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证券投资基金练习题

第一章练习题：

重要概念

基金产业投资基金信托投资证券投资基金

集合投资规模效益转化投资功能分散风险功能

思考与练习

一、填空题

1.从资金关系来看，基金是指为_______________而储备的具有_______________并进行_______________的资金或拨款。

从组织性质上来看，基金是指_______________专门用于_______________并进行独立核算的_______________。

2.证券投资基金是指_______________、________________、_____________的基本原则，运用___________________的机制，通过___________________，将投资者的分散资金集中起来投资于___________________以实现预期投资目的一种投资组织。

3.产业投资基金是一大类概念，国外通常称为_______________和_______________，一般是指向具有_______________进行_______________，并参与_______________，以期所投资的企业发育成熟后通过股权转让_______________。

4.所谓信托是指___________基于对___________的信任，将其财产委托给______________，由受托人按______________的意愿以自己的名义，为______________的利

5.信托投资是指_________基于对______________的信任，将自己合法拥有的财产委托给信托投资公司，由信托投资公司按______________的意愿以自己的名义，为______________的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。

6.______________是证券投资基金的基础；______________是证券投资基金的基本方式；______________是证券投资基金的设立的基本原则。

7.证券投资基金的基本特征包括：

____________，_____________、___________，___________。

8.证券投资基金和一般的股票、债券它们募集资金的投向不同。

股票和债券是___________，募集的资金主要投向___________；投资基金是___________，所募集的资金主要投向___________。

9.证券投资基金始创于____________的____________，迄今为止已经经历了150多年的历史，完成了__________、____________、____________三个发展阶段。

10.推动投资基金发展的动力主要有：

__________、__________、___________、____________。

11.证券投资基金主要有三大基本功能，分别是_______________、____________、______________和____________。

12.证券投资基金与信托投资的区别在于：

____________、____________、____________、____________。

13.“海外及殖民地政府信托基金”与“苏格兰美国投资信托”的特征：

____________、____________、____________、____________和____________。

14.真正具有现代意义的美国式证券投资基金是于____________在美国波士顿成立的____________。

15.截至2006年底，我国的基金管理公司已有____________家，管理基金数量达到____________只。

其中开放式基金____________只，封闭式基金____________只。

基金资产规模____________亿元人民币，其中开放式基金资产规模____________亿元，开放式基金资产规模占到中国基金市场资产规模的8l％。

16.___________，基金管理人投资运作的长期总收益比大多数单个投资者（个人或机构）的投资收益更为稳定，尤其是带来高于___________的长期回报。

这是证券投资基金吸引个人和机构投资的主要原因，也是证券投资基金得以快速发展的主要原因。

17.1997年11月14日，人们盼望已久的___________终于出台。

18.1993年8月20日人行批准____________在____________上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。

19.随着2004年6月1日___________的正式实施，我国基金业又将进入全新的发展阶段。

20.从近年来我国开放式基金的发展来看，我国基金业在发展中表现出以下几个方面的特点：

_________、_________、_________、_____________、_________鲜明对比。

二、判断题

1．证券投资基金是一种大众化的信托投资工具。

2．证券投资基金的专业管理特点决定其收益比普通投资者自行投资证券具

有更高的收益，可以战胜市场。

3．按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于股票基金，股票基金投资

风险又大于债券。

4．一般情况下，银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险。

基金的收益与风险程度都高于银行存款。

5．证券投资基金由专家来经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，通常在市场上频繁进出博取差价。

6．证券投资基金在美国一般被称为“共同基金”。

7．封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。

8.全球第一只开放式基金是1868年英国的“海外及殖民地政府信托”。

9．美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上。

10．中国国内第一家比较规范的投资基金是于1992年11月经中国人民银行

总行批准正式设立的淄博乡镇企业投资基金，该基金为公司型封闭式基金。

11.2002年9月2日基金融鑫在深交所挂牌交易，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台。

12.1997年11月14日，国务院批准颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，

是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基的规范发展奠定了法律基础。

13．1998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。

14．2001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金。

15．19世纪末英国证券投资基金初创阶段，证券投资基金主要投资于海外的实业和债券，在类型上主要是封闭型基金。

16．目前，我国的证券投资基金主要是封闭式契约型基金。

17．自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易现象后，封闭式基金的高折价已成为封闭式基金进一步发展的巨大障碍。

18．截止到2006年底，我国开放式基金在数量上已超过封闭式基金成为证券投资基金的主要形式。

19．基金反映的是一种信托关系，基金凭证是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

20．人们把我国《证券投资基金法》颁布前设立的基金，习惯上称为“老基金”。

三、思考题

（1）什么是证券投资基金?

