金融衍生工具选择题.docx
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金融衍生工具选择题
第一章
1.金融基础工具主要包含（
ABCD
）
A.钱币
B.外汇
C.利率工具
D.股票
E.远期
2.金融衍生工具依据自己交易方法可分为（
ABCD
）
A.金融远期
B.金融期权
C.金融期货
D.金融交换
3.金融交换主要包含（
BC
）。
A.股票交换
B.钱币交换
C.利率交换
D.债券交换
4.拥有无固定场所、较少的交易拘束规则，以及在某种程度上更加国际化特色的市场是指（
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易
B）。
5.金融衍生工具市场的组织构造由（
BDE
）构成
A.咨询机构
B.交易所
C.看管机构
D.金融全世界化
E.经纪行
6.经过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获取没有任何风险的利润的参加者是（
C）
A.保值者
B.谋利者
C.套利者
D.经纪人
7.金融衍生工具最主要、也是全部功能得以存在的基础功能是指（
A）。
A.转变功能B.订价功能C.躲避风险功能D.盈余功能E.资源配置功能
年12月，诺贝尔经济学奖获取者（A）的一篇题为《钱币需要期货市场》的论文为钱币期货的出生确立了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（MiltonFriedman
B.费雪和布莱克（FisherandBlack）
C.默顿和斯克尔斯（MyronandScholes
）
）
D.约翰纳什（JohnNash）
9.（D）是20世纪80年月以来国际资本市场的最主要特色之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化
C.金融市场创新化D.金融市场证券化
10.下边选项中属于金融衍生工具新产品的有（
A.巨灾再保险期货B.巨灾期权合约
ABC
）
C.天气衍生品
D.信誉衍生产品
第二章
1.合约中规定的未来买卖标的物的价钱称为（
B
）
A.即期价钱
B.远期价钱
C.理讲价钱
D.实质价钱
2.金融远期合约主要有（ABC）
A.远期利率协议B.远期外集合约
C.远期股票合约D.远期钱币合约
3.远期合约是（BD）
A.标准化合约B.非标准化合约
C.灵巧性较小D.灵巧性较大
4.远期利率协议的买方相当于（A）
A.名义借钱人
B.名义贷款人
C.实质借钱人
D.实质贷款人
5.远期利率协议成交的日期为（D）
A.结算日B.确立日C.到期日D.交易日
6.远期利率是指（B）
A.未来时辰的未来一按限期的利率
B.此刻时辰的未来一按限期的利率
C.此刻时辰的此刻一按限期的利率
D.过去时辰的过去一按限期的利率
7.（B）的远期限期是从未来某个时点开始算的。
A.直接远期外集合约B.远期外汇综合协议
C.远期利率协议D.远期股票合约
8.远期外汇综合协议与远期利率协议的相像之处为（AC）
A.标价方式都是m×nB.二者都有四个时点
C.名义本金均不交换D.二者保值和谋利的目标都是一国利率的综合水平
9.期汇谋利的特色是（AC）
A.成交额较大B.成交额较小C.风险较高D.风险较低
10.掉期交易的形式包含（ABC）
A.明天对第二天B.即期对远期
C.远期对远期D.即期对第二天
11.已知以下即期利率：
=4%，=5%，=6%（一年按360天计算）。
请问一份3×5FRA的合同
利率为（C）
12.远期合约的远期价钱和交割价钱是两个观点，远期价钱可能大于、小于、等于交割价钱，上陈述法
（A）
A正确B
错误C
不可以确立
第三章
1.
期货交易是指交易两方在集中性的市场以（
B）的方式所进行的期货合约的交易。
A.
自动竞价
B.
公然竞价
C.
自由竞价
D.非公然竞价
2.期货合约的标准化主要表此刻哪几个方面（
ABCD
）。
A.
商品质量的标准化
B.
商品计量的标准化
C.
交割月份的标准化
D.
交割地址的标准化
3.以下各项中哪些有关商品和金融远期合约的说法是正确的（
AD）。
A.
