财务状况及盈利分析.docx

1、财务状况及盈利分析财务状况及盈利情况综合分析报告一、资产负债状况分析1、资产结构与变动分析 2005年10月，华威保健资产总额为：12.65万元，其中流动资产为11.86万元，占比为93.76%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资为0.06万元，占比：0.47%；固定资产为0.68万元，占比为：5.38%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产为0.05万元，占比：0.40%，。而上期上述指标分析别为：93.11% 、0.47% 、6.04% 、0.38% 。资产结构及变动表项目(万元)2005年09月2005

2、年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%流动资产合计9.8611.8620.28%93.11%93.76%长期投资合计0.050.0620.00%0.47%0.47%固定资产合计0.640.686.25%6.04%5.38%无形资产及其他资产合计0.040.0525.00%0.38%0.40%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计10.5912.6519.45%100.00%100.00%净利润0.050.0876.42% - - 总资产利润率0.40%0.60%50.00% - - 资产总额比上期增加2.06万元，增长率为：19.45%。资产总额增加的原

3、因如下：流动资产增加2.00万元，长期投资增加0.01万元，固定资产增加0.04万元，无形资产及其它资产增加0.01万元；相比较而言，流动资产大幅增加，增加20.28% ，长期投资大幅增加，增加20.00% ，固定资产有所增加，增加6.25% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加25.00% 。 由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长期资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于上期，新增资产带来了新的利润。2、流动资产

4、结构与变动分析 流动资产总额为11.86万元，其中货币性资产(货币资金+短期投资)为0.10万元，占比0.84%；应收票据为0.05万元，占比0.42%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为3.36万元，占比28.33%；存货为8.35万元，占比70.41%，存货占比很高，它的质量决定了流动资产的质量，只有加强销售及存货管理，才能提高流动资产的整体质量水平；待摊费用为0.01万元，占比0.08%；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为：0.41% 、1.52% 、26.37% 、71.60% 、0.10% 、0.00%。流动资产结构及变动表项目(万元)2005年

5、09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%货币资金0.030.08166.67%0.30%0.68%短期投资0.010.02100.00%0.10%0.17%应收票据0.150.05-66.67%1.52%0.42%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款2.523.2528.97%25.56%27.40%其他应收款0.070.1157.14%0.71%0.93%预付账款0.010.00-100.00%0.10%0.00%期货保证金0.000.000.00%0.00%0.00%应收补贴款0.000

6、.000.00%0.00%0.00%应收出口退税0.000.000.00%0.00%0.00%存货7.068.3518.27%71.60%70.41%待摊费用0.010.010.00%0.10%0.08%待处理流动资产净损失0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计9.8611.8620.28%100.00%100.00%主营业务收入1.321.5618.18% - - 流动资产周转率0.270.26-1.87% - - 流动资产总额比上期增加2.00

7、万元，增长率为：20.28%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加0.06万元，应收款项增加0.76万元，存货增加1.29万元，共计增加流动资产2.11万元；应收票据减少0.10万元，共计减少流动资产0.10万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，应收款项的比重上升，货款回收情况非常不理想，企业受第三者制约增加，应加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。 纵观流动资产变化可以看

8、出：企业应收款项增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业货款回收情况不够理想，应加强货款回收。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，但增幅不如流动资产，本期流动资产经营质量不如果上期。3、应收款项变动分析 本期应收款项合计3.36万元，其中应收账款为3.25万元，占比96.73%，其他应收款为0.11万元，占比3.27%，预付账款为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为：为2.52万元，占比96.92% 、为0.07万元，占比2.69% 、为0.01万元，占比0.39% 。 从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加28.97% 、其他应收款

9、大幅增加，增加57.14%、，预付账款大幅减少，减少100.00% 。应收款项变化表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%应收账款2.523.2528.97%96.92%96.73%其他应收款0.070.1157.14%2.69%3.27%预付账款0.010.00-100.00%0.39%0.00%应收款项合计2.603.3629.23%100.00%100.00%主营业务收入1.321.5618.18% - - 通过分析可以看出：应收账款的上升的速度超过主营业务收入的130%，与销售收入变化不协调，货款回笼不理想，企业放宽了赊销政策，放慢了货笼

10、回笼的速度。4、存货变动分析 在存货搭配分析中，可以看出存货为8.35万元，主营业务成本为1.05万元；而上期上述指标分析别为：为7.06万元、为0.98万元。 从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加18.27% ，主营业务成本有所增加，增加7.14% 。存货变化表项目名称2005年09月2005年10月新增%存货7.068.3518.27%主营业务成本0.981.057.14%毛利率20.60%27.60%33.98%存货周转率0.280.25-9.71% 通过毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，但没有促进存货的加速周转，说明市场购买者的购买

