期货基础知识33试题.docx

1、期货基础知识33试题期货基础知识33一、单项选择题1. 下列属于结算机构的作用的是_。A.直接参与期货交易B.做出交易决策C.担保交易履约D.管理交易所财务答案：C解答 结算机构的作用之一是充当交易对手，担保交易履约。2. 我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司，必须经_批准。A.财政部B.国务院C.中国证监会D.期货交易所答案：C解答 我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司，必须经中国证监会批准。3. 期货合约是由_。A.期货交易所统一制定的B.国务院制定的C.中国证监会制定的D.期货经纪公司制定的答案：A解答 期货合约是由期货交易所统一制定的。4. 不属于期货结算机构的组织

2、形式的是_。A.由交易所财务部兼做结算业务B.全国性的结算机构C.作为交易所内部机构D.附属于交易所的相对独立的机构答案：A解答 由交易所财务部兼做结算业务不属于期货结算机构的组织形式。5. 会员大会是会员制期货交易所的_。A.日常管理机构B.监管机构C.权力机构D.管理机构答案：C解答 会员大会是会员制期货交易所的权力机构。6. 通过对_的管理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内。A.结算保障金B.客户保证金C.会员保证金D.期货投机交易答案：C解答 通过对会员保证金的管理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内。7. 不以营利为目的的期货交易所是

3、_。A.合作制期货交易所B.合伙制期货交易所C.会员制期货交易所D.公司制期货交易所答案：C解答 会员制期货交易所是不以营利为目的的期货交易所。8. 期货合约是在_的基础上发展起来的。A.互换合约B.期权合约C.金融合约D.现货合同和现货远期合约答案：D解答 期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。9. 若当日无成交价格，则以_作为当日的结算价。A.上一交易日的结算价B.最新价C.最低价D.最高价答案：A解答 若当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。10. 当判断基差风险大于价格风险时_。A.应避险B.不应避险C.应部分

4、避险D.应退出交易答案：B解答 套期保值实质上是用较小的基差风险替代较大的价格风险，如果基差风险大于价格风险则不应避险。11. 最早的金融期货品种外汇期货是在_率先推出的。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C.纽约期货交易所D.芝加哥商业交易所答案：D解答 最早的金融期货品种外汇期货是在芝加哥商业交易所率先推出的。12. 在国债期货交易中，成交价格_。A.包括利息B.包括佣金C.不包括利息D.自动撮合答案：C解答 在国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的，国债的应付利息需在交割时另行计算。13. 一般来说，遇到_趋势应该买入。A.上升B.下跌C.波动D.无规律答案：A解答 一般来说，在

5、上升趋势中应该买入，在下跌趋势中应该卖出。14. 如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币_。A.不变B.贬值C.升值D.快速下跌答案：C解答 如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币升值。15. 在正向市场上，基差为_。A.正值B.负值C.零D.不确定答案：B解答 在正向市场上，基差为负值。16. 在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成_。A.期货部位的获利小于现货部位的损失B.期货部位的获利大于现货部位的损失C.期货部位的损失小于现货部位的损失D.期货部位的获利大于现货部位的获利答案：B解答 在正向市场中进行

6、多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成期货部位的获利大于现货部位的损失。17. 在正向市场中，期货商品价格=_。A.持仓费B.现货商品价格一持仓费C.现货商品价格D.现货商品价格+持仓费答案：D解答 在正向市场中，期货商品价格等于现货商品价格加上持仓费。18. 在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中_的作用。A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.消除风险答案：C解答 在，临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中套利行为的作用。19. 最早的金融期货品种外汇期货是在_年推出的。A.1970B.1972C.

7、1978D.1976答案：B解答 最早的金融期货品种外汇期货是1972年在芝加哥商业交易所推出的。20. 套期保值的效果主要是由_决定的。A.现货价格的变动程度B.交易保证金水平C.基差的变动程度D.期货价格的变动程度答案：C解答 套期保值的效果主要是由基差的变动程度决定的。21. 在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会_。A.盈利B.不变C.亏损D.不盈不亏答案：C解答 在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会亏损。22. 如果甲某预期下半年小麦歉收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润

8、，则他不应_。A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.不进行任何操作答案：C解答 如果甲某预期下半年小麦歉收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应买入小麦现货并卖出小麦期货。23. 当基差为负时，买入套期保值会有获利之情况为_。A.基差之绝对值不变B.基差之绝对值放大，且符号不变C.基差无变化D.与基差无关答案：B解答 当基差为负时，买入套期保值会有获利之情况为基差之绝对值放大，且符号不变。24. 下列选项中，不应做买入期货避险的是_。A.出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险B.银行针对其长期放款之利率风险C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.进口商针对其

9、汇率风险答案：A解答 出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险不应做买入期货避险。25. 在_情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。A.正向市场B.逆价市场C.期货市场D.现货市场答案：A解答 在正向市场中，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。26. 在正向市场中，当基差绝对值变大时，意味着_。A.期货价格上涨的幅度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.现货价格不变，期货价格下跌答案：A解答 在正向市场中，当基差绝对值变大时，意味着期货价格上涨的幅度较现货价格大。27. 一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契

