金融词汇.docx

1、金融词汇Umbrella fund 伞子基金 UN 联合国 （United Nations的英文缩写） Unappropriated profits 未分配盈利/利润 Unconditional and irrevocable letter of credit 无条件及不可撤销信用状 Uncovered call 无备兑认购期权 Uncovered option 无备兑期权 Underlying 基础工具；所代表或相关的 Underlying asset 标的资产 Underwriter 包销商；承销商 Underwriting 包销 股市 传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子里，按某固

2、定价格担保购买若干数目的股份，此类包销目前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案(Book building) 的做法，后者是一个要求投入最大努力的结构而非仅在Book building 程序结束时，包销商承诺将买入发行没有售出的所有股票 Underwriting syndicate 承销银团 Undistributed profit 未分配利润 Unilateral/bilateral agreement 单方面/双边协议 Unit trust 单位信托 Unitary board system 单一董事会制 United Nations 联合国 Universal discount

3、 rates 通用折现率 Unlisted security 未上市证券 Unsecured debt 无担保债务 Unregulated issuer 非受监管发行人 Upfront payment/fee 首笔支付费用 Upfront premium payment 一次清偿权利金 Upside risk 上调风险 Uptick 高于前成交价 US Financial Firm/Institution 美国金融公司/机构 US GAAP 美国一般公认会计原则 US Investment Bank 美国投资银行 US Treasury 美国国库债券 Use of proceeds 所得款项用

4、途 Useful life 可用年期/期限 User-friendly 方便用者使用；易學易懂 User-pay principle 用者自付原则 Utilization rate 利用率；使用率 Valuation 估值 Value added tax 增值税 Value-at-risk 风险值 Value fund 价值基金 Value investment 价值投资 Vanilla bonds 纯债券 Variable contribution 不定额供款 Variable equity return 浮动股本回报(率) Variable-rate mortgage 浮息按揭 Veloc

5、ity 周转速度 Venture capital 创业资金；创业投资；风险投资 Vertical merger 垂直式合并 Vertical spread 跨价买卖（期权） Very substantial acquisition 非常重大的收购事项 Veto power 否决权 Video conference 视像会议 Volatility 波动率；波幅 一种基础工具之价格变化程度（单非方向）的测度 Volatility Scan Range (VSR) 波幅校验范围 Volume 成交量 WACC 加权平均资金成本 Wages payable 应付工资 Warrant 权证；认股权证 W

6、ash sale 冲洗交易；冲洗买卖；洗售 股市 虚假交易行为，以影响证券市场行情为目的而从事的不转移所有权的交易行为 Watch list 观察名单 Weak holdings 短期持股 Wealth management 财富管理 Weighted Average Cost of Capital 加权平均资金成本 Wellington Stock Exchange 惠灵顿证券交易所 Whistleblowing policy 举报政策；告密政策 Whitewash transaction 清洗交易 Wholly-owned subsidiary 全资附属公司/子公司 Winnipeg Co

7、mmodities Exchange 温尼伯商品交易所 Wire room 交易室；电讯室 Withdrawal Plan 提款计划 Withholding tax 预扣税 Won 韩元；韩国货币单位；圜 Working capital 周转资金；营运资金 Workout 债市 指债务重组 World Bank 世界银行 World Trade Organization (WTO) 世界贸易组织 WTO 世界贸易组织；世贸 X/B (Ex-bonus) 无红利的简写 X/D (Ex-dividend) 除息；无股利的简写 X/R (Ex-rights) 除权；不带新股认股权 X/W (Ex-w

8、arrants) 除证；不附认股权 Xerox 复印本；影印副本 Yankee bonds 美国 扬基债券；洋基债券 Year-end dividend 年终股利 Yield 收益(率) Yield curve 收益曲线 收益曲线是利率期限结构的图形表示，它通常被描绘为债券的即期收益率对期限的曲线，这些债券的期限不同，但具有相同的风险因素（如发行人的信用素质），即期收益曲线的常见特征是：长期收益率高于短期收益率，而且无违约风险之债券的曲线在每一点都低于具有更高风险之债券的相应曲线 Yield curve swap 收益曲线掉期 Yield to call 购回时收益 Yield to cras

9、h 临界收益 Yield to Maturity 到期收益(率) Yield to put 沽出实收利息 YoY 按年(度)计；同比 YTM 到期收益(率) Zero cost option 零成本期权 在这种期权策略中，投资者通过同时出售另一种期权，筹集购买期权的资金，从而其所支付和获取的期权金正好互相抵消 Zero coupon bonds 零息票债券；零券息债券 一种以低于票面价值的价格发行的债务工具，债券不支付任何票息；它在到期日是以面值赎回的 Zero coupon convertible collateralized securities 零息票可转换担保证券 Zero coupo

