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1、投资银行基础知识及笔面经备战攻略其他外企也可适用【 投资银行和商业银行的区别 】投资银行是与商业银行相对应的一个概念, 是现代金融业适应现代经济发展形成 的一个新兴行业。它与商业银行就本源业务、功能、风险特征 、监管部门等方 面都存在区别,但最主要的标志是投资银行主要服务于资本市场。项目 投资银行 商业银行本源业务 证券承销 存贷款功能 直接融资, 并侧重长期融资 间接融 资,并则中短期融资业务概貌 无法用资产负债反映 表 内与表外业务主要利润来源 佣金 存贷款利差经营方针与原则 在控制风险前提下更注重开拓 追求收益性、安 全性、流动性三者结合,坚持稳健原则监管部门 主要是证券管理机构 中 央

2、银行风险特征 一般情况下,投资人面临的风 一般情况 下,存款人面临的风险较小,险较大, 投资银行风险较小。 商业 银行风险较大一、投资银行人才能力素质要求强大的人际交往与领导才能摩根斯坦利中国首席执行官竺稼先生曾形象地说:“我们希望所有的人都既能做 方的事情, 也能做圆的事情。 ”可见, 在各种情况下都能与客户进行良 好的沟通,并最终解决问题的人相对容易进入投资银行人才搜寻的视野。出色的学习与逻辑思考能力应届毕业生获得录用后一般会从初级职位做起, 如笔头的信息收集、 整理和分析, 工作量和工作压力相当可观, 如果不具备缜密的思维能力和快速采集分析信息的 能力, 很难适应。 日后如果能够依然保持

3、这种能力将可以游刃有余应付激烈的竞 争。良好的基本素养和专业知识顶级的金融机构一般并不对人才的专业背景进行限制。 正如美国许多优秀的投资 银行家并非金融学、 经济学出身, 但是具备相当的金融知识, 能够熟练运用金融 分析工具,具备很强的分析能力是他们的共同特点。充沛的创造激情与工作能力金融是智力产业, 正如竺稼先生所言:“作为一个服务性行业, 没有高精尖的技 术和机器, 但要区别于其它公司并在竞争中取胜, 最大的砝码就是人才! ”金融 业务有时非常复杂, 之前可能没有人尝试过, 这就需要团队成员具有足够的创造 力和想象力。饱满的成功信念和制胜勇气金融业充满了挑战, 在激烈而漫长的竞争过程中,

4、必须始终保持昂扬的斗志、 充 足的信心, 以及不畏艰难的勇气。 事实上, 在正式进入任何一个国际知名金融机 构之前, 繁琐的书面申请程序和笔试、 面试等活动已经将那些眼高手低、 毛躁虚 浮的人屏蔽在外了。兼备全局意识与实干精神金 融业不需要夸夸其谈的空想家,踏实肯干是任何一个阶段必须保持的本色。 初入顶尖金融机构的人工作起点都很低, 即使是MBA毕业生。 但对于一个对未 来有规划 的职业人来说, 起点正是学习的良机。 和同事的谈论, 与客户的商议, 并非小事, 你应当从中渐渐清楚自己要做的是什么, 并在工作中对全局有一个思 考和把握。二、职业背景要求广泛地收集信息以 跨国投资银行的证券销售人员

5、为例,他必须每天浏览包括华尔街日报、 财富、商业周刊、福布斯等在内的大量专业财经报刊;同时还要关 注来自彭 博资讯、路透社、 CNBC 和 CNN 的最新金融报道。在仔细研读、消化 和吸收后, 他需要分析出这些新闻将如何影响客户投资组合中的资产, 将自己对 信息的领悟与见解传递给客户。高强度的生活节奏如 果一个负责美国市场的证券销售人身处亚洲,他必须在美国市场开市交易到 闭市的时段一直工作(相当于北京时间从晚上 9:30到凌晨 4:00,因为必须 关注 市场每时每刻的动态和股市快讯中各家上市公司的资讯,而且还务必在第 二天亚洲时区的正常工作时间准时起床上班, 经过短暂的几个小时睡眠后还要与 当

