推荐上汽集团财务报表分析1 精品.docx

1、推荐上汽集团财务报表分析1 精品 上汽集团财务报表分析 系别 金融系 班级 S1221 学生 赵 晶 12320XX4 王 倩 12320XX5 黄 娜 12320XX8 肖 焕 12320229 许光菊 12320231 叶 薇 12320234 一公司介绍3 1 行业概况3 2 公司概况3二会计分析4 1 资产负债表分析4 2 利润表分析7 3 现金流量表分析9三 财务分析12 1 盈利能力分析12 2 偿债能力分析13 （1）速动比率分析14 （2）流动比率分析14 （3) 现金负债比率分析15 （4）资产负债率分析15 3 营运能力分析15 4 成长能力分析17 5 公司比较分析17

2、6 杜邦分析法19四 综合预测19 1 财务分析结果20 2 盈利预测及投资建议21一、公司介绍 1 行业概况 （1）汽车行业的国内市场环境分析 a.国家产业政策的支持 汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的推动作用。其作为国家重点支柱产业之一，政府对其投入了颇多，在人才经费等方面提供了相当大的支持。经过改革开放三十多年的发展，我国的汽车行业已具备了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，这些都为下一步的发展打下了良好的基础。 b.小排量汽车解禁 20XX年1月,国家发改委发出通知，要求取消一切针对节能环保的小排量汽车行驶路线和出租车运营等方面的限制。对我国汽车企业来说，有生产小

3、排量汽车的经验，可以充分利用包括政府在内的资源，对于成本的控制也有一定的优势。 c.国家的其他政策 鼓励轿车的国产化率、新的消费税的实施、促进汽车消费的健康发展、以及在今年10月实施的节假日小型车过高速公路可免过路费等政策的出台，都对汽车行业的发展起到了促进作用。 （2）汽车行业的国际市场环境分析 在经历了20XX年全球金融危机之后的背景下，从美国到欧洲再到日本，购车税费减免成为推动汽车消费的主要手段，效果十分明显，全球汽车市场已见明显反弹。 全球范围内汽车市场的复苏带动了我国汽车出口的复苏，同时国外的知名汽车企业不管是在规模，经营管理还是品牌方向等各个方面仍然领先于我国，而随着我国经济的高度

4、发展汽车日渐成为家家户户的代步工具，国外的汽车行业一定会进入中国市场与国内的汽车企业进行竞争，我们除了要清醒地看到自己的不足之外还要同时抓住机会抓紧时间以更优秀的实力来抢占国内市场。 2 公司概况上海汽车工业（集团）总公司简称“上汽集团”，是中国四大汽车集团之一。主要从事乘用车、 商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。1978年以来，上海汽车工业抓住改革开放的机遇，加快发展，建成上海支柱产业，也是中国重要的轿车工业基地之一。1978年上海市拖拉机汽车工业公司开始企业性公司试点，1983年10月成立上海汽车拖拉机联营公司，1985年3月21日，上海大众汽车有限

5、公司成立。1997年11月7日，经中国证券监督管理委员会以证监发字(1997)500号文批准，上海大众汽车有限公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股)股票并上市交易。公司证券简称自 20XX 年 1 月 9 日起变更为“上汽集团”。公司全称“上海汽车集团股份有限公司”和证券代码“600104”保持不变。在经营策略上，上汽集团实施全球化策略，选择世界知名汽车企业作为合资经营伙伴，截止20XX年5月，累计合同利用外资15.6亿美元，先后与国际著名跨国公司建立了50家合资企业。 上汽集团20XX年整年销售超过134万辆，其中乘用车销售91.5万辆，商用车销售42.9万辆，位居全国汽车大集团销量第

6、一位。20XX年，上汽集团整车销售超过169万辆，其中乘用车销售113.7万辆，商用车销售55.3万辆。20XX年，上汽集团整车销售超过182.6万辆，其中乘用车销售111.8万辆，商用车销售70.8万辆，在国内汽车集团排名中继续保持第一位。 20XX年，上汽集团以143.65亿美元的销售收入，进入财富世界500强企业排名。20XX年，上汽集团以226亿美元的合并销售收入，位列财富杂志世界500强企业第373名。20XX年，上汽集团以248.22亿美元的合并销售收入，位列财富杂志世界500强企业第359名.。20XX年，连续5年进入“中国制造业500强”排行榜。20XX年，上汽集团以20XX年