10、n swap 零票息掉期 Zero-sum game 零和游戏 Zurich Stock Exchange 苏黎世证券交易所P/E multiple 市盈倍数 P/E ratio 市盈率；本益比 Pacific Economic Cooperation Council 太平洋经济合作会议 Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所 Pageview 页视；浏览页数（互联网） Paid-up capital 实收资本；已缴足资本 Pan-European Stock Exchange 泛欧证券交易所 Par 票面值 Par bonds 面值债券 Paris Bourse 巴黎

11、证券交易所 Partly-paid share 未缴足股份 Parity 平价 Patent 专利 Payment in lieu of notice 代通知金 Payoff period 回收期；回本期 Payoff profile 盈利分析 PECC 太平洋经济合作会议 Pegged Exchange Rate System 联系汇率制度；钉住汇率制度 Penalty provision 惩罚/罚金条款 Penny stock 蚊型股 Pension Plan 退休金计划 Per capita income 人均收入 Performance bond 履约保证 Performance bu

12、ydowns 履约不足赔偿金 Performing loan 良好贷款 Philadelphia Stock Exchange 费城证券交易所 Physical assets reserve specifically authorized 特准储备物资 Physical delivery 实物交收 Physical market 现货市场 Physical warrant 实股认股权证 Pit trading 场内交易 Plant 厂房 Plain vanilla bond 纯债券；传统债券 Pollutant 污染物 Pollutant charge 排污费 Portfolio 投资组合 P

13、ortfolio insurance 投资组合保险 市场 此概念是将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不致损失价格上涨的利益。 Portfolio Management 资产组合管理 Position 头寸；仓盘；部位 Position squaring 平仓 Post-dated cheque 期票 Pot names 法人优惠名单/保留户 Potential obligation 潜在义务/负债 Power of attorney 授权书 PPI 生产者物价指数 (Producer Price Index的英文缩写) PPP 购买力平价

14、 (Purchasing Power Parity的英文缩写) PR 公共关系(公关) Praecipium 额外酬金 股市 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份) 分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。 PRC-Peoples Republic of China 中华人民共和国(中国) Pre-emptive right 优先权；先买权 Preference shares 优先股 Preferential treatment 优惠待遇 Premium 权酬；期权金；权利金；溢价 即期权的价格 Premium put 溢价赎回 Premium put structure

15、含沽出期权式结构 Prepayments 提前支付 Present value 现值 Press release 新闻(发布) 稿 Price 价格；定价 Price ramping 炒高价格 Price range 定价区间（发行） Price talk 定价谈判 Price/Earning ratio (P/E) 市盈率；本益比 Price/Book value ratio 市净率 Primary debt 一级发行债券 Prime rate 最优惠利率 Principal 本金 Priority Construction Treasury 中国重点建设债券 Private Banking

16、 私人理财银行 Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资 Private placement 私募配售；非公开配售 Private Wealth Management 私人财富管理 Privately negotiated options 私下洽商期权 Privately operated mines 民采矿 Privatization 民营化；私有化；私营化 Producer Price Index (PPI) 生产者物价指数 Profit margin 边际利润率 Profit-sharing plan 利润共享计划 Proforma 备考报表；预计报表 P

17、rogram arranger 项目/贷款安排人 Project approval 立项；专案核准 Project finance 项目融资 Promissory note 本票 Promoter 发起人 Proprietary Network System (PNS) 专线网络系统 Prospectus 招股书；发售说明书 Protective put 保护性卖权 Provisional agreement 临时协议 Proxy 委任证书 PSE 太平洋证券交易所 Public filing 公开呈报 Public Listing 公开上市，挂牌上市 Public Relations 公共关

18、系(公关) Public welfare fund 福利基金; 公益金 Publicity restriction 宣传限制 Purchasing Power Parity (PPP) 购买力平价 Pure play 单一业务公司 Put option 出售/认沽期权 Put writer 认沽期权沽出者 Putable bond 可退回债券 Pyramid selling 传销；累进式销售（法） Q and A 提问与回答；答问大会 QDII 合格本地机构投资者 QFII 合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign Institutional Investor 栏目） Qua

