光学行业市场分析报告.docx

1、光学行业市场分析报告 2020年光学行业市场分析报告2020年3月核心观点概述从 2000 年夏普推出全球首款搭载后置 11 万像素摄像头的拍照手机 J-SH04 开始，到如今移动互联网时代照片实时分享、短视频、直播等应用兴起，光学应用在智能手机中扮演着越发重要的角色，成为消费者选择手机的重要参考指标。“柔光双摄，照亮你的美”、“逆光也清晰”等围绕光学成像的标语成为手机品牌的重要卖点，光学升级也因此成为智能手机厂商重点关注的创新领域。在手机相机升级替代单反的过程中，像素升级是消费者及手机厂商关注的首要参数。如今，主流品牌在售手机包括华为 Mate30 系列、OPPO Reno 10x 等机型主

2、摄像素超过 40MP，且升级趋势仍在继续，19 年 11 月 5 日小米发布的 CC9 Pro 后置主摄像素高达 1 亿。像素的升级直接推动了图像传感器由 CCD 向 CMOS 升级迭代，同时多片式镜头也已成为主流。根据华经产业研究院数据，2018 年中国智能手机出货中有 35.6%主摄像头为五片式5P 镜头，64.3%主摄像头为六片式 6P 镜头，而小米最新发布的 CC9 Pro 后置主摄则采用了 7P 镜头（尊享版 8P 镜头）。为了进一步丰富智能手机拍照功能、完善其对单反替代的使命，大光圈、广角、变焦等方案兴起，同时具备高清、广角、变焦、大光圈等镜头的多摄模组成为各品牌旗舰机的标配方案。

3、尽管全球智能手机渗透率趋于饱和、用户换机周期拉长，但多摄模组升级以及多摄渗透率提升趋势仍在继续。我们以 2019 年全球 13.7 亿部智能手机出货为基数，测算2019-2021 年全球三摄及以上机型渗透率从 15%提升至 50%将带来 14.4 亿颗新增摄像头需求（2018 年全球出货 41.5 亿颗），加之多摄模组镜头持续向高清、广角、变焦等方向升级，手机光学产业链将迎来量价齐升的增长机遇，包括上游光学元件（CIS、马达等）、镜头及模组在内的厂商将全线受益。除拍照功能升级外，全面屏时代屏下光学指纹和 3D 面部识别解锁先后在安卓系和苹果机型中应用，生物识别潮流由此兴起，为手机光学产业链注入

4、新的增长动力。与此同时，OPPO、华为等手机品牌也开始在后置模组中搭载 TOF 镜头，用于增强拍摄效果，并不断向 3D 体感游戏、3D 试装、AR 游戏、全息影像交互等应用延伸。同时，随着手机端 3D感知渗透率提升，应用场景向汽车（智能驾驶）、VR/AR（3D 实景交互）、工业控制（工业流程虚拟 3D 可视化）、安防（3D 人脸识别与检测）、医疗（VR 虚拟教学、案例模拟）、家装（设计方案 3D 可视化）等领域拓展，3D 模组以及上游 Vcsel 激光器、WLO 准直镜头、窄带滤光片、DOE、Diffuser 将成为光学产业链全新增量。随着 5G 商用启动、“电子+”时代来临，非电子产品的电子

5、化、简单电子产品的智能化成为物联网时代移动终端的发展方向。汽车作为现代最为重要的交通工具，驾驶智能化的需求不断提升，车载镜头开始从后视向侧视、前视、环视、内视等高规格品类拓展，Yole预计 2023 年全球单车平均车载镜头数量将从 18 年的 1.7 颗增加至 3 颗。另一方面，随着 5G 大幕拉开，VR/AR 产业生态在硬件技术设备优化、高速网络环境支持、以及应用场景拓展推动下逐步成熟，基于 3D 感知的实景交互将进一步提升 VR/AR 用户体验、升华社交属性。我们认为 VR/AR 有望成为 5G 时代继 TWS、智能手表之后的主流可穿戴设备，与此相关的菲涅尔透镜、光波导以及 3D 感知也将

6、成为 5G 时代光学产业链的新天地。考虑到移动互联网时代电子设备信息输入及输出对光学应用的依赖度不断提升，我们认为以手机光学产业链为基础的光学创新，叠加以汽车、VR/AR、工控、安防、医疗等多场景应用拓展的双轮驱动，将为光学产业链带来持续的量价齐升增长机遇，而具备技术优势及创新能力的企业将成为优长光学赛道中的主要赢家，推荐水晶光电（光学元件）、歌尔股份（光学元件），建议关注汇顶科技（指纹识别）、韦尔股份（CIS）、欧菲光（镜头及模组）、联创电子（镜头及模组）。3 高清、超大广角、高倍变焦的多摄已成手机光学升级首选光学升级成为智能手机厂商重点关注的创新领域。从 2000 年夏普推出全球首款搭载后

7、置11 万像素摄像头的拍照手机 J-SH04 开始，到 2007 年三星推出全球首款后置双摄镜头手机 SCH-B710，2012 年 OPPO 推出全球首款具备美颜拍照功能的 U701，手机逐步成为相机、单反的替代品。移动互联网时代，照片实时分享、短视频、直播等应用兴起使得消费者对手机拍照性能的要求进一步提升，光学升级也由此成为智能手机厂商重点关注的创新领域。2019年，OPPO推出可实现10倍光学变焦的Reno、华为推出搭载徕卡四摄的Mate 30 Pro、小米推出后置五摄且主摄像素高达 108MP 的 CC9 等，我们看到智能手机光学创新已从单一的像素升级向多元化多摄方案升级。根据 Dxo