7、度合并报表672.548亿美元的销售收入，位列财富杂志世界500强企业第130名。 在世界品牌价值实验室（World Brand Value Lab）编制的20XX年度中国品牌500强排行榜中排名第33位，品牌价值已达327.47亿元。 上汽集团通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，形成上海通用、上海大众、上汽双龙等系列产品；推进自主品牌建设，相继推出了荣威品牌和名爵产品，逐步形成了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。上汽集团除在上海当地发展外，还在柳州、烟台等地建立了自己的生产基地；拥有韩国通用大宇10%的股份；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。目前上海汽车已成为

8、国内A股市场规模最大的汽车公司。二 会计分析 1 资产负债表分析上汽集团资产负债表报告日期20XX-9-3020XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31资产流动资产货币资金(万元)6985921721585761261583049979交易性金融资产(万元)291675904843897691应收票据(万元)3426477401492628303291642857应收账款(万元)17107731197041348227406682预付款项(万元)108544312747981081142468138应收利息(万元)35415048108336894应收股利(万元)1156642

9、8421-255699其他应收款(万元)1821671312585282848435买入返售金融资产(万元)0-2102600存货(万元)285828029256881816197831415一年内到期的非流动资产(万元)66533247696314841042556其他流动资产(万元)161419117773921845406688848流动资产合计(万元)1865070619123296145541807449195非流动资产发放贷款及垫款(万元)-36508722549201862339可供出售金融资产(万元)1071029139710710051381045060长期应收款(万元)16

10、9747149393-2000长期股权投资(万元)4398680312533320722422542500投资性房地产(万元)279777291764148028128965固定资产原值(万元)-764106056944362351798累计折旧(万元)-36508722549201862339固定资产净值(万元)-399018831452361489458固定资产减值准备(万元)-32103329583924400固定资产(万元)2320656366915528493961465058在建工程(万元)870596882960467673347868无形资产(万元)53124581920757

11、6036294613开发支出(万元)8266559175102184122999商誉(万元)84996109853298699长期待摊费用(万元)839688686512021700递延所得税资产(万元)723217823160627617142849其他非流动资产(万元)525079875699175604191423非流动资产合计(万元)116150181274002283300566366641资产总计(万元)30265724318633182288423613815836负债流动负债短期借款(万元)338474585925467539174498吸收存款及同业存放(万元)2822882

12、184245125133993425647拆入资金(万元)0300000243000290000交易性金融负债(万元)042661060应付票据(万元)3843935024405325369722应付账款(万元)7063549732103453284562406914预收账款(万元)113554617683151383971776527卖出回购金融资产款(万元)01165001560000应付手续费及佣金(万元)-0应付职工薪酬(万元)358790505513242946118585应交税费(万元)256042282606448069122756应付利息(万元)2698477276656613

13、6应付股利(万元)6882462471956737828463其他应付款(万元)208929217596661267525451806一年内到期的非流动负债(万元)37705156903852424198934其他流动负债(万元)11233164919179725719流动负债合计(万元)1503415816251280132265107975707非流动负债长期借款(万元)174947186349253008166288应付债券(万元)600341576729551658727884长期应付款(万元)39193471367815608专项应付款(万元)2573502495841094860预

14、计非流动负债(万元)23572440186933110973172递延所得税负债(万元)735221072465443528539其他非流动负债(万元)752215775159179500152231非流动负债合计(万元)2098019230040614828741163721负债合计(万元)1713217718551686147093849139428所有者权益实收资本(或股本)(万元)11025571102557924242655103资本公积(万元)4172559421725030084552234657减:库存股(万元)-0专项储备(万元)-0盈余公积(万元)9804059804057

15、73029476194未分配利润(万元)519100839220501911319882526外币报表折算差额(万元)911613970-78-2235归属于母公司股东权益合计(万元)114556451023623166169674246245少数股东权益(万元)167790230754001557885430162所有者权益(或股东权益)合计(万元)131335471331163281748524676408负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)30265724318633182288423613815836 分析：20XX年，货币资金比期初增加83.26亿元， 应收票据比期初增加38.

