金融衍生工具选择题.docx

1、金融衍生工具选择题第 一 章1.金融基础工具主要包含（ABCD）A. 钱币B. 外汇C. 利率工具D. 股票E.远期2.金融衍生工具依据自己交易方法可分为（ABCD）A. 金融远期B.金融期权C.金融期货D.金融交换3.金融交换主要包含（BC）。A. 股票交换B. 钱币交换C. 利率交换D. 债券交换4.拥有无固定场所、较少的交易拘束规则，以及在某种程度上更加国际化特色的市场是指（A. 场内交易 B. 场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易B ）。5.金融衍生工具市场的组织构造由（BDE）构成A. 咨询机构B. 交易所C.看管机构D.金融全世界化E. 经纪行6.经过同时在两个或两个以上的市场

2、进行交易，而获取没有任何风险的利润的参加者是（C ）A. 保值者B. 谋利者C. 套利者D.经纪人7.金融衍生工具最主要、也是全部功能得以存在的基础功能是指（A ）。A. 转变功能 B. 订价功能 C.躲避风险功能 D.盈余功能 E.资源配置功能年 12 月，诺贝尔经济学奖获取者（ A ）的一篇题为钱币需要期货市场的论文为钱币期货的出生确立了理论基础。A. 米尔顿 弗里德曼（ Milton FriedmanB.费雪和布莱克（ Fisher and Black ）C.默顿和斯克尔斯（ Myron and Scholes）D.约翰 纳什（ John Nash）9.（ D ）是 20 世纪 80 年

3、月以来国际资本市场的最主要特色之一。A. 金融市场资本化 B. 金融市场国际化C.金融市场创新化 D. 金融市场证券化10.下边选项中属于金融衍生工具新产品的有（A. 巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约ABC）C.天气衍生品D. 信誉衍生产品第二章1.合约中规定的未来买卖标的物的价钱称为（B）A. 即期价钱B. 远期价钱C.理讲价钱D.实质价钱2.金融远期合约主要有（ ABC ）A. 远期利率协议 B.远期外集合约C.远期股票合约 D.远期钱币合约3.远期合约是（ BD ）A. 标准化合约 B. 非标准化合约C.灵巧性较小 D. 灵巧性较大4.远期利率协议的买方相当于（ A ）A.名义借钱人B.

4、名义贷款人C.实质借钱人D.实质贷款人5.远期利率协议成交的日期为（ D ）A. 结算日 B. 确立日 C.到期日 D.交易日6.远期利率是指（ B ）A.未来时辰的未来一按限期的利率B.此刻时辰的未来一按限期的利率C.此刻时辰的此刻一按限期的利率D.过去时辰的过去一按限期的利率7.（ B ）的远期限期是从未来某个时点开始算的。A. 直接远期外集合约 B. 远期外汇综合协议C.远期利率协议 D. 远期股票合约8.远期外汇综合协议与远期利率协议的相像之处为（ AC ）A. 标价方式都是 mn B. 二者都有四个时点C.名义本金均不交换 D.二者保值和谋利的目标都是一国利率的综合水平9.期汇谋利的

5、特色是（ AC ）A. 成交额较大 B.成交额较小 C. 风险较高 D. 风险较低10.掉期交易的形式包含（ ABC ）A. 明天对第二天 B.即期对远期C.远期对远期 D.即期对第二天11.已知以下即期利率： =4% ， =5% ， =6% （一年按 360 天计算）。请问一份 35 FRA 的合同利率为（ C ）12.远期合约的远期价钱和交割价钱是两个观点，远期价钱可能大于、小于、等于交割价钱，上陈述法（A ）A正确B错误 C不可以确立第三章1.期货交易是指交易两方在集中性的市场以（B ）的方式所进行的期货合约的交易。A.自动竞价B.公然竞价C.自由竞价D. 非公然竞价2. 期货合约的标准