6、地客户洽 谈。这种每周平均工作 50到 90小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活 几乎打乱了一个人所有的社交生活和与家人团聚的时间。 一旦进入这一行, 你就 必须对自己的生活方式高度自律。所以,职业 银行家应该做好长期奋斗的心理 准备, 调整自己的生活节奏, 尽最大努力获得学习经验, 保持坚持不懈的专业精 神。职业发展之路在 欧美发达国家与地区,许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做 起。 要想成功地做好这个工作, 必须具有特别的技能, 如处理电子表格技能和思 路清晰地 分析问题,接下来才有可能会成为高级经理。这需要同样的技能,只 是要求更高一些。 在事业的中期, 你的成功取决于你能否和客户

7、交流并顺利做成 交易的能力。同 时,还要了解市场情况,政治和宏观经济情况以及运作机制。 专业要求投资银行的一些工作要求很强的数 学功底。如果你数学很好,不妨考虑在理工 类学科中再拿一个更高的学位 (如随机演算和微分方程学 , 然后继续在财务分 析和股票评估等学科中选修几门更深的课 程。在大多数分析员的工作中,正确 地分析财务数字是非常重要的。 如果你想成为一个证券分析师, 你必须努力获得 CFA (注册金融分析师职称。如果有一天,你有志成从事融资业务 , 并成为 公司财务分析家,你最好再考虑一下考取 CMA(注册管理会计师。有科技和法 律背景的员工对投资银行来说价值很高:科学家可以从事任何类型

8、的工作, 从计 算金融衍生产品到生物工程学;律师则可以 协助设计新型证券,进行租赁经营 并用他们杰出的分析能力与客户交流。人脉关系是关键“学会推销自 己”是成为投资银行家的基本功。进入投资银行业的关键是关系 网 也许你早已被这种关系网所吸引, 但如果你还不具备, 就应迅速建立自 己的人际网络。 多参加一些行业会议, 并在同学通讯录里找一些从事商业的朋友。 当然,关系 网不一定马上就能起到作用。进入投资银行业后,通常情况下,你 应负责把你接受的每一个项目及时做好, 无论是写报告、 绘制电子表格、 谈生意、 做研发还是制定 工作计划。然后,一旦有机会接触客户并参与创造利润,如果 你能为公司谈成生意

9、,回报将相当丰厚。如果你已经成为高管(通常为董事,董 事总经理及更高层管理 人员,你必须要承担更多的风险。在这种职位上不能 很好地胜任工作的人,就要被迫离职。三、投行最大的几个部门Trading :交易,包括 Proprietary desk(用自己的交易等IBD :(投资银行部, 包括 Corporate Finance 和 ECM , 一个是帮助公司上市, 整改,一个是做市场宣传、定价等事情Research :研究部,出各种报告,研究各种金融相关资产。写股票评论。 Sales :销售部,机构销售部等,主要针对基金等客户。Private Bank: 或者 wealth management

10、,散户部门等。不要小看散户,李 嘉诚,李绍基都是散户。其实这些散户已经完全可以成为机构客户。定义,不是 绝对。Asset Management: 资产管理,就是旗下基金。所以呢,不管是读什么专业,都有可能进入投行。例如读物理工程的,可以 去研究部做工程机械行业的分析员,或者去投行,做这方面的分析员。四、具有以下的优势让你离投行更近地缘优势顶级投资银行在中国的业务虽然范围广泛, 但是他们在中国总部却主要集中在北 京,上海一线。因此在上述城市的名校毕业生在应聘方面可以抢占很大先机。 英语优势投资银行招人最重要的一点是应聘者必须具备非常 skilled 的英语能力, 口语要 说得地道,英语思维要敏捷

