新城控股度财务分析报告.docx

1、新城控股度财务分析报告新城控股6011552019年度财务分析报告一 公司简介公司名称新城控股集团股份有限公司公司英文名称Seazen Holdings Co.,Ltd.公司简称新城控股股票代码601155成立时间None上市时间2015-12-04交易所上海证券交易所注册地址常州市武进高新区西湖路1号电话-传真公司网址邮箱xckg公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况新城控股2019年资产总额为462,110,080,567.0元，其中流动资产为367,752,066,690.0元，占总资产比例为79.58%；非流动资产为94,358,013,877.0

2、元，占总资产比例为20.42%； 2019年新城控股总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计46,211,008100.00%33,031,841100.00%18,352,666100.00%流动资产合计36,775,20679.58%26,422,71179.99%14,165,32677.18%非流动资产合计9,435,80120.42%6,609,13020.01%4,187,33922.82%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资

3、、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，新城控股2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为62.88%，17.39%和12.65%。2019年新城控股流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计36,775,206100.00%26,422,711100.00%14,165,326100.00%货币资金6,394,12217.39%4,540,92217.19%2,194,73215.49%交易性金融资产27,4

4、860.07%00.00%00.00%衍生金融资产00.00%13,9170.05%00.00%应收票据及应收账款50,6610.14%30,6520.12%7,2870.05%应收票据3,9880.01%8,9600.03%4000.00%应收账款46,6730.13%21,6910.08%6,8870.05%预付款项127,5950.35%1,463,4305.54%1,026,3357.25%其他应收款4,650,45512.65%4,532,59617.15%2,852,02220.13%存货23,125,87962.88%14,557,30555.09%7,637,90853.92%

5、其他流动资产2,399,0066.52%1,283,8874.86%447,0403.16%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，新城控股2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期股权投资以及递延所得税资产，各项分别占比为72.30%，20.02%和4.02%。2019年新城控股非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分

6、比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计9,435,801100.00%6,609,130100.00%4,187,339100.00%长期应收款00.00%7890.01%17,1600.41%长期股权投资1,888,86320.02%1,880,85528.46%1,338,70231.97%其他权益工具投资00.00%00.00%32,4730.78%其他非流动金融资产30,5130.32%40,5730.61%00.00%投资性房地产6,822,10072.30%4,075,80061.67%2,349,60056.11%固定资产198,9242.11%2

7、11,2263.20%218,3465.21%无形资产51,4430.55%57,6450.87%9,5200.23%长期待摊费用8,8700.09%7,6400.12%2,9710.07%递延所得税资产379,4954.02%295,8734.48%160,5313.83%其他非流动资产36,7240.39%38,7240.59%58,0331.39%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况新城控股2019年年总负债金额为400,174,770,375.0元，所有者权益总额为61,935,310,192.0元，其中资本金为2,256,724,186.0元，资产

8、负债率为86.60%，在负债中，流动负债为352,228,561,694.0元；占负债和所有者权益总额的76.22%，非流动负债为47,946,208,681.0元，占负债和所有者权益总额的10.38%。2019年新城控股负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计46,211,008100.00%33,031,841100.00%18,352,666100.00%流动负债合计35,222,85676.22%22,549,55168.27%13,047,63471.09%

9、非流动负债合计4,794,62010.38%5,386,60216.31%2,706,85414.75%所有者权益(或股东权益)合计6,193,53113.40%5,095,68715.43%2,598,17714.16%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 新城控股2019年的流动负债主要包括其他流动负债、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为59.50%，19.11%和9.87%。2019

10、年新城控股流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计35,222,856100.00%22,549,551100.00%13,047,634100.00%短期借款493,7821.40%227,0061.01%277,0262.12%衍生金融负债00.00%7850.00%00.00%应付票据及应付账款3,477,5489.87%00.00%1,952,75614.97%应付账款3,477,5489.87%00.00%1,952,75614.97%预收款项56,1420.16%33,1010.15%

11、5,081,36038.94%应付职工薪酬179,2640.51%132,7220.59%115,9660.89%应交税费955,1032.71%719,5723.19%411,7433.16%其他应付款6,730,04719.11%7,438,62132.99%3,589,60327.51%其中:应付利息119,8250.34%00.00%56,4460.43%一年内到期的非流动负债2,373,9586.74%1,074,8664.77%1,219,6209.35%其他流动负债20,957,00859.50%12,922,09157.31%399,5563.06%2.2.3 非流动负债基本构

12、成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，新城控股2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为50.83%，39.85%和9.21%。2019年新城控股非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计4,794,620100.00%5,386,602100.00%2,706,854100.00%长期借款2,436,87750.83%2,366,92543.94%1,058,07039.

