证券投资基金练习题.docx

1、证券投资基金练习题第一章练习题：重要概念 基金 产业投资基金 信托投资 证券投资基金 集合投资 规模效益 转化投资功能 分散风险功能 思考与练习 一、填空题1.从资金关系来看，基金是指为_而储备的具有_并进行_的资金或拨款。从组织性质上来看，基金是指_专门用于_并进行独立核算的_。2. 证券投资基金是指_、_、_的基本原则，运用_的机制，通过_，将投资者的分散资金集中起来投资于_以实现预期投资目的一种投资组织。3.产业投资基金是一大类概念，国外通常称为_和_，一般是指向具有_进行_，并参与_，以期所投资的企业发育成熟后通过股权转让_。4.所谓信托是指_基于对_的信任，将其财产委托给_，由受托人

2、按_的意愿以自己的名义，为_的利 5.信托投资是指_基于对_的信任，将自己合法拥有的财产委托给信托投资公司，由信托投资公司按_的意愿以自己的名义，为_的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。6. _是证券投资基金的基础；_是证券投资基金的基本方式；_是证券投资基金的设立的基本原则。7. 证券投资基金的基本特征包括：_，_、_，_。8. 证券投资基金和一般的股票、债券它们募集资金的投向不同。股票和债券是_，募集的资金主要投向_；投资基金是_，所募集的资金主要投向_。9. 证券投资基金始创于_的_，迄今为止已经经历了150多年的历史，完成了_、_、_三个发展阶段。10. 推动投资基金发展的动力主

3、要有：_、_、_、_。11. 证券投资基金主要有三大基本功能，分别是_、_、_和_。12.证券投资基金与信托投资的区别在于：_、_、_、_。13.“海外及殖民地政府信托基金”与“苏格兰美国投资信托”的特征：_、_、_、_和_。14. 真正具有现代意义的美国式证券投资基金是于_在美国波士顿成立的_。15. 截至2006年底，我国的基金管理公司已有_家，管理基金数量达到_只。其中开放式基金_只，封闭式基金_只。基金资产规模_亿元人民币，其中开放式基金资产规模_亿元，开放式基金资产规模占到中国基金市场资产规模的8l。16. _，基金管理人投资运作的长期总收益比大多数单个投资者(个人或机构)的投资收益

4、更为稳定，尤其是带来高于_的长期回报。这是证券投资基金吸引个人和机构投资的主要原因，也是证券投资基金得以快速发展的主要原因。17. 1997年11月14日，人们盼望已久的_终于出台。18. 1993年8月20日人行批准_在_上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。19.随着2004年6月1日_的正式实施，我国基金业又将进入全新的发展阶段。20. 从近年来我国开放式基金的发展来看，我国基金业在发展中表现出以下几个方面的特点：_、_、_、_、_鲜明对比。二、判断题1证券投资基金是一种大众化的信托投资工具。 2证券投资基金的专业管理特点决定其收益比普通投资者自行投资证券具有更高的收益，可以战胜市场

5、。 3按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于股票基金，股票基金投资风险又大于债券。 4一般情况下，银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险。基金的收益与风险程度都高于银行存款。5证券投资基金由专家来经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，通常在市场上频繁进出博取差价。 6证券投资基金在美国一般被称为“共同基金”。7封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。8.全球第一只开放式基金是1868年英国的“海外及殖民地政府信托”。 9美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上。10中国国内第一家比较规范的投资基金是于1992年11月经中国人民银

6、行总行批准正式设立的淄博乡镇企业投资基金，该基金为公司型封闭式基金。11. 2002年9月2日基金融鑫在深交所挂牌交易，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台。12. 1997年11月14日，国务院批准颁布了证券投资基金管理暂行办法，是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基的规范发展奠定了法律基础。131998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。142001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金。1519世纪末英

7、国证券投资基金初创阶段，证券投资基金主要投资于海外的实业和债券，在类型上主要是封闭型基金。 16目前，我国的证券投资基金主要是封闭式契约型基金。17自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易现象后，封闭式基金的高折价已成为封闭式基金进一步发展的巨大障碍。18截止到2006年底，我国开放式基金在数量上已超过封闭式基金成为证券投资基金的主要形式。19基金反映的是一种信托关系，基金凭证是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。20人们把我国证券投资基金法颁布前设立的基金，习惯上称为“老基金”。 三、思考题 (1)什么是证券投资基金?你认为它是一种投资工具还是一种投资组织? (2)证