8、Mark 对智能手机拍照性能测评结果，2019年推出的拍照性能前十名智能手机前置像素均已超过 10MP，后置个数均超过 3 个，国产品牌主摄像素超过 40MP。随着手机光学升级继续，我们认为“广角+超广角+长焦”三摄或“广角+超广角+微距+景深”四摄已成为智能手机多摄的主流方案，而主摄像素升级、辐摄功能多元化、多摄模组升级、以及光学创新不断从高端机型向中低端机型渗透都将为光学产业链带来持续的增量。图表1： 智能手机光学升级演进图资料来源：中光村在线，科学技术宅，华为官网，XXXX市场研究部图表2： 2019 智能手机拍照功能 DxoMark 测评结果前十名参数对比分数 品牌121 华为121

9、小米117 苹果117 三星117 三星116 华为型号前置像素 后置摄像头个数 后置模组参数Mate 30 ProMi CC9 Pro32MP32MP12MP10MP10MP32MP16MP453444340MP 超广角主摄+40MP 超广角+8MP 长焦+TOF 深感摄像头108MP 超高清主摄+12MP 长焦镜头+20MP 超广角+12MP 人像镜头+8MP 超长焦镜头12MP 广角主摄+12MP 长焦镜头+12MP 超广角镜头iPhone 11 Pro MaxGalaxy Note 10+ 5GGalaxy Note 10+P30 Pro12MP 广角主摄+12MP 长焦镜头+16MP

10、 超广角镜头+3D 景深摄像头同上40MP 超感光主摄+20MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头+TOF 镜头，10 倍混合变焦48MP 主摄+8MP 超广角主摄+13MP，5 倍光学变焦116 OPPO Reno 10x Zoom116 三星114 一加113 荣耀Galaxy S10 5G7 Pro10MP+8MP 412MP 主摄+16MP 超广角镜头+12MP 长焦镜头48MP 主摄+16MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头景深摄像头16MP32MP3420 Pro48MP 主摄+16MP 超广角镜头+8MP 长焦镜头+2MP 微距资料来源：DXOMARK，XXXX市场研究部4 高清仍为手

11、机拍照第一要素，前置后置像素升级同步进行主流品牌在售手机主摄像素超过 40MP，升级趋势仍在继续像素是数码影像的基本单元，也是影响成像效果真实度的重要参数。像素越大，照片分辨率就越大，即镜头对于画面的解析能力就越强。在手机相机升级替代单反的过程中，像素升级便成为消费者及手机厂商关注的重要参数。华为 2013年 3月推出的首款 Mate手机，前置像素 100万（1MP）、后置像素 800万（8MP）；至 2019 年 9 月，华为 Mate 30 Pro 已达到前置 32MP，后置广角双 40MP+长焦 8MP+ToF四摄镜头。根据 DxoMark 对智能手机拍照性能测评结果，2019 年推出的

12、拍照性能前十名智能手机中，除 iPhone 11 Pro Max 和三星三款 Galaxy 系列外，其他机型后置主摄像素已超过 4000 万像素（40MP），前摄像素也普遍超过 10MP。小米推出的 CC9 Pro 后置主摄像素更是达到 108MP，前置像素达到 32MP。由此可见，像素升级仍然是手机厂商镜头升级的重要突破方向。图表3： 华为 Mate 及 P 系列前置及后置像素升级路径机型推出时间后置像素前置像素1MP华为 Mate华为 P62013 年 3 月2013 年 6 月2014 年 5 月2014 年 9 月2015 年 4 月2015 年 11 月2016 年 4 月2016

13、年 11 月2017 年 2 月2017 年 10 月2018 年 3 月2018 年 10 月2019 年 4 月2019 年 4 月2019 年 9 月2019 年 9 月8MP8MP5MP华为 P713MP8MP华为 Mate 7华为 P813MP5MP13MP8MP华为 Mate 8华为 P916MP8MP12MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP16MP+12MP+8MP40MP+16MP+8MP8MP华为 Mate 9华为 P108MP8MP华为 Mate 10华为 P208MP24MP24MP32MP32MP24MP32MP华为 M

14、ate 20华为 P30华为 P30 Pro华为 Mate 30华为 Mate 30 ProF40MP+16MP+8MP资料来源：华为官网，XXXX市场研究部2017 年中高端机型 13MP 及以上像素渗透率超过 51%。根据 Yole 及观研天下数据，2017年 200 美元以上价位的机型均已采用 8MP 以上的镜头，13MP 以上出货占比达到 51%，8MP 以上出货占比达到 78%；而从 CMOS 图像传感器出货分布来看，5MP 及以下的手持设备 CMOS 图像传感器出货量逐年走低，至 2018 年已有超过一半的手持设备像素超过13MP，且随着智能手机像素不断升级，Yole 预计 2019 年 13MP 及以上手持设备 CMOS图像传感器出货量将进一步提升。图表4： 不同价位手机摄像头像素分布（2017 年）图表5： 手持设备 CMOS 图像传感器出货量按像素分布(亿个)20MP5-8MP13MP6050403020100100%80%60%40%20%0%$6002013201420152016201720182019E资料来源：Yole，观研天下，XXXX市场研究部资料来源：Yole，观研天下，XXXX市场研究部5