11、。这从他们的面试过程中可以感觉出来,因此,如果 你的英语不是很好,建议首先要回去好好努力。职业化优势具备在 AA , PWC 这样的大公司实习的经历也直接造就后来的职业化潜力, 这是一 个软优势。因此,如果想在竞争中占优,首先要摆脱自己的书生气,广泛接触面 向社会,提升自身的职业素养。更宽的视野北京上海这样的国际大城市的佼佼者, 他们平时所接触的机会和平台更加能开拓 他们的视野和增强他们的自信。他们能够更加容易的接触大公司,见识大场面、 大人物。投行的职业发展道路首先,进入投资银行的途径通常有两种:途径之一,认识圈子中的人,有他人推 荐或者介绍;途径之二,校园招聘。从级别上来讲,从低到高大致有

12、这些层次:Analyst (分析员,一般国外名校本科毕业、或者国内名校本科研究生毕业 Associate (经理,从分析员升任或从国外名校 MBA 招聘VP (副总裁,从经理升任Director (董事,从 VP 升任Managing Director(董事总经理,从 Director 升任。上 述称谓不同的银行有所不同,但本质相通。一般来说,每一级别之间大致相 差三年的工作经验, 按资升级。 越往上, 人才在不同银行之间的流动情况越普遍。 从功能 上来讲,投资银行的人大致分为做客户关系管理的和做业务实施的。前 者一般相对应的级别比较高, 通常 VP 和以上为主; 后者虽然各级别的人都会做,

13、但是主要工 作集中在 Analyst 到 VP 这几个级别。进入投资银行业后, 通常情况下, 你应负责把你接受的每一个项目及时做好, 无 论是写报告、绘制电子表格、 谈生意、做研发还是制定工作计划。然后,一旦 有机会接触客户并参与创造利润,如果你能为公司谈成生意,回报将相当丰厚。 如果你已经成为高管(通常为董事, 董事总经理及更高层管理人员,你必须 要承担更多的风险。 在这种职位上不能很好地胜任工作的人, 就要被迫离职。 简 单而言, 如果想做到 Director 以上 或者做客户关系管理, 即拉业务为主, 要么 你从底层爬上来, 积聚了良好的专业素质、 客户服务经验以及广阔的人脉, 要么 是

14、因为家庭的背景,或者行业的长期经验 和人脉。其它可能性不大。金融行业几个比较热门的证书1、注册金融分析师(CFA 拥 有全球金融第一考的 CFA 考试在国内的知名度已经很高了,它是证券投资与 管理界的一种职业资格认证,由美国“投资管理与研究协会”(AIMR 授予。自 CFA 考试进入中国后, CFA 每年的报考人数在成倍的增长, 仅今年 6月份的考试, 报考人员已经达到近 5000人。 但是考生通过率很低, 据了解 CFA 在全球 的认证 通过率是五分之一,在中国这个比例更低。报考条件:具有大学以上学历的相关从业人员。 通过 CFA 高级水平考试者, 还需要具备金 融、 投资、管理等领域至少

15、3年以上的工作经验,同时又是 AIMR 的成员,才有资格 获得 CFA 证书。报考费用:CFA 考试报名费约 400至 900美元不等, 包括原版 的教材资料费、培训费,平均考一次得花费两三万元。2、注册金融策划师(CFP 随着国内 理财热越来越旺,各行各业对理财专业化程度的需要也越来越高,理 财意识的提高,呼吁着更多具备专业技能的理财师。注册金融策划师 (CFP,就 是目前国际 上金融服务领域最权威的个人理财职业资格,它是由国际财务策划 人员协会(IAFP 主办,其人才培养方向是为客户进行理财的理财规划师,根据 客户的资产状 况与风险偏好,提供包括客户生活方方面面的全面财务建议,为 他寻找一