它们不在场内进行交易
B.
它们波及缴纳保证金
C.
它们有标准且公然的合约条款
D.
它们由私下议定完成
4．期货交易参加套期保值者所利用的是期货市场的（
B）功能
A.
价钱发现功能
B.
风险转移功能
C.
获取风险利润功能
D.
谋利功能
5.期货交易的功能是（ABD）。
A.价钱发现功能B.风险转移功能
C.稳固市场功能D.谋利功能
6.期货的品种能够分为哪两大类（CD）。
7.商品期货能够分为的层次是（ABC）。
A.黄金期货B.金属和能源期货
C.农产品期货D.外贸期货
8.金融期货能够分为的层次是（ABD）。
A.利率期货
B.股票指数期货
C.国库券期货
D.外汇期货
9.套利者和谋利者的差别是（ABD）。
A.交易方式的不一样C.交易动机不一样
B.利润的根源不一样
D.肩负风险程度不一样
10.期货市场的组织构造是（BCD）。
A.
监察机构
B.
期货交易所
C.
期货结算所
D.
期货经纪公司
第四章
1.跟着期货合约到期日的邻近，期货价钱和现货价钱的关系是（
C）
A.
前者大于后者
B.
后者大于前者
C.
二者大概相等
D.
没法确立
2.按套期保值的性质和目的不一样，能够区分为哪几类（
ABCD）
A.
存货保值
B.
经营保值
C.选择保值
D.
预期保值
年8月，国内某豆油压迫公司计划在两个月后购进
1000吨大豆，此时现货价钱为
2900元/吨，11月的
大豆期货合约的价钱为
3050元/吨。
因为担忧价钱持续上升，
该公司决定经过期货市场进行买入套期保
值，在大连商品交易所买入
11月合约100手（每手
10吨），到10月份，现货价钱上升至
3100元/吨，
而此期间货价钱为
3250元/吨。
于是该公司卖出期货合约对冲平仓。
该公司盈余（
B）
A.8000元B.
盈亏相抵
C.-8000元
D.没法确立
4.估计套期保值比率最常用的方法是（
C）
A.最小二乘法
B.最大似然估计法
C.最小方差法
D.参数估计法
5.：
在
时辰现货的价钱；
：
在
时辰现货的价钱；：
在
时辰期货的价钱；
：
在
时辰期货的价钱；：
在
时辰的基差；
：
在
时辰的基差。
对于空头套期保值者来说，其利润是（
A）多头套期保值者的利润是（
C）空头套期保
值财产的有效价钱（
B）多头套期保值财产的有效价钱（
D）
A.
-
B.＋
D.＋
6.在基差交易中，交易的现货价钱为（A）
A.商定的期货价钱+早先商定的基差
B.结算时的期货价钱+早先商定的基差
C.商定的期货价钱+结算时的基差
D.结算时的期货价钱
+结算时的基差
7.谋利和保值的差别主要表此刻哪几方面（
ABCD
）
A.参加的市场
B.交易目的
C.交易方式
D.交易风险与利润
8.在跨期套利中，买近卖远套利的盈余为（A）；卖近买远的盈余为（B），此中，B：
开仓时，近月合
约与远月合约的价差：
平仓时，近月合约与远月合约
的价差
A.-B
-
C.×B
D./B
9.条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实质盈余为（B）；对于前卖近后买近的方
式而言，实质盈余为（C）
A.
B.
C.
D.