19、lified Domestic Institutional Investor (QDII) 合格本地机构投资者 Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) 合格境外机构投资者 中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布合格境外机构投资者计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者 的国内A股和债券市场 Qualified Institutional Buyer (QIB) 合资格机构买家/投资者 股市 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构,就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2

20、,500万美元的要求 Qualitative analysis 定性分析 Quantitative analysis 定量分析 Quasi-credit financings 具担保信用融资 Quasi money 准货币 Questionnaire 问卷 Quick ratio 速动比率（又称酸性测验比率） Quoted company (= listed company) 上市公司 Rally 回升 Ramping 炒高价格 Random assignment 随机分配 Rating 评级 Rating Agency 信用评级机构 Ratio of investments 出资比例 Raw

21、 materials 原材料 Real Estate Investment Trust (REIT) 房地产投资信托基金；不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目） Real time 实时；即时 Realized interest rate 实现利率 Recapitalization 资本重组；再资本化 Recognition of income 收入列帐 Recourse 追索权 Recovery 复苏；回升；回本 Recycling 循环再用 Red chip 红筹股 Red Herring 初步（非正式）招股说明书 Redeem/redemption 赎回 Refinery 提炼 Re

22、gistered securities 记名证券 Registration statement 登记声明 Registrar 过户登记处 REIT 房地产/不动产投资信托 REIT/REITs 是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的缩写,REITs 证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业 Relative strength index 相对强弱指数 Rent-seeking 寻租 经济学上把超出机会成本的获利称作“租”,因此，诉诸非市场机制来获取“租”的活动就被称作“寻租”,它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进行再分

23、配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利，且需耗费社会成本 Repackaged asset vehicles 重新包装的资产工具 Replacement cost 重置成本 Representations and warranties 声明与保证 Repurchase agreement 回购协议 Residual asset 剩余资产 Residual value 残值；剩余价值 Resistance line 阻力线 Resolution Trust Corporation (RTC) 美国 清债信托公司 Restricted license bank 有限制持牌银行 Restrict

24、ed securities 受限制证券 Restructuring 改组；重组 Resumption of trading 复牌；恢复买卖 Retail players (= retail investors) 散户/个人投资者 Retail Price Index (RPI) 零售物价指数 Retained earnings 未分配盈利；保留盈余 Return on asset 资产回报（率） Return on capital employed 已投资资本回报（率） Return on equity 股本回报（率） Revenue-sharing 收入分成 Revolving credit

25、 循还贷款 Right issue 供股（集资） Rights to the priority distributions 优先分派权 Ring-fencing 绝缘防范 Risk factor 风险因素 Risk management 风险管理 控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易 对手的信用素质）的变化而面临的风险,这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）,公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险 Risk

26、 premium 风险溢价 Risk rated ratio 风险权重 ROA 资产回报（率） Roadshow 路演；巡迴推介说明会 股市 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序,路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议 ROCE 已投资资本回报（率） Roller-coaster swap 过山车掉期 债市 一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期 ROE 股本回报（率） Round lots 整数股 RPI 零售物价指数（Retail Price Index的英文缩写） RSI 相对强弱指数

27、 Rule 144A 144A条例 美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册,通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB,与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级的证券并不符合144A条例的再发售资格,机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADRS and P 标准普尔 S and P 500 Index 标准普尔500股份指数 Sales return 销货退回 Samurai bo

28、nds 武士债券 SEAQ 证券交易所自动报价系统(英国) SEATS 证券交易所另项交易系统(英国) SEC 证券交易委员会( 美国) Second junior subordinated debenture 更次一级公司债 Second liner/second line stock 二线股 Secondary offering 二级发行；次级发行 Sector Fund 产业基金；板块基金 Secular 长期性；非周期性 Secured debt 有担保债务 Securities 证券 Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会 (证监

29、会)( 香港) Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国) Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所 Securitization 证券化 将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券,这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润,一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易 的资产 Seed financing 种子资金融通 Seed stage 投资 种子期 Sell short 卖空；抛空 Sell-side analyst 卖

30、方分析员 股市 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员 Selling concession 销售特许佣金 股市 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份,销售特许佣金是激励销售的方法之一 Senior debt 优先债务 Separate listing 独立上市 Settlement 交割；结算；清算 Settlement risk 交割风险；清算风险 作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起,举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露 SFC 证券及期货事务监察委员会 (证监会)( 香港) Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所 Shareholders Equity 股东权益 Shareholder value 股东价值 Shares 股票；股份 Sharpe Ratio 风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率 Shelf Company 现成公司 Shelf registration 缓行注册；暂时搁置注册 Shell company 空运公司 Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心 Shenzhen