16、个最适合的理财方式, 以确保其资产的保值与增值。 目前中国已经成立 了金融理财师标准委 员会,把 CFP 相关考试和标准引入到中国,它采用两级认 证制度,即金融理财师(简称 AFP 和国际金融理财师(简称 CFP ,更切合中 国本土特色。报考条件:报考者需要具有一定的财经知识和英语基础, 而且还要具备在银行、 基金、 保险、 证券等相关金融行业的工作经历。报考费用:目前 CFP 国内培训与考试费用大约在 1.5万至 2.5万之间。3、金融风险管理师(FRM 风 险管理涵盖众多领域,在日益复杂和全球一体化的金融市场和商品市场中, 有效的管理和控制风险的作用越来越大, 无论是投资银行、 商业银行还

17、是证券公司、 保险 公司, 都对加强风险控制提出了更高的要求, 而随之带来的结果就是:金融风险管理专业人才的需求急剧增加。金融风险管理师(Financial Risk Manager , FRM 就是针对金融风险管理领域的一种资格认证称号, 该认证确定了 专业风险管理人员应掌握的风险管理分析和决策的必要知识体系,由美国 “全 球风险协会”GARP 组织考试并颁发证书。 GARP 是一个拥有来自超过 130个国家 3万多名会员的金融协会组织,主要由风险管理方面的专业人员、从业 者和研 究者组成。证书含金量:FRM 认证体系得到欧美跨国企业、监管机构及全球金融 中心华尔街的认可,成为许多跨国机构风

18、险管理部门的从业要求之一,目前 金 融风险管理师的平均年薪已达 15万元,通过 FRM 考证者被国内金融机构的认可 度也越来越高。报考条件:报考条件较为宽松,对报考者 的学历、行业没有限制,在校大学生也可报考。 目前在考人员主要有金融机构风控人员, 金融单位稽核、 资产管理者、 基金经理 人、金融交易员(经纪人、投资银 行业者、商业银行、风险科技业者、风险 顾问业者、企业财会与稽核部门、 CFO 、 MIS 、 CIO 。其中大部分为服务于大型企 业与金融业工作者为主。4、注册会计师(CPA 证书主考机构:中国注册会计师协会。适合人群:准备在国内从事会计职业的高级人才。考试内容:会计、审计、财

19、务成本管理、经济法、税法。考试费用:考试报名费 10元,考务费 55元 /科。培训费用每科约 300元。 点评:注册会计师考试成绩合格后, 具有 2年以上从事独立审计业务工作实践经 验的人员,可申请取得职业资格证书,方有权签署审计报告。因此,该证书是取 得执业资格必不可少的敲门砖, 很多企业在招聘中高级财会人员时, 明确要求具 有 CPA 证书。难度指数:5、注册国际投资分析师(CIIA 考 试是由注册国际投资分析师协会 (ACIIA 为金融和投资领域从业人员量身订 制的一项高级国际认证资格考试。 通过 CIIA 考试的人员, 如果拥有在财务分 析, 资产管理和 /或投资等领域三年以上相关的工

20、作经历,即可获得由国际注册投资 分析师协会授予的 CIIA 称号。 自 CIIA 考试于 2001年正式推出以来, 全球已经 有 5000多人参加了终级考试,迄今为止, 2800多名专业人士已经获得 CIIA 称 号。随着各个区域和国家 /地区协会的推广, CIIA 将会吸引更 多的专业人员参 考,并扩大其在国际范围内的影响;一个更加广泛的全球 CIIA 联盟也将逐渐形 成。考试费用 : 注册费为 800元 /人 (含一套指定教材 考试报名费为 2500元 /卷 完 成终级考试费用合计 :800+2500*2= 5800 RMB (含教材 6、财务顾问师(RFC 财 务顾问师和我国目前提出的理

21、财规划师相近, 但财务顾问师 (RFC 是被世界 各国认可的具有很高知名度的认证体系。 其主要职责是帮助家庭和个人进行合理 的消 费、储蓄、投资、投保以及作未来财务规划。目前全球有 3000多人取得了 国际认证财务顾问师协会的认证资格(RFC ,我国大陆的财务顾问师只有几十 人, 属于极短缺人才。财务顾问师由国际认证财务顾问师协会(IARFC 颁发 IARFC 资格证书。7、特许公认会计师(ACCA 证书主考机构:特许公认会计师公会。点 评:ACCA 证书在国际上得到广泛认可,被全球许多国家确定为法定的会计师 资格, 会员可从事审计、 税务、 破产执行及投资顾问等专业会计师的工作。 同 时,