10、约平仓。虽然如此，交割制度还是有其存在的必要，其最主要的原因为_。A.为了显示自身实力B.为了提高期货标的物的流动性C.可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系D.为了符合交易所的规定答案：C解答 一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此，交割制度还是有其存在的必要，其最主要的原因为可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系。28. 下列关于期货交易的基本特征的说法，不正确的是_。A.处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货公司代理交易B.期货合约保证金比例越高，期货交易的杠杆作用就越大C.在期货价格上升时，可以通过低买高卖来获利D.当交易

11、者的保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一个交易日开始前追加保证金，做到“当日无负债”答案：B解答 选项B，期货合约保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益和高风险的特点就越明显。29. 利率期货最早是在_推出的。A.1973年B.1975年C.1977年D.1978年答案：B解答 利率期货最早是1975年在芝加哥期货交易所推出的。30. 正向市场中，发生以下_情况时应采取牛市套利策略。A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约答案：A解答 正向市场

12、中，近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约时应采取牛市套利策略。31. 下列选项中，期货合约交割方式是实物交割的是_。A.伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约B.欧洲期货交易所德国中期国债期货合约C.芝加哥国际金融交易所3个月欧元利率期货合约D.欧洲美元期货合约答案：B解答 伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约、芝加哥国际金融交易所3个月欧元利率期货合约、欧洲美元期货合约是现金交割，欧洲期货交易所德国中期国债期货合约为实物交割。32. 正向市场牛市套利的操作规则是_。A.买入丘期合约，同时卖出远期合约B.卖出近期合约，同时买入远期合约C.买入近期合约D.卖出远期合约答案：A解答 正向

13、市场牛市套利的操作规则为买入近期合约，同时卖出远期合约。33. 反向市场中，发生以下_时应采取牛市套利决策。A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约答案：A解答 反向市场中，近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约时应采取牛市套利决策。34. 郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是_。A.合约价值的2%B.合约价值的3%C.合约价值的5%D.合约价值的6%答案：C解答 郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%。35. 点价交易普遍应

14、用于_。A.农产品贸易B.大宗商品贸易C.金融商品贸易D.铜交易答案：B解答 点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。在大宗商品贸易中，点价交易得到普遍应用。36. _成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。A.双向指令B.限价指令C.限时指令D.市价指令答案：D解答 市价指令成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。37. 以下说法正确的是_。A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利D.当实际期货价格低于无

15、套利区间的上界时，正向套利才能获利答案：C解答 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。38. 持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大量建仓空头，近期价格_。A.无法判断B.可能转升C.继续上升D.继续下跌答案：D解答 持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大量建仓空头，近期价格继续下跌。39. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于_。A.买入宽跨式套利B.卖出跨式套利C.买入跨式套利D.卖出宽跨式套利答案：B解答 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于卖出跨式套利。40. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权

16、属于_。A.买入跨式套利B.卖出跨式套利C.买入蝶式套利D.卖出蝶式套利答案：C解答 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于买入蝶式套利。41. 将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫_交易。A.套期B.价差C.基差D.点价答案：C解答 企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确定点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作被称为基差交易。42. 套利下单报价时，要明确指出_。A.价格差B.买入价C.卖出价D.成交价答案：A解答 根据国外交易所的规定，在套利交易中，无论是开仓还是平仓，下达交易指令时，

17、要明确写明买入合约与卖出合约之间的价格差。套利的关键在于合约间的价格差，与价格的特定水平没有关系。以价格差代替具体价格，可以更加灵活，只要价差符合，可以按任何价格成交。43. 基差不是一个固定的值，而是受到各种因素的影响而不断变化，当基差从-8美分变为-6美分时属于_。A.在正向市场上基差走弱B.在反向市场上基差走强C.在正向市场上基差走强D.在反向市场上基差走弱答案：C解答 变化前后基差都为负值，是在正向市场上变化；基差为负值且绝对值变小，属于走强，故题中变化是在正向市场上基差走强。44. 在商品市场的需求量组成部分中，_是分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一。A.国内需求量B.国内消费

18、量C.期末商品结存量D.出口量答案：C解答 在商品市场的需求量组成部分中，期末商品结存量是分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一。45. 下列关于会员制交易所和公司制交易所，说法正确的是_。A.会员制法人对期货交易所承担有限责任B.公司制法人一般适用于民法的有关规定C.会员制交易所的资金来源于会员缴纳的资格金D.会员制交易所的盈余部分作为红利分给会员答案：C解答 选项A，在会员制期货交易所内，各会员除依规章规定分担经费和出资缴纳的款项外，会员不承担交易中的任何责任；选项B，公司制法人首先适用于公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下才适用民法的一般规定；选项D，会员制交易所的盈余部分不作为

