光学行业市场分析报告.docx
《光学行业市场分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光学行业市场分析报告.docx（77页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
光学行业市场分析报告
2020年光学行业市场分析报告
2020年3月
核心观点概述
从2000年夏普推出全球首款搭载后置11万像素摄像头的拍照手机J-SH04开始，到如今
移动互联网时代照片实时分享、短视频、直播等应用兴起，光学应用在智能手机中扮演着
越发重要的角色，成为消费者选择手机的重要参考指标。
“柔光双摄，照亮你的美”、“逆
光也清晰”等围绕光学成像的标语成为手机品牌的重要卖点，光学升级也因此成为智能手
机厂商重点关注的创新领域。
在手机相机升级替代单反的过程中，像素升级是消费者及手机厂商关注的首要参数。
如今，
主流品牌在售手机包括华为Mate30系列、OPPOReno10x等机型主摄像素超过40MP，
且升级趋势仍在继续，19年11月5日小米发布的CC9Pro后置主摄像素高达1亿。
像
素的升级直接推动了图像传感器由CCD向CMOS升级迭代，同时多片式镜头也已成为主
流。
根据华经产业研究院数据，2018年中国智能手机出货中有35.6%主摄像头为五片式
5P镜头，64.3%主摄像头为六片式6P镜头，而小米最新发布的CC9Pro后置主摄则采
用了7P镜头（尊享版8P镜头）。
为了进一步丰富智能手机拍照功能、完善其对单反替代的使命，大光圈、广角、变焦等方
案兴起，同时具备高清、广角、变焦、大光圈等镜头的多摄模组成为各品牌旗舰机的标配
方案。
尽管全球智能手机渗透率趋于饱和、用户换机周期拉长，但多摄模组升级以及多摄
渗透率提升趋势仍在继续。
我们以2019年全球13.7亿部智能手机出货为基数，测算
2019-2021年全球三摄及以上机型渗透率从15%提升至50%将带来14.4亿颗新增摄像头
需求（2018年全球出货41.5亿颗），加之多摄模组镜头持续向高清、广角、变焦等方向
升级，手机光学产业链将迎来量价齐升的增长机遇，包括上游光学元件（CIS、马达等）、
镜头及模组在内的厂商将全线受益。
除拍照功能升级外，全面屏时代屏下光学指纹和3D面部识别解锁先后在安卓系和苹果机
型中应用，生物识别潮流由此兴起，为手机光学产业链注入新的增长动力。
与此同时，
OPPO、华为等手机品牌也开始在后置模组中搭载TOF镜头，用于增强拍摄效果，并不
断向3D体感游戏、3D试装、AR游戏、全息影像交互等应用延伸。
同时，随着手机端3D
感知渗透率提升，应用场景向汽车（智能驾驶）、VR/AR（3D实景交互）、工业控制（工
业流程虚拟3D可视化）、安防（3D人脸识别与检测）、医疗（VR虚拟教学、案例模拟）、
家装（设计方案3D可视化）等领域拓展，3D模组以及上游Vcsel激光器、WLO准直镜
头、窄带滤光片、DOE、Diffuser将成为光学产业链全新增量。
随着5G商用启动、“电子+”时代来临，非电子产品的电子化、简单电子产品的智能化成
为物联网时代移动终端的发展方向。
汽车作为现代最为重要的交通工具，驾驶智能化的需
求不断提升，车载镜头开始从后视向侧视、前视、环视、内视等高规格品类拓展，Yole
预计2023年全球单车平均车载镜头数量将从18年的1.7颗增加至3颗。
另一方面，随
着5G大幕拉开，VR/AR产业生态在硬件技术设备优化、高速网络环境支持、以及应用场
景拓展推动下逐步成熟，基于3D感知的实景交互将进一步提升VR/AR用户体验、升华社
交属性。
我们认为VR/AR有望成为5G时代继TWS、智能手表之后的主流可穿戴设备，
与此相关的菲涅尔透镜、光波导以及3D感知也将成为5G时代光学产业链的新天地。
考虑到移动互联网时代电子设备信息输入及输出对光学应用的依赖度不断提升，我们认为
以手机光学产业链为基础的光学创新，叠加以汽车、VR/AR、工控、安防、医疗等多场景
应用拓展的双轮驱动，将为光学产业链带来持续的量价齐升增长机遇，而具备技术优势及
创新能力的企业将成为优长光学赛道中的主要赢家，推荐水晶光电（光学元件）、歌尔股
份（光学元件），建议关注汇顶科技（指纹识别）、韦尔股份（CIS）、欧菲光（镜头及模组）、
联创电子（镜头及模组）。
3
高清、超大广角、高倍变焦的多摄已成手机光学升级首选
光学升级成为智能手机厂商重点关注的创新领域。
从2000年夏普推出全球首款搭载后置
11万像素摄像头的拍照手机J-SH04开始，到2007年三星推出全球首款后置双摄镜头手
机SCH-B710，2012年OPPO推出全球首款具备美颜拍照功能的U701，手机逐步成为
相机、单反的替代品。
移动互联网时代，照片实时分享、短视频、直播等应用兴起使得消
费者对手机拍照性能的要求进一步提升，光学升级也由此成为智能手机厂商重点关注的创
新领域。
2019年，OPPO推出可实现10倍光学变焦的Reno、华为推出搭载徕卡四摄的Mate30Pro、
小米推出后置五摄且主摄像素高达108MP的CC9等，我们看到智能手机光学创新已从单
一的像素升级向多元化多摄方案升级。
根据DxoMark对智能手机拍照性能测评结果，2019
年推出的拍照性能前十名智能手机前置像素均已超过10MP，后置个数均超过3个，国产
品牌主摄像素超过40MP。