6、化主要表此刻哪几个方面（ABCD）。A.商品质量的标准化B.商品计量的标准化C.交割月份的标准化D.交割地址的标准化3.以下各项中哪些有关商品和金融远期合约的说法是正确的（AD ）。A.它们不在场内进行交易B.它们波及缴纳保证金C.它们有标准且公然的合约条款D.它们由私下议定完成4期货交易参加套期保值者所利用的是期货市场的（B ）功能A.价钱发现功能B.风险转移功能C.获取风险利润功能D.谋利功能5.期货交易的功能是（ ABD ）。A. 价钱发现功能 B. 风险转移功能C. 稳固市场功能 D. 谋利功能6.期货的品种能够分为哪两大类（CD ）。7.商品期货能够分为的层次是（ABC ）。A. 黄

7、金期货 B. 金属和能源期货C. 农产品期货 D. 外贸期货8. 金融期货能够分为的层次是（ ABD ）。A. 利率期货B. 股票指数期货C. 国库券期货D. 外汇期货9.套利者和谋利者的差别是（ABD ）。A. 交易方式的不一样 C. 交易动机不一样B. 利润的根源不一样D. 肩负风险程度不一样10.期货市场的组织构造是（ BCD ）。A.监察机构B.期货交易所C.期货结算所D.期货经纪公司第四章1.跟着期货合约到期日的邻近，期货价钱和现货价钱的关系是（C ）A.前者大于后者B.后者大于前者C.二者大概相等D.没法确立2.按套期保值的性质和目的不一样，能够区分为哪几类（ABCD ）A.存货保

8、值B.经营保值C. 选择保值D.预期保值年 8 月，国内某豆油压迫公司计划在两个月后购进1000 吨大豆，此时现货价钱为2900 元 /吨， 11 月的大豆期货合约的价钱为3 050 元 /吨。因为担忧价钱持续上升，该公司决定经过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11 月合约 100 手（每手10 吨），到 10 月份，现货价钱上升至3100 元 /吨，而此期间货价钱为3250 元 /吨。于是该公司卖出期货合约对冲平仓。该公司盈余（B）A.8000 元B.盈亏相抵C. -8 000 元D. 没法确立4.估计套期保值比率最常用的方法是（C）A. 最小二乘法B. 最大似然估计法C. 最

9、小方差法D. 参数估计法5. ：在时辰现货的价钱；：在时辰现货的价钱； ：在时辰期货的价钱；：在时辰期货的价钱； ：在时辰的基差；：在时辰的基差。对于空头套期保值者来说，其利润是（A ） 多头套期保值者的利润是（C） 空头套期保值财产的有效价钱（B ） 多头套期保值财产的有效价钱（D）A.-B. D. 6.在基差交易中，交易的现货价钱为（ A ）A. 商定的期货价钱 +早先商定的基差B. 结算时的期货价钱 +早先商定的基差C. 商定的期货价钱 +结算时的基差D. 结算时的期货价钱+ 结算时的基差7.谋利和保值的差别主要表此刻哪几方面（ABCD）A. 参加的市场B. 交易目的C. 交易方式D.

10、交易风险与利润8.在跨期套利中，买近卖远套利的盈余为（ A ）；卖近买远的盈余为（ B ），此中， B ：开仓时，近月合约与远月合约的价差 ：平仓时，近月合约与远月合约的价差A. - B-C. BD. / B9.条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实质盈余为（ B ）；对于前卖近后买近的方式而言，实质盈余为（ C）A.B.C.D.10.在有关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当估计价差扩大时，可采纳的策略是（ B ）A.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货C.入市时，卖出价高商品期货，能否买进不确立D.入市时，买