22、ACCA 因其课程的全面性、 完善性和综合性, 而被誉为“财会专业的 MBA 课程”。 对希望就职跨国公司财务部门的人员来说, 参加 ACCA 学习, 可大大提 高财会专 业英语水平, 熟知相关的国际会计准则, 并拥有优秀的财务背景和实务操作能力。 难度指数:8、特许财富管理师(CWM 主 要从银行、投资顾问公司和保险公司三大行业来的学员获得 CWM 后将有资格 以独立理财顾问的身份, 为客户的财务问题出谋划策。 特许财富管理师被认为是 美国本 土三大理财规划管理师之一。 特许财富管理师 (CWM 有别于先期进入中 国的理财规划师(CFP ,它们之间采取的是不同的定位,在市场的推行上不会 发生

23、什 么矛盾或者冲突。特许财富管理师主要是通过掌握与个人理财相关的各 种不同的金融产品的特点和科学的理财方法, 特许财富管理师为个人提供全方位 的理财建议, 根据客户的财产规模、收益目标、风险承受能力制定一套理财方 案, 根据金融市场的变化适时作出调整。 目前在美国已有两万名金融人士获得此 证书, 他们主要分布 在银行、 保险、 基金、 证券、 会计、 独立理财顾问等行业。 9、国际注册内部审计师(CIA 证书主考机构:国际内部审计师协会。适合人群:报考 CIA 需具有学士或学士以上学位、 中级及中级以上专业技术资格、 注册会计师证书或非执业注册会计师证书。特定专业高校师生也可报名。点评:CIA

24、 得到世界各国普遍认可的内部审计职业认证。随着经济的快速发展, 我国对高水平、 专业化内部审计人员的需求越来越大。 因此, 通过 CIA 考试者往 往备受用人单位的青睐。难度指数:10、美国管理会计师 (Certified Management Accountant, CMA 资格认证 CMA 考试是美国注册管理会计师协会 (Institute of Management Accountants , IMA 创立的专业资格,美国注册管理会计师协会是从美国国家会计协会(NAA 派生出来的,已有 103年的历史,是美国最大的 会计师协会之一。 IMA 目前共 有会员约 11000人, 主要分布在美

25、国和加拿大及世界经济发达国家, CMA 与 AICPA 是美国两个最主要、最权威的会计师资 格,也是全球最权威的会计资格,国际 上的会计准则和管理标准,主要是以 AICPA 和 CMA 的为准。在中国由中国教育部考试中心组织进行考试。要参加 CMA 考试,须先申请成为 IMA 普通会员,对于中国考生,可以通过 IMA 授权的中国培训机构的推荐申请入会。 通过四门考试后, 你必须要符合 IMA 的规 定的资格、操行及二年以上的工作经验方可申请注册成正式会员。报考条件 :符合以下条件之一者均可报考 CMA/CFM:1、持有学士学位 (任何专业均可 ;2、持有各国注册会计师 CPA 证书;3、大学高

26、年级学生;4、能在一定时间内取得 GRE 或 GMAT 考试 50%分值的人士。11、国际数量金融工程认证 (CQFCQF(Certificate in Quantitative Finance 国 际数量金融工程认证,是由牛津大学博士、英国皇家科学院研究学者、对冲基金创始人 Paul Wilmott等组成的国际知名的数量金融专家团队设计推出的国 际数量金融工程认证。 CQF 总部设在英国伦敦金融城,美国纽约、中国北京等分 别设立培训中 心。 CQF 以国际领先的师资力量、高端前沿的知识体系、实用高 效的教学模式,打造国际金融英才!目前,许多取得 CFA 证书的专业人士,都来 参加 CQF 培