随着手机光学升级继续，我们认为“广角+超广角+长焦”三摄
或“广角+超广角+微距+景深”四摄已成为智能手机多摄的主流方案，而主摄像素升级、
辐摄功能多元化、多摄模组升级、以及光学创新不断从高端机型向中低端机型渗透都将为
光学产业链带来持续的增量。
图表1：
智能手机光学升级演进图
资料来源：
中光村在线，科学技术宅，华为官网，XXXX市场研究部
图表2：
2019智能手机拍照功能DxoMark测评结果前十名参数对比
分数品牌
121华为
121小米
117苹果
117三星
117三星
116华为
型号
前置像素后置摄像头个数后置模组参数
Mate30Pro
MiCC9Pro
32MP
32MP
12MP
10MP
10MP
32MP
16MP
4
5
3
4
4
4
3
40MP超广角主摄+40MP超广角+8MP长焦+TOF深感摄像头
108MP超高清主摄+12MP长焦镜头+20MP超广角+12MP人像镜头+8MP超长焦镜头
12MP广角主摄+12MP长焦镜头+12MP超广角镜头
iPhone11ProMax
GalaxyNote10+5G
GalaxyNote10+
P30Pro
12MP广角主摄+12MP长焦镜头+16MP超广角镜头+3D景深摄像头
同上
40MP超感光主摄+20MP超广角镜头+8MP长焦镜头+TOF镜头，10倍混合变焦
48MP主摄+8MP超广角主摄+13MP，5倍光学变焦
116OPPOReno10xZoom
116三星
114一加
113荣耀
GalaxyS105G
7Pro
10MP+8MP4
12MP主摄+16MP超广角镜头+12MP长焦镜头
48MP主摄+16MP超广角镜头+8MP长焦镜头
景深摄像头
16MP
32MP
3
4
20Pro
48MP主摄+16MP超广角镜头+8MP长焦镜头+2MP微距
资料来源：
DXOMARK，XXXX市场研究部
4
高清仍为手机拍照第一要素，前置后置像素升级同步进行
主流品牌在售手机主摄像素超过40MP，升级趋势仍在继续
像素是数码影像的基本单元，也是影响成像效果真实度的重要参数。
像素越大，照片分辨
率就越大，即镜头对于画面的解析能力就越强。
在手机相机升级替代单反的过程中，像素
升级便成为消费者及手机厂商关注的重要参数。
华为2013年3月推出的首款Mate手机，前置像素100万（1MP）、后置像素800万（8MP）；
至2019年9月，华为Mate30Pro已达到前置32MP，后置广角双40MP+长焦8MP+ToF
四摄镜头。
根据DxoMark对智能手机拍照性能测评结果，2019年推出的拍照性能前十名
智能手机中，除iPhone11ProMax和三星三款Galaxy系列外，其他机型后置主摄像素
已超过4000万像素（40MP），前摄像素也普遍超过10MP。
小米推出的CC9Pro后置主
摄像素更是达到108MP，前置像素达到32MP。
由此可见，像素升级仍然是手机厂商镜头
升级的重要突破方向。
图表3：
华为Mate及P系列前置及后置像素升级路径
机型
推出时间
后置像素
前置像素
1MP
华为Mate
华为P6
2013年3月
2013年6月
2014年5月
2014年9月
2015年4月
2015年11月
2016年4月
2016年11月
2017年2月
2017年10月
2018年3月
2018年10月
2019年4月
2019年4月
2019年9月
2019年9月
8MP
8MP
5MP
华为P7
13MP
8MP
华为Mate7
华为P8
13MP
5MP
13MP
8MP
华为Mate8
华为P9
16MP
8MP
12MP+12MP
20MP+12MP
20MP+12MP
20MP+12MP
20MP+12MP
16MP+12MP+8MP
40MP+16MP+8MP
8MP
华为Mate9
华为P10
8MP
8MP
华为Mate10
华为P20
8MP
24MP
24MP
32MP
32MP
24MP
32MP
华为Mate20
华为P30
华为P30Pro
华为Mate30
华为Mate30Pro
F
40MP+16MP+8MP
资料来源：
华为官网，XXXX市场研究部
2017年中高端机型13MP及以上像素渗透率超过51%。
根据Yole及观研天下数据，2017
年200美元以上价位的机型均已采用8MP以上的镜头，13MP以上出货占比达到51%，
8MP以上出货占比达到78%；而从CMOS图像传感器出货分布来看，5MP及以下的手
持设备CMOS图像传感器出货量逐年走低，至2018年已有超过一半的手持设备像素超过
13MP，且随着智能手机像素不断升级，Yole预计2019年13MP及以上手持设备CMOS
图像传感器出货量将进一步提升。
图表4：
不同价位手机摄像头像素分布（2017年）
图表5：
手持设备CMOS图像传感器出货量按像素分布
（亿个）
<5MP
8-13MP
13-20MP
>20MP
5-8MP
<3MP
5MP
8MP
13MP
>13MP
60
50
40
30
20
10
0
100%
80%
60%
40%
20%
0%
<$200
$200-400
$400-600
>$600
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019E
资料来源：
Yole，观研天下，XXXX市场研究部
资料来源：
Yole，观研天下，XXXX市场研究部
5
升级会员 