11、进价低商品期货，能否卖出不确立第五章1. 在剖析外汇期货价钱的决准时， 不单要对每个国家独自研究， 并且应当对它们做比较研究， 权衡一国经济状况利害的要素主要有：（ ABCD ）A一国国内生产总值的实质增加率（指扣除了通货膨胀影响的增加率）B钱币供给增加率和利息率水平C通货膨胀率D一国的物价水平影响着该国的出入口2. 以下属于短期利率期货的有：（ ABCD ）A 短期国库券期货 B 欧洲美元按期存款单期货C 商业单据期货 D 按期存单期货3. 长久国库券期货的最小报价单位为：（ C）A BCD4. 股票指数期货合约的种类许多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价钱是由这个点数与一个固定的金额

12、相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价钱是当时指数的多少倍：（C）A 100B200C250D 5005. 5 月，一个投资者以的价钱买入100 手 6 月瑞士法郎期货合约。一周后，美元贬值，6 月瑞士法郎期货合约的价钱变成，该投资者将合约卖出平仓。其损益状况为：（C） A 15 000 美元B 20 000美元C 25 000 美元D30 000 美元6.2001 年 8 月 15 日，某国际投资银行展望美元对日元会贬值，该公司决定进行谋利交易。当天现汇汇率（即期汇率）为122 日元 /美元，期货市场 12 月日元期货报价为美元/日元，即 8196点。于是8月 15日在 CME 买入

13、 30 份 12 月日元期货合约 （每份1250 万日元） 。因为 9 11 事件的发生， 美元果真贬值，12 月日元期货价钱上升为美元/日元，即 8620 点，于是于9 月 15 日对冲平仓。其损益状况为：（B ）A 万美元B 万美元C万美元D 万美元7. 3 月 18 日，交易员卖出 6月欧洲美元期货合约1 份，价钱为。 该交易员拥有合约向来到6 月份合约到期。合约最后交割价确立位，该交易员将收到利润为：（A ）A 2500 美元B 3000 美元C 3500 美元D 4000 美元8.因为美国 2000 年失业率上升很快，某交易机构担忧这可能会致使美国经济衰败，进而美国联邦贮备银行可能会

14、降低利率以刺激美国经济。利率降落会致使长久债券价钱的大幅改动，该交易机构依据经验以为近期月份国债期货价钱上升幅度将大于远期月份合约的价钱上升幅度， 于是他利用芝加哥期货交易所 9 月份和 12 月份的美国长久国债期货进行跨期套利交易。交易状况以下表：（长久国债期货每份合约 10 万美元）9 月长久国债期货合约12 月长久国债期货合约2000年 7月 10日买入 10 份，价钱为卖出 10 份，价钱为98982000年 8月 5日卖出 10 份平仓，价钱为买入 10 份平仓，价钱为9999 求其盈亏状况：（A ）A 75B85C25D759. 2 月 5 日，某投资者经过剖析几个交易所内的股指期

15、货合约的行情变化，以为A 交易所内的某种股票指数期货合约价钱变化往常大于B 交易所内的该股票指数期货合约的价钱变化幅度。并且经过市场剖析后，以为股票价钱呈降落的趋向，估计各股市指数均有不一样程度的降落。他第一采纳空头策略，售出A交易所内6 月份指数期货合约10 份，同时购进 B 期货交易所内 6 月份指数期货合约10 份，这样他就采取了跨市场套利的策略。15 天后，股市正如所料想的出现大幅下跌，投资者于是盈余平仓，交易状况见下表 （每点价值500 美元）：A 交易所B 交易所价差2月 5日股指期货6 月合约价钱：，卖出股指期货 6 月合约价钱：，买入10 份合约10 份合约2月 20日6 月股

16、指期货合约价钱降落点，为， 6 月股指期货合约价钱降落点，买入10 份平仓为，卖出10 份平仓求其损益状况：（B ）A 14 000美元B 24 000美元C 34 000美元第七章D 44 000美元1.期权实质上就是一种权益的有偿使用，以下对于期权的多头方和空头方权益与义务的表述，正确的选项是（C）A期权多头方和空头方都是既有权益，又有义务。B期权多头方只有权益没有义务，期权空头方既有权益又有义务。C期权多头方只有权益没有义务，期权空头方只有义务没有权益。D期权多头方既有权益又有义务，期权空头方只有义务没有权益。2.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ B ）A 期权多头方B 期权空