27、 训。 CQF 在国际上赢得了一致的认可和高度赞誉,其学员绝大部分 就职于高盛、美林、摩根、汇丰、花旗、巴克莱、荷兰银行、美洲银行、国际清 算银行、毕马威 等 .目前已有 CQF 含金量超越 CFA 趋势 , 而其入门条件也十分苛刻 , 不仅英语水平要达 到非常高的水平 , 高等数学的基础也要非常扎实 , 概率微积分等都要能运用自如 . 12、管理会计师考试 CIMACIMA 是世界上最大的管理会计师考试、管理与认证机构,同时它也是国际会计 师联合会(IFAC 的创始成员之一,目前拥有 15万会员和学员,遍布 156个国 家。 CIMA成立于 1919年, 总部设在英国伦敦, 在澳大利亚、 新

28、西兰、 爱尔兰、 斯里兰卡、南非、赞比亚、印度、马来西亚、新加坡等国家以及中国香港和大陆 均 设有分支机构或联络处。CIMA 资格在国际商界享有近百年盛誉, 世界知名跨国企业, 如联合利华、 壳牌、 福特等, 都对其推崇备至, 它们除了招聘 CIMA会员外, 还定期选派雇员参加 CIMA 的培训课程。 CIMA 资格不同于普通会计认证,它以会计为基础,涵盖了管理、 战略、市场、人力资源、信息系统 等方方面面的商业知识和技能。 CIMA 会员不 仅精通财务而且擅长管理,除了在企业中担任财务总监、 CFO 等,还有许多会员 成为了跨国企业的总经理和 CEO。投行笔试回顾Numerical Test

29、即数字能 力, numerical ,就是快速计算,例如工厂 A ,工厂 B ,在 yr1, yr2销售 A,B,C 种产品,每种产品售价 X,Y,Z, 销售额比 a%,b%,c%,和各销售量,现 在告诉你工厂 A yr2 总销售额为 10,000,那么 A 和 B 的销售总量为多少?我的 这个例题肯定不严谨,我想说的是,你会看到一个表,里面有很多的信息,然后 要求快速作答。Verbal Test语言能力,简称 verbal ,就是快速阅读,一段 5行以上的文字,回答一个 True, Dont know, False的问题,文章内容可以从考古到金融。Verbal 总的来说主要有 20个话题:素

30、食主义 vegetarin food管理 management(catalyst兼并收购的相同和区别历史研究 history死亡和保险 (human morality,insurance annuity场所安全 (eer duty,eee safety现代社会教育 education in modern sociey & teachers ideology理论和模型 theory vs. model科技与诚实 email vs.telephone条约法案 warranty企业家 entrepreneurship urgent vs. emergent犯罪率与安全感知 cime vs. visi

31、bility科学知识发展 provisional science环境与利益博弈 environment vs. political conflict化学公司 Selios部门预算 budget and manager矿产资源回收 reserves职场变化 ambitious staff职场压力 eer,eee stress退休法案与年龄航班安全系统 airline security systemInduction test逻辑推理, 就是给你 4个图, 然后在 a,b,c,d 中选择四个以后会出现的第 5个图。personality心 理测试,诸如:“你是一个很乐于助人的人?”,选项:1. s

32、trongly agree, 2. agree, 3. no opinion, 4. disagree, 5. strongly disagree, 目的看你的 强势在哪个方面,沟通,数字,执行力还是什么 (不要以为没有正确答案, 投行知道自己喜欢什么样的人投行面试小结一般首先会进行一轮电话面试,了解你的基本能力和个人情况。电 话面试结束后,正式面试一般分两轮,过程与国内基本相似,问题也主要分 两部分,先是必选题(behavior questions ,自我介绍、申请动机、团队合作的 例子和失败的经历等,然后是专业题(technical questions。二轮面试结 束后,不管你是否被录取,对方都会电话通知。如果你被录取了,公司在祝贺之 余, 更多的会探听你是否还得到了其他公司的 offer, 进而试探你选择该公司的 可能性。(本文来