8、券投资基金的基本特征是什么? (3)证券投资基金与股票和债券的区别是什么？（4）概述证券投资基金的发展历程。 (5)推动证券投资基金产生和发展的主要动力是什么? (6)证券投资基金的三大功能是什么?案例分析：2003年10月28日全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过了证券投资基金法，从2004年6月1日起正式实施。证券投资基金法的颁布和实施是“中国基金业发展历史上的重要里程碑”，对规范发展我国基金业和证券市场具有重要意义。中国证监会主席尚福林2003年10月日下午在十届全国人大常委会第五次会议表决通过证券投资基金法之后，回答了新华社记者的提问。尚福林说证券投资基金法的颁布是继证券法之后规范

9、我国证券市场的又一部重要法律，具有十分重大的现实意义和深远影响。我国证券市场建立至今已有十多年的历史，同发达国家的市场相比，我们起步虽晚，规模尚小，但发展很快。全面建设小康社会和完善社会主义市场经济体制，需要全面发挥证券市场功能，通过证券市场进一步扩大直接融资规模，带动社会和民间投资，有效扩大内需，促进经济持续较快增长目标的实现。资本市场和货币市场的协调发展，有利于完善金融市场结构，增强我国金融体系抵御风险的能力。同时我们也认识到，由于我国证券市场是在计划经济向市场经济转轨条件下发展起来的新兴市场，还存在一些突出的矛盾和问题，比如市场结构不够完善、产品不够丰富、上市公司质量有待提高、中介机构运

10、作不够规范等，这些问题阻碍了市场的健康发展，制约了证券市场在国民经济中应有作用的发挥。我国证券市场存在的问题之一，是机构投资者在市场中所占比例偏低。为此，发展证券市场需要大力培育以证券投资基金为主体的机构投资者队伍，充分发挥机构投资者的重要作用。证券投资基金法的颁布以法律形式确认了基金业在证券市场中的地位和作用，有利于机构投资者的壮大和发展，对我国基金业乃至证券市场的进一步发展必将起到重大的推动作用。在谈到证券投资基金法的颁布对我国基金业发展带来何种影响时，尚福林说证券投资基金是适应市场发展和社会对专业化理财服务日益增长的需求而产生的，是在证券市场的长期实践中逐步演化形成的，反映了社会经济发展

11、的必然趋势。我国证券投资基金的发展历程表明，基金的发展与壮大，有利于推动证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善。我国的证券市场是一个典型的新兴市场，机构投资者比例不高。实践表明，基金以其专业理财优势、理性投资行为和规模经济效应，对我国资本市场的全面发展具有不可替代的作用。证券投资基金的发展壮大，有利于稳定市场、活跃交易、引导投资、防止市场过度投机，促进市场稳定发展；基金能促进储蓄转化为投资，有利于提高直接融资的比例；基金可增强证券市场与保险市场、货币市场之间的沟通，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制；基金的专业化服务，可为全国社保基金、企业年金等各类养老金提供保值增值的平台，促进社会保障

12、体系的建立与完善。此外，经验表明，机构投资者是强化对上市公司的监督和制约，推动上市公司完善治理结构的最重要力量。证券投资基金法的颁布和实施，确立了基金业的法律地位，为基金业的发展创造出广阔的空间，有利于加强对投资者权益的保护，增强基金投资者信心。此外，这部法律还有助于我国基金业适应国际化的趋势，促进不同基金管理机构的公平竞争。可以说，证券投资基金法的颁布和实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段，必将对中国基金业以及资本市场和金融业的健康发展带来深远的影响。 要求：1. 你从以上中国证监会主席尚福林的讲话中，如何理解证券投资基金法的颁布

13、对基金业的发展的重要意义？2. 证券投资基金法的颁布对基金业的发展将会带来什么样影响？第二章练习题：重要概念契约型基金 公司型基金 封闭式基金 开放式基金 交易开放式基金 上市开放式基金（LOF）创新型基金 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金 公募基金 私募基金 伞型基金 保本基金 对冲基金 国内基金国际基金 海外基金 离岸基金思考和练习一、填空题1契约型基金，又称_，是指将_、_、_三方作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。2公开型基金和契约型基金的法律基础不同，公司型基金是依据_设立的，具有法人资格；而契约型基金是