13、09%应付债券1,910,45439.85%2,668,53649.54%1,485,74354.89%租赁负债5,8280.12%00.00%00.00%递延所得税负债441,4609.21%351,1406.52%163,0396.02%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年新城控股的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及资本公积，各项分别占比为52.68%，37.96%和4.32%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年201

14、7年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计6,193,531100.00%5,095,687100.00%2,598,177100.00%实收资本(或股本)225,6723.64%225,6724.43%225,8488.69%其他权益工具00.00%100,0001.96%00.00%资本公积267,8344.32%263,8855.18%294,63211.34%库存股-29,991-0.48%-21,182-0.42%-15,268-0.59%其他综合收益11,6380.19%35,0100.69%00.00%盈余公积104,

15、7591.69%50,9321.00%6,7640.26%未分配利润3,262,82752.68%2,395,01047.00%1,550,37959.67%少数股东权益2,350,79037.96%2,046,35740.16%535,82120.62%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年新城控股的净利润为13,329,902,604.0元，与2018年的12,208,810,565.0元相比上升了9.18%。2015-2019年新城控股净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015239,9602016315,59331.52%2017626,03698.37%20181

16、,220,88195.02%20191,332,9909.18%2.3.2 营业利润分析2019年新城控股的营业利润为17,647,595,717.0元，与2018年的15,643,458,063.0元相比上升了12.81%。2015-2019年新城控股营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015327,2222016423,19229.33%2017835,96997.54%20181,564,34587.13%20191,764,75912.81%2.3.3 利润总额分析2019年新城控股的利润总额为17,812,994,704.0元，与2018年的15,767,146,351

17、.0元相比上升了12.98%。2015-2019年新城控股利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015329,0852016428,99630.36%2017837,05695.12%20181,576,71488.36%20191,781,29912.98%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年新城控股的成本费用总额为72,511,479,176.0元，其中营业成本、税金及附加以及销售费用，各项分别占比为79.74%，7.73%和6.03%。2019年新城控股成本费用构成科目名称2019年2018年2

18、017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-7,251,147100.00%-4,314,865100.00%-3,358,713100.00%营业成本-5,782,23679.74%-3,427,32479.43%-2,611,51577.75%税金及附加-560,5317.73%-349,9978.11%-326,5959.72%销售费用-437,1936.03%-226,7475.26%-177,6405.29%管理费用-381,9875.27%-226,6255.25%-198,2875.90%财务费用-89,1981.23%-84,

19、1691.95%-44,6751.33%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年新城控股的经营现金流量净额为43,580,181,744.0元，与2018年的3,816,995,096.0元相比上升了1041.74%；投资活动现金流净额为-9,026,963,472.0元；筹资活动现金流净额为-15,516,528,292.0元。2015-2019年新城控股经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2015-95,715-79,793303,2142016809,720-870,730

20、663,9202017-1,048,51624,4281,897,0102018381,699-2,001,2973,589,05020194,358,018-902,696-1,551,6522.4.2 现金流入结构分析2019年新城控股现金流入总金额为349,389,848,041.0元，其中经营活动现金流入为170,252,053,748.0元，占现金流入总额的48.73%；投资活动现金流入为97,524,782,283.0元，占现金流入总额的27.91%；筹资活动现金流入为81,613,012,010.0元，占现金流入总额的23.36%。2019年新城控股现金流入构成科目名称2019年

21、2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额34,938,984100.00%30,904,552100.00%15,832,121100.00%经营活动现金流入小计17,025,20548.73%10,707,68234.65%6,036,72138.13%投资活动现金流入小计9,752,47827.91%10,859,09635.14%5,630,25835.56%筹资活动现金流入小计8,161,30123.36%9,337,77330.21%4,165,14126.31%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为166

22、,618,226,198.0元,占经营活动现金流入小计的97.87%;收到其他与经营活动有关的现金为3,633,827,550.0元,占经营活动现金流入小计的2.13%。2019年新城控股经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计17,025,205100.00%10,707,682100.00%6,036,721100.00%销售商品/提供劳务收到的现金16,661,82297.87%10,573,79298.75%5,548,71391.92%收到其他与经营活动有关的现金363,38

23、22.13%133,8891.25%488,0088.08%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为948,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.97%;取得投资收益收到的现金为1,977,729,544.0元,占投资活动现金流入小计的2.03%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为11,760,917.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为1,853,012,082.0元,占投资活动现金流入小计的1.9%;收到其他与投资活动有关的现金为92,734,279,740.0元,占投资活动现金流入小计的95.09%。2019年

24、新城控股投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计9,752,478100.00%10,859,096100.00%5,630,258100.00%收回投资收到的现金94,8000.97%13,8350.13%1580.00%取得投资收益收到的现金197,7722.03%11,5600.11%1,8160.03%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,1760.01%5,9000.05%2,4030.04%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额185,3011.90%00.

25、00%00.00%收到其他与投资活动有关的现金9,273,42795.09%10,827,79999.71%5,625,88199.92%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为9,451,937,576.0元,占筹资活动现金流入小计的11.58%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为9,451,937,576.0元,占筹资活动现金流入小计的11.58%;取得借款收到的现金为41,226,916,318.0元,占筹资活动现金流入小计的50.52%;收到其他与筹资活动有关的现金为30,934,158,116.0元,占筹资活动现金流入小计的37.9%。 2019年新城控股筹资活动现金流入构成

26、科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计8,161,301100.00%9,337,773100.00%4,165,141100.00%吸收投资收到的现金945,19311.58%1,349,85814.46%259,4976.23%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金945,19311.58%1,249,85813.38%259,4976.23%取得借款收到的现金4,122,69150.52%5,576,94559.72%3,080,20673.95%收到其他与筹资活动有关的现金3,093,41537.90%2,410,96925.82%825,43719.82%2.4.3 现金流出结构分析2019年新城控股现金流出总额为330,353,158,061.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为126,671,872,004.0元,占现金流出总额的38.34%;投资活动现金流出小计为106,551,745,755.0元,占现金流出总额的32.25%;筹资活动现金流出小计为97,129,540,302.0元,占现金流出总额的29.4%。2019年新城控股现金流出构成科目名称2