19、红利分给会员。46. 期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的_方式免除合约履行义务。A.现金结算交割B.对冲平仓C.套期保值D.实物交割答案：B解答 对冲平仓是期货交易特有的方式。由于结算机构替代原对手，结算会员及其客户才可以随时冲销合约而不必征得原对手的同意，使得期货交易以独有的对冲平仓方式免除合约履行义务的机制得以运行。47. 金融期货的三大种类中，最早产生的是_。A.股指期货B.外汇期货C.股票期货D.利率期货答案：B解答 世界上最早的金融期货品种是外汇期货，之后依次出现利率期货、股指期货。48. _三角形的突破可以认为是上升行情的开始，可以考虑买入合约。A.下降B.上升C.对称

20、D.波动答案：B解答 上升三角形有一条上升的底线和一条水平的顶线。上升三角形代表升市，当收市价穿越顶线时，便是突破的信号。通常，伴随着成交量放大，上升三角形的突破可认为是上升行情的开始，可以考虑买入合约。49. 在美国期货市场，_利率期货合约间套利比较困难。A.中期B.长期C.短期D.中期和长期答案：C解答 美国期货市场短期利率期货交易主要集中在芝加哥商业交易所，只有欧洲美元期货最为活跃；中长期利率期货交易主要集中在芝加哥期货交易所，不同期限的美国中长期国债期货多个品种的交易都比较活跃，品种间套利机会较多。因而，在美国期货市场的短期利率期货合约间套利比较困难。50. 波浪理论是_创立的一种价格

21、趋势分析工具。A.斯坦利克罗B.威廉江恩C.艾略特D.斯坦利克罗答案：C解答 美国证券分析家艾略特根据市场的13种形态或谓波形成的图形提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。51. 某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000/吨。同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨，66000元/吨，则此种情况属于_。A.正向市场的熊市套利B.正向市场的牛市套利C.反向市场的牛市套利D.反向市场的熊

22、市套利答案：B解答 远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格，表明处于正向市场。牛市套利的操作方法为买入较近月份的合约，同时卖出远期月份的合约。52. 下列_属于超卖状态。A.WMS=70B.WMS=15C.WMS=85D.K=85答案：C解答 当WMS高于80时，即处于超卖状态。53. 若K线呈阳线，说明_。A.收盘价高于开盘价B.开盘价高于收盘价C.收盘价等于开盘价D.最高价等于开盘价答案：A解答 收盘价高于开盘价时，K线呈阳线；收盘价低于开盘价时，K线呈阴线。54. 下列形态中，反转没有明显信号的是_。A.V形B.头肩顶(底)C.双重顶(底)D.圆弧形态答案：A解答 V形的反转一般事先没

23、有明显的征兆，只能从别的分析方法中得到一些不明确的信号，如已经到了支撑压力区等。55. 在主要的下降趋势线的下侧_期货合约，不失为有效的时机抉择。A.买入B.卖出C.平仓D.建仓答案：B解答 下降趋势线的下侧，说明未来价格有下降的趋势，因此卖出是正确的选择。56. 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到_水平。A.最高保证金B.初始保证金C.最低保证金D.平均保证金答案：B解答 清算所规定，在会员保证金账户金额不足时，为使保证金金额维持在初始保证金水平，要求会员追加保证金，以避免出现负债情况。57. 上海铜期

24、货市场某一合约的卖出价格为16510元/吨，买入价格为16500元/吨，前一成交价为16490/吨,那么该合约的撮合成交价应为_元/吨。A.16505B.16490C.16500D.16510答案：C解答 撮合成交价应为三者居中的价格，即16500元/吨。58. 全球最大的铝期货交易市场是_。A.东京工业品交易所和中国金融交易所B.东京工业品交易所和纽约商业交易所C.伦敦金属交易所和纽约商业交易所D.芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所答案：C解答 英国伦敦金属交易所(LME)和美国纽约商业交易所(NYMEX)是全球最大的铝期货交易市场。59. 下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是_。A.锁定生

25、产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.有助于市场经济体系的建立与完善答案：D解答 期货市场在宏观经济中的作用包括：为政府制定宏观经济政策提供参考依据；提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；有助于市场经济体系的建立与完善；促进本国经济的国际化等。60. 因参与者多、透明度高，期货市场拥有了_的基本功能。A.调节市场供求B.稳定经济秩序C.降低交易成本D.发现价格答案：D解答 期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为：首先，期货交易的参与者多；其次，期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以

26、及一套科学的分析、预测方法；再次，期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格。二、多项选择题1. 外汇汇率的标价方法有_。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.澳元标价法答案：ABC解答 外汇汇率的标价方法有直接标价法、间接标价法、美元标价法。2. 期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%的有_。A.上海期货交易所燃料油期货合约B.上海期货交易所黄金期货合约C.大连商品交易所玉米期货合约D.郑州商品交易所菜籽油期货合约答案：CD解答 上海期货交易所燃料油期货合约的最低交易保证金是合约价值的8%；上海期货交易所黄金期货合约的最低交易保证金是合约价值的7%；大连商品交易所玉米期货合约、郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%。3. 对于美式期权来说，有效期长的期权包含_。A.有效期短的期权的所有的执行机会B.买方行使期权的机会越少C.买方行使期权的机会越多D.有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大答案：ACD解答 对于美式期权来说，有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有的执行机会，而且有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大，买方行使期权的机会