11、欲望受价格影响比较大。企业可以利用当前的价格弹性情况，考虑采取降价销售或继续保持当前这种状况；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加超过主营业务成本增加的1.3倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。5、固定资产结构与变动分析 固定资产总额为：0.68万元，其中，固定资产原价为0.80万元，占比为117.65%，累计折旧为0.13万元，占比为19.12%，固定资产净值为0.67万元，占比为98.53%，固定资产减值准备为0.00万元，占比为0.00%，固定资产净额为0.67万元，占比为98.53%，工程物资为0.00万元，占比为0.00%，在建工程为0.01万

12、元，占比为1.47%，固定资产清理为0.00万元，占比为0.00%；而上期上述指标分析别为：114.06% 、20.31% 、95.31% 、0.00% 、95.31% 、0.00% 、6.25% 、0.00% 。固定资产结构及变动表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%固定资产原价0.730.809.59%114.06%117.65%累计折旧0.130.130.00%20.31%19.12%固定资产净值0.610.679.84%95.31%98.53%固定资产减值准备0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产净额0.610.679.

13、84%95.31%98.53%工程物资0.000.000.00%0.00%0.00%在建工程0.040.01-75.00%6.25%1.47%固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%待处理固定资产净损失0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产合计0.640.686.25%100.00%100.00%主营业务收入1.321.5618.18% - - 固定资产周转率4.364.677.04% - - 固定资产总额比上期增加0.04万元，增长率为6.25%；固定资产总额增加的原因如下：固定资产原价增加0.07万元，共计增加固定资产0.07万元；在建工程减少0.06万元

14、，共计减少固定资产0.03万元；从单项较上期相比较而言：固定资产原价有所增加，增加9.59%；累计折旧基本上没有变化；固定资产净值有所增加，增加9.84%；固定资产减值准备基本上没有变化；固定资产净额有所增加，增加9.84%；工程物资基本上没有变化；在建工程大幅减少，减少75.00%；固定资产清理基本上没有变化；待处理固定资产净损失基本上没有变化。 由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保

15、持不变。6、投资结构分析与变动分析 企业投资总额为0.08万元，其中短期投资为0.02万元，占比为25.00%；长期债权投资为0.06万元，占比为75.00%； 从单项较上期相比较而言，短期投资大幅增加，增加100.00% ，一年内到期的长期债权投资基本上没有变化，长期股权投资基本上没有变化 ，长期债权投资大幅增加，增加20.00% 。投资变动表项目名称2005年09月2005年10月新增%短期投资0.010.02100.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%长期股权投资0.000.000.00%长期债权投资0.050.0620.00%合并价差0.000.000.00%投资总

16、额0.060.0833.33% 投资总额比上期增加0.02万元，增长率为：33.33%。投资总额增加的原因如下：短期投资增加0.01万元，长期债权投资增加0.01万元；企业投资以收益型投资为主，应关注投资项目的盈利能力。7、资本结构分析与变动分析 企业本期资本总额为7.46万元，其中流动负债为6.35万元，占比为50.20%；长期负债为1.11万元，占比为8.78%；少数股东权益为0.00万元，占比为0.00%；所有者权益为5.19万元，占比为41.03%；长期资本为5.19万元，占比为49.80%；经营性负债水平比较高，日常经营生产活动重要性比较强，风险比较大；而上期上述指标分析别为：49.

17、48% 、7.65% 、0.00% 、42.87% 。资本结构及变动表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%流动负债合计5.246.3521.18%49.48%50.20%长期负债合计0.811.1137.04%7.65%8.78%少数股东权益0.000.000.00%0.00%0.00%所有者权益合计4.545.1914.32%42.87%41.03%负债和股东权益总计10.5912.6519.45%100.00%100.00% 资本总额比上期增加2.06万元，增长率为：19.45%。资本总额增加的原因如下：流动负债增加1.11万元，长期负债增

18、加0.30万元，所有者权益增加0.00万元；从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加21.18% ，长期负债大幅增加，增加37.04% ，少数股东权益基本上没有变化 ，所有者权益大幅增加，增加14.32% 。 由此可见，从企业资本整体来看，长期资本、流动资本都较上期增加，流动资本增加的速度快于长期资本，资本总额增加，流动资本的比重增加，企业通过增资调整了资本构成的结构，资金风险比上期增高，成本相比下降。8、流动负债结构与变动分析 本期流动负债总额为6.35万元；其中营业环节负债为6.25万元，占比为98.43%；筹资环节负债为0.05万元，占比为0.79%；收益分配环节负债为0.00万元

19、，占比为0.00%；营业环节上的负债比重最大，表明公司的资金来源以营业性质为主，比较正常，运营成本比较低。流动负债结构及变动表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%短期借款0.050.050.00%0.95%0.79%应付票据0.120.1416.67%2.29%2.21%应付账款4.725.6519.70%90.08%88.98%预收账款0.000.000.00%0.00%0.00%应付工资0.020.020.00%0.38%0.32%应付福利费0.000.000.00%0.00%0.00%应付利润0.000.000.00%0.00%0.00%