10.在有关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当估计价差扩大时，可采纳的策略是（B）
A.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货
B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货
C.入市时，卖出价高商品期货，能否买进不确立
D.入市时，买进价低商品期货，能否卖出不确立
第五章
1.在剖析外汇期货价钱的决准时，不单要对每个国家独自研究，并且应当对它们做比较研究，权衡一国
经济状况利害的要素主要有：
（ABCD）
A一国国内生产总值的实质增加率（指扣除了通货膨胀影响的增加率）
B钱币供给增加率和利息率水平
C通货膨胀率
D一国的物价水平影响着该国的出入口
2.以下属于短期利率期货的有：
（ABCD）
A短期国库券期货B欧洲美元按期存款单期货
C商业单据期货D按期存单期货
3.长久国库券期货的最小报价单位为：
（C）
AB
C
D
4.股票指数期货合约的种类许多，
都以合约的标的指数的点数报价，
合约的价钱是由这个点数与一个固
定的金额相乘而得。
标准普尔
500
种股票指数期货合约的价钱是当时指数的多少倍：
（
C）
A100
B200C
250
D500
5.5月，一个投资者以的价钱买入
100手6月瑞士法郎期货合约。
一周后，美元贬值，
6月瑞士法郎期
货合约的价钱变成，该投资者将合约卖出平仓。
其损益状况为：
（
C）A15000美元
B20000
美元
C25000美元
D
30000美元
6.2001年8月15日，某国际投资银行展望美元对日元会贬值，该公司决定进行谋利交易。
当天现汇汇
率（即期汇率）为
122日元/美元，期货市场12月日元期货报价为美元
/日元，即8196
点。
于是
8月15
日在CME买入30份12月日元期货合约（每份
1250万日元）。
因为9﹒11事件的发生，美元果真贬值，
12月日元期货价钱上升为美元
/日元，即8620点，于是于
9月15日对冲平仓。
其损益状况为：
（
B）
A万美元
B万美元
C
万美元
D万美元
7.3月18日，交易员卖出6
月欧洲美元期货合约
1份，价钱为。
该交易员拥有合约向来到
6月份合约到
期。
合约最后交割价确立位，该交易员将收到利润为：
（
A）
A2500美元
B3000美元
C3500美元
D4000美元
8.因为美国2000年失业率上升很快，某交易机构担忧这可能会致使美国经济衰败，进而美国联邦贮备银行可能会降低利率以刺激美国经济。
利率降落会致使长久债券价钱的大幅改动，该交易机构依据经验
以为近期月份国债期货价钱上升幅度将大于远期月份合约的价钱上升幅度，于是他利用芝加哥期货交易
所9月份和12月份的美国长久国债期货进行跨期套利交易。
交易状况以下表：
（长久国债期货每份合约10万美元）
9月长久国债期货合约
12月长久国债期货合约
2000年7月10日
买入10份，价钱为
卖出10份，价钱为
98
98
％
％
2000年8月5日
卖出10份平仓，价钱为
买入10份平仓，价钱为
99
99
％％
求其盈亏状况：
（
A）
A75
B
85
C
25
D
75
9.2月5日，某投资者经过剖析几个交易所内的股指期货合约的行情变化，以为
A交易所内的某种股票
指数期货合约价钱变化往常大于
B交易所内的该股票指数期货合约的价钱变化幅度。
并且经过市场剖析
后，以为股票价钱呈降落的趋向，估计各股市指数均有不一样程度的降落。
他第一采纳空头策略，售出
A
交易所内
6月份指数期货合约
10份，同时购进B期货交易所内6月份指数期货合约
10份，这样他就采
取了跨市场套利的策略。
15天后，股市正如所料想的出现大幅下跌，投资者于是盈余平仓，
交易状况
见下表（每点价值
500美元）：
A交易所
B交易所
价差
2月5日
股指期货
6月合约价钱：
，卖出
股指期货6月合约价钱：
，买入
10份合约
10份合约
2月20日
6月股指期货合约价钱降落点，
为，6月股指期货合约价钱降落点，
买入
10份平仓
为，卖出
10份平仓
求其损益状况：
（
B）
A14000
美元
B24000
美元
C34000
美元
第七章
D44000
美元
