华安MSCI季度报告.docx

1、华安MSCI季度报告华安MSCI中国A股指数增强型2008年第一季度报告基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司签发日期： 2008-04-22一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并

2、不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况基金简称：华安中国A股基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2002-11-08报告期末基金份额总额：1,631,542,700.41份投资目标：运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。投资策略：（1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际

3、情况，适当调整基金资产分配比例。 （2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。业绩比较基准：95% MSCI中国A股指数收益率 + 5%金融同业存款利率风险收益特征：本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均

4、回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现1、主要财务指标（未经审计） 本期利润-1,812,970,902.77元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额161,503,309.63元加权平均基金份额本期利润-1.1926元期末基金资产净值5,420,166,487.08元期末基金份额净值3.322元注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.2007年7月1日基金实施新会计准则后,原基金本期净收益名称调整为本期利润扣减本期公允价值变动损益后

5、的净额,原加权平均基金份额本期净收益=第2项/(第1项/第3项)。2、本报告期基金份额净值表现阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差2008年第1季度-26.49%2.67%-25.92%2.72%-0.57%-0.05%3、自基金合同生效以来基金份额净值表现华安MSCI中国A股指数增强型累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年11月8日至2008年3月31日） 四、管理人报告（一）基金经理简介刘光华 先生：MBA，10年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入

6、华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员，2006年4月至2007年3月担任上证180ETF基金经理，2005年5月至今担任华安MSCI中国A股指数基金经理，2007年3月至今担任华安中小盘成长（原安瑞证券投资基金）基金经理。（二）遵规守信情况本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同、华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。（三）报告期内的业绩表现和运作回顾 08年一季

7、度，MSCI中国A股指数下跌27.30%，本基金比较基准下跌25.92%，华安MSCI基金净值下跌26.49%，季度基金净值表现落后比较基准0.57个百分点。一季度末，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.1792%。 近期市场出现了大幅下跌，07年10月16日至08年3月31日，MSCI中国A指数下跌了32.89%，上证综合指数下跌了43.00%, 市场近期的波动率也达到长期波动率的1.85倍。从市场下跌的幅度和波动程度来看，超过了此前大多数投资者的预期。本轮下跌的背景，包括如美国“次贷危机”引发全球性的金融动荡、08年美国经济出现衰退的可能性不断增加等外部原因，也有未来国内经济增长和上市公司净

8、利润增速可能放缓、A股市场过去两年累积涨幅较大和估值相对较高、“大小非”解禁带来的供需失衡等内部原因。 市场大幅波动中指数基金的运作难度增加。一季度本基金落后于比较基准，一是市场调整程度超过我们的预期，二是增强策略和市场表现有所背离，三是大幅波动中金额较大的申购和赎回对操作也造成了一些影响。（四）投资展望未来，通过继续坚持指数投资为主、增强操作为辅的策略，结合过去五年持续战胜基准的经验，我们相信能够为投资者提供跟踪市场的投资标的，并且通过我们的努力创造一定的超额收益。（五）公平交易执行情况公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入交易端基金间公平交易管理办法进行管理。对

9、于场内交易，目前公司交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。该模块已于2004年下半年正式上线使用，目前运作情况良好，未出现过例外情况。对于场外交易，交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务以及基金参与新股询价与申购业务管理办法对其进行规范，目前执行良好。同时我们将按照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见对制度进行相应的修订。（六）同类组合的业绩比较本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风

10、格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。（七）异常交易的专项说明本季度没有出现异常交易。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合资产组合金额(元)占基金总资产比例股票5,067,935,791.9190.80%债券224,147,000.004.02%权证1,615,576.990.03%银行存款和清算备付金合计150,736,710.922.70%其他资产136,691,208.292.45%合计5,581,126,288.11100.00%（二）报告期末股票投资组合1、指数投资按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例1A 农、林、牧、渔业3