17、头方C 期权多头方和期权空头方D 都不用支付3.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的财产市场价钱大于期权的履行价钱，则在此时点该期权是一份（ A ）A 实值期权 B 虚值期权C 平值期权 D 零值期权4.期权多头方支付必定花费给期权空头方，作为拥有这份权益的酬劳，则这笔花费称为（ C）A交易佣金B协订价钱C期权费D保证金5.某投资者买入一份美式期权，则他能够在（D ）履行自己的权益。A到期日B到期日前任何一个交易日C到期往后某一交易日DA 和 B6.某投资者，其手中拥有的期权此刻是一份虚值期权，则以下表述正确的选项是（D ）A假如该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表示期权标的物

18、的市场价钱高于协订价钱。B假如该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表示期权标的物的市场价钱低于协订价钱。C假如该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表示期权标的物的市场价钱等于协订价钱。D假如该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表示期权标的物的市场价钱低于协订价钱。7.看涨期权是指买方在约按限期内按（ A ）价钱（ ）必定数目金融工具的权益。A 协议，买入 B 市场，买入C 市场，卖出 D 协议，卖出8.以下对于交易所期权与柜台式期权区其余表达不正确的选项是（ D ）A交易所交易期权是在交易所大厅中公然喊价，柜台式期权则是由交易的两个主体以电话等方式自行联系B交易所交易期权的履行价钱是由管理机构

19、早先规定的，柜台式期权的履行价钱是由买卖两方自行决定的。C 交易所交易期权的买者和卖者之间有清理所进行联系 ，柜台式期权合约没有担保， 它的履行与否完全看销售者能否履约。D从期权费的支付来看，交易所交易期权的期权费在成交后的两个营业日中支付，柜台式期权的期权费则在成交后的第二个营业日支付。9.在交易所期权的交易过程中，以下对于期权清理所功能的表达不正确的选项是（C ）A作为期权买方和卖方的共同保证人B设定最低资本保证金C取代投资者进行询价D监察交易两方履约10.以下对于期权多头方的盈亏状况表达正确的选项是（AC ）A假如投资者拥有的是看涨期权，且市场价钱大于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。

20、B假如投资者拥有的是看跌期权，且市场价钱大于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。C假如投资者拥有的是看涨期权，且市场价钱小于履行价钱，则该投资者必定处于损失状态。D假如投资者拥有的是看跌期权，且市场价钱小于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。11.某个拥有大批分别化股票投资的养老基金预期股市长久看好， 但在未来的三个月内将会下跌。 依据这一预期基金管理者能够采纳的策略包含（ AD ）A 买入股指期货 B 购置股指期货的看涨期权C 卖出股指期货 D 购置股指期货的看跌期权第八章1.当一笔外汇期货期权履约时，以下表述正确的选项是（ B ）A假如期权多头方拥有的是看涨期权，则履约后该多头方将以协议汇

21、率水平向空头方买入必定数目的外汇。B假如期权多头方拥有的是看涨期权，则履约后该多头方将成为一张外汇期货合约的购置者。C假如期权多头方拥有的是看跌期权，则履约后该多头方将以协议汇率水平向空头方卖出必定数目的外汇。D假如期权空头方卖出的是看跌期权，则履约后该空头方将以协议汇率水平向多头方买入必定数目的外汇。2.在一份外汇期权中， JP￥ 60 Put 代表（ D ）A每 1 日元的看涨期权的协订价钱为美元B每 1 日元的看跌期权的协订价钱为美元C每 1 日元的看涨期权的协订价钱为0 美元D每 1 日元的看跌期权的协订价钱为0 美元3.对于外汇期权表达正确的选项是（A ）A期货期权的有效期均是欧式的

