中国东方航空集团财务报表分析.docx

1、中国东方航空集团财务报表分析中国东方航空集团财务报表分析LT3、2012年公司十大股东及其持股情况4、公司主营业务范围 国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空器维修；航空设备制造与维修；国内外航空公司的代理业务；与航空运输有关的其他业务；保险兼代理服务；电子商务；空中超市；商品批发、零售。并且，从事根据公司法组成的股份有限公司都可以从事的其他合法活动。 5、公司在行业中的地位排名代码简称总市值(元)流通市值(元)营业收入(元)净利润(元)2600115东方航空363亿236亿207亿-1.68亿1601111中国国航690亿432亿227亿2.52亿

2、3600029南方航空337亿237亿236亿1.93亿4600221海南航空308亿199亿72.9亿1.85亿5600009上海机场257亿146亿11.9亿4.57亿6600004白云机场80.4亿80.4亿11.8亿2.31亿(1)MRQ市净率=上一交易日收盘价/最新每股净资产(2)市现率=总市值/现金及现金等价物净增加额(3)市现率=总市值/经营活动产生的现金流量净额根据中国民航发展战略，到2030年，中国将全面建成安全、高效、绿色的现代化民用航空体系，实现从民航大国到民航强国的历史性转变，2020年前为全面强化基础阶段。三、行业状况 我们初步预测，随着中国国民经济的持续快速发展，到

3、2020年，中国民航将实现运输总周转量1400亿吨公里以上，旅客运输量超过7亿人次，旅客周转量在国家综合交通运输体系中的比重达到25%以上。机场数量达到270个以上，在地面交通100公里或1.5小时的车程范围内，全国80%以上的县级行政单元较方便地得到航空服务，所服务区域内的人口数量达到全国人口的82%以上、国内生产总值达到全国总量的96%以上。2013年航空运输业发展状况： 由于全球经济复苏势头继续减弱，预计2012年和2013年世界经济增速分别为3.3%和3.6%，与上一次预测相比，明年的经济增速继续下调。虽然美国、欧元区、中国的制造业采购经理人指数（PMI）有所回升，但是仍在经济荣枯的分

4、水岭处徘徊，世界经济仍在逐步放缓，特别是欧元区经济可能继续面临艰难状况，其PMI在过去十六个月的时间都在50以下，GDP连续四个季度陷入萎缩，欧元区经济将在明年更晚些时候开始复苏。四、关注审计报告的措辞 从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件： （一）会计报表的编制符合企业会计准则和国家其他财务会计法规的规定。 （二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况。 （三）会计处理方法遵循了一致性原则。 （四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻

5、碍和限制。 （五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 （六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。五、财务报表2011-2013资产负债表表日期2011-12-31（万元）2012-12-31（万元）2013-12-31（万元）2012年变动率2013年变动率2011年占比2012年占比2013年占比流动资产货币资金675526.00

6、 423795.00 237804.00 -0.37 -0.44 0.06 0.04 0.02 交易性金融资产436.50 1807.40 -3.14 0.00 0.00 应收票据-600.00 36.40 -0.94 0.00 0.00 应收账款219749.00 295618.00 352418.00 0.35 0.19 0.02 0.02 0.03 预付款项97345.10 82368.10 85186.70 -0.15 0.03 0.01 0.01 0.01 应收利息2133.30 630.90 -0.70 0.00 0.00 应收股利-5918.60 2005.20 -0.66 0.

7、00 0.00 其它应收款172264.00 155934.00 210614.00 -0.09 0.35 0.02 0.01 0.02 存货155554.00 208798.00 230541.00 0.34 0.10 0.01 0.02 0.02 一年内到期的非流动性资产-9776.50 0.00 其它流动资产48231.30 92013.50 98233.90 0.91 0.07 0.00 0.01 0.01 流动资产合计1371240.00 1267480.00 1260990.00 -0.08 -0.01 0.12 0.10 0.09 非流动性资产可供出售的金融资产234.40 19

8、5.50 41073.60 -0.17 209.10 0.00 0.00 0.00 持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资149888.00 148437.00 149743.00 -0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 投资性房地产-固定资产7156540.00 8048180.00 9067720.00 0.12 0.13 0.64 0.67 0.66 在建工程1308590.00 1387890.00 1835230.00 0.06 0.32 0.12 0.11 0.13 工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产189895.00 196125.00 23