你认为它是一种投资工具还是一种投资组织?

（2）证券投资基金的基本特征是什么?

（3）证券投资基金与股票和债券的区别是什么？

（4）概述证券投资基金的发展历程。

（5）推动证券投资基金产生和发展的主要动力是什么?

（6）证券投资基金的三大功能是什么?

案例分析：

2003年10月28日全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过了《证券投资基金法》，从2004年6月1日起正式实施。

《证券投资基金法》的颁布和实施是“中国基金业发展历史上的重要里程碑”，对规范发展我国基金业和证券市场具有重要意义。

中国证监会主席尚福林2003年10月２８日下午在十届全国人大常委会第五次会议表决通过《证券投资基金法》之后，回答了新华社记者的提问。

尚福林说《证券投资基金法》的颁布是继《证券法》之后规范我国证券市场的又一部重要法律，具有十分重大的现实意义和深远影响。

我国证券市场建立至今已有十多年的历史，同发达国家的市场相比，我们起步虽晚，规模尚小，但发展很快。

全面建设小康社会和完善社会主义市场经济体制，需要全面发挥证券市场功能，通过证券市场进一步扩大直接融资规模，带动社会和民间投资，有效扩大内需，促进经济持续较快增长目标的实现。

资本市场和货币市场的协调发展，有利于完善金融市场结构，增强我国金融体系抵御风险的能力。

同时我们也认识到，由于我国证券市场是在计划经济向市场经济转轨条件下发展起来的新兴市场，还存在一些突出的矛盾和问题，比如市场结构不够完善、产品不够丰富、上市公司质量有待提高、中介机构运作不够规范等，这些问题阻碍了市场的健康发展，制约了证券市场在国民经济中应有作用的发挥。

我国证券市场存在的问题之一，是机构投资者在市场中所占比例偏低。

为此，发展证券市场需要大力培育以证券投资基金为主体的机构投资者队伍，充分发挥机构投资者的重要作用。

《证券投资基金法》的颁布以法律形式确认了基金业在证券市场中的地位和作用，有利于机构投资者的壮大和发展，对我国基金业乃至证券市场的进一步发展必将起到重大的推动作用。

在谈到《证券投资基金法》的颁布对我国基金业发展带来何种影响时，尚福林说证券投资基金是适应市场发展和社会对专业化理财服务日益增长的需求而产生的，是在证券市场的长期实践中逐步演化形成的，反映了社会经济发展的必然趋势。

我国证券投资基金的发展历程表明，基金的发展与壮大，有利于推动证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善。

我国的证券市场是一个典型的新兴市场，机构投资者比例不高。

实践表明，基金以其专业理财优势、理性投资行为和规模经济效应，对我国资本市场的全面发展具有不可替代的作用。

证券投资基金的发展壮大，有利于稳定市场、活跃交易、引导投资、防止市场过度投机，促进市场稳定发展；基金能促进储蓄转化为投资，有利于提高直接融资的比例；基金可增强证券市场与保险市场、货币市场之间的沟通，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制；基金的专业化服务，可为全国社保基金、企业年金等各类养老金提供保值增值的平台，促进社会保障体系的建立与完善。

此外，经验表明，机构投资者是强化对上市公司的监督和制约，推动上市公司完善治理结构的最重要力量。

《证券投资基金法》的颁布和实施，确立了基金业的法律地位，为基金业的发展创造出广阔的空间，有利于加强对投资者权益的保护，增强基金投资者信心。

此外，这部法律还有助于我国基金业适应国际化的趋势，促进不同基金管理机构的公平竞争。

可以说，《证券投资基金法》的颁布和实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段，必将对中国基金业以及资本市场和金融业的健康发展带来深远的影响。

要求：

1.你从以上中国证监会主席尚福林的讲话中，如何理解《证券投资基金法》的颁布对基金业的发展的重要意义？

2.《证券投资基金法》的颁布对基金业的发展将会带来什么样影响？

第二章练习题：

重要概念

契约型基金　公司型基金　封闭式基金　开放式基金　

交易开放式基金上市开放式基金（LOF）创新型基金　收入型基金　

成长型基金　平衡型基金　股票基金　债券基金　

货币市场基金　混合基金　公募基金　私募基金　

伞型基金　保本基金　对冲基金　国内基金

国际基金　海外基金　离岸基金

思考和练习

一、填空题

1．契约型基金，又称___________，是指将___________、___________、___________三方作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