22、B期货期权的有效期既有美式的，又有欧式的C现货期权的有效期均是美式的D期权的有效期均是美式的4.现汇期权和期货期权在（A ）时有现金交割，而期货式期权（）进行盈亏结算。A实质履行或转让；每天按收市清理价。B 每天按收市清理价；实质履行或转让。C每天按收市清理价；也是每天按收市清理价D 实质履行或转让；也是实质履行或转让。5.一份利率期货看涨期权的协订价钱为，表示在期权到期时（C ）。A期权多头方将以 %的利率获取贷款B期权多头方将以 %的利率买进一份利率期货合同C期权多头方将以 5% 的利率买进一份利率期货合同D期权多头方将以 %的利率卖出一份利率期货合同6.在利率期权的交易体制中，封顶交易设

23、定的是（A ），保底交易设定的是（）。A利率上限；利率下限B利率下限；利率上限C即期利率；远期利率D远期利率；即期利率7.在利率期权的交易体制中，假如投资者想经过封顶保底型交易拘束筹资成本，则该投资者应当 （ A ）。A买入一份期权达到封顶的目的；再买入一份期权达到保底的目的。B买入一份期权达到封顶的目的；再卖出一份期权达到保底的目的。C卖出一份期权达到封顶的目的；再买入一份期权达到保底的目的。D卖出一份期权达到封顶的目的；再卖出一份期权达到保底的目的。8.某投资者购置了 H 公司的股票看涨期权合约一份， 能够在到期日购置 100 股 H 公司股票，协订价钱为每股 12 元，该公司新近宣告进行

24、 1 拆 3 的拆股，那么期权的协订价钱自动降至每股（ C ），同时，一份合约赐予了投资者购置（）的权益。A12 元； 100 股B36 元； 100股C4元；300 股D12 元； 300股9.投资者采纳销售避险式买入期权策略时，以下说法正确的选项是（A ）A投资者在期权市场作空头，股票市场做多头。B投资者以牺牲股票市场利润为代价，保证了期权费的固定利润。C投资者要确立止损点，实时买入股票。D投资者为获取期权费的固定收入，肩负了股价上升的风险。10.股票指数期权的交割方式为（ A ）A现金轧差B交割相应指数的成分股C交割某种股票D以上都能够11.股价指数现货期权是指以（B ）作为标的物的期权

25、交易，而股价指数期货期权是指以（）作为标的物的期权。A某种股票自己；某种股票的期货合约B某种股价指数自己；某种股价指数期货合约C某一系列股票自己；某一系列股票的期货合约D某一个证券投资组合；某一个证券投资组合的期货合约第九章1.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。假如他想经过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应当（ A）A买进该期货合约的看涨期权B卖出该期货合约的看涨期权C买进该期权合同的看跌期权D卖出该期权合同的看跌期权2.某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，则以下说法正确的选项是（ BC）A到期日，假如期货合约市场价钱低于协订价钱，则该投资者会承受损失B到期

26、日，假如期货合约市场价钱高于协订价钱，则该投资者会承受损失C到期日，假如期货合约市场价钱低于协订价钱，则该投资者不会承受损失D到期日，假如期货合约市场价钱高于协订价钱，则该投资者不会承受损失3.假如不考虑佣金等其余交易花费，买入看跌期权的投资者其可能损失的最大金额为（ C），可能获取最大利润为（ ）。A 协订价钱与期权费之和；协订价钱与期权费之差B 期权费；协订价钱与期权费之和C 期权费；协订价钱与期权费之差D 协订价钱与期权费之差；协订价钱与期权费之和4.以下对于在股票回购中，公司应用销售卖出期权交易策略的表达不正确的选项是（ B ）A假如在期权到期时，股票市场价钱低于履行价钱，则公司有义务以履行价钱买入股票B公司销售的期权的履行价钱一般要低于股票目前的市价。D假如到期时股票价钱高于履行价钱