14、依据_组建，不具有法人资格。3公司型基金的投资者是基金公司的_，契约型基金的投资者则作为基金的_，既是基金的委托人，又是基金的受益人。4交易所交易基金（简称ETF）是一种在_上市交易的、基金份额_的一种基金运作方式。5根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为_、_两种。6_（简称LOF）是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的_，也可以通过_以交易系统撮合成交价进行基金的买入卖出。7在ETF申购和赎回时,与投资者交换的是_；在LOF申购和赎回时，实行_的申购和赎。8创新型结构化分级基金由两级份额组成，一个是_，另一个是_。9E

15、TF与LOF都同时存在_和_，都可以像_一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时，也可以像_那样通过交易所系统买卖。10.证券投资基金的投资风格是指基金投资过程中所表现出来的_。按投资风格不同，将证券投资基金分为_基金、_基金和_基金。11成长型基金追求的是_，收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以_为目的。12所谓中小盘基金，是指主要投资于_市场的中小盘股票，优选其中经营业绩、经营效率、经营创新优秀的公司构建投资组合的基金产品。中小盘股具有较高的_，同大盘股相比易于获得较高的投资收益。13按投资对象不同，投资基金可分为_、_、_和_。14_基金是最重要

16、的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大，投资者不仅可以获得_，还可以通过股票基金将较少的资金投资于各类股票，从而实现在降低风险的同时保持较高收益的投资目标。15债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金，其优点主要有_、_、_和_。16货币市场基金是指投资于_上的短期有价证券的基金。货币市场基金的特点主要有_、_、_、_和_。17混合型基金是指同时投资于股票、债券、货币市场工具或其他金融产品的基金，且不符合_和_的分类标准。18根据资金募集方式的不同，将证券投资基金分为_和_两种。19公募基金是指受政府主管部门监管的，向_公开发行受益凭证的证券投资基金。公募基金的特点有_、_和_

17、。20保本基金是指在一定_内，对投资者所投资的本金提供一定比例保证的投资基金。保本基金有_，并非无条件地保本，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。二、判断题1契约型基金托管人应按基金契约规定保护基金持有人的权益。2公司型基金的有三方当事人，即基金管理人、基金托管人、基金投资人。3在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。4相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。5契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。6封闭式基金的基金总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。7封闭式基金在基金资产运作

18、过程中，一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。8ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金。9LOF采用被动性投资方式，跟踪复制某个市场指数，获得较稳定的市场平均收益，所以适合于长期投资者。10LOF申购赎回的起点较高，适合机构投资者和有实力的个人投资者。ETF产品的申购和赎回与开放式基金一样，更适合中小投资者参与。11创新型基金不是一个有严格定义的分类，不同的创新型基金可能有不同的业务办理方式，很多方面都可以由基金管理公司进行自主的设计和创新。12收入型基金是风险较高的基金类型。13股票基金的投资风险有系统性风险、非系统性风险和信用风险1

19、4可转债兼有股票和债券的特征。15混合型基金尽管同时投资于股票、债券等产品,但一般会依据基金投资目标的不同而进行股票、债券、货币市场工具等产品的不同配比。16私募基金是非公开发行的，面向非特定投资者募集发行受益凭证的证券投资基金。17投资保本基金，就一定能够保证本金不受损失。18伞型基金内部可以为投资者提供一种投资选择。19基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的投资基金，其投资组合由各种各样的基金组成。20国际基金和海外基金没有区别，都是向境外投资者发行的基金。四、思考题1什么是公司型基金？什么是契约型基金？它们之间的区别有哪些？2封闭式基金和开放式基金的联系与区别有哪些？3什么是ET

20、F？什么是LOF？请比较它们之间的异同点？4成长型基金与收入型基金的区别何在？5什么是伞型基金？伞型基金的特点体现哪些方面哪些？6简述什么是创新型基金并分析其结构分级？ 7什么是货币市场基金？货币市场基金的特点有哪些？8.什么是对冲基金？对冲基金有哪些特点？9.简述保本基金的投资风险？10.简述较公募基金和私募基金的区别？案例分析XX基金的基本情况一、基金名称XX分级股票型证券投资基金二、基金的类别股票型证券投资基金三、基金的运作方式及存续期限契约型证券投资基金，本基金的存续期限为自基金合同生效之日起5年。四、基金的投资目标本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长