9、7506.00 0.03 0.21 0.02 0.02 0.02 开发支出-商誉850903.00 850903.00 902760.00 0.00 0.06 0.08 0.07 0.07 长期待摊费用118025.00 115071.00 133844.00 -0.03 0.16 0.01 0.01 0.01 递延所得税资产1242.70 1204.30 38946.60 -0.03 31.34 0.00 0.00 0.00 其它非流动性资产74958.00 80754.30 103071.00 0.08 0.28 0.01 0.01 0.01 非流动性资产合计9850270.00 1082

10、8800.00 12516700.00 0.10 0.16 0.88 0.90 0.91 资产总计11221500.00 12096200.00 13777700.00 0.08 0.14 1.00 1.00 1.00 流动负债短期借款1145390.00 888024.00 792538.00 -0.22 -0.11 0.10 0.07 0.06 交易性金融负债33298.40 34014.90 338.60 0.02 -0.99 0.00 0.00 0.00 应付票据4774.60 25000.00 3991.00 4.24 -0.84 0.00 0.00 0.00 应付账款1026750

11、.00 1084800.00 1253230.00 0.06 0.16 0.09 0.09 0.09 预收款项366467.00 355903.00 43621.00 -0.03 -0.88 0.03 0.03 0.00 应付职工薪酬304710.00 260187.00 281926.00 -0.15 0.08 0.03 0.02 0.02 应交税费200210.00 175644.00 175510.00 -0.12 0.00 0.02 0.01 0.01 应付利息17979.20 23742.10 48390.60 0.32 1.04 0.00 0.00 0.00 应付股利-其它应付款2

12、71815.00 295419.00 222364.00 0.09 -0.25 0.02 0.02 0.02 一年内到期的非流动性负债995062.00 1341420.00 1636590.00 0.35 0.22 0.09 0.11 0.12 其它流动负债-400000.00 400000.00 0.00 0.03 0.03 流动负债合计4366460.00 4884150.00 5308170.00 0.12 0.09 0.39 0.40 0.39 非流动性负债0.00 0.00 0.00 长期借款2110350.00 2059620.00 2032980.00 -0.02 -0.01

13、0.19 0.17 0.15 应付债券250000.00 250000.00 698541.00 0.00 1.79 0.02 0.02 0.05 长期应付款2155150.00 2250770.00 2372800.00 0.04 0.05 0.19 0.19 0.17 专项应付款11268.50 11655.80 11523.20 0.03 -0.01 0.00 0.00 0.00 递延所得税负债2932.60 2932.60 2955.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 其它非流动性负债110817.00 132853.00 147658.00 0.20 0.11 0

14、.01 0.01 0.01 非流动负债合计4640520.00 4707830.00 5840410.00 0.01 0.24 0.41 0.39 0.42 负债合计9006970.00 9591980.00 11148600.00 0.06 0.16 0.80 0.79 0.81 所有者权益(或股东权益) 实收资本(或股本)1127650.00 1127650.00 1267430.00 0.00 0.12 0.10 0.09 0.09 资本公积1562660.00 1513550.00 1488190.00 -0.03 -0.02 0.14 0.13 0.11 库存股-盈余公积-未分配利润

15、-646575.00 -303564.00 -293947.00 -0.53 -0.03 -0.06 -0.03 -0.02 归属于母公司股东权益合计2043740.00 2337630.00 2461670.00 0.14 0.05 0.18 0.19 0.18 少数股东权益170804.00 166630.00 167402.00 -0.02 0.00 0.02 0.01 0.01 所有者权益(或股东权益)合计2214540.00 2504260.00 2629070.00 0.13 0.05 0.20 0.21 0.19 负债和所有者权益(或股东权益)总计11221500.00 1209

16、6200.00 13777700.00 0.08 0.14 1.00 1.00 1.00 2011-2013年度利润表报表日期2011-12-31(万元)2012-12-31（万元）2013-12-31（万元）2012年变动率2013年变动率一:营业收入8,397,450.008,556,920.008,800,920.000.0189902890.028514933减:营业成本7,044,780.007,470,030.008,033,860.000.0603638440.075478947 营业税金及附加180,309.0067,013.1030,637.40-0.628343011-0.