16、56亿，长期股权投资比期初增加39.54亿元，净利润增加，相应增加长期股权投资余额，其他非流动资产比期初减少33.08亿元， 20XX年2月9日起上海通用纳入公司合并报表范围，导致公司合并资产负债表各项目同比均有大幅变动：货币资金比期初增加307.62亿元，扣除因合并上海通用影响，比期初增加57.45%，应收票据比期初增加118.75亿元，扣除因合并上海通用影响，比期初增加39.96%。 应收账款比期初减少5.85亿元，扣除因合并上海通用影响，比期初减少18.15%，存货比期初增加98.48亿元，扣除因合并上海通用影响，比期初增加24.53%，发放贷款及垫款比期初增加17.07亿元，长期股权投

17、资比期初减少47,03亿元， 固定资产比期初增加138.43亿元，扣除因合并上海通用影响，比期初增加4.06%。20XX年 交易性金融资产比期初减少12.28亿，下降61.8%， 应收票据比期初增加94.26亿，增长30.68%， 买入返售金融资产比期初减少21.03亿，下降100%，一年内到期的非流动资产比期初增加26.03亿，增长120.12%， 发放贷款及垫款比期初增加24.75亿，增长98.34%，其他非流动资产比期初增加68.58亿，增长361.13%， 长期应收款比期初增加7.09亿，增长90.34%， 在建工程比期初增加32.16亿，增长57.3%，应交税费比期初减少20.45亿

18、，下降41.99%。截止到20XX年9月30日，资产总计30265724万元，同比上年度9月增长19.25%，负债总计17132177万元，同比上年度9月增长15.35%。 2 利润表分析上汽集团利润表报告日期20XX-12-3120XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31营业总收入(万元)43480395313376291396357610589226营业收入(万元)43309548312485491388754210540559利息收入(万元)165965733056700044101已赚保费(万元)-0手续费及佣金收入(万元)48821577590344565房地产销售收

19、入(万元)-0其他业务收入(万元)-0营业总成本(万元)40624660295223001395897611164404营业成本(万元)3518703025190260121227579323519利息支出(万元)30886317543435430577手续费及佣金支出(万元)1029251898116房地产销售成本(万元)-0研发费用(万元)-0退保金(万元)-0赔付支出净额(万元)-0提取保险合同准备金净额(万元)-0保单红利支出(万元)-0分保费用(万元)-0其他业务成本(万元)-0营业税金及附加(万元)110543081723214654479013销售费用(万元)2285079210

20、7642978930718979管理费用(万元)19115701144244475041537558财务费用(万元)42783867757870151719资产减值损失(万元)99358192239142581322923公允价值变动收益(万元)-3258211519303130053投资收益(万元)1345197872184834441448937对联营企业和合营企业的投资收益(万元)1193053756108810088380724汇兑收益(万元)139915341046-788期货损益(万元)-0托管收益(万元)-0补贴收入(万元)-0其他业务利润(万元)-0营业利润(万元)416974

21、92700565843119-96977营业外收入(万元)68540411093028051446营业外支出(万元)3547373235136812504非流动资产处置损失(万元)19261287137311366利润总额(万元)42028162668439859718-48035所得税费用(万元)7038533851624891636971未确认投资损失(万元)-0净利润(万元)34989632283277810803-85006归属于母公司所有者的净利润(万元)2022187137285265919365617被合并方在合并前实现净利润(万元)-每股权益少数股东损益(万元)14767769

22、10425151609-150623基本每股收益1.831.611.010.1稀释每股收益1.831.611.010.1 分析：20XX年度，销售费用比去年同期增长36.16%， 管理费用比去年同期减少11.63%，本报告期扣除合并报表范围变化影响后，同比上海汽车集团股份有限公司20XX增长7.82%，财务费用比去年同期减少61.86%，本报告期扣除合并报表范围变化影响后，同比减少21.46%。 20XX年度，销售费用比去年同期增加112.87亿元，扣除合并报表范围变化影响后，同比增加36.52%，管理费用比去年同期增加66.92亿元，扣除合并报表范围变化影响后，同比增加41.45%，20XX

23、年财务费用比去年同期减少1.92亿元，扣除合并报表范围变化影响后，同比增加33.51%，所得税费用比去年同期增加33.62亿元，扣除合并报表范围变化影响后，同比增加84.32%20XX年度，销售费用比去年同期增加9.22亿，同比增长4.20%， 管理费用比去年同期增加38.8亿，同比增长25.47%， 财务费用比去年同期减少4.13亿，同比下降90.61%， 所得税比去年同期增加24.08亿，同比增加51.98%， 20XX年度，截止到9月30日，营业收入35318182.23万元，同比增长25.56%，净利润1613068.64万元，同比增长21.35%。 3现金流量表分析现金流量表 报告日期20XX-12-3120XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)51939734380407061664750312418615 客户存款和同业存放款项净增加额(万元)11377580993919363650 向中央银行借款净增加额(万元-0 向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)-0 收到原保险合同保费取得的现金(万元)-0 收到再保险业务现金净额(万元)-0 保户储金及投资款净增加额(万元)-0 处置交易性金融资产净增加额(万元)-0 收取利息、手续费及佣金的现金(万元)179274851417487