21、期稳定增值。五、基金份额分级 本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金份额（基金份额简称“B优先”）和普通级基金份额（基金份额简称“B进取”）。除收益分配、基金合同终止时的基金清算财产分配和基金转换运作方式时的基金份额折算外，每份XX优先和每份XX进取享有同等的权利和义务。此外，所有法律法规涉及的关于基金份额的占比的计算，包括但不限于认购或持有基金份额的上限、参加基金份额持有人大会各种表决计票等，两级基金的基金份额应单独进行计算，且两级基金在各自级别基金中的基金份额占比均满足条件方为有效。六、基金的设立募集份额总额本基金的设立募集份额总额上限为60

22、亿份，其中，本优先与瑞福进取的募集份额上限分别为30亿份。七、基金份额面值和认购费用本基金的基金份额面值为人民币1.00元。本基金基金份额的认购费用参见本基金招募说明书。八、B优先的申购与赎回本基金基金合同生效后，基金投资者可在开放日申购或赎回XX优先基金份额。九、B进取的上市与交易本基金基金合同生效后，瑞福进取将申请在深圳证券交易所上市并交易。十、转换基金运作方式本基金基金合同生效满两年后，达到基金合同约定的条件，基金管理人可以向中国证监会申请将基金运作方式转换为契约型开放式基金。资料来源www.ubssdic.co要求：1通过该基金的基本情况介绍，分析该基金属于哪类基金？2该基金是否属于创

23、新型基金？该基金与其他股票型基金有哪些不同？3分析该基金的结构分级情况。第三章练习题：重要概念：基金发起人 发起人协议 基金管理人 基金管理人的更换 公司治理结构内部控制 基金托管人 基金持有人 基金持有人大会思考与练习：（一）填空题1我国法律规定主要发起人为按照国家有关规定设立的 、及基金管理公司。2我国基金法规定，设立基金管理人注册资本不低于 人民币，且必须为 _。3更换基金管理人必须依照提名 、 、 、 、 、 和基金名称变更的程序。4基金管理公司制订内部控制制度时应当遵循 、 、审慎性、 独立性的原则。5基金管理公司应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括内部环境控制、会计系统内部控制

24、、 、 和 等。6为了保证基金资产的安全，基金应按照“ ”即资产管理和保管分开的原则进行运作。7基金的资金清算根据基金投资场所的不同分为 、全国银行间市场资金清算和 三部分。8基金托管人内部控制应遵循 、 、及时性、 、有效性、 的原则。9基金托管人应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括资产保管的内部控制、 、 、会计核算和估值的内部控制和 等。10基金持有人可分为两类， 和 。11基金持有人大会通常有 和 两种召开方式。12基金持有人的权利有： 、转让权或处分权和一定程度上的 。13持有人与托管人之间是所有者与财产保管人之间 关系，托管人在代理持有人行使 。14基金持有人与管理人是所有者与

25、管理者的 关系，其法律基础是 。15证券投资基金主要包括三方面当事人： 、 与 。16基金持有人大会应当有代表 以上基金份额的持有人参加，方可召开。17 是公司型基金与契约型基金的最高权力机构。18基金财产的保管原则是安全性、独立性、 、 、 。19基金管理人由依法设立的 担任，担任基金管理人，应当经国务院证券监督管理机构核准。20我国证券投资基金管理人的监管机构是 。（二）单选题1证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运作。A、基金托管人 B、基金承销公司C、基金管理人 D、基金投资顾问2证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管。A、基金托管人 B、基金承销公司C、基金管理人 D、基金投资顾问3证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（ ）。 A、发起人、管理人和投资人B、管理人、托管人和投资人 C、托管人、发起人和投资人D、受益人、管理人和投资人 4证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由（ ）。 A、基金投资人共同承担B、基金管理人负责承担C、基金托管人负责承担D、基金发起人共同承担5目前，我国开放式基金由（ ）设立。A、基金管理人B、基金代销人 C、基金托管人D、基金持有人大会6基金管理公司应按照基金契约的规定及时、足额向（ ）支付基金收益。 A、基金发起人B、基金持有人C