17、542814763 销售费用540,610.00544,302.00590,972.000.0068293220.085742841 管理费用257,647.00274,329.00283,861.000.0647475030.0347466 财务费用-44,107.20146,434.00-44,030.00-4.319956832-1.300681536 资产减值损失79,936.40-2,033.9018,386.60-1.025443978-10.0400708加:公允价值变动收益8,685.102,483.101,833.80-0.714096556-0.261487657 投资收益

18、12,812.2023,405.806,805.300.826836921-0.709247281 其中:对联营企业和合营企业的投资收益10,687.2013,316.905,923.600.246060708-0.555181762二:营业利润359,768.0082,738.40-104,129.00-0.770022904-2.258532918加:营业外收入159,852.00271,151.00331,940.000.6962627930.224188736减:营业外支出2,849.302,323.905,754.10-0.1843961671.476053186 非流动资产处置损失

19、1,168.801,193.003,940.400.0207049972.30293378三:利润总额516,771.00351,566.00222,057.00-0.319687057-0.368377488减:所得税费用26,522.7021,532.8012,428.10-0.188136954-0.422829358四:净利润490,249.00330,033.00209,629.00-0.326805358-0.364824124归属于母公司所有者的净利润488,670.00343,011.00237,604.00-0.298072319-0.307299183少数股东损益1,578

20、.50-12,977.70-27,975.20-9.2215394361.155636207五:每股收益基本每股收益0.430.30.2-0.302325581-0.333333333稀释每股收益0.430.30.2-0.302325581-0.3333333332011-2013现金流量表报表日期2013-12-312012-12-312011-12-31一:经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金9,233,160.00万元8,965,420.00万元8,577,960.00万元收到的税费返还-收到的其他与经营活动有关的现金734,027.00万元578,182.00万元514,

21、006.00万元经营活动现金流入小计9,967,190.00万元9,543,600.00万元9,091,970.00万元购买商品、接受劳务支付的现金6,608,440.00万元6,178,130.00万元5,734,420.00万元支付给职工以及为职工支付的现金1,501,210.00万元1,327,680.00万元1,207,740.00万元支付的各项税费252,219.00万元338,411.00万元372,372.00万元支付的其他与经营活动有关的现金527,444.00万元438,549.00万元431,027.00万元经营活动现金流出小计8,889,310.00万元8,282,770

22、.00万元7,745,560.00万元经营活动产生的现金流量净额1,077,880.00万元1,260,830.00万元1,346,410.00万元二:投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金1,236.50万元9,732.90万元23.00万元取得投资收益所收到的现金9,567.20万元11,244.60万元8,229.40万元处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额55,575.20万元39,083.20万元45,161.20万元处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到的其他与投资活动有关的现金168,741.00万元118,336.00万元30,545.90万元投资活动

23、现金流入小计235,120.00万元178,396.00万元83,959.50万元购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,908,310.00万元1,347,670.00万元1,354,850.00万元投资所支付的现金29,568.60万元8,731.60万元-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-10,794.70万元支付的其他与投资活动有关的现金-196,329.00万元投资活动现金流出小计1,937,880.00万元1,356,400.00万元1,561,970.00万元投资活动产生的现金流量净额-1,702,760.00万元-1,178,000.00万元-1,478,01

24、0.00万元三:筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金397,839.00万元45,385.00万元100,450.00万元取得借款收到的现金2,459,230.00万元3,398,860.00万元2,534,040.00万元收到其他与筹资活动有关的现金1,309.50万元23,647.50万元110,873.00万元筹资活动现金流入小计3,956,920.00万元3,867,890.00万元2,994,400.00万元偿还债务支付的现金2,961,580.00万元3,397,220.00万元2,375,930.00万元分配股利、利润或偿付利息所支付的现金168,804.00万元211,54

25、2.00万元185,778.00万元支付其他与筹资活动有关的现金253,570.00万元476,559.00万元219,137.00万元筹资活动现金流出小计3,383,960.00万元4,085,320.00万元2,780,840.00万元筹资活动产生的现金流量净额572,965.00万元-217,429.00万元213,560.00万元四:汇率变动对现金及现金等价物的影响-2,528.20万元-324.70万元-3,681.80万元五:现金及现金等价物净增加额-54,436.80万元-134,928.00万元78,274.50万元期初现金及现金等价物余额253,935.00万元386,097.00万元307,823.00万元六:期末现金及现金等价物余额199,498.00万元251,170.00万元386,097.00万元补充资料1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润209,629.00万元330,033.00万元490,249.00万元资产减值准备18,386.60万元-2,033.90万元79,936.40万元固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧811,429.00万元744,889.00万元688,