1.期权实质上就是一种权益的有偿使用，以下对于期权的多头方和空头方权益与义务的表述，正确的选项是
（C）
A期权多头方和空头方都是既有权益，又有义务。
B期权多头方只有权益没有义务，期权空头方既有权益又有义务。
C期权多头方只有权益没有义务，期权空头方只有义务没有权益。
D期权多头方既有权益又有义务，期权空头方只有义务没有权益。
2.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（B）
A期权多头方
B期权空头方
C期权多头方和期权空头方
D都不用支付
3.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的财产市场价钱大于期权的履行价钱，则在此时点该期权是一份（A）
A实值期权B虚值期权
C平值期权D零值期权
4.期权多头方支付必定花费给期权空头方，作为拥有这份权益的酬劳，则这笔花费称为（C）
A
交易佣金
B
协订价钱
C
期权费
D
保证金
5.某投资者买入一份美式期权，则他能够在（
D）履行自己的权益。
A
到期日
B
到期日前任何一个交易日
C
到期往后某一交易日
D
A和B
6.某投资者，其手中拥有的期权此刻是一份虚值期权，则以下表述正确的选项是（
D）
A假如该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表示期权标的物的市场价钱高于协订价钱。
B假如该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表示期权标的物的市场价钱低于协订价钱。
C假如该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表示期权标的物的市场价钱等于协订价钱。
D假如该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表示期权标的物的市场价钱低于协订价钱。
7.看涨期权是指买方在约按限期内按（A）价钱（）必定数目金融工具的权益。
A协议，买入B市场，买入
C市场，卖出D协议，卖出
8.以下对于交易所期权与柜台式期权区其余表达不正确的选项是（D）
A交易所交易期权是在交易所大厅中公然喊价，柜台式期权则是由交易的两个主体以电话等方式自行联系
B交易所交易期权的履行价钱是由管理机构早先规定的，柜台式期权的履行价钱是由买卖两方自行决定的。
C交易所交易期权的买者和卖者之间有清理所进行联系，柜台式期权合约没有担保，它的履行与否完
全看销售者能否履约。
D从期权费的支付来看，交易所交易期权的期权费在成交后的两个营业日中支付，柜台式期权的期权费则在成交后的第二个营业日支付。
9.在交易所期权的交易过程中，以下对于期权清理所功能的表达不正确的选项是（
C）
A
作为期权买方和卖方的共同保证人
B
设定最低资本保证金
C
取代投资者进行询价
D
监察交易两方履约
10.以下对于期权多头方的盈亏状况表达正确的选项是（
AC）
A假如投资者拥有的是看涨期权，且市场价钱大于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。
B假如投资者拥有的是看跌期权，且市场价钱大于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。
C假如投资者拥有的是看涨期权，且市场价钱小于履行价钱，则该投资者必定处于损失状态。
D假如投资者拥有的是看跌期权，且市场价钱小于履行价钱，则该投资者必定有正的利润。
11.某个拥有大批分别化股票投资的养老基金预期股市长久看好，但在未来的三个月内将会下跌。
依据这
一预期基金管理者能够采纳的策略包含（AD）
A买入股指期货B购置股指期货的看涨期权
C卖出股指期货D购置股指期货的看跌期权
第八章
1.当一笔外汇期货期权履约时，以下表述正确的选项是（B）
A假如期权多头方拥有的是看涨期权，则履约后该多头方将以协议汇率水平向空头方买入必定数目的外汇。
B假如期权多头方拥有的是看涨期权，则履约后该多头方将成为一张外汇期货合约的购置者。
C假如期权多头方拥有的是看跌期权，则履约后该多头方将以协议汇率水平向空头方卖出必定数目的外汇。
D假如期权空头方卖出的是看跌期权，则履约后该空头方将以协议汇率水平向多头方买入必定数目的外汇。
2.在一份外汇期权中，JP￥60Put代表（D）
