为500,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的64.41%。 2019年老白干酒筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额

23、（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计77,625100.00%38,000100.00%50100.00%吸收投资收到的现金27,62535.59%00.00%00.00%取得借款收到的现金50,00064.41%38,000100.00%50100.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年老白干酒现金流出总额为5,783,586,025.559999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,093,588,665.12元,占现金流出总额的70.78%;投资活动现金流出小计为1,167,860,947.29元,占现金流出总额的20.19

24、%;筹资活动现金流出小计为522,136,413.15元,占现金流出总额的9.03%。2019年老白干酒现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-578,358100.00%-463,414100.00%-307,951100.00%经营活动现金流出小计-409,35870.78%-348,82575.27%-255,55582.99%投资活动现金流出小计-116,78620.19%-76,48916.51%-45,94214.92%筹资活动现金流出小计-52,2139.03%-38,0998.22%

25、-6,4542.10%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,369,952,407.4元,占经营活动现金流出小计的33.47%;支付给职工以及为职工支付的现金为709,166,686.67元,占经营活动现金流出小计的17.32%;支付的各项税费为1,057,934,977.36元,占经营活动现金流出小计的25.84%;支付其他与经营活动有关的现金为956,534,593.69元,占经营活动现金流出小计的23.37%。2019年老白干酒经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流

26、出小计-409,358100.00%-348,825100.00%-255,555100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-136,99533.47%-113,32332.49%-78,28130.63%支付给职工以及为职工支付的现金-70,91617.32%-57,73616.55%-32,84612.85%支付的各项税费-105,79325.84%-90,51425.95%-72,09528.21%支付其他与经营活动有关的现金-95,65323.37%-87,25025.01%-72,33028.30%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为272,686,275.89元,占投资活动现金流出小计的23.35%;投资支付的现金为771,370,000.0元,占投资活动现金流出小计的66.05%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为123,804,671.4元,占投资活动现金流出