11、0,613,520.000.56%2B 采掘业432,786,615.177.98%3C 制造业1,781,389,613.1132.87% C0 食品、饮料245,642,664.644.53% C1 纺织、服装、皮毛30,978,659.520.57% C3 造纸、印刷36,718,584.100.68% C4 石油、化学、塑胶、塑料236,106,760.194.36% C5 电子31,190,842.530.58% C6 金属、非金属542,354,712.6910.01% C7 机械、设备、仪表502,726,196.939.28% C8 医药、生物制品150,476,655.962

12、.78% C99 其他制造业5,194,536.550.10%4D 电力、煤气及水的生产和供应业212,917,966.493.93%5E 建筑业59,242,573.551.09%6F 交通运输、仓储业390,888,509.197.21%7G 信息技术业266,607,139.224.92%8H 批发和零售贸易240,350,344.474.43%9I 金融、保险业895,185,455.6116.52%10J 房地产业381,785,438.557.04%11K 社会服务业70,114,351.721.29%12L 传播与文化产业27,745,176.270.51%13M 综合类112,

13、854,248.292.08% 合计4,902,480,951.6490.45%2、积极投资按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例1C 制造业16,538,212.500.31% C7 机械、设备、仪表13,310,212.500.25% C8 医药、生物制品3,228,000.000.06%2F 交通运输、仓储业10,503,313.940.19%3H 批发和零售贸易12,039,300.000.22%4I 金融、保险业52,171,812.730.96%5J 房地产业69,684,407.101.29%6K 社会服务业2,100,000.000.04%7L 传播与文化产业

14、2,417,794.000.04% 合计165,454,840.273.05%3、指数投资前五名股票明细序号股票代码股票名称数量（股）市值（元）占净值比例1600036招商银行7,669,027246,712,598.594.55%2000002万 科7,441,533190,503,244.803.51%3600030中信证券2,220,000116,550,000.002.15%4600000浦发银行3,254,477115,208,485.802.13%5600016民生银行9,703,136103,920,586.561.92%4、积极投资前五名股票明细序号股票代码股票名称数量（股）期

15、末市值（元）占净值比例1000667名流置业5,836,21569,684,407.101.29%2601166兴业银行1,303,87948,008,824.780.89%3600825新华传媒390,00012,039,300.000.22%4000418小天鹅705,00010,680,750.000.20%5601111中国国航633,49310,503,313.940.19%(三) 报告期末债券投资组合1、按券种分类的债券投资组合序号债券品种市值（元）占资产净值比例1央行票据224,147,000.004.14%合计224,147,000.004.14%2、报告期末按市值占基金资产净

16、值比例大小排序的前五名债券明细序号债券名称债券市值（元）占净值比例108央票0699,180,000.001.83%208央票0796,140,000.001.77%308央票2828,827,000.000.53%（四）本报告期末获得的权证明细权证代码权证名称市值（元）占基金资产净值比例580016上汽CWB1390,971.450.01%580017赣粤CWB1742,587.080.01%580019石化CWB1482,018.460.01%（五）本报告期内投资资产支持证券的情况序号资产支持证券代码资产支持证券品种资产支持证券期末市值（元）占基金资产净值比例1-（六）投资组合报告附注1、

17、基金计价方法说明本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。2、投资决策程序说明本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、其他需说明的重要事项华安基金管理有限公司在本报告期内未投资本基金。4、本报告期基金的其他资产构成其他资产构成项目金额（元）深交所交易结算保证金1,234,803.29应收利息1,706,842.73应收

18、基金申购款133,749,562.27合计136,691,208.295、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券名称债券市值(元)占净值比例1-6、本报告期内获得的权证明细权证代码权证名称数量（份）权证成本总额（元）权证投资类别580017赣粤CWB1112,941588,433.87投资可分离债获配580018中远CWB133,418232,985.56投资可分离债获配580019石化CWB1233,310663,458.79投资可分离债获配580020上港CWB178,897143,805.41投资可分离债获配六、开放式基金份额变动本报告期期初基金份额总额1,413,053,092.04本报告期期间总申购份额737,541,562.09本报告期期间总赎回份额519,051,953.72本报告期期末基金份额总额1,631,542,700.41七、备查文件目录（一）备查文件目录1、华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同2、华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书3、华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议（二）存放地点基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站。（三）查阅方式投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司二八年四月二十二日