2．公开型基金和契约型基金的法律基础不同，公司型基金是依据___________设立的，具有法人资格；而契约型基金是依据___________组建，不具有法人资格。

3．公司型基金的投资者是基金公司的___________，契约型基金的投资者则作为基金的___________，既是基金的委托人，又是基金的受益人。

4．交易所交易基金（简称ETF）是一种在___________上市交易的、基金份额___________的一种基金运作方式。

5．根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为___________、___________两种。

6．___________（简称LOF）是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的___________，也可以通过___________以交易系统撮合成交价进行基金的买入卖出。

7．在ETF申购和赎回时,与投资者交换的是___________；在LOF申购和赎回时，实行___________的申购和赎。

8．创新型结构化分级基金由两级份额组成，一个是___________，另一个是___________。

9．ETF与LOF都同时存在___________和___________，都可以像___________一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。

同时，也可以像___________那样通过交易所系统买卖。

10.证券投资基金的投资风格是指基金投资过程中所表现出来的___________。

按投资风格不同，将证券投资基金分为___________基金、___________基金和___________基金。

11．成长型基金追求的是___________，收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以___________为目的。

12．所谓中小盘基金，是指主要投资于___________市场的中小盘股票，优选其中经营业绩、经营效率、经营创新优秀的公司构建投资组合的基金产品。

中小盘股具有较高的___________，同大盘股相比易于获得较高的投资收益。

13．按投资对象不同，投资基金可分为___________、___________、___________和___________。

14．___________基金是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大，投资者不仅可以获得___________，还可以通过股票基金将较少的资金投资于各类股票，从而实现在降低风险的同时保持较高收益的投资目标。

15．债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金，其优点主要有___________、___________、___________和___________。

16．货币市场基金是指投资于___________上的短期有价证券的基金。

货币市场基金的特点主要有___________、___________、___________、___________和___________。

17．混合型基金是指同时投资于股票、债券、货币市场工具或其他金融产品的基金，且不符合___________和___________的分类标准。

18．根据资金募集方式的不同，将证券投资基金分为___________和___________两种。

19．公募基金是指受政府主管部门监管的，向___________公开发行受益凭证的证券投资基金。

公募基金的特点有___________、___________和___________。

20．保本基金是指在一定___________内，对投资者所投资的本金提供一定比例保证的投资基金。

保本基金有___________，并非无条件地保本，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。

二、判断题

1．契约型基金托管人应按基金契约规定保护基金持有人的权益。

2．公司型基金的有三方当事人，即基金管理人、基金托管人、基金投资人。

3．在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。

4．相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。

5．契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。

6．封闭式基金的基金总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

7．封闭式基金在基金资产运作过程中，一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。

8．ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金。

9．LOF采用被动性投资方式，跟踪复制某个市场指数，获得较稳定的市场平均收益，所以适合于长期投资者。

10．LOF申购赎回的起点较高，适合机构投资者和有实力的个人投资者。

ETF产品的申购和赎回与开放式基金一样，更适合中小投资者参与。

11．创新型基金不是一个有严格定义的分类，不同的创新型基金可能有不同的业务办理方式，很多方面都可以由基金管理公司进行自主的设计和创新。

12．收入型基金是风险较高的基金类型。

13．股票基金的投资风险有系统性风险、非系统性风险和信用风险

14．可转债兼有股票和债券的特征。

15．混合型基金尽管同时投资于股票、债券等产品,但一般会依据基金投资目标的不同而进行股票、债券、货币市场工具等产品的不同配比。

16．私募基金是非公开发行的，面向非特定投资者募集发行受益凭证的证券投资基金。

17．投资保本基金，就一定能够保证本金不受损失。

18．伞型基金内部可以为投资者提供一种投资选择。

19．基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的投资基金，其投资组合由各种各样的基金组成。

20．国际基金和海外基金没有区别，都是向境外投资者发行的基金。

四、思考题

1．什么是公司型基金？

什么是契约型基金？

它们之间的区别有哪些？

2．封闭式基金和开放式基金的联系与区别有哪些？

3．什么是ETF？

什么是LOF？

请比较它们之间的异同点？

4．成长型基金与收入型基金的区别何在？

5．什么是伞型基金？

伞型基金的特点体现哪些方面哪些？

6．简述什么是创新型基金并分析其结构分级？

7．什么是货币市场基金？

货币市场基金的特点有哪些？

8.什么是对冲基金？

对冲基金有哪些特点？

9.简述保本基金的投资风险？

10.简述较公募基金和私募基金的区别？

案例分析

XX基金的基本情况

一、基金名称

XX分级股票型证券投资基金

二、基金的类别

股票型证券投资基金

三、基金的运作方式及存续期限

契约型证券投资基金，本基金的存续期限为自《基金合同》生效之日起5年。

四、基金的投资目标

本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。

五、基金份额分级

本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金份额（基金份额简称“B优先”）和普通级基金份额（基金份额简称“B进取”）。