A每1日元的看涨期权的协订价钱为美元
B每1日元的看跌期权的协订价钱为美元
C
每1日元的看涨期权的协订价钱为
0美元
D
每1日元的看跌期权的协订价钱为
0美元
3.对于外汇期权表达正确的选项是（
A）
A
期货期权的有效期均是欧式的
B
期货期权的有效期既有美式的，又有欧式的
C
现货期权的有效期均是美式的
D
期权的有效期均是美式的
4.现汇期权和期货期权在（
A）时有现金交割，而期货式期权（
）进行盈亏结算。
A
实质履行或转让；每天按收市清理价。
B每天按收市清理价；实质履行或转让。
C
每天按收市清理价；也是每天按收市清理价
D实质履行或转让；也是实质履行或转让。
5.一份利率期货看涨期权的协订价钱为，表示在期权到期时（
C）。
A期权多头方将以%的利率获取贷款
B期权多头方将以%的利率买进一份利率期货合同
C期权多头方将以5%的利率买进一份利率期货合同
D期权多头方将以%的利率卖出一份利率期货合同
6.在利率期权的交易体制中，封顶交易设定的是（
A），保底交易设定的是（
）。
A
利率上限；利率下限
B
利率下限；利率上限
C
即期利率；远期利率
D
远期利率；即期利率
7.在利率期权的交易体制中，
假如投资者想经过封顶保底型交易拘束筹资成本，
则该投资者应当（A）。
A买入一份期权达到封顶的目的；再买入一份期权达到保底的目的。
B买入一份期权达到封顶的目的；再卖出一份期权达到保底的目的。
C卖出一份期权达到封顶的目的；再买入一份期权达到保底的目的。
D卖出一份期权达到封顶的目的；再卖出一份期权达到保底的目的。
8.某投资者购置了H公司的股票看涨期权合约一份，能够在到期日购置100股H公司股票，协订价钱为每股12元，该公司新近宣告进行1拆3的拆股，那么期权的协订价钱自动降至每股（C），同时，
一份合约赐予了投资者购置（
）的权益。
A
12元；100股
B
36元；100
股
C
4元；300股
D
12元；300
股
9.投资者采纳销售避险式买入期权策略时，以下说法正确的选项是（
A）
A投资者在期权市场作空头，股票市场做多头。
B投资者以牺牲股票市场利润为代价，保证了期权费的固定利润。
C投资者要确立止损点，实时买入股票。
D投资者为获取期权费的固定收入，肩负了股价上升的风险。
10.股票指数期权的交割方式为（A）
A
现金轧差
B
交割相应指数的成分股
C
交割某种股票
D
以上都能够
11.股价指数现货期权是指以（
B）作为标的物的期权交易，而股价指数期货期权是指以（
）作为标的
物的期权。
A某种股票自己；某种股票的期货合约
B某种股价指数自己；某种股价指数期货合约
C某一系列股票自己；某一系列股票的期货合约
D某一个证券投资组合；某一个证券投资组合的期货合约第九章
1.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，
于是作卖空交易。
假如他想经过期权交易对期
货市场的交易进行保值，
他应当（A
）
A
买进该期货合约的看涨期权
B
卖出该期货合约的看涨期权
C
买进该期权合同的看跌期权
D
卖出该期权合同的看跌期权
2.某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，
则以下说法正确的选项是
（BC）
A到期日，假如期货合约市场价钱低于协订价钱，则该投资者会承受损失
B到期日，假如期货合约市场价钱高于协订价钱，则该投资者会承受损失
C到期日，假如期货合约市场价钱低于协订价钱，则该投资者不会承受损失
D到期日，假如期货合约市场价钱高于协订价钱，则该投资者不会承受损失
3.假如不考虑佣金等其余交易花费，买入看跌期权的投资者其可能损失的最大金额为（C），可能获取
最大利润为（）。
A协订价钱与期权费之和；协订价钱与期权费之差
B期权费；协订价钱与期权费之和
C期权费；协订价钱与期权费之差
D协订价钱与期权费之差；协订价钱与期权费之和
4.以下对于在股票回购中，公司应用销售卖出期权交易策略的表达不正确的选项是（B）
A假如在期权到期时，股票市场价钱低于履行价钱，则公司有义务以履行价钱买入股票
B公司销售的期权的履行价钱一般要低于股票目前的市价。
D假如到期时股票价钱高于履行价钱
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