20、应付利息0.000.000.00%0.00%0.00%应交税金0.010.04300.00%0.19%0.63%其他应交款0.000.000.00%0.00%0.00%其他应付款0.320.4334.38%6.11%6.77%预提费用0.000.010.00%0.00%0.16%预计负债0.000.000.00%0.00%0.00%递延收益0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的长期负债0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债合计5.246.3521.18%100.00%100.00% 流动负债总额比上期

21、减少0.00万元，下降率为：0.00%。流动负债总额减少的原因如下：应付票据增加0.02万元，应付账款增加0.93万元，应交税金增加0.03万元，其他应付款增加0.11万元，预提费用增加0.01万元； 纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于其它两种负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。9、长期资本结构与变动分析 本期长期资本总额为6.29万元；其中长期借款为0.32万元，占比为5.09%；应付债券为0.14万元，占比为2.23%；长期应付款为0.23万元，占比为3.66%；其他长期负债为0.41万元，

22、占比为6.518%；实收资本（股本）为1.50万元，占比为23.847%；资本公积为0.50万元，占比为7.949%；盈余公积为0.41万元，占比为6.518%；而上期上述指标分析别为：长期资本结构及变动表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%长期借款0.450.32-28.89%8.41%5.09%应付债券0.040.14250.00%0.75%2.23%长期应付款0.110.23109.09%2.06%3.66%专项应付款0.000.000.00%0.00%0.00%其他长期负债0.200.41105.00%3.74%6.52%少数股东权益0

23、.000.000.00%0.00%0.00%实收资本（股本）1.501.500.00%28.04%23.85%资本公积0.500.500.00%9.35%7.95%盈余公积0.400.412.50%7.48%6.52%未确认投资损失0.000.000.00%0.00%0.00%未分配利润2.152.7829.30%40.19%44.20%长期资本合计5.356.2917.57%100.00%100.00%净资产收益率1.00%1.50%50.00% - - 长期资产适合率657.50%701.60%6.71% - - 长期资本总额比上期增加0.94万元，增长率为：17.57%。长期资本总额增加

24、的原因如下：应付债券增加0.10万元，长期应付款增加0.12万元，其他长期负债增加0.21万元，盈余公积增加0.01万元，共计增加长期资本0.44万元；长期借款减少0.13万元，共计减少长期资本0.13万元； 企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，并且比上期增加，采取了比较保守的资本组合方式；但是由于盈利能力的增加，建议企业可以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。10、资本来源与资本运

25、用适应性分析 公司的长期性资本（长期负债+所有者权益）提供了6.30万元的资金，而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产)占用了0.79万元，长期性资本解决了长期性资产的资金需要，并同时提供了5.52万元来满足流动资产占有资金的需要，由于本期营运资本需求为5.57万元，不能满足经营资金的需要，导致企业资金紧张，支付困难，资金缺口为0.05万元，需要通过短期借款来解决。二、利润分析1、利润总额情况 2005年10月，华威保健利润总额为0.12万元；较上期的0.06万元上升100.00%；营业利润为0.12万元，占比为100.00%；投资收益为0.01万元，占比为8.33%；补贴

26、收入为占比为0.00%；营业外收入为占比为0.00%；营业外支出为0.01万元，占比为8.33%；本期企业盈利主要靠自身的经营，利润的可靠性高，盈余质量较好，但同时也反映企业的盈利手段单一；而上期上述指标分析别为：83.33% 、16.67% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 。利润总额结构及变动表项目(万元)2005年09月2005年10月新增(%)2005年占比%2005年占比%营业利润0.050.12140.00%83.33%100.00%投资收益0.010.010.00%16.67%8.33%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入0.000.000.0

27、0%0.00%0.00%营业外支出0.000.010.00%0.00%8.33%利润总额0.060.12100.00%100.00%100.00%2、营业利润分析 2005年10月，华威保健营业利润为0.12万元， 比上期增加0.07万元，增长率为：140.00%；营业利润总额增加的原因如下：主营业务利润为增加0.16万元，营业费用为增加0.01万元，管理费用为增加0.09万元，财务费用为增加0.01万元；营业利润变动表项目名称2005年09月2005年10月新增%主营业务利润0.270.4359.26%其他业务利润0.050.050.00%营业费用0.120.138.33%管理费用0.140.2364.29%财务费用0.000.010.00%营业利润0.050.12140.00% 本期同口径营业利润为0.26万元，经营活动现金净流量为0.00万元，差额为0.26万元，利润质量非常低，实亏比较利害。企业营业利润较上期增加，营业利润增长幅度大于主营业务利润增长幅度，说明企业本期经营质量比较好，各项费用得到了较好的控制，主营业务利润的增长都转化为营业利润。3、主营业务利润分析 2005年10月，华威保健主营业务利润为：0.43万元， 比上期增加0.16万元，增长率为：59.26%；主营业务利润总额增加的原因如下：主营业务收入为增加0.24万元，主营业务成本为增加0.07万