除收益分配、《基金合同》终止时的基金清算财产分配和基金转换运作方式时的基金份额折算外，每份XX优先和每份XX进取享有同等的权利和义务。

此外，所有法律法规涉及的关于基金份额的占比的计算，包括但不限于认购或持有基金份额的上限、参加基金份额持有人大会各种表决计票等，两级基金的基金份额应单独进行计算，且两级基金在各自级别基金中的基金份额占比均满足条件方为有效。

六、基金的设立募集份额总额

本基金的设立募集份额总额上限为60亿份，其中，本优先与瑞福进取的募集份额上限分别为30亿份。

七、基金份额面值和认购费用

本基金的基金份额面值为人民币1.00元。

本基金基金份额的认购费用参见本基金《招募说明书》。

八、B优先的申购与赎回

本基金《基金合同》生效后，基金投资者可在开放日申购或赎回XX优先基金份额。

九、B进取的上市与交易

本基金《基金合同》生效后，瑞福进取将申请在深圳证券交易所上市并交易。

十、转换基金运作方式

本基金《基金合同》生效满两年后，达到《基金合同》约定的条件，基金管理人可以向中国证监会申请将基金运作方式转换为契约型开放式基金。

资料来源www.ubssdic.co

要求：

1．通过该基金的基本情况介绍，分析该基金属于哪类基金？

2．该基金是否属于创新型基金？

该基金与其他股票型基金有哪些不同？

3．分析该基金的结构分级情况。

第三章练习题：

重要概念：

基金发起人发起人协议基金管理人基金管理人的更换公司治理结构

内部控制基金托管人基金持有人基金持有人大会

思考与练习：

（一）填空题

1．我国法律规定主要发起人为按照国家有关规定设立的、及基金管理公司。

2．我国《基金法》规定，设立基金管理人注册资本不低于人民币，且必须为_______________。

3．更换基金管理人必须依照提名、、、、、和基金名称变更的程序。

4．基金管理公司制订内部控制制度时应当遵循、、审慎性、独立性的原则。

5．基金管理公司应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括内部环境控制、会计系统内部控制、、和等。

6．为了保证基金资产的安全，基金应按照“”即资产管理和保管分开的原则进行运作。

7．基金的资金清算根据基金投资场所的不同分为、全国银行间市场资金清算和三部分。

8．基金托管人内部控制应遵循、、及时性、、有效性、的原则。

9．基金托管人应建立有效的内部控制制度,内容至少应包括资产保管的内部控制、、、会计核算和估值的内部控制和等。

10．基金持有人可分为两类，和。

11．基金持有人大会通常有和两种召开方式。

12．基金持有人的权利有：

、转让权或处分权和一定程度上的。

13．持有人与托管人之间是所有者与财产保管人之间关系，托管人在代理持有人行使。

14．基金持有人与管理人是所有者与管理者的关系，其法律基础是。

15．证券投资基金主要包括三方面当事人：

、与。

16．基金持有人大会应当有代表以上基金份额的持有人参加，方可召开。

17．是公司型基金与契约型基金的最高权力机构。

18．基金财产的保管原则是安全性、独立性、、、。

19．基金管理人由依法设立的担任，担任基金管理人，应当经国务院证券监督管理机构核准。

20．我国证券投资基金管理人的监管机构是。

（二）单选题

1．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运作。

A、基金托管人        B、基金承销公司

C、基金管理人        D、基金投资顾问

2．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。

A、基金托管人       B、基金承销公司

C、基金管理人       D、基金投资顾问

3．证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（）。

A、发起人、管理人和投资人          B、管理人、托管人和投资人 

C、托管人、发起人和投资人          D、受益人、管理人和投资人 

4．证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由（）。

A、基金投资人共同承担              B、基金管理人负责承担 

C、基金托管人负责承担              D、基金发起人共同承担 

5．目前，我国开放式基金由（）设立。

A、基金管理人                      B、基金代销人 

C、基金托管人                      D、基金持有人大会 

6．基金管理公司应按照基金契约的规定及时、足额向（）支付基金收益。

A、基金发起人                      B、基金持有人 

C